Azuma, Odaily Planet Daily의 원문 기사입니다.
2014년, 암호화폐라는 개념을 접한 지 불과 1년밖에 되지 않았던 CZ는 인생에서 가장 대담한 투자를 감행했습니다 . 상하이에 있는 자신의 아파트를 팔고 약 1,500 BTC를 세 자릿수 가격에 사들인 것입니다. 12년 후, 만약 CZ가 그 BTC를 팔지 않았다면 수억 달러에 달하는 막대한 수익(최고 수익률 약 1억 8,900만 달러)을 올렸을 것입니다.
이후 바이낸스를 설립하고 업계 선두주자가 된 그의 업적에 비하면, 이 투자로 얻은 수익은 CZ에게는 미미한 수준입니다. 하지만 외부 시각에서 보면, 이처럼 이상주의적인 "모 아니면 도"식의 도박은 CZ의 가장 성공적인 행보 중 하나로 남아 있습니다.
아이러니하게도, 확고한 신념과 단호한 행동으로 유명한 CZ조차도 "집을 팔아 암호화폐를 사는 것"보다 100배 더 큰 수익을 낼 수 있었던 투자 기회를 극적인 방식으로 놓친 적이 있다.
1188일 전으로 시간을 되돌려보면: 그 기만적인 인수
2022년 11월 9일은 암호화폐 업계에 잠 못 이루는 밤이었습니다.
바로 전날, 한때 업계에서 승승장구하던 FTX는 유동성 위기로 출금을 중단했습니다 . 커뮤니티의 공포는 급속도로 확산되었고, 시장에는 피바다의 기운이 감돌기 시작했습니다. 모두가 알다시피, FTX는 결국 붕괴했고, 그 여파로 도미노처럼 연쇄적으로 무너지면서 시장은 수년간 지속된 긴 침체기에 접어들었습니다.
평행 우주에서는 이야기가 다른 방향으로 흘러갔을 수도 있습니다. 11월 9일 새벽, SBF와 CZ는 FTX가 바이낸스와 예비 인수 계약을 체결했다는 성명을 발표했습니다.
SBF: 안녕하세요 여러분. 발표할 소식이 있습니다. 모든 것이 제자리로 돌아왔습니다. FTX의 첫 번째 투자자와 마지막 투자자가 동일한 그룹입니다. 바이낸스와 전략적 거래 계약을 체결했습니다(실사 절차 진행 중).
CZ: 오늘 오후 FTX가 저희에게 도움을 요청했습니다. 해당 거래소는 현재 심각한 유동성 위기에 직면해 있습니다. 사용자 보호를 위해 저희는 FTX를 완전히 인수하여 유동성 위기를 완화하기 위한 구속력 없는 의향서를 체결했습니다. 향후 며칠 내에 철저한 실사를 진행할 예정입니다.
하지만 결국 인수 시도는 실패로 끝났습니다. 단 하루 만에 바이낸스는 " 통제할 수 없는 문제 "를 이유로 인수를 포기한다고 공식 발표했고, 이는 FTX에게는 결정적인 계기가 되었습니다.
CZ는 FTX 인수를 진심으로 고려했던 적이 있었을까요? 급하게 마무리된 인수 시도는 의도적인 지원이었을까요, 아니면 단순히 경쟁사의 상황을 살피려는 시도였을까요? 이는 영원히 미스터리로 남을지도 모릅니다. 결국 CZ는 당시 최대 경쟁사를 단독으로 제압하며 바이낸스의 업계 선두 자리를 굳혔습니다.
하지만 FTX의 자산 풀에서 한때 눈에 띄지 않는 "유휴 자산"에 불과했던 것이 불과 몇 년 만에 급격히 가치가 상승할 것이라고는 아무도 예상하지 못했고, 현재 그 가치는 미완성 인수에서 남은 자산 전체의 가치를 훨씬 넘어섰습니다.
한때는 "가벼운 움직임"이었던 것이 이제 AI의 핵심 관심사가 되었습니다.
2022년 4월(공식 발표일이며, 실제 거래는 2021년에 완료됨), FTX는 AI 분야에서 가장 중요한 투자를 완료했습니다 . AI 스타트업 앤스로픽(Anthropic)의 5억 8천만 달러 규모 시리즈 B 투자 라운드를 주도하며 5억 달러를 투자했고, 초기에는 13.56%의 지분을 보유했으나, 앤스로픽이 여러 차례 추가 투자 유치를 거치면서 지분율은 7.84%로 희석되었습니다.
