作者: flowie、ChainCatcher

編集者: Nian Qing、ChainCatcher

2024年に始まるこの強気相場の最も重要な原動力は、ブラックロック率いる伝統的な金融管理大手だ。

最近始まった模倣シーズンで、最初に利益をリードしたのは、RWA、決済、および伝統的な金融大手が注力しているその他のトラックです。その中でも、BlackRockなどの伝統的な資産管理大手と密接な関係にあるOndo、CRV、ENAなどのトークンは、非常に目覚ましい利益を上げています。 10日と11日の市場の急落の中で、これらのトークンはより抵抗力が強かった、またはより早く反発したトークンの1つでもありました。

伝統的な金融、特に伝統的な金融大手が支援するトラックやプロジェクトに力を与えることは、この強気市場の最も確実な方向性の 1 つである可能性があります。 ChainCatcher は関連プロジェクトを簡単に整理しました。 (ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRP 暗号 ETF のコンテンツは除きます)

ブラックロック

ブラックロックは今年3月、コンプライアンストークン化プラットフォームSecuritizeを通じてトークン化ファンドBUIDLを立ち上げ、現在の規模は5億5000万米ドルを超えている。

現在、BUIDL のほとんどはイーサリアム上に展開されています。先月、BlackRock は Aptos、Arbitrum、Avalanche、OP、Polygon 上で BUIDL ファンドの立ち上げを発表しました。 BUIDL を取り巻くパートナーや関連団体の最近のパフォーマンスは比較的目覚ましいものがあります。

1. 音戸ファイナンス（音戸）

オンドは先週40％上昇して1.93ドルを突破し、現在は約1.86ドル下落している。過去 1 か月で価格は 100% 以上上昇し、過去 1 年間で価格は 880% 以上上昇し、市場価値は 26 億米ドル近くに達し、FDV は 180 億米ドルを超えています。

Ondo Finance は RWA トラックの主要プロジェクトであり、BlackRock と緊密に協力しており、RWA の多くの上昇を後押ししています。

Ondo Finance の 2 つの中核商品は、トークン化された米国債券商品 OUSG です。これまでOUSGの投資ポートフォリオの大部分はブラックロックのiシェアーズ短期国債ETF（ナスダック：SHV）であったが、今年3月にブラックロックがトークン化ファンドBUIDLの立ち上げを発表した後、オンドはOUSGの一部資産の大部分も追加した。 BUIDL に再割り当てされます。 OUSG は現在 1 億 8,000 万ドルを超える TVL を持ち、設立以来 2,500 万ドルを超える収益を顧客に提供してきました。

Ondo Finance は、BlackRock との密接な関係に加えて、X が今年発表したエコシステム ディレクトリに、モルガン スタンレー、アンクラ トラスト、クリア ストリート、NAV コンサルティングなどのパートナーも含まれています。

Ondo Finance のコアチームのほとんどは、有名な伝統的な資産管理会社の出身でもあり、その共同創設者兼 CEO のネイサン・オールマンは、ゴールドマン・サックスのデジタル資産部門で世界の暗号化デジタル市場を担当していました。 Ondo Finance の他の主要メンバーも、ゴールドマン サックス、マッキンゼー、ブリッジウォーター アソシエイツなどのトップ資産管理会社の出身です。

米国債券に加えて、Ondo Finance は 2025 年 2 月 6 日に Ondo Global Markets を立ち上げ、チェーン上の株式と債券をトークン化します。

2. カーブ(CRV)

ベテランの DeFi リーダーである CRV の最近の台頭は、BlackRock との協力にも関係しています。 Curve は、BlackRock の DeFi 参入における重要なパートナーです。

11月30日、カーブは、ブラックロックのトークン化マネーマーケットファンドBUIDLによるDeFiへのアクセスを拡大するために、ブロックチェーンネットワークのエリクサーと提携したと述べた文書を発行した。ユーザーは間もなく、BlackRock の BUIDL を使用して Elixer の利回りステーブルコイン deUSD を鋳造できるようになります。その後、CRVは0.5米ドルから0.8米ドルまで60％上昇し、12月7日には1.3米ドルに近づきました。

この記事の執筆時点では、一時 1.16 ドルで取引されていました。この上昇から判断すると、CRV の市場価値は 14 億ドルを超え、FDV は 25 億ドルを超えています。 CRVの歴史的最高価格は2020年8月に付けられた60.5米ドルで、過去最低価格は今年8月の0.18米ドルでした。

