執筆者：ヴィッキー・ゲ・ホアン、クリスタル・ハー（ウォール・ストリート・ジャーナル）

編集：チョッパー、フォアサイトニュース

ニューヨーク証券取引所はデジタル資産に多額の投資を行っており、ブロックチェーンベースの証券向けに24時間365日稼働する取引プラットフォームを構築する計画だ。

中央集権的で参入障壁が高く、週末は休場というニューヨーク証券取引所は、その構造自体が、ビットコインが誕生時に変革しようとしていたあらゆるものの象徴だった。しかし、この233年の歴史を持つウォール街の巨大企業は、いつの間にか暗号通貨の世界における予想外のリーダーへと変貌を遂げた。

デジタル資産分野への数十億ドル規模の投資から、ブロックチェーン証券向けの24時間365日稼働の取引プラットフォームの立ち上げ計画まで、この伝説的な取引所は、これまでで最も野心的で、潜​​在的に最もリスクの高い変革を遂げようとしている。それは、ビットコインの基盤となる分散型台帳技術を用いて、何世紀にもわたって続いてきたシステムを再構築することだ。

「当社は常に、アナログから電子への市場の進化の最前線に立ってきました。そして今、電子からデジタルへの移行という新たな波に突入していると確信しています」と、インターコンチネンタル取引所（ニューヨーク証券取引所の親会社）の戦略担当副社長であるマイケル・ブラウグランド氏は述べた。

彼は「非常に可能性の高い未来」として、ブロックチェーンがニューヨーク証券取引所の主要事業、すなわち取引、清算、決済、資金調達、データ配信にとって重要な手段となるだろうと予測した。

マンハッタンの金融街にあるニューヨーク証券取引所ビル

この信念が行動に移されたのは、インターコンチネンタル取引所（ICE）の創設者兼CEOであるジェフリー・シュプレッヒャー氏のリーダーシップの下だった。情報筋によると、ニューヨーク証券取引所（NYSE）は今年3月、仮想通貨取引所OKXに約2億ドルを投資した。この取引によりOKXの企業価値は250億ドルと評価されたが、そのわずか1年前には、中国を拠点とするこの取引所は、連邦政府の捜査を解決するために5億ドル以上を支払っていた。

この投資は、ウォール街におけるより広範な戦略の一環に過ぎない。かつては高リスクで投資対象外とされていた予測市場から仮想通貨に至るまで、機関投資家は再び注目し始めている。トランプ政権による非伝統的な金融資産に対する規制緩和姿勢と、個人投資家によるこうした高リスク取引への需要が相まって、この傾向を後押ししている。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）が仮想通貨に賭けているのは、仮想通貨強気派にとって苦境の時期である。ビットコインは2018年第1四半期以来最悪の年初を迎えたばかりだ。最近のビットコイン価格は7万5000ドル前後で推移しており、昨年10月に記録した最高値12万6273ドルを大きく下回っている。当時、市場はトランプ大統領の仮想通貨分野への関与と有利な業界規制によって、デジタル資産の黄金時代が到来すると期待していた。

かつてであれば、このような急落は致命的だったかもしれないが、ウォール街の仮想通貨への関心はほとんど衰えていない。先月、ニューヨーク証券取引所のライバルであるナスダックは、仮想通貨取引所クラーケンなどの企業と提携し、自社プラットフォーム上でトークン化された株式を上場する計画を発表した。JPモルガン・チェースやバンク・オブ・アメリカといった大手銀行も、独自のステーブルコインの発行を検討している。

昨年12月、シュプレッヒャー氏はロンドンのフランス料理店でOKXの創業者である徐明星氏と会談した。同席していたOKXのグローバル・マネージング・パートナー、ハイダー・ラフィーク氏によると、2人の創業者は共通の製品エンジニアリングの経歴と似たような控えめな性格のおかげで、すぐに意気投合したという。

