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マクロ市場

米株式市場では、停戦合意の好材料を受けて強気派が上昇し、 S&P500種株価指数は7日連続の上昇を記録し、2025年10月以来最長の連勝記録となった。ダウ工業株30種平均は0.58%上昇して48,185.80ポイント、ナスダック総合指数は0.83%上昇して22,822.42ポイント、S&P500種株価指数は0.62%上昇して6,824.66ポイントとなった。ブルームバーグのストラテジスト、マイケル・ボール氏は、6,800ポイントが強気派と弱気派の重要な境界線となっており、市場は好材料と潜在的な懐疑論のバランスを取るのに苦労していると述べた。

日本と韓国の株式市場も上昇し、韓国のKOSPI指数は一時2％以上急騰、日本の日経平均株価は1.86％上昇し、最高値で57,000ポイントを突破した。中国の株式市場も好調で、上海総合指数は0.9％近く上昇し、14営業日ぶりに4,000ポイント台に戻った。

地政学的に見ると、米イラン停戦合意の持続性は依然として不透明だ。トランプ米大統領はイスラエルに対しレバノンへの攻撃を減らすよう求め、イランに対してはホルムズ海峡を通過する船舶に通行料を課さないよう警告した。ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズのブラッドフォード・スミス氏は、市場にとって本当に重要なのは停戦合意の持続性とホルムズ海峡の船舶交通量だけだと指摘している。

間もなく発表される3月の消費者物価指数（CPI）データ（前月比0.9％上昇、前年同月比3.3％上昇と予想）は、まさに時限爆弾のようなものだ。みずほ証券のドミニク・コンスタム氏は、原油価格が下落しなければ、利下げへの期待を再構築するのは難しいと警告し、アメリベット証券のグレゴリー・ファラネロ氏は、CPI発表前に防御的な姿勢を取る必要があると述べた。

AIと株式市場

ハイテク株と大型成長株が再びウォール街の救世主となり、主要ハイテク株は戦時中の損失を完全に回復した。ゴールドマン・サックスのTMTストラテジスト、ピーター・キャラハン氏は、投資家は概してAIの中期的な論理が地政学的リスクを上回ると考えており、現在の株価動向はこの評価を裏付けていると指摘する。

Amazonは間違いなくこの日の主役であり、株価は1日で5.6%急騰し、年初来で力強いプラス圏への回帰を示した。CEOのアンディ・ジャシーは株主宛書簡の中で、AWSのAI事業の年間売上高が150億ドルを超え、自社開発チップの売上高は200億ドルを超える見込みであることを明らかにし、AIインフラに対する市場の信頼を大きく高めた。（関連記事：ピチャイ氏のGoogle CEOとしての10年間：低迷期、好転、そして後悔）

半導体セクターは好調で、フィラデルフィア半導体指数は2.1%上昇し、8689.533ポイントで過去最高値を更新した。GoogleがAIトレーニングにIntelの最新世代Xeon 6プロセッサを採用すると発表したことが、 Intelの株価を5%近く押し上げた。

しかし、AIセクターは乖離を示し、ソフトウェア株と半導体株のパフォーマンスは15%の差が見られた。Anthropicは、潜在的なサイバーセキュリティの脆弱性を理由に強力なAIモデルのリリースを延期し、AI市場におけるシステムリスクへの懸念が高まった。OpenAIも、2030年までに最大1000億ドルの総収益が見込まれていたにもかかわらず、エネルギーコストと規制圧力のため、英国での「Stargate」プロジェクトを中止した。

ビットコイン価格

ビットコインは昨日73,000ドルの高値を付けましたが、すぐに72,000ドルの取引レンジに戻りました。本日、27,000 BTCのオプションが決済され、想定元本は19億4,000万ドル、最大の抵抗線は69,000ドルで固定されています。Greeks.liveのリサーチャー、アダム氏は、今週の反発にもかかわらず、さまざまな指標は依然として強い弱気特性を示しており、市場心理は依然として不安定で、強気派と弱気派が主導権を争っていると警告しています。CPIデータ発表前にビットコインが安定するかどうかは不透明です。

弱気な見方

空売り筋の基本的な論理は、高レバレッジの買いポジションを積み上げると清算のリスクが非常に高くなり、過去のデータから現在の変動幅は深刻な調整を引き起こす可能性が非常に高いという点にある。

アナリストLPは、より短い時間軸において、69,000ドルから70,000ドルのレンジで高レバレッジのロングポジションが大量に蓄積されていると警告している。この水準を下回ると、容易に売りが加速し、価格は67,000ドル、あるいは65,000ドルまで下落する可能性がある。
トレーダーのキラ氏は、主要プレーヤーが過去8ヶ月間、取引レンジ内で株式を分散させてきたと指摘した。価格が73,000ドルを維持できなければ、68,000ドルまで下落するか、CMEのギャップを埋める可能性もある。
アナリストのアルディ氏は、ビットコインにはそれぞれ約74,900ドルと66,200ドルの清算資金が蓄積されており、マーケットメーカーはまず上昇局面でのショートポジションを清算し、次に下降局面でのロングポジションを解消する可能性が非常に高いと述べた。

強気の見方

強気派は、オンチェーントークンが大きな転換と再構築の過程にあり、マクロ資金の流入と技術的なブレークスルーがビットコインをより高い目標へと押し上げると確信している。

