PAデイリーレポート | ビットコインETFは昨日純流出を終了。NvidiaのAI収益と見通しはともに予想を上回りました。

今日のトップニュースのハイライト:

マクロ

インドは2026年初頭に債務担保型ステーブルコインARCを立ち上げる予定だ。

CoinDeskによると、インドは2026年第1四半期に、ルピーに1:1でペッグされたステーブルデジタル資産であるARCを導入する計画です。Polygonと現地フィンテック企業Anqが共同で開発するARCは、中央銀行デジタル通貨（CBDC）を基盤として運用され、二層構造を採用し、法人口座を通じてのみ発行されます。その目的は、ドル建てステーブルコインへの資本流入を抑制し、国内債務需要を支えることです。このメカニズムは、Uniswap v4のホワイトリスト制御と組み合わせることで、コンプライアンスを強化し、通貨主権を保護します。

トランプ大統領は米国のAI戦略を強化するため「ジェネシス・ミッション」を開始する予定だ。

ブルームバーグによると、トランプ米大統領は大統領令を通じて「ジェネシス・ミッション」を開始する計画で、マンハッタン計画や宇宙開発競争に匹敵する米国の人工知能開発を強化することを目指している。この命令は、国立研究所を動員し、官民連携を促進する可能性がある。トランプ政権はまた、司法省に「違憲のAI規制」を制定した州を訴追し、規制を課す州に財政的圧力をかける権限を与える新たな大統領令に署名する予定だ。今週、トランプ大統領はサウジアラビアの皇太子と会談し、サウジアラビアへのAIチップの販売を承認したと発表した。NVIDIAとマスク氏のxAIは、サウジアラビアのAIプロジェクト「Humain」と協力し、データセンターを建設する予定だ。

Bitwise が XRP ETF の詳細を発表: 管理手数料は 0.34%、ティッカーシンボルは XRP。

PRNewswireによると、暗号資産運用会社Bitwise Asset Managementは、近日発売予定のBitwise XRP ETFの詳細を発表しました。このETFの運用手数料は0.34%（運用資産が5億ドルに達するまで無料）で、ニューヨーク証券取引所にティッカーシンボルXRPで上場されます。XRP ETFは、Bitwiseが米国と欧州で上場する49番目の暗号資産ポートフォリオ商品と報じられています。

連邦準備制度理事会が12月に金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性は約30％に低下した。

連邦準備制度理事会（FRB）の10月会合の議事録によると、12月も利下げを継続するかどうかをめぐり、委員間の意見の対立が深まっていることが明らかになった。一部の当局者は「十分な正当性がない」と考えている。議事録によると、前回会合では10対2で25ベーシスポイントの利下げを実施し、3.75～4%とすることが決議されたが、複数の参加者がこの利下げに反対、あるいは据え置きも容認できるとの見解を示した。政府閉鎖により雇用統計とインフレ指標の発表が遅れたことで、12月の利下げ支持は低下した。市場が示唆する利下げ確率は約33%に低下した。議事録はまた、12月の決定に関わらず、少なくとも3人の反対票が出る可能性が高いことを示唆しており、大半の当局者は依然として12月以降の追加利下げが必要だと考えている。CMEの「FedWatch」によると、12月に25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は32.7%（昨日は48.9%）、現行金利が維持される確率は67.3%となっている。 1月までにFRBが累積25ベーシスポイントの利下げを行う確率は49.9％、現行金利を維持する確率は33.8％、累積50ベーシスポイントの利下げを行う確率は16.3％となっている。

xAIがGrok 4.1 FastモデルとエージェントツールAPIをリリース

xAIは、次世代モデル「Grok 4.1 Fast」のリリースと、同時にAgent Tools APIのリリースを発表しました。Grok 4.1 Fastは200万トークンのコンテキストウィンドウを備え、顧客サポートや詳細な調査といった実世界のアプリケーションに最適化されており、ツール呼び出し、コード実行、Webブラウジングをサポートします。様々なドメイン環境で長距離強化学習を用いてトレーニングされています。このモデルは現在xAI APIを通じて利用可能で、価格は100万トークン入力あたり0.2ドル、100万トークン出力あたり0.5ドルです。また、今後2週間、OpenRouterプラットフォームで無料トライアルをご利用いただけます。

