PANews는 3월 27일, 이란과의 갈등이 고조될 가능성에 불안감을 느낀 채권 거래자들이 최악의 시나리오, 즉 향후 몇 주 안에 연준이 금리를 인상할 가능성에 대비해 헤지 전략을 펼치고 있다고 보도했습니다. 연준의 정책을 추종하는 옵션 시장에서는 담보부 익일 자금 조달 금리(SOFR)와 연동된 헤지 수요가 발생했는데, 이는 이미 2주 전부터 금리 인상 가능성을 시사하는 신호였습니다. 이러한 헤지 거래는 채권 시장에서 연준의 정책 회의(4월 29일) 이전에 금리 인상에 대한 기대감이 크게 높아질 경우 수익을 창출할 수 있습니다. 이처럼 긴급 금리 인상에 대비한 헤지 수요가 급증하는 것은 시장 심리가 급격히 반전되었음을 보여줍니다. 컨스티튜션 캐피털의 금리 담당 책임자인 제프 슈는 최근의 헤지 거래가 시장의 기본 시나리오를 반영하는 것은 아니지만, 급격한 인플레이션 상승으로 인해 최근 몇 달 동안 미국 국채에 투자한 투자자들이 위험에 처할 수 있다는 시장의 불안감이 커지고 있음을 나타낸다고 분석했습니다. 현재 금리 스왑 시장은 4월 29일 정책 회의에서 3bp 금리 인상만을 반영하고 있으며, 이는 25bp 금리 인상 확률이 12%임을 의미합니다.