그 당시에는 인공지능에 대한 상상력이 아직 완전히 꽃피지 않았던 시대였습니다. 불과 6개월 후(FTX가 파산한 2022년 11월 말), 오픈아이얼의 ChatGPT가 등장하면서 세계는 돌이킬 수 없는 인공지능 '탐구의 시대'에 접어들었습니다. 앤스로픽은 클로드 시리즈 제품(특히 프로그래밍 하위 제품인 클로드 코드)으로 세계를 연이어 놀라게 하며 인공지능 시대의 가장 빛나는 스타 기업 중 하나로 자리매김했습니다.
클로드(Claude)가 계속해서 발전함에 따라 앤트로픽(Anthropic)의 기업 가치도 꾸준히 상승하고 있습니다. 투자자들은 앤트로픽의 IPO 여정에 동참하기 위해 앞다투어 자금을 투자하고 있습니다. 최근 시장 루머에 따르면 앤트로픽은 새로운 대규모 자금 조달 라운드의 최종 단계에 진입했으며, 조달 규모는 200억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다(당초 100억 달러로 계획되었으나 예상보다 훨씬 높은 투자 수요로 인해 최종 규모는 두 배로 늘어날 것으로 예상됨). 이로써 회사의 기업 가치는 잠재적으로 3,500억 달러에 달할 것으로 보입니다 . 이번 거래는 이르면 이번 주에 완료될 수 있습니다.
최근 평가액 3,500억 달러를 기준으로 할 때, FTX의 앤트로픽 지분은 약 274억 4천만 달러의 가치가 있었으며, 이는 앤트로픽이 여러 차례 파산을 초래했던 준비금 부족분을 메울 수 있을 만큼 충분한 금액이었습니다. 하지만 역사는 이미 지나갔고, 결과는 이미 정해져 있습니다.
SBF는 보기 드문 벤처 캐피털 천재로 인정받지만(앤트로픽 외에도 현재 인기 있는 커서의 시드 라운드에 투자하기도 했다), 사업 운영 능력, 특히 위험 관리 측면에서는 분명히 부족한 점이 많다. 반면 CZ는 정반대다. 그는 최고 수준의 사업 운영가다. 바이낸스의 시장 지배력은 그의 수많은 전략적 결정 덕분이지만, CZ는 자신은 단순히 투자 수익만을 추구하는 전통적인 투자자가 아니며, 암호화폐 투기에 참여하지 않고 업계를 선도하는 사람이 되고 싶다고 자주 말한다.
성급한 마무리: 이것이야말로 암호화폐와 인공지능의 최고의 접점이 될 수 있었을 텐데.
FTX의 주가는 결국 어떻게 되었는지 궁금하실 겁니다.
결과는 간단했습니다. FTX가 파산 신청을 한 후, 앤트로픽 주식을 포함한 모든 자산은 FTX 파산관리팀에 의해 처분되었습니다. 2024년 2월, 법원은 FTX 파산관리팀의 주식 매각 권한을 승인했고, 같은 해 3월과 6월에 FTX 파산관리팀은 각각 2,950만 주와 1,500만 주를 매각하여 총 8억 8,400만 달러와 4억 5,000만 달러를 벌어들였습니다. 총 매각 대금은 13억 달러가 넘었습니다.
이 주식을 매입한 주요 투자자는 아부다비의 ATIC Third International Investment와 제인 스트리트, 피델리티와 같은 월스트리트의 전통적인 금융 기관들이었습니다. 다시 말해, 암호화폐 관련 기업들은 이 투자에서 한 푼도 얻지 못했습니다.
이러한 주식이 의도적으로 낮은 가격에 매각되었는지, 아니면 파산 청산이라는 명목하에 이익이 이전되었는지는 더 이상 암호화폐 업계에 중요한 문제가 아닙니다.
이것이야말로 암호화폐와 인공지능의 최상의 접점이 될 수 있었을 것입니다. 다른 시나리오에서, 이 주식을 SBF가 보유하든 CZ가 보유하든 상관없이, 암호화폐 업계의 선두 기업들이 인공지능 업계에서 가장 성공적인 기업들의 발전에 영향력을 행사할 수 있다면, 암호화폐와 인공지능을 결합한 더욱 혁신적인 시도들이 등장하여 예상치 못한 결과를 가져올 수도 있을 것입니다.
CZ만 좌절감에 허벅지뼈를 부러뜨린 건 아니었다.