トランプ大統領はエプスタインのファイルの公開を認める法案に署名した。

トランプ米大統領は、エプスタイン氏のファイル公開を承認する法案に署名した。これに先立ち、サマーズ前財務長官は、エプスタイン氏との親密な関係を理由に、OpenAIの理事をはじめとする役職を辞任している。

ブラックロック、デラウェア州でiSharesイーサリアムステークETFを登録

The Blockによると、ブラックロックはデラウェア州で「iShares Staked Ethereum Trust」という名称を登録し、イーサリアムをステーキングする新たなETFを立ち上げる計画を示唆した。この登録申請は、2023年に最初のiShares Ethereumファンドの登録を監督したブラックロックのマネージングディレクター、ダニエル・シュヴァイガー氏によって提出された。ナスダックは7月に、既存のiShares Ethereum Trust（ETHA）にステーキング機能を追加するための修正案を提出している。ETHAは現在、約115億ドルの資産を運用しており、時価総額で最大のイーサリアムETFとなっている。

Nvidia の AI 収益と見通しはともに予想を上回り、Jensen Huang 氏は売上が驚異的だったと述べています。

エヌビディア（NVDA.O）は先日、第3四半期決算を発表しました。AIブームの中核を担う同社のチップの売上高は、ウォール街の予想を上回りました。同社はまた、この四半期の売上高見通しも好調で、投資家はAI投資ブームが今後も続くと確信しています。第3四半期決算では、売上高が前年同期比62%増の570億ドルとなり、データセンター売上高は予想の490億ドルを上回る512億ドルに達しました。さらに、第4四半期の売上高見通しは約650億ドルと、アナリスト平均予想の616億ドルを大幅に上回りました。決算発表後、エヌビディア（NVDA.O）の時間外取引での株価は4%以上上昇しました。エヌビディアのCEO、ジェンスン・フアン氏は、「ブラックウェルの売上高は驚異的で、クラウドGPUは完売した」と述べています。フアン氏は以前、AIバブルへの懸念を軽視していました。

意見

ウォール街で27年の経験を持つベテラントレーダー、ギャレス・ソロウェイ氏は番組で、AIコンセプトに牽引された現在の市場評価は将来の可能性を大きく上回っており、市場は10～15％の調整に直面する可能性があると警告したが、これはまだ始まりに過ぎない。ソロウェイ氏は、過去2年間のS&P500の上昇分の75％をAI関連銘柄が占めたが、評価額は既に今後5年間の上昇分を織り込んでおり、大きなリスクをもたらしていると指摘した。また、ビットコインの最近の低迷は、ボラティリティの低下、機関投資家の買いの減少、リスクフリー取引への傾向などが要因だと述べた。ソロウェイ氏は、ビットコインは短期的には7万3000～7万5000ドルの範囲、あるいはそれ以下に下落する可能性があると予測しているが、この範囲内で徐々に買い増し、長期的なポジションを積み上げていく方針だ。アルトコイン市場に関して、ギャレス氏は慎重な見方を示し、イーサリアムは重要なサポートレベルである2,800～2,700ドルまで下落する可能性があると予測しています。同氏は、「デジタルゴールド」であるビットコインは長期的には株式市場を上回る可能性を依然として秘めていると強調しましたが、現在の市場はリスク資産による調整圧力に警戒する必要があると指摘しました。金は3,500～3,600ドルまで下落した後、新たな上昇局面を迎え、2026年までに5,000ドルに達する可能性があります。同氏は、連邦準備制度理事会（FRB）の金融緩和政策は市場バブルを悪化させる可能性があるだけでなく、より大きな暴落につながる可能性もあると強調しました。ソロウェイ氏は、投資家に対し、警戒を怠らず、リスクを管理し、将来の市場変動に備えるよう助言しています。関連記事：ウォール街で27年間トレーダーを務めた人物：AIバブルは崩壊する！ビットコインはもはや「セクシー」ではなく、市場の調整は単なる前菜に過ぎない。

