Wayfinderの詳細な分析：AIエージェントがDeFiの大量導入を推進

本レポートは、Tiger Researchが執筆し、WayfinderのAI駆動型DeFiインフラにおけるイノベーションと、それがブロックチェーンのアクセシビリティに与える影響を分析しています。

TL;DR

DeFiは誰でも利用できると主張していますが、その複雑な操作性により、一般投資家にはアクセスできません。ガス料金の準備から複雑なプロトコルの理解まで、多くのユーザーは複雑な手続きのために有望な投資機会を諦めています。
Wayfinderは、こうしたアクセシビリティの問題に対処するために設計された、オンチェーン専用のAIエージェントシステムです。複雑な技術的専門知識を必要とせず、ユーザーはエージェントとの簡単な会話を通じて、クロスチェーン取引からベーシス取引に至るまで、プロフェッショナルレベルの投資戦略を実行できます。
Wayfinderは将来的にAPIサービスへと拡大し、オンチェーンの複雑さを簡素化するインフラストラクチャとして、様々なWeb3プロジェクトに広く採用されることが期待されています。Wayfinder APIの提供により、暗号資産業界全体のユーザーエクスペリエンスが向上し、「誰もが利用できる金融サービス」が実現します。

1. DeFiは本当にすべての人に開かれているのでしょうか？

DeFiは、オープンな金融エコシステムの構築を目指しています。誰もが自由に参加できます。しかし、複雑な技術的知識と高度な金融スキルが求められます。これが理想と現実の間に大きなギャップを生み出しています。このギャップを埋めるために、チェーン抽象化とアカウント抽象化が登場しました。これらの技術はユーザーエクスペリエンスを向上させますが、標準化が不十分であり、これらのプロトコルのサポートは依然として限られています。根本的な問題は学習曲線にあります。技術の向上だけではこの問題を解決することはできません。ユーザーは、AMM（自動マーケットメーカー）、流動性プール、変動損失といったDeFi特有の概念を理解する必要があります。その結果、DeFiは従来の金融よりも参入障壁が高くなっています。

プロトコルレベルの成熟LPの参加、出典：BIS

国際決済銀行（BIS）の調査は、この点を明確に示しています。主要なDeFiプロトコルであるUniswap V3では、わずか7%の流動性プロバイダーがTVL（総ロック額）の約80%を支配しています。これらのプロフェッショナルユーザーは複雑なシステムを巧みに操作し、平均的なユーザーよりも20%高いリターンを達成しています。このギャップは、比較的良好なユーザーエクスペリエンスを提供する最も広く使用されているDeFiプロトコルであるUniswap内でも存在します。これは、アクセシビリティの問題がDeFiエコシステム全体に影響を及ぼしていることを示しています。特定のプロトコルに限定されるものではありません。

DeFiエコシステムは、対処が必要な明確な問題に直面しています。既存のユーザーに終わりのない学習と意思決定疲労を強いています。新規ユーザーを完全に遠ざけてしまいます。魅力的な投資機会があっても、複雑なオンボーディングプロセスはユーザーの意欲を削ぎます。その結果、DeFiは熟練ユーザーだけの領域になりつつあります。これは、分散型技術を通じて金融イノベーションを実現するという当初のビジョンと矛盾しています。誰もが参加できるという約束は未だに実現されていません。高い参入障壁と使い勝手の悪さが、その可能性を制限しています。

2. AIはDeFiの高い参入障壁を解決できるか？

近年のAIの飛躍的進歩は、DeFiの参入障壁を下げる新たな可能性を切り開いてきました。エージェント型AI技術が登場しました。これは単なる知能の提供にとどまりません。AIは今や手足のように複雑なタスクを実行できます。これがDeFiの普及の鍵となるかもしれません。

次の例を考えてみましょう。ユーザーが「BaseからSolanaにETHをブリッジして、Memecoin BONKを購入したい」とリクエストすると、AIエージェントが数十のブリッジオプションをリアルタイムで分析し、明確な選択肢を提示します。

