まとめ
ASIC ハードウェアとマイニング プール ソフトウェア間のアフターマーケット ファームウェア (または「MOS」) レイヤーは、効率性を向上させ、競争上の差別化を図るための重要な戦略的手段へと進化しました。
アプリケーション：現在、世界のSHA-256コンピューティング能力の約56%は非オリジナルファームウェア上で動作しています。サードパーティソリューションの中では、Vnishが26.4%のシェアでトップを占めており、オリジナルファームウェアのシェアは44.4%に低下しています。
成長の原動力: 2024 年の半減期後の経済状況、エネルギー価格の変動、大規模マイニング クラスターの自動管理の必要性により、マイナーはオープンでデバッグ可能なシステム アーキテクチャへと目を向け続けています。
オープンソースの転換点: Tether が 2025 年第 4 四半期までに独自のマイニング オペレーティング システム (MOS) をオープンソース化するという決定は、このモデルの正当性をさらに確立し、クローズドソース ファームウェアのメンテナンス コストを民主化する可能性があります。
開発の歴史
| マイルストーン | 意義 |
| 2011年 - CGマイナー | 最初のユニバーサルASICマイニングデーモン、すべてのストックファームウェアの基盤 |
| 2018年10月 - Brains OS（オープンソース）リリース | Antminer S9にAsicBoost機能を実装し（消費電力を約13％削減）、完全に監査可能なコードベースをリリースしました。 |
| 2018-2020 - Vnish/MSKの台頭 | 2～3％の開発費モデルと組み合わせた商用自動チューニングは、東ヨーロッパの大規模鉱山で人気がある。 |
| 2022年 - LuxOSの発売 | アメリカのマイニングプール運営会社であるルクソールがファームウェア市場に参入し、ハッシュレートは2024年に3 EH/sから13.7 EH/sに増加する見込みだ。 |
| 2024年3月 - マラソン | 上場鉱山会社が独自に開発した最初のファームウェアと制御ボードの組み合わせが、20万台のMARAFW鉱山機械に導入され、現在では業界全体で利用可能となっている。 |
| 2025年6月の発表 - Tether MOS | このステーブルコインの巨人は、モジュール式のピアツーピアマイニングオペレーティングシステムをオープンソース化することを約束しており、2025年第4四半期にリリースすることを目標としている。 |
市場展望（2025年までの予測）
| ファームウェアベンダー | 推定ネットワークシェア | コア利益モデル | ハイライト |
| ヴニッシュ | 26.40% | 2～3％の開発手数料 | S19/S23のサポートを継続的に強化し、SDカードのオリジナル署名ロックをバイパスする機能のロックを解除します。 |
| ブレインズ OS/+ | 5～6%（オープンソース版）/有料版「+」層に基づく | オープンソースコア（無料）と2%の手数料 | BitmainのマイニングマシンのほとんどをサポートするためにStratum V2とRustカーネルを追加しました |
| LuxOS | 4～5％ | サブスクリプションまたはマイニングプールのリベート | SOC-2認証に合格し、コンピューティング能力は前年比350%増加しました |
| オリジナルファームウェア | 44% | なし | 保証期間内の新品ハードウェアでは依然として優位 |
| その他（MARAFW、Hiveon/MSK、独自システム） | 合計約18％ | 混合モード | MARAFWが正式に開始。HiveonはSaaSホスティング層に注力 |
ハードウェアの背景：Bitmainは依然としてASIC出荷の約75%を占めており、次いでMicroBTが18%、Canaanが7%となっています。そのため、ファームウェア市場は依然として細分化されたままの主要な競争レベルとなっています。
マイナーの要件 - ファームウェアが重要な理由
a. 効率性と利益の保護
チップレベルの自動チューニングにより、工場出荷時の設定と比較してテラヘルツあたりのエネルギー消費量 (J/TH) を 8 ～ 20% 改善できます。これは、2024 年 4 月に補助金が半減した後には非常に重要です。
電気料金が高いときには電圧を下げて動作させ、コンピューティング電力料金が急騰したときにはオーバークロックすることで、リアルタイムの柔軟性を実現します。
b. マイニングマシンクラスターの自動化
クラスター全体のイメージ更新、電力制限スクリプト、Stratum V2 ブロック テンプレート ネゴシエーション用の API により、プール レベルでの運用コストと検閲リスクが削減されます。
c. セキュリティと監査可能性
