取引のポイント：CMEの67,000のギャップはBTCにとって潜在的な調整リスクとなる。ETHは2,000ドル以上を維持すれば上昇トレンドに戻る可能性がある。

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

米国とイランの間で合意された2週間の停戦協定により、中東の地政学的紛争によって引き起こされた市場の混乱は一時的に緩和された。これを受けて米国の株価先物は急騰し、ダウ平均先物は約2.42%、ナスダック先物は3.31%、S&P500先物は2.64%それぞれ上昇した。

アジア太平洋地域の市場は歓喜に沸き、韓国のKOSPI指数は6.87%急騰し、5919ポイントを突破した。先物指数の急騰は、アルゴリズム取引における一時的なサーキットブレーカーの発動にもつながった。日本の日経平均株価は5.39%上昇し56424ポイントとなり、中国のA株市場では深セン成分指数が3%以上、創業板指数が3.73%、上海総合指数が1.47%それぞれ上昇した。オフショア人民元も300ポイント以上急騰し、3年ぶりの高値となる6.8244をつけた。

三井住友信託銀行のストラテジスト、瀬良綾子氏によると、市場心理は良好であるものの、恒久的な停戦が実現するまでは日経平均株価が6万ポイントを上回る水準を維持するのは難しいだろう。

ユージン・アセット・マネジメントの最高投資責任者であるハ・ソックン氏は、エネルギーショックの緩和は、市場が戦時割引段階から正常化へと移行していることを示していると述べた。

決定的な転換点は4月10日に設定されている。この日、イランと米国はパキスタンの首都イスラマバードで2週間にわたる政治交渉を正式に開始し、外交手段を通じて停戦を確固たるものにしようと試みる。

安全資産や商品市場では、記録的な売り浴びせが発生した。WTI原油とブレント原油の価格はともに10％以上急落し、90ドルを下回る寸前まで下落した。オーストラリア・コモンウェルス銀行のアナリスト、ヴィヴェク・ダー氏は、停戦の詳細が明らかになるにつれ、原油価格はさらに下落する可能性があると警告した。

一方、現物金はこうした流れに逆行し、3％以上上昇して4,857ドルを突破、銀も6％以上急騰して77ドルとなった。ペッパーストーンのストラテジスト、アフマド・アシリ氏は、現在の停戦期間は依然として不安定であり、破綻の兆候があれば市場の激しい変動が再燃する可能性があると指摘した。

AIと株式市場

マクロ経済リスクが急激に低下するにつれ、テクノロジーおよびAIセクターは反動的な反発を見せ、これらの高ベータ資産に多額の資金が流入し、市場心理の反転の兆候が見られた時点で優位な立場を確保しようとしている。

IGの市場アナリスト、ファビアン・イップ氏は、これは典型的な潜在意識の反応であり、業績の悪いハイテク株が自然と反発の先鋒となるのだと指摘した。

この金融市場の好況で最大の勝者となったのは、日本の半導体大手と韓国の半導体大手だった。サムスン電子は8％以上、SKハイニックスは14％、アドバンテストも9％以上上昇した。

三井住友信託資産運用のチーフストラテジスト、上野博之氏は、日本のテクノロジー株とAI株は現在非常に魅力的な投資対象だが、投資家は将来起こりうる価格変動に警戒すべきだと述べた。

ビットコイン価格

地政学的緊張の緩和が、ビットコインの強気なセンチメントの急上昇の決定的な引き金となった。ビットコインは5%以上急騰し、再び72,000ドルを突破した。この急激な上昇は、3月初旬以来最も深刻な空売り清算を引き起こし、ネットワーク全体で合計6億100万ドルの清算が行われ、そのうち4億2300万ドル以上が空売りポジションの損失となった。バイナンスでも1179万ドルの大規模な清算が行われた。一方、CryptoQuantのデータによると、長期投資家のビットコイン残高は437万ドルを超え、ネットワーク活動指数は「強気相場局面」に戻り、ビットコインは急速に堅実な保有者へとシフトしている。

弱気な見方

弱気派の主張の核心は、テクニカル指標における買われすぎの乖離と、マクロ経済センチメントの持続不可能性にある。彼らは、現在の反発は単なる強気の罠であり、その下のギャップには依然として大きな魅力があると信じている。

