PANews는 6월 13일, '백발의 주식 전문가'로 알려진 세레니티가 한국의 반도체 소재 기업 푸성(시가총액 약 12억 달러)이 중요한 재평가 시점에 진입했을 가능성이 있다고 분석했다고 보도했습니다. 핵심 논리는 일본의 육불화텅스텐(WF₆) 공급망이 대외 무역 및 수출 통제로 인해 차질을 빚고 있다는 것입니다. 이 소재는 반도체 에칭 및 증착 공정의 핵심 전구체 중 하나이며, 전 세계 웨이퍼 제조에 매우 중요합니다.

세레니티는 WF₆ 공급 부족 현상이 지속될 경우 전 세계 핵심 생산 능력 수요 사슬의 약 4분의 1에 직접적인 영향을 미쳐 SK하이닉스, 삼성전자, TSMC 등 주요 웨이퍼 파운드리에 타격을 줄 것이라고 지적했습니다. 이러한 잠재적 영향은 마치 "호르무즈 해협"과 같은 공급 병목 현상에 비유할 수 있는데, 즉 단 하나의 연결 고리 변화가 전 세계 반도체 공급의 안정성에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다.

세레니티의 추산에 따르면, 푸성은 현재 전 세계 WF₆ 공급망의 약 10%를 차지하고 있습니다. 그러나 공급 축소 또는 구조조정이 예상되는 상황에서 푸성의 전략적 중요성은 크게 증가할 수 있으며, 중국 공급망 외부에서 대체재가 등장할 경우 핵심 수혜 기업 중 하나가 될 가능성이 있습니다. 다만, 세레니티는 이러한 견해가 순전히 시장 관찰 및 가상 예측에 기반한 것이며, 현재 관련 포지션을 보유하고 있지 않다는 점을 강조합니다.