BlackRock との協力に加えて、市場ブームの後、Curve の市場需要も急増しました。またカーブは、トランプ大統領就任から2週間以内に、カーブの収益が以前の平均26万8000ドルから58万1000ドルへと倍増したと発表した。

最近、CurveDAO は、新しいユースケースを拡大するために、有利子のステーブルコイン Savings crvUSD (scrvUSD) も開始しました。

3. エテナ (ENA)

11月29日、ステーブルコイン発行会社Ethenaとトークン化プラットフォームSecuritizeは、Sky（旧MakerDAO）融資プラットフォームSparkの10億ドルのトークン化競争に参加するため、ステーブルコインUSDtbの立ち上げに間もなく協力すると発表した。

USDtb ステーブルコインの準備金は、ブラックロックの USD 機関デジタル流動性基金 (BUIDL) に投資され、USDtb が BUIDL によってサポートされる唯一のステーブルコインになります。

このニュースを受けてENAは0.7ドル付近から上昇を続けた。先週は最高値1.14ドルに達しましたが、現在は1.1ドルまで下落しており、この1か月間で80％近く上昇し、市場価値は32億ドル以上、FDVは165億ドル以上となっています。

Ethena もフランクリン テンプルトンが投資したプロジェクトです。

4.ベロ(VELO)

Velo は、個人や企業に高速、安全、低コストの国境を越えた支払いを提供するブロックチェーンベースのグローバル決済ネットワークです。 DWFLabs は昨年、その戦略に 1,000 万米ドルを投資しました。

今年9月、VeloはBlackRockのトークン化されたBUIDLファンドをUSDVステーブルコインに統合し、東南アジアの100万人以上のユーザーにシームレスな取引と収入の機会を提供したと発表した。

VELOは先週50%上昇して0.03米ドルを超え、現在は約0.026米ドルで取引されており、過去1週間で84%以上上昇し、市場価値は約2億米ドル、FDVは約8億米ドルとなっています。 。

忠実度

5. チェーンリンク (LINK)

オラクルネットワークは、金融機関が資産をトークン化するためにも不可欠です。Chainlink は、金融機関がオンチェーンとオフチェーンのデータをリンクし、一部の DeFi ユースケースを解放するのに役立ちます。

Chainlinkは今年、複数の伝統的な資産管理と暗号化の大手企業、Web2大手、トランプ暗号化プロジェクトと協力した。

Chainlink は、Fidelity International および Sygnum と提携して、Fidelity の 69 億ドルの機関流動性ファンドからの純資産価値 (NAV) データをブロックチェーンにリアルタイムで取り込みます。チェーンリンクはまた、スイスの資産管理大手UBSおよびSWIFTと協力して、SWIFTネットワークを通じてトークン化された資金のサブスクリプションおよび償還業務の決済を提供するパイロットプロジェクトを完了しました。

21Sharesは、イーサリアムETFの透明性を提供するためにChainlinkのプルーフ・オブ・リザーブ・システムを統合し、Sony L2ネットワークSoneiumもパートナーとしてChainlinkを選択しました。

トランプ家の暗号化プロジェクトであるWorld Libertyも最近、Chainlinkのオンチェーンデータとクロスチェーン接続標準を採用すると発表したことは言及に値する。過去 9 時間で、World Liberty も 40,000 以上の LINK を購入しました。

先週、LINKの価格は20ドルを超え、最高値27ドルに達しましたが、一時下落した後、今日は29ドルまで上昇し、過去1か月間でLINKは100ドル近く上昇しました。 %。 LINK が最後に 20 ドルを超えたのは 2020 年 1 月でした。 LINKの過去最高値は2021年5月の52.88ドルでした。

本稿執筆時点で、LINK の市場価値は 180 億米ドルを超え、FDV は 289 億米ドルを超えています。

モーガン

6. アバランチ (Avax)

AvalancheトークンAvaxも、最近アルトコインシーズンにローンチされたばかりのトークンであり、確立されたパブリックチェーンの中で順調に成長しているトークンでもあります。エイバックスは先週55ドルを突破したが、現在は50ドル付近に戻り、先月で37％以上上昇した。 Avax の現在の市場価値は 205 億米ドルを超え、FDV は 360 億米ドル近くです。