Wormhole：手数料2.50ドル、完了時間3分、高セキュリティ
LayerZero：手数料1.80ドル、完了時間5分、ガス料金の変動リスクあり

ユーザーはブリッジ間の複雑な技術的違いを学ぶ必要はありません。エージェントが提供する重要な情報を利用するだけで、迅速に意思決定を行うことができます。ウォレットを手動で接続する必要も、複雑なトランザクションを実行する必要もありません。エージェントがすべてを自動的に処理します。まるで、熟練した個人資産管理担当者が24時間365日、金融業務を担当してくれるようなものです。

しかし、このビジョンを実現するには根本的な課題があります。現在のAI技術のほとんどは、ブロックチェーンへの直接的な統合が不十分です。ウォレットの残高をリアルタイムで確認することさえできません。たとえブロックチェーンノードへの直接的な統合が可能であっても、数千もの異なるスマートコントラクトを理解することは別の課題となります。これらのコントラクトを安全に操作することは複雑です。プロトコルのセキュリティを検証・確保することも、さらなる課題となります。 AI技術がDeFiで真の価値を生み出すには、専用のオンチェーン・インテリジェント・エージェントシステムが必要です。そこでWayfinderが登場します。

3. Wayfinder：オンチェーン専用AIエージェントシステム

出典：Wayfinder

Wayfinderは、オンチェーン環境向けに特別に設計されたAIエージェントシステムを提供します。汎用エージェントとは異なり、Wayfinderエージェントはブロックチェーンインフラストラクチャに直接統合され、オンチェーンタスクを自動的に実行します。AIモデルはブロックチェーン環境向けに特別に調整されており、汎用モデルよりも効率的にDeFiプロトコルをナビゲートおよび活用します。これにより、日常的なユーザーが専門的な技術知識を必要とせずに複雑なDeFiエコシステムにアクセスできる環境が提供されます。

Colony：自律型AIアバターのゲームプレイ、出典：Parallel Studios

Wayfinderの起源は、Web3ゲーム企業Parallel Studiosが開発したAI搭載サバイバルシミュレーションゲーム「Colony」に遡ります。Colonyでは、AIアバターが自律的に動作します。プレイヤーの介入なしに資源を収集し、他のアバターと取引し、サバイバル戦略を練ります。開発中、Parallel Studiosは、これらのAIエージェントの自律的なオンチェーン活動がゲームだけにとどまらない可能性を発見しました。DeFi環境でも動作する可能性があります。この発見が、Wayfinder プロジェクトの開発につながりました。

Wayfinder は 2 つのコア要素で構成されています。1 つ目は、Wayfinder Shell です。これは、ユーザーがさまざまな専門エージェントと対話するためのインターフェースです。2 つ目は、Wayfinder Graph です。これは、複雑なマルチチェーン環境においてエージェントが最適なパスを見つけるのを支援するナビゲーションシステムです。

3.1. Wayfinder Shell：あなた専用のDeFiプライベートバンカー

Wayfinder Shell、出典：Wayfinder

Wayfinder Shell（Shell）は、ユーザーが専門のエージェントと対話し、様々なオンチェーン戦略を策定・実行するためのインターフェースとして機能します。Shellは、役割に特化した専門エージェントを提供します。これらのエージェントはユーザーのリクエストに応答し、有機的に連携します。複雑なタスクを効率的に処理します。Shellは、Ethereum、Solana、Base、Avalancheなどの主要なメインネットをサポートしています。これにより、複数のチェーンにまたがるシームレスな資産管理が可能になります。

Shellsの最も重要な特徴は、エージェントが内蔵の専用Web3ウォレットを介して直接オンチェーン取引を実行することです。例えば、ユーザーは100ドルのUSDCを、過去1週間にSolanaで上昇傾向を示したトークンに分散投資することをリクエストできます。エージェントはリアルタイムの市場データを使用してトークンをスクリーニングし、ポートフォリオを構築し、投資を直接実行します。ユーザーは複雑な技術スキルを必要とせず、単一のインターフェースから希望する投資戦略を簡単に実行できます。