バブルマップ: $BULLISH トークンの集中度が高すぎるため、操作と投機の疑いが生じています。

Bubblemapsの分析によると、$BULLISHトークンの現在の供給量の70%はBinance経由で入金された新規ウォレットによって保有されており、価格操作の可能性を示唆しています。データによると、9月13日から24日の間に、150以上のウォレットが短期間でSOLを新規アドレスに入金し、10月2日のローンチから30分以内にBULLISHを急いで購入しました。トークンのFDVは現在4,000万ドルに達しており、この件はIntel Deskに提出され、コミュニティ投票が行われています。

プロジェクトの最新情報

BinanceはGAIBUSDT Uマージン永久契約の開始を延期します。

Binanceは、2025年11月20日17時（北京時間）に予定していたGAIBUSDT Uマージン無期限契約のローンチを延期いたします。具体的な開始時期については、別途お知らせいたします。

Nillionトークンは本日、一時60%以上下落しました。チームは、金庫は安全であり、ネットワークは正常に機能していると述べています。

Binanceのデータによると、Nillionトークン（NIL）は本日午前2時に大幅なボラティリティを記録し、昨日の高値0.23ドルから過去24時間で安値0.084ドルまで急落し、63%以上の下落となりました。その後、0.112ドルまで回復し、下落幅は49.8%に縮小しました。公式声明によると、チーム内およびトレジャリー内でトークンの移動はなく、すべてのNillionウォレットは完全に安全であり、ネットワークは正常に動作しており、影響を受けていないとのことです。チームは現在、外部要因による価格変動について調査を行っており、できるだけ早く結果を発表する予定です。

CoinListは11月26日深夜にReyaの公開セールを開始する予定だ。

CoinListの発表によると、Reyaトークンセールは11月26日午前1時（北京時間、11月25日午後5時（UTC））にCoinListで開始されます。Reyaは、1日あたり10億～15億ドルの取引量を誇る、世界トップ6の永久契約型DEXであり、Framework Ventures、Coinbase Ventures、Selini Capitalの支援を受けています。セール総額は1億5000万ドルで、その50%はTGE（トークン・ジェネレーション）を通じてアンロックされます。また、小規模投資家を優先するボトムアップ方式の割り当てメカニズムが採用されます。米国とカナダを含む一部の地域では参加できません。

WLFI は、KYC 検証を条件に、フィッシング攻撃の影響を受けたユーザーに資金を再配分します。

WLFIの発表によると、プラットフォームの正式ローンチ前に、フィッシング攻撃やニーモニックフレーズの漏洩により、一部のユーザーのウォレットが侵害された。WLFIは、このインシデントはプラットフォームや契約の脆弱性ではなく、サードパーティのセキュリティ問題が原因であると強調した。チームは、KYC検証の完了後に資産を安全な新しいウォレットに再分配できる新しい契約ロジックを開発した。申請を提出していない、または検証に失敗したウォレットは凍結されたままになり、ユーザーはカスタマーサービスセンターを通じて回復プロセスを開始できる。エメット・ガリック氏によると、World Liberty Fiは、侵害された疑いのあるウォレットから合計1億6,667万WLFIトークン（約2,214万ドル相当）を破棄し、同量のトークンを新しい安全なアドレスに再分配したという。

Aztec Network が、Ethereum メインネット上で L2 ソリューションである Ignition Chain をリリースしました。

The Blockによると、Aztec Networkはイーサリアムメインネット上で新たなレイヤー2ソリューション「Ignition Chain」を正式にローンチし、これがイーサリアム初の完全分散型レイヤー2ソリューションとなるとしています。同ネットワークは以前、ステーキング、ガバナンス、ブロック報酬に使用されるAZTECトークンの販売を開始しました。Ignition Chainは、ゼロ知識証明を組み合わせることでプライバシーと検証可能性を確保し、エンドツーエンドのDeFiプライバシー体験を実現することを目指しています。現在、バリデーターキューは500に達し、メインネットでのブロック生成が開始されています。AZTECトークンのパブリックオークションは12月2日に開始されます。

