PANewsは5月23日、Binance Research Instituteの報告書によると、債券市場のボラティリティが複数の経路を通じて暗号通貨市場に影響を与えていると報じた。まず、リスク選好の伝達と債券利回りの上昇により、仮想通貨市場の流動性が逼迫しており、債券ボラティリティ指数（MOVE）の急上昇はビットコインの反落の前兆となることが多い。 2番目は機会費用効果です。実質金利が高いと、ビットコインに比べて債券の魅力が増します。 2022年に実質金利が急騰すると、ビットコインは大幅に下落しました。第三に、マクロ経済のフィードバックと景気後退への懸念が暗号通貨市場からの資本流出を引き起こすでしょう。第4に、内部増幅メカニズムにより、DeFiとステーブルコインは債券ショックに対してより脆弱であり、流動性の逼迫により、レバレッジ暗号化システムのチェーン障害が簡単に引き起こされる可能性があります。このレポートでは、3つのシナリオ予測も提案されている。「ソフトランディング」の場合、インフレ率が低下し、金利が引き下げられ、ビットコインとDeFiの回復にプラスとなるだろう。システム的な危機が発生した場合、「暗号通貨の冬」が発生する可能性がある。また、2025年には米国の債務上限の再設定やインフレの継続といったリスクにも注意が必要です。