Wayfinder のエージェントシステムは 4 つのタイプで構成されています。

トランザクションエージェント: トークンスワップ、ブリッジング、ステーキングなど、オンチェーン上の基本的な資産移転と管理を処理します。
パーペチュアルエージェント: Hyperliquid Exchange のオンチェーンオーダーブックエンジンである HyperCore と統合します。Hyperliquid の知識を必要とせずに、スポット契約とパーペチュアル契約の取引をサポートします。また、レバレッジ設定、ポジション管理、ベーシス取引など、さまざまな戦略をサポートします。
コントラクトエージェント: スマートコントラクトの作成からデプロイ、分析まで、コントラクト関連のすべてのタスクを処理します。
自律エージェント：ユーザーが定義した目標に基づいて複数のエージェントを調整します。戦略策定から実行、リバランス、リスク管理まで、包括的な役割を担います。

今後、様々な専用エージェントが追加される予定です。これには、利回り最適化に特化したYield Finder Agentが含まれます。これにより、エコシステムが拡張されます。Wayfinderは、各エージェントが相互に検証し、連携するマルチエージェントシステムを採用しています。これにより、意思決定の安定性と精度が向上します。複数のトランザクションを必要とする操作（例えば、USDCをEthereumからBaseにブリッジし、その半分をwBTCに交換し、両方をAAVEに入金するなど）の場合、エージェントは取引を実行する前に仮想ネットワーク（VNet）上でシミュレーションを実行します。これにより、予測可能な結果が実現し、エージェントのエラーや錯覚を防ぐことができます。重要なトランザクションはユーザーの承認が必要です。ユーザーは自身の資産を完全に管理できます。

3.2. Wayfinder Graph：DeFiのGoogleマップ

Wayfinder Graphは、複雑なブロックチェーンエコシステムを体系的に整理するナビゲーションシステムです。Googleマップが世界中の道路、建物、交通情報をリアルタイムで繋ぐように、Wayfinder Graphはユーザーを最適なルートへと導きます。同様に、Wayfinder Graphは、様々なブロックチェーンネットワークにわたるDeFiプロトコル、スマートコントラクト、資産間の関係性を構造化します。これにより、エージェントは最も効率的な経路に沿ってタスクを実行できるようになります。

Wayfinder Graph、出典：Wayfinder

グラフシステムの核となるのは「ウェイファインディングパス」です。Googleマップは、「自宅からソウル駅まで地下鉄で行く」といったように、ルートを詳細かつ段階的に示します。各ウェイファインディングパスも同様に機能し、具体的なタスクを段階的に定義します。例えば、「UniswapでETHをUSDCに交換する」や「EthereumからArbitrumにUSDCをブリッジする」といった具合です。各パスには、必要なスマートコントラクトアドレス、関数呼び出し方法、予想される手数料、注意事項などの詳細情報が記録されます。エージェントは毎回パスを一から探す必要はありません。検証済みのルートを使用することで、タスクを迅速かつ安全に完了できます。

Wayfinder パス、出典：Wayfinder

パスファインディングは、今後コミュニティによって作成および管理されます。例えば、新しいDeFiプロトコルが登場した場合、コミュニティの参加者はこれらのプロトコルと連携するパスを作成して提出できます。その際、PROMPTトークンを担保としてステークする必要があります。提出されたパスは、パスバリデータによって審査されます。承認されたパスのみが公式リポジトリに追加されます。承認されたパスはすべてのシェルで利用可能です。パス作成者は、他のシェルが自分のパスを使用した際に手数料の一部を受け取ります。逆に、誤ったパスは損失をもたらします。ステークしたトークンを保有する作成者とバリデーターは、ステークされたトークンを削減されます。これらのトークンは、被害者への補償として使用されます。この仕組みは、単なる報酬にとどまらない、継続的な品質管理システムとして機能します。ステークされたトークンは、パスが承認された後もロックされたままです。これは安全メカニズムとして機能し、パス作成者が精度と安全性を継続的に管理するインセンティブを提供します。 Wayfinderは、すべてのプロトコルに直接統合するという遅く限定的なアプローチではなく、コミュニティのサポートを通じてスケーラビリティを確保することを目指しています。Googleマップのユーザーは、場所を直接登録したり、レビューを残したりすることで、マップの品質を向上させることができます。同様に、Wayfinderのコミュニティ中心のアプローチは、DeFiエコシステムの急速な変化と複雑さに柔軟に対応することを可能にします。 4. Wayfinder が実現する新たな DeFi エクスペリエンス Wayfinder の登場により、複雑なオンチェーン戦略はもはや専門家だけの領域ではなくなりました。自動エージェントが戦略の開発と実行を担当します。初心者でもエキスパートレベルの戦略を容易に管理できます。エキスパートは反復的なタスクから解放され、より複雑な設計に集中できます。

