저자: Changan | Biteye 콘텐츠 팀

최근 미국 주식에 대한 해외 투자가 다시 한번 주목을 받고 있습니다.

한편, 규제 당국은 국내 투자자를 대상으로 영업하는 해외 증권사들에 대한 단속을 강화하고 있으며, 푸투(Futu)와 타이거 브로커스(Tiger Brokers) 같은 플랫폼들은 이와 관련된 문제로 제재를 받은 바 있다. 일반 투자자들에게 미국 주식에 투자하는 전통적인 온라인 증권거래소 이용 방식은 점점 더 불확실해지고 있다.

하지만 전 세계 사용자들이 미국 주식에 자산을 투자하고 싶어하는 잠재적 수요는 사라지지 않았습니다. 이러한 "수요 확산"은 새로운 암호화폐 거래소(CEX)들이 미국 주식 상품을 일괄적으로 출시하는 물결을 일으켰습니다.

이번에 중앙거래소(CEX)들이 미국 주식 시장에 진출하는 것은 단순히 거래 카테고리를 몇 개 더 추가하는 차원이 아니라, 전 세계 사용자들의 자산 배분을 위한 주요 진입점을 확보하기 위한 스테이블코인 중심의 경쟁입니다.

본 기사에서는 주요 중앙거래소(CEX)의 미국 주식 상품을 대상 종목 범위, 유동성, 수수료 구조, 배당권이라는 네 가지 핵심 측면에서 유사점, 차이점, 장점 및 단점을 분석합니다.

1️⃣바이낸스: 주식 및 ETF, 미국 주식 거래를 바이낸스 계정 시스템에 통합하세요.

바이낸스는 "바이낸스 프런트엔드 입력 + 네스트 트레이딩 리미티드의 증권 서비스 지원 + 알파카 증권의 거래 실행 및 보관" 구조를 선택했습니다.

간단히 말해, 사용자는 바이낸스 계정을 통해 주식 거래 주문을 제출하지만, 바이낸스는 주식 거래를 직접 실행하거나, 결제하거나, 보유하는 주체가 아닙니다.

이 증권 거래 서비스는 Nest Trading Limited에서 지원합니다. Nest Trading Limited는 소개 브로커로서 사용자 주문을 접수하여 실행 브로커에게 전달하는 역할을 담당합니다.

주문 체결, 청산, 결제 및 증권 보관에 대한 실질적인 책임은 미국에서 인가받은 증권 중개 회사인 Alpaca Securities LLC에 있습니다. Alpaca Securities는 FINRA 및 SIPC의 회원이며, 사용자의 주식 주문은 이 회사를 통해 미국 증권 시장에 진입합니다.

목표:

바이낸스 주식 거래는 현재 7,000개 이상의 상장 주식 및 ETF를 지원합니다.

자산 포트폴리오 측면에서 바이낸스는 단순히 몇몇 인기 있는 미국 주식만 제공하는 것이 아니라, 미국 주식과 ETF에 대한 포괄적인 관문과 같습니다. 사용자들은 바이낸스를 통해 우량주, ETF, 그리고 더 많은 미국 상장 자산에 투자할 수 있습니다.

비용:

바이낸스는 주식 거래에 대한 수수료를 부과하지 않지만, 그렇다고 해서 완전히 무료라는 의미는 아닙니다.

바이낸스에 따르면 거래 시 플랫폼 수수료가 발생합니다.

• 거래 금액이 350달러 이하인 경우 최소 플랫폼 수수료는 0.35달러입니다.

• 거래 금액이 350달러를 초과하는 경우 최소 플랫폼 수수료는 면제되지만, 0.1%의 스프레드가 부과되며 소수점 둘째 자리까지 반올림됩니다.

또한 일부 ADR 자산에는 ADR 수수료가 발생할 수 있으며, 일반적으로 주당 0.01달러에서 0.03달러 사이입니다. 바이낸스는 현재 계좌 유지 수수료, 유휴 계좌 수수료 또는 주식 보관 수수료를 부과하지 않지만, 환전 수수료, 규제 수수료 및 배당세와 같은 기타 비용은 여전히 ​​적용될 수 있습니다.

배당금이 있나요?

사용자는 자신이 구매한 주식의 실질적인 소유자이므로, 해당되는 경우 배당금을 받을 수 있고 배당금, 주식 분할, 주식 병합과 같은 주식 보유와 관련된 권리 및 이익에 참여할 수 있습니다.