ニュースから判断すると、Avaxの最近の台頭は、Ava Labsの創設者が協力を促進するために米国新政府と話し合っていることをほのめかしたための「誇大宣伝」だけではなく、AvalancheのレイアウトとRWAでの成長に関連している可能性がある。

Avalanche は、RWA の開発において大きな利点を持ち、開発者や企業が独自の独立したサブネットを作成できるため、一部の RWA プロジェクトは、さまざまな国や地域の法的要件に従って専用のサブネットを作成し、協力要件に柔軟に対応できます。

JPモルガン・チェースとアバランチは緊密に連携しており、同社のデジタル資産プラットフォームであるオニキスはトークン化されたファンドの構築にアバランチを利用している。

さらに、他の資産管理大手や銀行、決済大手、政府機関、安定通貨大手も Avalanche を採用しています。

11月、BlackRockは、Avalancheが拡張中の複数のパブリックチェーンの1つであると発表した。 Tether が発表した資産トークン化プラットフォームである Hadron にも、ホスト型パブリック チェーンの最初のバッチとして Avalanche が含まれています。

10月、ラテンアメリカの銀行LittioはAvalancheを支持してイーサリアムを放棄した。

8月、フランクリン・テンプルトンは、これまでStellar、Polygon、Arbitrumで取引していたトークン化マネーマーケットファンド（FOBXX）をAvalancheネットワークに拡大した。

今年初め、シティバンクはウィズダムツリーおよびウェリントン・マネジメントと提携し、Avalanche サブネット Spruce 上でプライベート・エクイティ・ファンドのトークン化の概念実証トライアルも実施しました。カリフォルニア州陸運局も、州の 4,200 万台の自動車所有証明書を Avalanche でデジタル化しています。

フランクリン・テンプルトン

フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンドFOBXXは現在4億4,000万米ドルを超えており、当初はStellarブロックチェーンで発行され、後にArbitrum、Polygon、Avalanche、Aptos、Ethereum、Baseに拡大されました。

Franklin Templeton は、Aptos (APT)、Ethena (ENA)、Sui (SUI)、Puffer Finance (PUFFER)、SHRAPNEL (SHRAP)、LayerZero (ZRO)、Spectral (SPEC)、Arcade (ARC) を含む約 30 の暗号化プロジェクトに投資しています。発行済みトークンは 8 つあります。

Puffer Finance、Ethena、SHRAPNEL は過去 1 年間に投資されたプロジェクトです。今年投資された2つのプロジェクトトークンであるPUFFERとENAは、最も目を引く利益を上げました。 Ethena はステーブルコインに関して BlackRock Tokenization Fund と協力していることについてはすでに述べているので、詳細には触れません。

7. ステラ (XLM)

Stellar は、Ripple の共同創設者である Jed McCaleb によって設立されたもう 1 つの決済ネットワークです。フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンドFOBXXのTVLの半分以上がステラにある。

StellarはWisdomTreeとも連携しており、WisdomTreeなどの短期国債デジタルファンドもStellar上で発行されています。 WisdomTree は WisdomTree Prime アプリを開始しました。このアプリは、Stellar ネットワークを使用して 41 の州でも利用できます。

XLMは先月何度も上昇し、最高値は0.6ドルに達しましたが、現在は約0.44ドルまで下落しており、先月は260％以上上昇しました。時価総額は133億ドルを超え、FDVは221億ドルを超えています。

8. スイ（SUI）

フランクリン・テンプルトン氏は、Suiへの投資に加え、11月にSuiとの戦略的協力を発表し、Suiエコシステム構築者のサポートとSuiブロックチェーン・プロトコルを使用した新技術の導入に重点を置いた。

スイは一時4.81ドルで取引されており、先月で53％以上上昇し、市場価値は141億ドル以上、FDVは481億ドル以上となっている。

9. アプトス（APT）

投資に加えて、フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンド FOBXX がアプトスにも拡大しました。

APTは一時13.87米ドルで取引されており、過去1か月間はあまり上昇しておらず、その時価総額は15億米ドルを超え、FDVは156億米ドルに達しています。

10. パファーファイナンス(PUFFER)

Puffer Finance は、EigenLayer に基づく流動性ステーキング プロトコルです。今年4月のPuffer Financeの1,800万ドルの投資には、フランクリン・テンプルトンとフィデリティ・インベストメンツの親会社に関連するベンチャーキャピタルファンドであるエイボン・ベンチャーズの参加が含まれていた。

