取引のハイライト：ビットコインが7日連続の上昇で74,000ドルを突破。CMEの71,300ドルのギャップには依然として注意が必要。大口投資家や機関投資家はイーサリアムが2,400ドルを突破することを期待している。

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マクロ市場

先週金曜日、トランプ大統領はハルグ島にあるイランの軍事施設への攻撃を命じた。この攻撃は石油インフラには影響を与えなかったが、イランがホルムズ海峡の封鎖を続けるなら、石油施設を攻撃する可能性があると警告した。ハルグ島はイランの石油輸出の90％を担い、経済の生命線となっていると報じられている。アナリストらは、これらの施設が損傷すれば、イランのエネルギー輸出は大幅に制限され、世界の石油市場の長期的な不安定化につながる可能性があると指摘している。さらにトランプ大統領は「ホルムズ連合」への支持を集めようとしており、同盟国の支持が得られなければNATOの将来が危うくなると警告している。

注目すべきは、中東最大の単一アルミニウム製錬所であるバーレーン・アルミニウムが週末、輸送の混乱により生産能力の19％（世界の供給量の約2.2％）を削減せざるを得なくなったと発表したことで、ロンドン金属取引所（LME）のアルミニウム価格が2022年以来の最高値に急騰したことである。UBSは、さらに多くの製錬所が閉鎖の危機に直面すると警告し、2026年のアルミニウム価格予測を13％引き上げて3,250ドルとした。

2週間前にイランで紛争が勃発して以来、金価格は約6％下落し、安全資産としての地位に疑問が投げかけられている。3月13日にJPモルガン・チェースが発表したレポートでは、当初の売り浴びせは単に過去のパターンが繰り返されただけであり、安全資産としての機能が失われた兆候ではないと指摘している。短期的には、株式市場がさらに悪化したり、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が弱まり続けたりすれば、金価格は引き続き下落圧力にさらされる可能性がある。

しかし、JPモルガン・チェースは、エネルギー供給の混乱が続き、スタグフレーションのリスクが悪化した場合、連邦準備制度理事会は金融緩和政策に転換し、金価格は大幅に上昇し、2026年第4四半期には1オンスあたり6,300ドルに達する可能性があると予測している。

原油価格の高騰と地政学的混乱の影響を受け、ゴールドマン・サックスは、資産運用会社が3月3日から10日の間にS&P500先物を362億ドル売り越し、過去10年間で最大の1週間売り越しを記録し、ETFの空売り残高が3年ぶりの高水準に達したと指摘した。ゴールドマン・サックスは、市場は転換点にあると警告し、地政学的状況が2週間以内に改善しなければ株式市場は暴落する可能性がある一方、状況が緩和すれば、巨額の空売りポジションが急激なショートスクイーズを引き起こし、市場を押し上げる可能性があると述べた。

ビットコイン価格

ビットコインも好調で、先週は10.37%の上昇を記録し、2025年9月以来最高のパフォーマンスとなった。そして本日、2週間悩まされていた74,000ドルの抵抗線を突破した。市場は8日連続で上昇し、ハイテク株との強い相関関係から完全に脱却した。価格は50日移動平均線や200週移動平均線といった主要な水準を上回ったものの、強気派は今のところわずかな優位に立っているに過ぎない。

弱気な見方

マクロ経済指標の低迷と地政学的紛争の遅行的な影響は、ダモクレスの剣のように頭上にぶら下がっている。テクニカル分析では、弱気フラッグパターンと流動性ギャップから、現在の上昇相場はブルトラップである可能性が高い。

トレーダー・キラ：空売り計画を堅持し、74,000ドルを超える流動性が解消されるまで市場に参入せず、同時にCMEの71,300ドル付近のギャップは必然的に埋められるだろうと指摘している。BTCは2022年の価格パターンを繰り返している可能性があり、レンジの高値を一時的に上回る可能性もあるが、最終的には60,000ドルを下回るだろう。
アナリストのAlphaBTCは、流動性を確保するために価格はさらに上昇すると予測しているが、中東紛争の真の経済的影響が第2四半期と第3四半期に明らかになるにつれて、市場は再び急落に見舞われるだろうと予測している。
コインテレグラフの分析：日足チャートに弱気フラッグパターンが形成されつつあります。下値トレンドラインを下回ると、価格が51,000ドルの底値まで下落する可能性があります。
アナリストのカイル・ドゥープス氏は、「下落リスクは排除されていない。価格が7万ドルを突破するたびに、強い利益確定売りが出ている。マクロ経済情勢は、純粋な市場回復を裏付けるものではない」と述べている。