하지만 배당금 지급 시기, 세금 공제 방식, 그리고 지역별 사용자들이 동일한 처리 규칙을 적용받는지 여부는 여전히 바이낸스의 증권 거래 규칙을 따릅니다.

평가하다:

바이낸스 스톡은 미국 주식 거래를 표준화된 증권 거래 상품에 더 가깝게 만드는 미국 주식 거래 플랫폼입니다.

진입 장벽이 비교적 낮아 최소 거래 금액이 5달러에 불과하며, 소수점 단위 주식 거래도 지원합니다. 이미 바이낸스에서 USDC, USDT/U, BNB를 보유하고 있는 사용자에게는 미국 주식으로 자금을 이체하는 과정이 더욱 편리합니다.

하지만 바이낸스의 수수료 구조는 다른 플랫폼과 다릅니다. 바이낸스는 수수료가 없다는 점을 강조하지만, 실제 비용은 최소 플랫폼 수수료, 스프레드, ADR 수수료 및 기타 외부 비용에 반영됩니다.

전반적으로 바이낸스는 USDC를 결제 핵심 수단으로 사용하는 미국 주식 거래 모듈을 거래소 계정에 내장한 것과 유사합니다. 바이낸스의 장점은 거래 가능한 자산 종류와 계좌 접근성에 있지만, 최종 사용자 경험은 지역별 서비스 가능 여부, 거래 시간, 스프레드, 실제 결제 규칙에 따라 달라집니다.

2️⃣ Bitget: 가격 노출에서 rToken "실질적인 미국 주식 시장 지원"까지

Bitget/Reality 제품군은 "실질적인 증권 담보 + rToken 온체인 인증 + Bitget 배포 및 거래" 구조와 더 유사합니다.

사용자가 스테이블코인을 사용하여 rToken을 구매하면, Reality는 인가받은 브로커를 통해 해당 스테이블코인에 상응하는 미국 주식 또는 ETF를 구매하고 해당 rToken을 발행합니다. 각 rToken은 실제 증권으로 뒷받침되며, 사용자는 기존 증권 계좌에 직접 주식을 보유하는 것이 아니라 온체인 자산 인증서를 보유하게 됩니다.

이 아키텍처에서 Bitget Exchange는 주로 거래 게이트웨이 및 유통 채널 역할을 하여 rToken에 대한 유동성과 사용자 접근성을 제공합니다. Bitget Wallet은 지갑 게이트웨이 역할을 하여 사용자가 온체인에서 rToken에 접근하고 보유할 수 있도록 합니다.

기초 자산 보관과 관련하여, Reality의 문서에 따르면 기초 자산은 Alpaca Securities LLC에서 보관하고 있습니다. Alpaca는 FINRA에 등록되고 SIPC 보험에 가입된 미국 증권 중개 회사입니다. 투명성 확보를 위해 Reality는 The Network Firm에 의뢰하여 유통 중인 rToken이 규제된 보관 하에 있는 실제 기초 증권으로 뒷받침되는지 여부를 검증하는 독립적인 준비금 인증 보고서를 작성했습니다.

목표:

Bitget은 이미 주식 토큰과 무기한 주식 계약을 포함한 미국 주식 관련 상품을 제공하고 있습니다. Reality/rToken과의 차이점은 단순히 미국 주식 거래 쌍을 추가하는 데 그치지 않고, 미국 주식 토큰을 단순한 가격 추적 도구에서 실제 자산으로 뒷받침되는 온체인 인증 수단으로 업그레이드하는 것을 목표로 한다는 점입니다.

Reality는 100개의 활발하게 거래되는 자산으로 시작하여 향후 주식, ETF, 펀드 및 상품을 포함하여 1,000개 이상으로 확장할 계획입니다.

이는 Bitget이 단순히 몇몇 인기 있는 미국 주식 거래 쌍을 출시하는 데 그치는 것이 아니라, Reality를 체계적인 위험가중자산(RWA) 게이트웨이로 만들고자 한다는 것을 보여줍니다.

깊이:

Reality는 연중무휴 24시간, 주 5일 발행, 낮은 거래 지연 시간, 1:1 지원을 자랑하며, Bitget의 거래 인프라와 라이선스를 보유한 브로커를 통해 전통적인 미국 주식 시장의 유동성과 긴밀하게 연결되어 있음을 강조합니다. 온체인 AMM이나 플랫폼 내부 시장 조성자에 전적으로 의존하는 합성 미국 주식과 비교했을 때, 이러한 설계는 이론적으로 실제 미국 주식 거래에 더 가까운 경험을 제공합니다.