DeFiプロトコルSparkはアプリのリリース計画を一時停止し、機関投資家の流動性に重点を移している。

CoinDeskによると、DeFi大手のSparkは、暗号資産モバイルアプリの開発計画を一時停止し、代わりにDeFiネイティブの流動性インフラと機関投資家向け取引に注力することを決定した。例えば、PayPalのステーブルコインPYUSDへの10億ドルの投資などがその例だ。Sparkの開発元であるPhoenix LabsのCEOは、現在の市場は競争が激しいため、同社は強みに注力し、小売セクターへの盲目的な進出は避けると述べた。Sparkの現在のTVL（資産総額）は90億ドルを超えており、アプリ開発計画は今後再開される可能性がある。

コインベースはアスター（ASTER）を上場する

Coinbase Marketsの発表によると、流動性条件が満たされることを条件に、Aster（ASTER）は2025年11月21日午前1時（北京時間）より、対応地域でスポット取引が可能となり、取引ペアはASTER-USDとなる。

Aave V4 テストネットが稼働しており、コードベースは一般公開されレビュー可能です。

公式ブログによると、AaveはAave V4テストネットが稼働し、コードベースが一般公開されたことを発表しました。また、AaveネットワークアプリケーションのDeFiネイティブユーザー向けの新インターフェースである開発者プレビュー版「Aave Pro」もリリースしました。コミュニティはこれを使用して新機能をテストし、開発者は実装を実験することができます。Aave V4では、全く新しい「ハブアンドスポーク」アーキテクチャが導入されます。このアーキテクチャは、それぞれ独自の利点を持つ複数の新しい設計パラダイムをAaveに導入します。資金はもはや同一チェーン上の複数の市場に分散されておらず、すべての流動性は「流動性ハブ」を介して流れます。

重要なデータ

ビットコイン現物ETFは昨日純流入額が7,500万ドルを超え、純流出を終えた。

SoSoValueのデータによると、11月19日（東部時間）のビットコイン現物ETFの純流入額は7,546万9,600ドルとなり、5日連続の純流出後、初めて純流入に転じました。ブラックロックのIBITは6,060万8,400ドルの純流入額を記録し、次いでグレイスケールBTCが5,383万8,300ドルでした。フィデリティのFBTCは2,135万1,700ドルの純流出額を記録しました。現在、ビットコイン現物ETFの純資産総額は1,173億4,500万ドルで、ビットコインの時価総額の6.57%を占め、過去の累計純流入額は583億ドルとなっています。

データ: Solana スポット ETF は昨日、5,500 万ドルを超える純流入を記録しました。

SoSoValueのデータによると、2025年11月20日（東部時間）の時点で、米国ソラナスポットETFへの純流入額は5,561万ドルに達した。21SharesのTSOL ETFは11月19日（東部時間）にCBOEに正式に上場し、初日の取引量は40万ドル、純資産額は1億400万ドルで、純流入はなかった。BitwiseのBSOLは1日の純流入額が3,587万ドルでトップとなり、累計純流入額は4億2,400万ドルとなった。現在、ソラナスポットETFの純資産額は7億1,500万ドル、累計純流入額は4億7,600万ドルとなっている。SECの承認を受け、21Shares Solana ETF（ティッカーシンボル：TSOL）がCBOEに正式に上場し、上場されている米国ソラナスポットETFの総数は6つとなった。

投資および資金調達/買収

レイヤー1の分散型自律スマートチェーンであるCratD2Cは、Nimbus Capitalから3,000万ドルの戦略的投資を確保しました。

Cryptopolitanによると、レイヤー1の分散型自律スマートチェーン（DASC）であるCratD2Cは、民間オルタナティブ投資グループNimbus Capitalから3,000万ドルの戦略的投資を獲得しました。この資金調達により、CratD2Cのグローバルインフラが強化され、多様な「12+1」エコシステムが拡大し、ネットワーク内での主力製品の展開が加速されます。CratD2C（DASC）は、EVM互換のレイヤー1ブロックチェーンであり、eコマース、不動産、DeFi、資産トークン化を含む相互接続されたエコシステムをサポートします。CratD2CはDPoSメカニズムをベースとしており、CertiKとHackenによる監査を受けています。