以下の例は、Wayfinder がカジュアルユーザーからプロのトレーダーまで、様々なユーザーレベルに合わせて新たな DeFi エクスペリエンスをどのようにカスタマイズしているかを示しています。

4.1.複雑なクロスチェーン取引をシンプルに

オンチェーン取引で最も面倒な点の一つは、チェーンごとに異なるガス料金トークンを事前に用意することです。例えば、Ethereum は ETH が必要で、Solana は SOL が必要です。Solana から Ethereum に USDC を転送するには、ガス料金として SOL が必要です。SOL がない場合、ユーザーは面倒な手続きを踏まなければなりません。Ethereum から Solana に USDC をブリッジし、その USDC を SOL に変換する必要があります。

Shellsのトレーディングエージェントは、BRAP（Best Rate Aggregation Protocol）エンジンを通じてこの複雑さを解決します。BRAPエンジンは複数の流動性パスを探索し、最適なルートを見つけ出し、トークンスワップやブリッジングを処理します。ユーザーは複雑なプロセスなしにワンストップで取引を行うことができます。さらに、Wayfinderは、ベースチェーンのPROMPTトークンのみを使用して、複数のチェーンにわたるガス料金処理を統合的にサポートします。ユーザーはチェーンごとに個別のネイティブトークンを用意する必要がなくなり、クロスチェーン取引を効率的に実行できます。

4.2. 反復的な投資プロセスをワンストップで実行

Wayfinderは、単純なトークンスワップやブリッジングを超えた複雑な投資戦略を実行できます。代表的な例として、レバレッジDCA（ドルコスト平均法）戦略が挙げられます。投資家は条件を一度設定するだけで済みます。複雑な投資戦略を、反復的な手作業なしに継続的に実行できます。

ユーザーが「DCAを通じて毎週100ドルでBTCを購入しています。BTCの価格が上昇し、担保の価値が上昇したら、その余剰金を使って追加資金を借り入れ、BTCをさらに購入したいと考えています。」と要求したとします。自律エージェントはまず、複数のレンディングプロトコル（AaveやCompoundなど）のリアルタイム金利とTVLを分析し、最適なプロトコルを選択します。

次に、トレーディングエージェントは保有するBTCを担保として預け入れ、レバレッジ投資戦略を順次実行します。担保価値の一定割合に相当するUSDCを借り入れます。借り入れたUSDCを使って追加のBTCを購入します。そして、購入したBTCを再び担保として預け入れます。このプロセスが繰り返されます。初期投資がわずか1BTCであっても、ユーザーは3～4BTC相当のポジションを運用できます。

エージェントは、ユーザーが設定したリスクパラメータ内で戦略を実行します。最大レバレッジ3倍、損失上限-10%などの条件を継続的に監視します。市場が下落すると、担保比率を追跡します。清算リスクが高まると、リスクを回避するために一部のポジションを自動的に削減します。