비용:

Reality 문서에 따르면 rToken 자산의 결제 가격은 실제로 지불되거나 수령된 가격이며, Reality 자체는 추가 플랫폼 수수료를 부과하지 않습니다.

사용자가 rToken을 구매하거나 판매할 때 발생하는 비용은 주로 기초 자산의 거래 가격과 온체인 거래에 부과되는 가스 수수료에 따라 결정됩니다.

하지만 rToken은 거래소와 같은 2차 거래 플랫폼에서도 거래될 수 있으며, 구체적인 가격과 수수료는 각 플랫폼에서 결정합니다.

참고로 Bitget의 기본 수수료율은 대기 주문과 체결 주문 모두에 대해 0.1%입니다.

배당금이 있나요?

배당금은 Reality와 일반적인 미국 합성 주식의 주요 차이점입니다.

Reality의 공식 웹사이트에 따르면 배당금 지급, 주식 분할, 인수합병과 같은 기업 활동은 온체인에서 자동으로 처리되며, 배당금은 스테이블코인 형태로 사용자 지갑에 지급됩니다. 즉, rToken은 주가 추적뿐만 아니라 실제 주식 보유와 관련된 기업 활동을 블록체인에 반영하려는 시도를 합니다.

하지만 배당금 지급 기능이 있다고 해서 사용자가 완전한 주주 지위를 직접 보유하는 것은 아닙니다. 사용자는 기존 증권 계좌의 주식이 아닌 rToken을 보유합니다. 따라서 의결권, 주주 권리 및 투자자 보호 메커니즘은 Futu, Tiger 또는 IBKR과 단순히 동일시할 수 없습니다.

평가하다:

Bitget/Reality의 중요성은 단순히 사용자가 중앙거래소(CEX)에서 미국 주식을 구매할 수 있도록 하는 데 그치지 않고, 스테이블코인, 미국 주식 투자, 배당금 연동, 온체인 인증 등을 결합하려는 시도에 있습니다.

rToken의 장점은 더욱 완성도 높은 제품 설계에 있습니다. 기반 자산 확장에 대한 명확한 계획을 가지고 있으며, USDT/USDC 구매를 지원하고, 배당금 및 기업 활동을 메커니즘에 통합했습니다. 향후 마진 거래, 대출 또는 전략 거래 기능을 통합할 수 있다면 자본 활용도를 더욱 향상시킬 수 있을 것입니다.

하지만 현재로서는 신중을 기해야 합니다. 아직 실제 거래가 공식적으로 시작되지 않았으며, 자산 규모, 24시간 거래량, 실제 시장 깊이, 슬리피지, 배당금 지급 경험 등 모든 사항을 검증해야 합니다.

따라서 이는 기존의 성숙한 미국 주식 거래 플랫폼이라기보다는 미국 주식 시장을 위한 주목할 만한 새로운 토큰 솔루션으로 보는 것이 더 적절합니다.

3️⃣게이트: USDT를 사용하여 중앙거래소(CEX)에서 실제 미국 주식을 거래하세요

Gate는 오늘 주식 거래 서비스도 출시했습니다. 사용자는 Gate 앱 내 주식 거래 포털에 접속하여 USDT를 주식 계좌로 이체할 수 있습니다. 주문을 완료하면 Gate는 미국 내 라이선스를 보유한 파트너 증권사를 통해 미국 주식 시장에 연결됩니다. 사용자는 주식 및 ETF 자산을 매매하는 것이며, 주식 토큰이나 가격 연동 상품은 거래하지 않습니다.

이러한 구조에서 Gate는 주로 사용자 인터페이스(프런트엔드) 진입점, 계정 정보 표시, USDT 자금 이체 및 사용자 거래 경험을 담당합니다. 파트너 증권사는 미국 주식 거래 실행, 자산 보관, 현금 배당, 주식 배당, 주식 분할 및 주식 합병과 같은 업무를 처리합니다.

목표:

Gate는 10,000개 이상의 주식 및 ETF를 지원하며, NYSE, Nasdaq, NYSE Arca, NYSE American, BATS 등 주요 미국 거래소를 포함하도록 지속적으로 확장할 예정입니다.

거래 가능한 자산 규모 면에서 Gate.io는 확실한 우위를 점하고 있습니다. 단순히 몇몇 인기 있는 미국 주식만 지원하는 것이 아니라, 전통적인 증권사처럼 다양한 자산을 취급합니다. 대형 기술주 외에도 다양한 산업 분야의 주식과 주요 ETF에 투자할 수 있습니다.