AI駆動型ソーシャルエンジニアリング防御プラットフォームのDoppelが、シリーズCの資金調達で7,000万ドルを調達した。

公式ニュースによると、AI駆動型ソーシャルエンジニアリング防御プラットフォームであるDoppelは、Bessemer Venture Partnersがリードし、George Kurtz氏、NTTドコモ・ベンチャーズ、Aurum Partners、Nneka Ogwumike氏、Breanna Stewart氏、Kelsey Plum氏、a16z、South Park Commons、Script Capital、9Yards Capital、Sozo Ventures、Strategic Cyber Venturesが参加した、7,000万ドルのシリーズC資金調達ラウンドの完了を発表しました。Doppelは、フィッシング、なりすまし、ディープフェイク詐欺などのソーシャルエンジニアリングの脅威から組織を保護することを目指しています。今回の新たな資金調達は、生成AIと専門家による人間による分析を組み合わせたデジタル保護インフラの構築を支援するものです。

Luma AI、Humainが主導するシリーズC資金調達で9億ドルを調達。

Luma Labsの公式発表によると、マルチモーダルAGIの研究と展開を拡大するため、LumaはシリーズCで9億ドルの資金調達ラウンドを完了し、Humainと共同で「Project Halo」と呼ばれる2GWのスーパーコンピューティングクラスターを構築する予定です。このクラスターは2026年第1四半期に展開を開始し、2028年から2029年にかけて完成する予定です。この資金調達ラウンドはHumainが主導し、AMDなどが参加しました。Lumaは、汎用人工知能（AGI）の開発を推進するには、テキスト、ビデオ、オーディオ、画像などのマルチモーダル信号を用いてAGIを共同でトレーニングする必要があると強調しています。

DeFiプラットフォームTRONBANKは複数の機関から戦略的投資を確保しており、BlockXは1,000万ドルのラウンドを主導した。

Chainwireによると、TRONエコシステムインフラプロバイダーであるTronBankは、5つの国際機関から戦略的投資を獲得したと発表しました。BlockXが1,000万ドルの資金調達ラウンドを主導しました。その他の参加機関には、Sky Venture Labs、K300 Ventures、Blockin.Ventures、Onebit Venturesが含まれます。TronBankは、TRONブロックチェーン上のDeFiプラットフォームとして、安全で透明性の高いスマートコントラクトを通じて、エネルギーリース、TRXステーキング、オンチェーン利回りサービスを提供しています。TronBankは現在、エネルギーリース、TRXステーキングファイナンス、利回り最適化メカニズムの3つの主要分野に注力しています。

暗号通貨バンキングおよびフィンテック企業であるDeblockは、Speedinvestが主導するシリーズA資金調達で3,000万ユーロを調達した。

TFNによると、フランスの暗号資産銀行フィンテック企業Deblockは、欧州での事業拡大を支援するため、3,000万ユーロのシリーズA資金調達ラウンドを完了した。ドイツは同社の次の中核市場となる見込みだ。このラウンドはSpeedinvestが主導し、Commerz VenturesとLatitudeに加え、既存投資家の20VC、Headline、Chalfen Ventures、Kraken Venturesも参加した。

機関投資家の保有

Ark Investは水曜日に、Circle、Bullish、BitMineの保有株数を増やしました。BitMineは11月21日に最新の四半期決算を発表する予定です。

