Alliance DAOとFOMO創設者が本音を明かす：米株が70%、暗号資産はBTCとZcashのみ、周辺コインの引き受けを拒否

ポッドキャスト出典： Steady Lads Podcast

整理・翻訳：深潮 TechFlow

原題： Is The Bottom In？ What The Lads Are Buying!

ゲスト：Qiao Wang（Alliance DAO 共同創業パートナー）、Se Yong Park（FOMO 共同創業者）

ポッドキャストレギュラー司会：Jordy、Justin、Tiki、Dimma

配信日：2026年8月28日

利益開示： 今回のポッドキャストのゲストは、いずれも話題に上る対象と重大な金銭的関係を有しています。Qiao Wangの所属機関は多数のアーリーステージWeb3プロジェクトを保有し、個人でも米国株・BTC・Zcashを大きく保有しています。TikiはS&P 500・米国債・大量のポケモン実物カードを保有しています。JustinはZcashとLitエアドロップを保有しています。JordyはBTCとHyperliquid（Hype）を保有しています。DimmaはNearとGrassを保有しています。FOMO共同創業者が共有するデータには、強い顧客獲得・プロダクト宣伝の意図が含まれます。本コンテンツはゲストの実際の保有資産とロジックを忠実に提示するものであり、独立した第三者による投資助言ではありません。読者の皆さまはご自身のウォレットに責任を持ってください。

はじめに：これはSteady Ladsポッドキャストが4か月の沈黙を破っての復帰初回であり、ビットコインが再び8万ドルの大台に乗せたタイミングでもあります。これまでのように相場動向を抽象的に語るのとは異なり、今回の最大の見どころは、業界で長年経験を積んだレギュラー陣が直接、現在の実際の保有資産（ポートフォリオ）を詳しく公開したことです。その結果は驚くべきものでした。一攫千金の神話に満ちていると思われてきたこの業界で、本当のスマートマネーは大挙して伝統的金融資産へ退避しているか、極度に集中した少数の確実性の高い対象に資金を投じており、大多数のアルトコインは彼らから完全に見放されていたのです。

要点まとめ

5人の実力者のリアルな保有資産を徹底公開：今回の最大の価値は、業界内の「保有資産幻想」を打ち破ったことです。Qiao Wangは資金の70％から80％を米国株に置き、暗号資産はBTCとZcashのみを保有。Tikiは極端なバーベル戦略を実行し、S&P 500・米国債・約300万ドル相当のポケモン実物カードを保有し、ほぼすべてのその他トークンに明確に弱気であると表明。JordyはBTCを中核に据え、Hyperliquidを一部残していますが、そのバリュエーションがすでに高すぎると認めています。Justinは現物Zcashを底値で買い、初期のLitエアドロップを保持。DimmaはNear・GrassなどのAI関連コインを保有しています。
Zcashの10年にわたる底値コンセンサス：ZcashはQiao WangとJustinが共同で大きく保有する対象となりました。中核となるロジックは、10年に及ぶふるい落としによって初期投資家の売り圧力が完全に一掃されたことです。チャート上では、10年にわたる巨大な底値形成パターンが現れています。BTCを追いかけるよりも、供給量が同じで価格が極めて低いZcashは、リスクリワードに優れた買い場を提供しています。
周縁トークンの流動性枯渇の実態：ごく少数の主力資産を除き、ほとんどのトークンはゲストたちによってブラックリスト入りさせられています。それと鮮やかな対照をなすのが、FOMO共同創業者が共有したデータで、毎日約4万人の非暗号ネイティブユーザーがモバイルからMeme（ミームコイン）取引に流入しているといいます。個人投資家の資金は、この極めて低い参入障壁の「ソーシャルゲーム」を通じて消費されており、従来型のクラシックなトークンはすでに誰にも見向きされていません。
マクロ底値判断の見解の相違：最近のビットコインの激しい値動きについて、Jordyはドル安の物語に伴い、金とビットコインの相関が過去最高を記録し、資金が急速に回帰していると見ています。Justinは4年サイクル理論を厳格に参照し、現段階で底を叫ぶのは時期尚早であり、リスクリワードが不十分な中でビットコインを追いかけるより、米国株のAIテクノロジー株を買う方がましだとしています。