하지만 거래 가능한 특정 주식과 다른 지역의 사용자가 주식 거래를 볼 수 있는지 여부는 Gate 앱 내의 실제 표시 방식에 따라 결정되어야 합니다.

깊이:

Gate의 공식 소개에 따르면, Gate Stock은 미국 내 허가받은 브로커를 통해 주식 거래 서비스를 제공하며 미국 주식 시장과 연결됩니다. 사용자는 주식 토큰이나 인위적인 가격 변동에 대한 노출이 아닌, 주식 자산을 매매합니다.

이는 해당 플랫폼의 유동성이 온체인 AMM에 의존하지 않으며, 플랫폼이 토큰을 발행하여 자체 시장을 형성하는 방식도 아니라는 것을 의미합니다. 대신, 해당 플랫폼은 규정을 준수하는 브로커를 통해 미국 증권 시장에 접근합니다.

하지만 Gates는 아직 구체적인 24시간 거래량, 주문량, 평균 스프레드 및 슬리피지 데이터를 공개하지 않았습니다. 현재로서는 Gates의 유동성 공급원이 전통적인 미국 주식 시장에 더 가깝다는 것을 알 수 있지만, 실제 거래 경험은 실제 거래 환경에 따라 달라질 것입니다.

비용:

Gate의 주식 거래 수수료는 Gate의 암호화폐 현물 가격에 맞춰 책정되며, VIP 등급 고객은 동일한 수수료 할인을 받을 수 있습니다. 수수료는 거래 금액과 해당 환율을 기준으로 부과되며, 구체적인 공제액은 거래 내역 및 자금 흐름에 따라 달라질 수 있습니다.

예를 들어, 일반 VIP0 사용자의 경우 게이트 스팟 기본 수수료율은 메이커와 테이커 모두 0.1%입니다.

배당금이 있나요?

Gates의 주가는 회사의 조치를 뒷받침합니다.

사용자가 보유 기간 동안 현금 배당, 주식 배당, 주식 분할 또는 주식 합병을 경험하는 경우, Gate는 사용자의 보유 규칙에 따라 이러한 이벤트를 처리하고 사용자 계정에 반영합니다.

현금 배당금은 USDT로 지급되며, 주식 배당금은 보유 주식 수를 비례적으로 증가시키고, 주식 분할 또는 합병은 플랫폼에서 자동으로 조정됩니다.

평가하다:

Gate.com 주식 거래는 현재 안드로이드에서 이용 가능하지만, iOS나 웹에서는 아직 이용할 수 없습니다.

이 상품의 포지셔닝은 매우 명확합니다. 미국 주식을 토큰화한 상품이 아니라, 중앙 집중식 거래소(CEX) 내에서 실제 미국 주식 거래 서비스를 통합한 것입니다. 암호화폐 사용자에게는 미국 주식 및 ETF 투자 진입 장벽을 낮춰줍니다.

4️⃣MEXC: RealStocks, USDT로 실제 미국 주식을 거래하세요

MEXC의 미국 주식 상품은 RealStocks라고 하며, 플랫폼 모델 또한 CEX를 진입점으로 활용하고 규제 대상 증권사를 운영하는 방식을 결합한 형태입니다.

RealStocks는 별도의 증권 서비스 회사인 VistaMX Markets Limited의 지원을 받고 있습니다.

사용자는 MEXC 계정에서 USDT를 사용하여 미국 주식을 거래합니다. VistaMX Markets Limited는 이러한 증권 거래 서비스를 담당하며, 사용자의 주문을 체결 브로커, 수탁기관, 거래소, 청산 및 결제 시스템에 연결하는 중개 브로커 역할을 합니다.

목표:

MEXC RealStocks는 실제 미국 주식 자산을 대상으로 하며, 사용자가 플랫폼을 통해 미국 상장 기업 주식 및 ETF 거래에 참여할 수 있도록 합니다.

현재 페이지에 표시된 내용을 기준으로 볼 때, RealStocks는 개별 미국 주식과 주요 ETF를 포함하여 100개 이상의 자산을 등록했습니다. 예를 들어, 기술주, 반도체 관련 기업, 그리고 SPY 및 QQQ와 같은 ETF가 표시됩니다.

깊이:

MEXC RealStocks는 규제된 브로커와 시장 인프라를 기반으로 하며, 플랫폼 내부에서 생성된 가격 변동에 노출되는 것이 아니라 사용자가 실제 미국 주식 시장에 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

공식 성명에서는 또한 RealStocks의 거래 경험이 현물 거래와 최대한 유사하여 암호화폐 사용자가 미국 주식 시장에 진입하는 데 드는 학습 비용을 줄일 것이라고 언급했습니다.