キャシー・ウッド氏のアーク・インベストは水曜日、3つのETFでサークル、ブルリッシュ、ビットマイン株の保有を増やし、それぞれ総額1,770万ドル、1,690万ドル、760万ドルとなった。具体的には、ARKイノベーションETF、ARK次世代インターネットETF、ARKフィンテック・イノベーションETFは、サークル株216,019株、ブルリッシュ株463,598株、ビットマイン株260,651株を購入した。3社の株価はその日、急落した。サークルの株価は8.98%安の69.72ドルで取引を終えた。ブルリッシュは3.63%安の36.39ドル、ビットマインは9.6%安の29.18ドルとなった。特筆すべきは、株価の変動にもかかわらず、ブルリッシュは第3四半期に1,850万ドルの純利益を報告したのに対し、前年同期は6,730万ドルの損失だったことだ。 Circleの同時期の純収益は2億1,400万ドルで、前年同期比202%増と大幅な増加となりました。BitMineは11月21日に最新の四半期決算を発表する予定です。また、Ark Investが火曜日に仮想通貨関連銘柄であるCoinbase、Circle、Bullishの保有株を増やしたと報じられています。

疑わしい Bitmine アドレスが BitGo から 24,000 ETH 以上を受け取りました。

Onchain Lensのモニタリングによると、新たに作成されたウォレットがBitGoから24,827ETH（約7,590万ドル相当）を受け取ったことが確認されました。このアドレスは、マイニング関連企業であるBitmineのものである可能性があると暫定的に判断されています。

2日以内に、10,000 ETH以上がSharpLinkアドレスからGalaxy Digitalに転送されました。

Emberの監視によれば、過去2日間で10,975 ETH（約3,354万ドル）がSharpLinkアドレスからGalaxy Digital OTCウォレットに転送されており、過去3時間だけでも5,533 ETH（約1,652万ドル）が転送されている。

Block.comは3年間の成長見通しを発表し、自社株買いの承認額を50億ドル追加したため、株価は8％上昇した。

The Blockによると、ジャック・ドーシー氏が創業したBlockは投資家向け説明会で今後3年間の財務見通しを発表し、2028年までに粗利益が年間2桁成長で158億ドル、調整後営業利益は年間30%増加して46億ドルを超えると予測しています。また、50億ドルの追加自社株買い承認も発表しました。このニュースを受け、Blockの株価は約8%上昇し、62ドルとなりました。アナリストはCash Appの融資拡大とSquareの事業改善に楽観的な見方を示しており、Blockの株価には依然として40%以上の上昇余地があると見ています。

UAEは、国が支援するマイニング活動を通じて約6,450ビットコインを蓄積した。

CryptobriefingがArkham Intelligenceのデータを引用して報じたところによると、アブダビ首長一族と密接な関係にあるUAEの大手コングロマリット、ロイヤルグループは、国営マイニング活動を通じて約6,450ビットコインを保有しており、同国で最大のビットコイン保有国の一つとなっている。Arkhamは、2025年8月末時点で、ロイヤルグループが6,300ビットコイン以上、約7億ドル相当を保有していると報告している。その後、ビットコイン価格の大幅な変動により、現在、これらの保有額は約5億9,000万ドルの価値がある。これらのデジタル資産は、エミレーツ・インターナショナル・ホールディングスが管理する上場企業、シタデル・マイニングを通じて蓄積された。シタデル・マイニングは、UAEに上場している別のマイニング企業、フェニックス・グループと共同で開発された、2022年にアブダビに建設された8万平方メートルのマイニング施設を運営している。

アブダビ投資委員会は第3四半期にビットコインETFの保有量を大幅に増やし、その時点での保有総額は約5億1,800万ドルに達した。

ブルームバーグによると、アブダビ投資委員会（ADIC）は第3四半期にビットコインETFの保有株数を3倍以上に増やした。規制当局への提出書類によると、政府系ファンドのムバダラ・インベストメント・カンパニー傘下の独立運営機関であるADICは、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust ETFの保有株数を9月30日時点で約800万株、総額約5億1,800万ドルに増加させた。3か月前の保有株数はわずか240万株だった。ADICの担当者は、長期的な分散投資戦略の一環として、少量のビットコインを段階的に配分していると述べた。さらにムバダラは別途、第3四半期末時点で同ビットコインETF（ティッカーシンボルIBIT）を870万株、総額5億6,700万ドル保有しており、3か月前から変動はないと発表している。