トレーダーのキラ氏は、ビットコインが7%上昇した後にショートポジションを決済したと明言したが、市場は依然としてレンジ相場であり、67,000ドルのCMEギャップを埋める可能性が高いと強調した。ビットコインが完全に底を打つには数ヶ月かかる可能性があり、彼はすでにビットコインの買い増しを開始し、より上位の時間軸で長期的なエントリー機会を探している。主要なサポートレベルが維持できない場合、ビットコイン価格はさらに下落し、64～65ドルの範囲になる可能性がある。
アナリストのLP氏は、Coinbaseプレミアム指数の長期的な下落は局所的な天井を示すことが多いと警告しており、価格が76,000ドルの高値を突破した場合、そこは空売りする絶好の機会となるだろうと述べている。
Alphractalの創設者であるジョアン・ウェドソン氏によると、市場は「パニックの末期」段階にあり、今後5ヶ月以内に5万4000ドルまで急落する最終的な混乱が起こる可能性が非常に高いという。
トレーダーのミカエル・ヴァン・デ・ポッペ氏は、テクニカル分析の観点から見ると、市場は安値を利用して流動性を生み出し、下落に転じる可能性が高いと考えている。

強気の見方

強気派は、市場心理が安定しており、健全なオンチェーン利益データと主要な抵抗線突破は、より大規模な上昇トレンドが間もなく始まることを示していると確信している。

アナリストのマーフィー氏は、ビットコインが7万2000ドルまで回復した際、24時間平均の利益が以前より大幅に減少したことを指摘し、これは利益確定売りがもはや急いで現金化しようとしていないこと、そして市場がさらなる上昇の可能性を期待していることを示していると述べた。
トレーダーのサイコデリック氏は、ビットコインが50日指数移動平均線に戻ったことは非常に強い強気シグナルであり、週足終値が74,400ドルを上回れば、価格はさらに高い水準を目指すだろうと強調した。
マーケットメーカーのWintermuteは、極端な弱気相場にもかかわらずビットコインが67,000ドルのサポートレベルを維持できたことが、機関投資家の強い需要を示す最良の証拠だと考えている。

イーサリアムの価格情報

イーサリアムもこの反発局面で目覚ましいパフォーマンスを見せ、1日で7%を超える上昇を記録した。これは主にデリバティブ市場の力強い回復によるものだ。CryptoQuantのデータによると、イーサリアムの買い注文は3月初旬からプラスを維持しており、一時1億400万ドルにまで急増した。一方、先物契約の建玉は640万件にまで増加し、過去最高値に迫っている。同時に、現物ETFには1億2000万ドルの純流入があり、ウォール街のファンドが市場に再参入し、強気派に強い勢いを与えている。さらに、トークンの分布を見ると、350万以上のイーサリアムが2000ドル付近で取引されており、この水準は市場の今後の方向性を決定づける重要なサポートレベルとなっている。

一部のアナリストは、イーサリアムの主要なサポートレベルの脆弱性がパニック売りを引き起こす可能性があると考えている。アナリストのテッド・ピローズ氏は、イーサリアムが2,000ドルのサポートゾーンを下回ると、価格はすぐに今年の最安値を更新する可能性があると警告した。1,750ドルから1,800ドルの最終防衛線が破られると、イーサリアムは対称三角形の目標である1,460ドルに向かって下落する可能性がある。

強気派は、デリバティブ市場の構造変化と持続的な買い圧力がトレンド反転を後押しすると考えている。CryptoQuantのアナリスト、Darkfost氏は、現在買い圧力が優勢であり、前回の弱気相場以来、イーサリアムデリバティブ市場で初めての大きな「状態変化」が起きていると指摘している。アナリストのTed Pillows氏は、2,000ドルのサポートレベルが維持されれば、イーサリアムは再び上昇に転じ、上昇トレンドに戻ると予想している。

市場動向

本日CZの新刊が発売されたことを受け、同名のミームコイン「Freedom of Money」の時価総額は、昨日2,200万ドルの史上最高値を突破したが、その後反転し、約1,970万ドルまで下落した。ビットコインが安定するにつれ、アルトコイン市場では待望の上昇が見られるものの、時価総額上位100位のアルトコインのうち、下落しているのはDEXE、Siren、JUST、Canton、ADI、MemeCoreのみである。約6億ドルの清算の波の中、オンチェーンWTI原油（CL）とオンチェーンブレント原油（BRENTOIL）の取引では、約8,000万ドルの清算が行われた。過去24時間で最も人気のあるアルトコインであるZECは、20%以上上昇したにもかかわらず、清算額はわずか1,284万ドルにとどまった。

一方、 AAVEトークンの価格は昨日、過去最高値から75%下落し、約85ドルまで落ち込んだが、その後ビットコインの上昇に伴い95ドルまで回復した。この急落は、内部ガバナンスをめぐる対立の激化が原因とされており、中核的な貢献チームであるChaos LabsとBGD Labsは、Aave Labsの中央集権的な傾向とAPI手数料の分配に関する深刻な意見の相違を理由に撤退を発表した。