オープンソースのファームウェアにより、隠れた開発コストや工場の「キルスイッチ」に関する懸念がなくなります (2017 年の Antbleed 事件を参照)。
コンピューティング能力をハイジャックする一般的なマイニング ボットネットを無力化するためのマルウェア スキャンが組み込まれています。
d. 資産の耐用年数
温度を考慮したチューニングは、ハッシュボードの寿命を延ばし、設備投資の更新サイクルを遅らせることができます。ケンブリッジのデータによると、マイニングマシンの86.9%は廃棄されるのではなく、再販または再利用されています。
オープンソースの影響とTetherの参入
| 寸法 | 影響評価 |
| 競争圧力 | Tether の「サードパーティベンダーは不要」というポジショニングにより、既存の 2 ～ 3% の開発手数料の経済モデルが圧縮され、ベンダーは付加価値のある SaaS またはハイブリッド ライセンス モデルに移行せざるを得なくなる可能性があります。 |
| 分散化 | MOS は、クローズドな調整レイヤーを必要とせずに、多数の新しいマイナーがピアツーピアで操作できるように設計されており、マイナーが直接ブロックを構築する Stratum V2 の考え方と一致しています。 |
| エコシステムの標準化 | 公開文書化された IoT スタイルのアーキテクチャは、ハードウェア製品ライン全体にわたる共通 API の開発を促進し、液浸冷却、需要応答、AI 支援メンテナンスの統合コストを削減する可能性があります。 |
| テザーの戦略的柔軟性 | USDT発行者＋エネルギー投資＋マイニングファームウェアという高度な垂直統合は、ステーブルコインの準備金見直しに対する潜在的なヘッジとなり、真の支持表明となる可能性を秘めています。投資家は、MOSコードベースのガバナンスとライセンス選択（GPL v3 vs. Apache 2.0など）に注意を払う必要があります。 |
投資の影響
a. ファームウェアベンダー
価格圧縮のリスクはあるものの、市場全体の規模は拡大しており、ルクソールのように隣接した収益源（マイニングプール、仲介、デリバティブ）を持つ企業はより回復力があります。
Tether/Braiins が完全なオープンソースの代替案を推進する場合、Vnish の大きなシェアとクローズドソースコードは圧力を受ける可能性があります。
b. ASICメーカー
ロックイン戦略（署名付きイメージ）は顧客を遠ざける可能性があります。オープンソース アーキテクチャと提携したり、「高性能」な公式イメージを起動すると、需要を高く維持できる可能性があります。
Marathon の UCB 2100 などのモジュラー制御ボードは、工場出荷時の制御ボードを完全にバイパスできる可能性があることを示唆しています。
c. 鉱業事業者
経済的利益は、エネルギー調達と同様にソフトウェアの高度化にますます依存するようになり、R&D リソースの割り当てやファームウェア ベンダーとの提携が、今や中核戦略の一部となっています。
マイナーがオープンソースファームウェアを通じてより高い J/TH を実証できれば、エネルギー使用に関する規制の枠組みが強化されるでしょう。
d. 資本市場
独自のファームウェア (MARA、CLSK、RIOT) を宣伝する上場マイニング企業は、知的財産と利益の防御力により評価プレミアムを受け取る可能性があります。
投資家は、開発費やサブスクリプション収入が営業利益に含まれているか、あるいはコスト削減として扱われているかを慎重に検討する必要があります。
主なリスク
セキュリティの脆弱性: オープンソースのコード ベースは精査されるだけでなく、公開されたエクスプロイトも対象となります。厳格なコード署名と継続的な統合監査が重要です。
規制の不確実性: 一部の管轄区域では、オープンソース アルゴリズムが誤って「輸出規制対象」と分類される場合があります。
工場の抵抗: ファームウェア ロックがアップグレードされ、制御ボードを交換するための資本支出が増加する可能性があります。
結論は
MOSレイヤーは、趣味的なハックから、重要な利益源および分散化の手段へと進化しました。オープンソースの取り組み（現在ではTetherのような大手企業の支援を受けています）が勢いを増すにつれ、競争優位性はクローズドソースの自動チューニングから、エコシステムの網羅性、データ分析、そしてエネルギーグリッド統合サービスへと移行していくでしょう。
ビットコインマイニングへの投資を検討している投資家は、ハードウェアの規模だけでなく、ソフトウェアの活用度とオープンソースへの適合性という観点から、マイニング事業者やサービスプロバイダーを評価するべきです。次の効率性におけるSカーブは、コードによって描かれるでしょう。
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