今年後半、インターコンチネンタル取引所（ICE）はOKXの仮想通貨現物価格データを利用し、米国で規制された関連先物契約を開始する予定です。規制当局の承認が得られれば、OKXは1億2000万人を超える世界中のユーザーに対し、ICEの米国先物とニューヨーク証券取引所（NYSE）のトークン化された株式への取引アクセスを開放します。これは、NYSEがブロックチェーンベースのデジタル証券を発行する計画における重要な一歩となります。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）は先日、Securitize社と提携し、24時間365日の取引と即時決済を可能にするトークン化証券プラットフォームを開発すると発表した。投資家はステーブルコインを使った取引も可能となる。

ニューヨーク証券取引所ビルのガラス面には、市場データや相場が映し出されている。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）の暗号資産分野における存在感は、予測市場にも及んでいる。この急速に成長している分野では、政治やスポーツなど、幅広いテーマに賭けることができる。昨年10月、ICEはPolymarketに最大20億ドルを投資することで合意し、ブロックチェーンベースの予測市場取引所であるPolymarketの企業価値は90億ドルと評価された。

この一見ありそうもない取引は、両者がFBIの家宅捜索中に経験した共通の出来事から生まれた。2024年11月13日、FBI捜査官は早朝、Polymarketの創業者シェイン・コプランのマンハッタンの自宅を家宅捜索し、彼を起こして携帯電話を押収した。これは、同プラットフォームが米国ユーザーによるウェブサイト上での取引を違法に許可しているかどうかを調査するためだった。

司法省が捜査を打ち切った後、スプレッチャー氏はコプラン氏に連絡を取った。CNBCのインタビューで、スプレッチャー氏はコプラン氏が「不正行為の疑いをかけられ、FBIによる家宅捜索を受けた」と述べ、自身も数年前に同様の経験をしたと語った。

「私は年老いて禿げているが、彼は若くて髪はボサボサだ。私はネクタイを山ほど持っているが、彼は一枚も持っていないだろう」と、シュプレッヒャー氏はニューヨーク証券取引所の取引フロアで語った。「私たちが今いる会社は1792年に設立されたが、2025年までには彼は金融サービス業界で最も注目される企業を所有することになるだろう。」

仮想通貨企業と同様に、予測市場もその台頭以来​​、論争の的となってきた。トランプ政権と各州は、イベントベースの契約がオンラインギャンブルに該当するのか、そして同様に規制されるべきなのかについて、激しい議論を繰り広げている。

ニューヨーク証券取引所は、この論争を積極的に回避しており、スプレッチャー氏は、ニューヨーク証券取引所の関心は天気や企業イベントなどのスポーツ以外の賭けに集中していると明言している。

「ポリマーケットがスポーツ関連事業を担えるのであれば、それは素晴らしいことです。しかし、私たちが彼らのために何ができるか、彼らが私たちのために何ができるかという点において、それは私たちの優先事項ではありません」と、シュプレッヒャー氏は昨年10月の決算説明会で述べた。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）が、予測市場への投資という形で、新興かつ物議を醸す業界にいち早く参入したのは今回が初めてではない。2015年1月、NYSEはビットコインがまだニッチな資産で価格が300ドル前後だった頃に、Coinbaseの少数株を取得し、2021年に9億ドルの利益で売却した。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場している暗号資産投資すべてが利益を生んでいるわけではない。最も顕著な例はBakktだ。2018年にICEによって設立されたBakktは、当初は現物決済型のビットコイン先物取引を提供することを目的としていたが、その後、事業モデルは大きく変化し、小売ポイントアプリからテクノロジーインフラに重点を置くようになった。2023年までに、ICEはBakktへの出資額を10億ドル以上減損処理した。さらに2024年には、NYSEから上場廃止の警告を受けた。

現在、BakktはAIを活用したインフラプラットフォームへの変革を目指しているが、2024年の暗号資産収益の74%を占めていた主要顧客であるWebullを失ったことが依然として大きな障害となっている。

ベンチマークのアナリスト、マーク・パーマー氏は、Bakktの最新の変革について、「これはまだ事実に基づいて語られるべき話であり、多数の提携が最終決定され発表されるまで、この状況は続くだろう」と述べた。