強気の見方

地政学的なストレステストは無事に吸収され、オンチェーンの大口投資家による熱狂的な買いと強力な技術的突破が相まって、さらに高い抵抗線を目指す態勢が整っている。

アナリストのミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、「金曜日の下落は週末のリスク回避によるものであり、市場は今後も上昇を続け、7万5000ドルから8万ドルの強力な抵抗帯を目指すだろう」と述べている。
Santiment: 10～10,000 BTCを保有するクジラ（大口保有者）が買いだめを加速させており、総供給量の68.17%を支配している。これは市場が底を打ち、反転する兆候として好ましい。
トレーダーのCrypNuevo氏：4時間足チャートの長い下ヒゲは非常に魅力的です。月曜日の始値で価格が押し戻されてこの領域を埋めれば、価格は75,000ドルまで上昇するでしょう。
アナリストの見解：6万ドルのサポートゾーンは、マクロ的な底打ちプロセスを完全に裏付けています。現在の価格上昇の勢いは強く、8万600ドルの重要な水準を注視しています。
プランB：ビットコインは7万ドル以上で安定しているが、200週移動平均線が下方に潜んでいる。しかし、このサイクルでは過去のパターンが崩れる可能性がある。
トレーダーCJ：74,000ドルを超える価格動向を注視しています。抵抗線に到達する前に市場は調整局面に入り、その後79,000ドルから80,000ドルまで急騰すると予想しています。

イーサリアムの価格情報

イーサリアムは当然ビットコインの上昇に追随し、ここ数ヶ月で最も力強い週間パフォーマンスを記録した。オンチェーンデータによると、クジラ（大口保有者）が蓄積を加速させており、 ShapeShiftの創設者であるErik Voorhees氏は過去1週間で29,000 ETH（約6,165万ドル相当）以上を購入した。さらに、2,800ドル付近に300万ETH以上が集中している一方、2,200ドルから2,800ドルの間の過去の供給量は極めて限られているため、価格は上昇の「磁力」に非常に敏感になっている。Wintermuteの創設者であるEvgeny Gaevoy氏もイーサリアムへの信頼を表明し、イーサリアム財団はサイファーパンクの夢を実現するためのリソースを持つ唯一のチームだと述べた。彼は、短期的な価格変動よりも壮大な目標を達成することの方が重要であり、長期的に維持していくと強調した。トレーダーのアッシュ・クリプトは、イーサリアム（ETH）が2,400ドル以上で安定すれば、価格はすぐに2,800ドルまで急騰すると考えている。

しかし、価格が2,200ドルの上限を試した後、多くのトレーダーがリスクエクスポージャーを増やすよりもポジションを決済することを選択したため、上昇の勢いが阻害され、短期的には持続的な突破口を形成することが困難になったことは注目に値する。

市場動向

恐怖と貪欲指数は上昇し、「極度の恐怖」から「恐怖」へと変化しました。市場ではアルトコイン価格が小幅に上昇しています。AI関連のトークンは依然として注目を集めており、分散型コンピューティング能力を謳うBittensor （TAO）は先週55%以上も急騰しました。さらに、Pepe、Bome、Cheems、Bonk、Wifといった古いミームコインも軒並み10%以上上昇し、力強い上昇を見せています。

一方、 DWF LabsのパートナーであるAndrei Grachev氏は、ETFが市場の流動性を吸収するにつれて、機関投資家はBTC、ETH、RWAセクターに急速に集中しており、ストーリーの裏付けのない小規模なアルトコインは徐々に周縁化され、高リスクの投機資産に変わる可能性があると述べた。トレーダーのEugene氏も強気の見通しを示し、いくつかのアルトコインが自然な丸底パターンを示しており、仮想通貨市場で短期的に上昇する可能性が高いことを示唆していると指摘した。同氏は、74,000ドルのレベルが効果的に突破されれば、仮想通貨市場は全面的に上昇し、ETHやSOLなどの主要コインは以前のレンジを回復し、それぞれ2,400ドルと100ドルのレベルに戻ると予想している。