CryptoQuantのリサーチディレクターは、停戦合意が維持される限り、ビットコインの次の主要な目標は79,000ドルになると考えている。
オンチェーン分析プラットフォームのSantimentは、米国の株式や金と比較して、仮想通貨には依然として大きな上昇余地があると指摘しており、ビットコインのMVRVデータは強い強気シグナルを示している。
アナリストのサイコデリック氏は、現在のレンジ構造に質的な変化が生じ、価格が50日移動平均線を回復したことを強調した。日足終値が72,500ドルを上回っている限り、以前の高値である76,000ドルへの到達は目前に迫っている。

イーサリアムの価格情報

4月7日にイーサリアムが急騰したものの、ここ数日は着実に下落しており、50日移動平均線（EMA）に徐々に近づいています。本日、15万1000ETHのオプションが決済され、想定元本は3億3000万ドルに達しています。最大の抵抗線は2050ドル付近です。

オンチェーンデータによると、イーサリアムは歴史的に見て極めて過小評価されているゾーンにあります。カプリオール・マクロ指数は、過去に何度もイーサリアムのマクロ底値を正確に予測してきたにもかかわらず、稀に見る極値である-2.42まで下落しました。グラスノードのデータによると、SOPR指標は0.96まで低下しており、投資家によるパニック売りを示しています。MVRVのZスコアは歴史的な蓄積ゾーンに入り、MVRVの価格帯（1880ドル）は強固なサポートを形成しています。短期的には、流動性の高い2400ドルから2600ドルの領域に挑戦する可能性があります。

しかしながら、弱気圧力は依然として存在しており、テクニカルアナリストは、イーサリアムが20日移動平均線と50日移動平均線が収束する重要な心理的水準である2,000ドルを維持できなければ、価格はすぐに次のサポート水準である1,750ドルまで下落すると警告している。2,250ドルから2,300ドルのレンジにおける強気派と弱気派の激しい攻防が、イーサリアムの短期的なトレンドを決定づけるだろう。

市場動向

AIリーダーであるTAOは大きな打撃を受け、1日で20%近く急落し、価格は248ドルまで暴落した。アナリストのArdiは、TAOがダブルトップパターンを形成し、売り圧力が大幅に高まっていると指摘した。価格は200日移動平均線と以前のレンジ高値まで後退し、300ドルはサポートから強い抵抗に変わった。この暴落の背景には、Covenant AIがBittensorネットワークからの撤退を発表したことがあり、共同創設者のJacob Steevesを独裁者と非難し、サブネットの発行を停止し、管理権限を剥奪し、トークンを大量に売却したとしている。

昨日$ ARIAが90%以上急落したことを受け、 PARTIトークンも早朝に63%急落した。オンチェーンアナリストのGorkeu氏は、Arkhamのデータを引用し、BinanceマーケットメーカーのWintermuteが暴落前に大量のトークンを移転したと指摘。これは昨年の複数のプロジェクトの清算と同様の手法だ。一方、 RAVEトークンは24時間で232%急騰した。オンチェーンデータによると、プロジェクトに関係していると疑われるアドレスが、急騰前に1858万RAVEトークンをBitgetに預け入れ、1000万ドル以上の利益を得た。

さらに、プライバシーコインのZECは今月120%以上急騰し、マクロ経済の急上昇を受けてわずか数日で50%も上昇した。Ali ChartsはZECが440ドルに達する可能性があると示唆しており、アナリストのAltcoin Sherpaは、ZECは2ヶ月間底値圏で推移しており、ビットコインが安定すれば500ドルに挑戦する可能性があると述べている。一方、関連するプライバシーコインも上昇しており、 DASHは18%、 ZENは12%上昇している。

主要データ（香港時間4月10日午後1時時点）

（データソース：Coinank、Upbit、SoSoValue、CryptoBubbles）

ビットコインETF：+3億5800万ドル
イーサリアムETF：+8518万6100ドル
貪欲への恐怖指数：16（極度の恐怖）
Upbitの24時間取引量ランキング：BTC、XRP、ETH、CFG、TAO
セクター別パフォーマンス：暗号資産セクターは概ね回復したが、AIセクターとGameFiセクターのみがわずかに下落した。

24時間清算データ：世界中で合計105,485人が清算され、清算総額は2億9,500万ドルに達しました。内訳は、BTCの清算が1億2,900万ドル、ETHの清算が4,217万ドル、ZECの清算が1,182万ドルです。

今日の展望

バイナンスは4月10日に、BNB/TUSDを含む4つの現物取引ペアの上場を廃止する。
バイナンスは4月10日にWANレバレッジ取引ペアの上場を廃止する予定です。
イランはパキスタンの2週間の停戦提案を受け入れ、イランと米国間の交渉は4月10日に開始される予定だ。
Linea（LINEA）は4月10日に約13億8000万トークン（約450万ドル相当）を解放する予定だ。
Babylon（BABY）は4月10日に約6億1200万トークン（約780万ドル相当）を解放する予定です。
io.net（IO）は、4月11日に約1131万トークン（約130万ドル相当）を解放する予定です。
米国の3月コア消費者物価指数（前年同月比）：前回値2.7％、予想値2.5％（4月10日20時30分）
米国の3月消費者物価指数（前年同月比）：前回値3.4％、予想値2.4％（4月10日20時30分）

本日最も上昇率が高かった時価総額上位100位の仮想通貨は、 Siren（26%上昇）、Monad（21.1%上昇）、Dash（17.7%上昇）、Zcash（15.2%上昇）、Ethena（11.5%上昇）です。

イラン指導者の特使は、イスラマバードで行われる米イラン協議は2～3日間続く可能性があると述べた。

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