4.3. 初心者向けプロレベルの取引

ベーシス取引は、スポット市場と先物市場の価格差を利用した裁定取引戦略です。特に資金調達率を通じて、安定したリターンを生み出すことができます。しかしながら、この分野はこれまで機関投資家やプロのトレーダーの独占領域であり、複雑なメカニズムの理解と24時間365日の監視が必要でした。Wayfinderの永久契約エージェントは、Hyperliquidのオンチェーン注文板エンジン「HyperCore」と統合されており、一般ユーザーでもこれらの戦略を容易に活用できる環境を提供します。例えば、ユーザーが「HYPEトークンの資金調達率に基づいてベーシス取引を実行してほしい」とリクエストすると、取引エージェントはユーザーの資産をShell内に生成されたHyperliquidウォレットに送金します。永久契約エージェントはスポット市場でHYPEトークンを購入すると同時に、同額の先物ショートポジションを保有します。これにより、ロング（スポット）とショート（先物）のポジションを同時に保有する構造が構築されます。市場の方向性に関わらず、ユーザーは資金調達手数料から利益を得ることができます。 10,000ドルのポジションの資金調達率が+0.08%の場合、ユーザーは約8ドルの手数料を受け取ることになります。自律エージェントは、永久契約エージェントの機能を活用して資金調達率を継続的に監視します。収益性が低下したり、レートがマイナスになったりすると、自動的にポジションをクローズします。ユーザーはWayfinderを通じて、取引の仕組みを理解することなく、安定した利益を上げることができます。Hyperliquid Exchangeの経験や知識は必要ありません。AIがすべてを処理します。 5. アクセス可能なDeFiの未来暗号通貨市場の機会は、依然としてオンチェーンに集中しています。例えば、Trumpcoin（$TRUMP）は今年初めに分散型取引所で初めて取引され、初期投資家には数十倍の利益をもたらしました。しかし、ほとんどのユーザーはその存在をすぐに発見するのに苦労しました。たとえ発見できたとしても、そのプロセスは簡単ではありませんでした。JupiterやRaydiumなどの取引所を訪れ、ウォレットを接続して資産を送金し、投資する必要がありました。 Wayfinderは、このギャップを埋めることを約束します。ユーザーは会話を通じてAIと対話できます。単純なトークン購入から、イールドファーミング、自動リバランスまで、さまざまな戦略を簡単に開発・実行できます。これまで専門家しか扱えなかった戦略が、一般ユーザーにも利用できるようになるかもしれません。これは業界にとって大きな転換点となる可能性があります。市場は、シンプルなアクセシビリティの向上に迅速に反応します。トランプコインの取引量は、ムーンショットの上場直後に10倍に増加しました。同様に、ウェイファインダーは、DeFiを含む様々なオンチェーン活動をよりアクセスしやすくすることができます。これにより、ユーザーベースが拡大し、市場活動が活発化する可能性があります。この変化は、暗号資産業界の拡大にプラスの影響を与える可能性があります。

長期的には、ウェイファインダーはオンチェーン環境におけるオペレーティングシステム（OS）となる可能性を秘めています。 WayfinderはAPIを通じて機能を提供する予定です。これにより、Web3ウォレット、DApps、取引所などの様々なサービスが、複雑なオンチェーンタスクを直接実装することなく、簡単に呼び出して利用できるフレームワークが構築されます。WindowsやmacOSが複雑なハードウェア制御をシンプルなクリック操作に抽象化するように、Wayfinderはオンチェーンタスクを単一の自然言語コマンドで処理するレイヤーを提供します。

これにより、各サービスは既存の制限を超えた新しい機能を提供できるようになります。例えば、MetaMaskは現在、シンプルな取引所機能しか提供していません。Wayfinderを統合することで、ユーザーは「ポートフォリオをETH 60%、BTC 40%に自動的にリバランスする」といった複雑な戦略を直接実行できるようになります。BinanceやCoinbaseなどの取引所も、Wayfinderを活用することでユーザーエクスペリエンスを向上させることができます。より直感的なインターフェースで複雑なDeFi製品を提供できるため、DeFiエコシステムにおける競合他社に対して大きな優位性を獲得できる可能性があります。

Wayfinderは最終的に、DeFiの枠を超え、暗号資産業界全体のユーザーエクスペリエンスを向上させるインフラへと進化することが期待されています。「誰もが利用できる金融サービス」というDeFi本来の理想を実現できるのです。

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