PUFFERも先週急騰して1ドルに近づきましたが、現在は0.82ドルまで戻り、130％近く上昇しています。現在の市場価値は8,400万米ドル以上、FDVは8億2,000万米ドルを超えています。

11. レイヤーゼロ (ZRO)

LayerZero は 3 つのクロスチェーン ヒーローの 1 つとして、最近大幅な上昇を見せています。先週、LayerZeroトークンのZROは史上最高値を更新し、最高値7.4ドルに達しましたが、現在は6.98ドルまで下がっています。最新のものでは77%以上増加しました。 ZROの時価総額は7億6,000万米ドル、FDVの時価総額は69億米ドルです。

最近注目に値するのは、LayerZero (ZRO) が 12 月 19 日に料金換算開始の住民投票を実施するということです。

LayerZero プロトコルは、クロスチェーン メッセージの検証と実行の合計コストに等しい料金を請求する場合があります。料金スイッチがガバナンスを通じてアクティブ化された場合、国民投票財政契約はローカル チェーンで料金を徴収し、これらの料金を破棄します。

12. シュラップネル (シュラップ)

SHRAPNEL は AAA レベルの FPS ゲームであり、その投資チームには Polychain、IOSG Ventures、Dragonfly、DeFiance Capital、Mechanism Capital、Spartan Group などの有名な機関も含まれています。

しかし、Shrapnelチームは昨年末に内部抗争を起こし、ShrapnelゲームスタジオのNeon Machineが会社とその財務の支配権を掌握しようとしているとして複数の投資家と訴訟を起こした。

SHRAPは一時0.04ドルで取引されており、市場価値は3,300万ドル以上、FDVは1億2,400万ドル以上です。

13. スペクトラル(SPEC)

Spectral はもともと Base チェーン上のマシン インテリジェンス ネットワークでしたが、現在はユーザーがスマート コントラクト AI プログラミングを実装するのを支援するプラットフォームとして位置付けられています。

今年の 3 月、Spectral は、イーサリアムや他の多数のブロックチェーンのスマート コントラクトを誰でも起動できる人工知能アプリケーションである Syntax をリリースしました。これにより、ユーザーは人工知能によって生成された Solidity コードをコンパイル、デバッグ、デプロイできます。

Franklin Templeton の投資に加えて、Polychain Capital、Galaxy Digital、Samsung、Circle Ventures、Jump Capital も Spectral への初期投資家です。

最近では AI セクターが上昇を主導しており、SPEC は前回最高値の 18 ドルを突破しましたが、現在は 13 ドルに戻り、市場価値は 1 億 8,300 万ドルを超え、FDV は 13 億ドルを超えています。

14. アーケード(ARC)

Arcade は、ゲームを直接プレイしたりゲーム内 NFT を所有したりすることなく、さまざまなプレイアンド獲得メタバース ゲームから有意義な報酬を獲得する機会をコミュニティに提供する GameFi プラットフォームです。 Franklin Templeton は 2021 年に Arcade に投資しており、Pantera Capital、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、LD Capital、KuCoin Labs などの有名な機関がすべて初期投資家です。

今年の初めに、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、KuCoin Labs が再び Arcade に投資しました。

ARC の一時的な価格は 0.038 米ドルで、市場価値は 100 万米ドル未満、FDV は 3,000 万米ドル以上です。

ヴァンエック

Pudgy Penguins との連携に加え、今年 10 月、VanEck は暗号化および AI 産業の発展を支援するために 3,000 万米ドルのベンチャー キャピタル ファンドの立ち上げを発表しました。

彼はこれまでに少なくとも 7 つの暗号プロジェクトに投資しており、そのうち GEODNET (GEOD)、Parallel (PRIME)、および 1inch (1INCH) がコインを発行しました。

15. ずんぐりしたペンギンズ（PENGU）

先週、2024年にコインの発行を計画しており、エアドロップの期待があるPudgy Penguinsも、最低価格が27ETHを超えて上昇しました。Pudgy PenguinsもVanEckといくつかのつながりがあります。

今年6月、資産管理会社のVanEckは、ソーシャルメディアのアバターを変更した。ずんぐりしたペンギンは、資産管理機関VanEckのETH ETFプロモーションビデオにも登場しました。