注目発言の抜粋

実際の保有資産と守りについて「私の資金はおよそ70％から80％が米国株で、暗号資産ではビットコインとZcashしか持っていません。理由もなく1日で50％暴落することが日常茶飯事のこのハイリスク業界では、正気を保たなければなりません。」（Qiao Wang）「私の戦略は標準的なバーベル戦略です。一方にS&P 500と米国債、もう一方に300万ドル相当の私のポケモンカードがあります。大多数のトークンについて、私は極めて弱気です。」（Tiki）

Zcashの10年にわたる大底について「Zcashのロジックは10年間変わっていません。最も重要なのは、初期投資家は売るべき分をとっくに売り切っており、マイナー報酬も大幅に減少したことです。今ようやく買い圧力が売り圧力を上回ったのです。」「長期チャートを見てください。3つのラウンディングボトムが内包され、10年に及ぶ巨大な底値のエネルギー蓄積パターンへと入れ子状につながっています。これは見つけられる限り最も完璧なチャート構造です。」

モバイル取引の本質について「従来のパズル系モバイルゲームは年間10億ドルを稼ぎます。モバイルでのトークン取引は本質的に、参入障壁がより低く、リアルマネーの刺激を伴うソーシャルゲームです。」「ユーザーは裏側がどのチェーンかなんてまったく気にしません。昨日の11万DAUのうち、9万人がRobinhoodチェーン資産を取引し、10万人がSolanaで取引していましたが、ユーザー体験は完全にシームレスでした。」

一、5人の実力者のリアルな切り札：ビットコイン以外に、彼らは何を買っているのか？

番組後半では、「あなたのブリーフケースを公開せよ」というゲームが行われ、暗号市場で長年もまれてきたベテランたちが次々と現在の実際の流動性保有資産を明かしました。このデータは、スマートマネーはとっくにゴミの山から宝探しをしていないという事実を残酷なまでに証明しています。

Qiao Wang（Alliance DAO共同創業パートナー）： 彼の機関は多数の新興Web3プロジェクトに広く投資していますが、個人の流動性資産配分は極めて保守的です。彼はポジションの70％から80％を米国株に固定しています。残りの暗号資産では、さまざまな小・零細時価総額コインを完全に切り捨て、ビットコインとZcashだけを残しました。リスク調整後の投下金額で見ると、彼がZcashに投じた資金は米国株の保有額に匹敵するほどです。

Tiki： 彼は最も極端な「バーベル戦略」（一方は極めて安定、もう一方は極めてハイリスク）を実行しています。安定側はS&P 500 ETF（上場投資信託）と米国債。ハイリスク側は約300万ドル相当のポケモン実物カードです。他のゲストからの追及に対し、彼は率直にこう言い放ちました。「私が初期投資に参加したプロジェクト以外、現在市場に出回っているすべてのトークンに極めて弱気です。」

Jordy： 彼の絶対的な中核ポジションはビットコインで、かなりの量を蓄えています。アルトコインではHyperliquid（Hype）のポジションを一部残していますが、Hypeの現在のPER（株価収益率）バリュエーションはすでに過度に膨張しており、現在の価格は個人投資家のセンチメント買いに支えられている部分が大きく、長期的には持続不可能だと極めて冷静に指摘しており、そのため彼は上昇局面で利益確定を続けています。

Justin： 彼は市場の絶対的な底値（約1ドル付近）でタックスロスハーベスティング（損出し）を行い、その後大量の現物Zcashを買い入れました。さらに、初期に取得したLitエアドロップを依然として保有しており、現在の保有量は当初割り当ての約80％です。

Dimma： 彼はその中では比較的ホットなナラティブを好む一人です。NearやGrassなど、ファンダメンタルズの裏付けを持つAI関連トークンを一部保有し、同時に成長を続ける初期AIトークンのベンチャー投資ポートフォリオも組んでいます。

二、なぜZcashなのか？10年に及ぶ巨大な底値形成と「AI通貨」への期待

実力者たちの保有資産の中で、Zcashは最も頻繁に言及され、かつ実際の資金で大きく買われている銘柄となりました。Qiao Wangは一連の完全な買いロジックを示しました。