MEXC 주식 기능은 현재 이용 가능하지만, 중국 본토 사용자는 KYC(고객 신원 확인) 절차를 완료할 수 없으므로 실제 거래 내역을 볼 수 없습니다.

비용:

MEXC는 RealStocks에 대해 기간 한정 플랫폼 수수료 무료 프로모션을 진행하고 있습니다.

해당 사건 이후, RealStocks는 아직 플랫폼 수수료를 공식적으로 공개하지 않았습니다. 참고로, MEXC 현물 거래의 경우 현재 메이커는 0%, 테이커는 0.05%의 수수료가 부과됩니다.

배당금이 있나요?

MEXC RealStocks는 자격을 갖춘 사용자가 해당 기업의 이익 분배에 참여할 수 있도록 합니다.

공식 소개에 따르면 사용자는 미국 상장 기업의 실제 주식을 구매하는 것이며, 가격 변동으로 인한 이익과 주주 지분에서 발생하는 배당금을 포함하여 주식 소유와 관련된 권리와 혜택을 누릴 수 있습니다.

하지만 배당금 지급 방식, 지급 기간, 세금 공제 여부, 그리고 지역별 사용자 권리 동일성 여부는 MEXC 상품 규정 및 실제 계좌 표시 내용에 따라 달라질 수 있습니다.

평가하다:

MEXC RealStocks의 가장 직접적인 매력은 상대적으로 낮은 초기 투자 비용입니다.

RealStocks는 현재 기간 한정으로 플랫폼 수수료 무료 프로모션을 진행하고 있으며, USDT 입금 옵션까지 제공하여 미국 주식 거래를 처음 시도하는 사용자에게 더욱 저렴한 기회를 제공합니다. 이러한 저비용 체험 기회는 소액으로 미국 주식 시장을 경험해 보거나 AI, 반도체, 전기차와 같은 인기 있는 미국 증시 업종에 단기적으로 투자하려는 많은 암호화폐 사용자에게 매우 매력적입니다.

하지만 MEXC RealStocks는 특정 규정을 준수하는 지역의 사용자만 이용할 수 있으며 중국 본토 사용자는 지원하지 않습니다.

🏁결론: 자산 경계의 모호함, CEX의 궁극적인 진화

Bitget, Gate, MEXC의 대규모 투자부터 업계 거물인 Binance의 미국 주식 시장 및 위험가중자산(RWA) 시장 진출에 이르기까지, 중앙거래소(CEX)들의 미국 주식 시장 진출은 하나의 업계 트렌드로 자리 잡았습니다.

표면적으로는 단순히 플랫폼에 새로운 거래 카테고리가 추가된 것처럼 보입니다. 사용자들은 USDT/USDC를 사용하여 미국 주식과 ETF를 매수하고 배당금 거래에도 참여할 수 있는데, 이는 전통적인 증권사의 일부 기능을 거래소로 가져온 것으로 해석될 수 있습니다.

하지만 더 자세히 살펴보면, 이는 사실상 CEX 자산의 경계가 바뀐 것입니다.

과거에는 거래소가 주로 암호화폐 자산, 즉 현물, 선물, 자산 관리 및 신규 코인 거래를 제공했습니다.

미국 주식도 동일한 계좌 시스템에 편입됨에 따라, CEX는 "암호화 자산 거래 플랫폼"에서 "글로벌 자산 배분 포털"로 전환하려는 시도를 하고 있는 것으로 보입니다.

사용자가 이미 USDT/USDC를 보유하고 있다면, 미국 주식 거래를 위해 더 이상 기존의 증권사, 은행 예금, 환전 과정을 거칠 필요가 없습니다. 대신, 거래 계좌에 직접 통합될 수 있으며, 스테이블코인은 암호화폐와 TradeFi 자산을 연결하는 다리 역할을 합니다.

이는 단순히 사용자에게 미국 주식을 살 수 있는 또 다른 장소를 제공하는 것 이상의 의미를 지닙니다. 암호화폐에서 주식, ETF와 같은 전통적인 자산에 이르기까지 거래소에서 거래할 수 있는 자산의 범위를 확대하는 데 목적이 있습니다.

미래에는 중앙거래소(CEX)에서 암호화폐뿐만 아니라 전 세계 시장의 다양한 자산을 거래할 수 있게 될 것입니다. 이러한 패러다임의 변화는 이제 막 시작되었을 뿐입니다.