しかし、最近、Pudgy Penguins のトークンが Solana で起動される予定です。

16.パラレル（PRIME）

Parallel は SF をテーマにしたトレーディング カード ゲーム (TCG) で、プロジェクトのチーム メンバーには、「Assassin's Creed」や「Valorant」などの AAA ゲームの上級開発者や YouTube の共同創設者である Chad Hurley が含まれています。

VanEck に加えて、Paradigm、Solana Ventures、Base、Amber Group、Spartan Group などが投資に参加し、2021 年に Paradigm は評価額 5 億米ドルの最初の資金調達を受けました。

今年、Parallel は AI サバイバル シミュレーション ゲーム Colony と AI 暗号化ゲーム Moonshot を Solana でリリースしました。

PRIME は一時 15.78 米ドルで取引されており、わずか 1 か月で 53% 以上上昇し、現在の市場価値は 5 億 6,600 万米ドルを超え、FDV は 17 億米ドルを超えています。

17. ジオドネット (GEOD)

GEODNET は、新しい屋上宇宙測候所を使用して、地球とその大気から高密度のリアルタイム地理空間データを収集する DEPIN プロジェクトです。 VanEck に加えて、Animoca Brands、Pantera Capital、CoinFund、IoTeX が投資家です。 Animoca Brands は GEODNET とも戦略的パートナーシップを締結しました。

GEOD は一時 0.24 米ドルで取引されていますが、最近は大幅な上昇はなく、市場価値は 4,800 万米ドルを超え、FDV は 2 億 4,000 万米ドルを超えています。

18.1インチ（1インチ）

旧 DEX アグリゲーター 1inch も、先週 0.6 米ドルを超えた市場シェアで 2 番目に大きいアグリゲーターですが、この 1 か月で市場価値は 63% 以上増加しました。 7 億 2,000 万米ドル、FDV は 7 億 7,700 万米ドルを超えています。

先週の通貨価格上昇後、1インチチームは5日から7日まで3日連続で1インチを販売し、合計1569万8千1インチを838万USDCに換算し、平均販売価格は0.533ドルとなった。

知恵の木

XRP ETFの申請に加えて、WisdomTreeは最近、ファンドやその他のRWA商品のトークン化も積極的に行っています。

ウィズダムツリーは最近、プラットフォームユーザーがビザデビットカードを通じてウィズダムツリー政府マネーマーケットデジタル基金（WTGXX）からの資金を直接使えるようになったと発表した。現在、このファンドは約 1,200 万ドルの資産を運用しています。

さらに、ウィズダムツリーは、ユーザーがウォレットやブロックチェーンネットワークを通じて規制対象のファンドトークンにアクセスできるようにするRWAプラットフォームを立ち上げ、最終的にはこれらの資産へのアクセスを拡大する計画を立てています。

WisdomTree は NYDFS ライセンスも取得し、暗号化アプリケーション WisdomTree Prime を開始します。

2022年にウィズダムツリーが立ち上げた短期国債デジタルファンドも、最初はイーサリアムとステラに導入された。 WisdomTree は、Avalanche サブネット Spruce 上でプライベート エクイティ ファンドのトークン化に関する概念実証トライアルも実施しています。

ゴールドマン・サックス

2025年の暗号分野におけるゴールドマン・サックスの展開も注目に値する。

最近の市場ニュースによると、ゴールドマン・サックスのCEOは、規制当局が許可すれば、ビットコインまたはイーサリアム市場への参加を「評価する」と述べた。ゴールドマン・サックスがビットコイン以外の仮想通貨に注力していることも重要な転換点となるかもしれない。

以前、ゴールドマン・サックスのデジタル資産責任者は今年半ば、初の米国プロジェクトを含む、年末までに3つのトークン化プロジェクトを立ち上げる計画だと述べた。ゴールドマン・サックスは、マネー・マーケット・ファンドや不動産などの「現実世界の資産」がパブリックまたはプライベートのブロックチェーンを介して発行されるトークン化に焦点を当てて、暗号通貨サービスを拡大しています。

現時点ではゴールドマン・サックスはトークン化ファンドのプロジェクト内容やパートナーについては明らかにしていないため、今後も注目してほしい。

ゴールドマン・サックスは、これまでにCircle、BitGO、Blockdaemon、Certikなどの資産管理プロジェクトやインフラストラクチャプロジェクトにも投資してきた。