ファンダメンタルズ面では、Zcashのプライバシーと耐量子という中核機能は約10年にわたる市場の検証を経ています。チップ（保有構造）の面では、8〜9年に及ぶふるい落としによって初期の機関投資家とチームは持ち分をすべて売り切っており、半減期サイクルの進行に伴い、マイナーの売り圧力も大幅に減衰しています。今や市場に新たに加わる買い圧力が、ようやく歴史的な売り残りを上回り始めたのです。数日前には、巨大クジラが一度にクロスチェーンで5000万ドル相当のZECを売却したにもかかわらず、市場は安定してそれを吸収し、価格は明確な暴落を見せませんでした。

取引のテクニカル面から見ると、QiaoはZcashが極めて珍しい長期構造を描いていると指摘します。いくつかの小さなラウンディングボトムが絶えず入れ子状になり、最終的に10年に及ぶ巨大な底値のエネルギー蓄積パターンへと収束しているのです。

さらに想像力をかき立てるのがバリュエーション比較です。ビットコインは新規参入の一般個人に100倍のリターンをもたらすことはすでに難しくなっていますが、Zcashの総供給量はビットコインとまったく同じで、現在の価格はビットコインの約100分の1にすぎません。ポッドキャストのゲストたちは、ビットコインが「デジタルゴールド」の生態的地位を占めた後、市場は新たな資金のあふれ出しを受け止めるネイティブな「プライバシーAI通貨」を切実に必要としており、Zcashが静かにその地位を占めつつあると推論しました。

三、業界外資金の実際の流れ：毎日4万人の初心者がモバイルゲームに流入

業界内が依然としてさまざまなクラシックな周縁トークンに首を長くしている一方で、FOMO取引アプリの共同創業者Seは、次元の異なるデータをもたらしました。彼らは現在、アプリストアから毎日約4万人の実在する新規ユーザーを獲得しており、その大多数は暗号ネイティブではない完全な業界外の初心者だといいます。

彼らの中核的な顧客獲得手段はUGC（ユーザー生成コンテンツ）マーケティングで、毎月10万～15万ドルを投じてソーシャルメディアのクリエイターをスポンサーし、実際の取引履歴や物質的な生活を見せることで、一般人の情報の壁を打ち破ることに成功している。

製品設計において、FOMOは「パブリックチェーン」という複雑な概念を完全に捨て去った。昨日の11万人のデイリーアクティブユーザーのうち、9万人がRobinhoodチェーン上の資産を取引し、10万人がSolanaに参加し、6万人がBaseに参加した。ユーザーはウォレットの切り替えやクロスチェーンを一切必要とせず、すべての資産を同じインターフェース内でシームレスに取引できる。さらに、FOMOはわずか0.5%の手数料しか取らず、Coinbaseが個人投資家向けに最大2.5%も課す手数料率を大きく下回る。

Seの結論は核心を突いている。これらのトークン取引はモバイル端末において、本質的にはリアルマネーの刺激を伴うソーシャルゲームだ。従来のパズルゲームは毎年10億ドルを稼ぎ出すが、暗号資産業界は金融投機をモバイルゲームとして包装し、従来のゲームよりはるかに巨大で中毒性のあるビジネスループを生み出した。

四、マクロ論争：利下げ期待のなか、ビットコインを追い高く買うか、それとも米国株を抱えるか？

ビットコインが1週間で2万ドルという激しい値動きを見せたことを受け、ゲストたちはまったく異なる見通しを示した。

Jordyは、FRBのハト派的転換への期待とマクロ面でのドル安シグナルが明確になるにつれ、市場には金とビットコインより優れた安全資産が見当たらなくなったと考える。ブルームバーグのデータによると、現在金とビットコインの値動きの相関は過去最高を更新しており、伝統的機関はこの2つを同時に買い入れている。

Justinは比較的慎重だ。彼は4年サイクル理論を厳格に参照し、現段階で底値を確認するのは時期尚早だと考える。彼は次のように計算してみせた。ビットコインが6万ドルで底を打ったとして、現値で買った場合、前回のサイクルから推計される12.5万ドルの天井に対し、上値の利益余地は1倍にも満たない。リスクリワードが不十分な状況では、その資金を米国株のAIテクノロジー株に投じるほうがましだという。

相場がどちらに動こうとも、これらベテランたちが最後に達したコンセンサスは非常に一致していた。流動性が最も高い主力の伝統的資産に資金を置くか、極めて少数の確固たるロジックを持つ対象に集中させ、実質的な資金創出力のない周縁的資産を徹底的に切り捨てる、ということだ。