매주 월요일부터 금요일 오전까지, 거시경제·미국 증시·AI·귀금속·원유 등에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 복기하고, 흐름으로 기회를 선점합니다. PANews 제작.

간밤 미국 증시가 일제히 하락 마감하며 시장은 다시 ‘안전자산 선호 및 재평가’ 모드로 진입했다. 다우존스 지수 0.25% 하락, S&P 500 지수 0.45% 하락, 나스닥 지수 1.16% 하락. 기술주가 주요 매도 압력으로 작용한 반면, 에너지·방어주·가치주 섹터에는 자금이 역으로 유입됐다. 시장 심리는 기존의 AI 성장 논리에서 ‘지정학적 리스크+인플레이션 위험’이라는 두 축으로 빠르게 전환됐다.

중동 정세 급격히 악화, 원유 5% 급등

휴전 협정 체결 20일이 채 안 돼 미국-이란 관계가 다시 악화됐다. 미국이 이란산 원유 판매 면제 철회를 발표하고, 이란 내 여러 군사 목표물에 대해 새로운 공습을 단행했으며, 미 관리에 따르면 이번 공습 규모는 이전보다 4~5배 확대됐다. 아울러 이번 조치는 호르무즈 해협에서 발생한 상선 피습 사건에 대한 직접적인 대응임을 강조했다.

미국이 이란의 원유 수출을 다시 제한함에 따라, 시장은 글로벌 에너지 공급 위험을 빠르게 재평가했다. WTI 원유는 장중 한때 6% 가까이 급등했고, 5% 상승한 배럴당 72달러선 위에서 마감했다. 브렌트유도 5% 이상 올라 76달러에 근접했다. 래피던 에너지 그룹(Rapidan Energy Group)의 밥 맥널리(Bob McNally) 대표는 이번 조치로 휴전 협정 안정성에 대한 시장의 기존 낙관론이 깨졌으며, 에너지 시장은 더 높은 지정학적 위험 프리미엄을 다시 반영해야 한다고 밝혔다.

세계 최대 에너지 수송로 중 하나인 호르무즈 해협이 다시 한번 글로벌 트레이더들의 초미의 관심사로 떠올랐다. 미 중부사령부는 군사 작전이 지속될 것이라고 밝혔고, 데이비드 솅커(David Schenker), 마이클 싱(Michael Singh) 등 전직 미 관리 다수는 미-이란 최종 합의 전망이 눈에 띄게 나빠졌으며, 향후 미국의 제재 추가 확대 여부가 향후 유가 방향을 결정할 중요한 변수가 될 것이라고 전망했다.

달러·미국채 수익률 동반 강세, 시장은 FOMC 의사록 주목

원유 급등이 글로벌 인플레이션 위험 재평가를 촉발한 가운데, 달러화 동반 강세로 귀금속은 압박받았다. 현물 금은 장중 온스당 4,100달러 아래로 밀리며 하루 낙폭이 1%를 넘었고, 현물 은은 4% 가까이 급락해 주요 원자재 중 가장 부진한 성적을 보였다.

트레이더들은 이번 금 조정이 안전자산 수요 소멸 때문이 아니라, 유가 상승으로 미 국채 수익률과 달러 지수가 오르면서 실질 금리가 반등해 귀금속에 하방 압력을 가한 것으로 분석한다. 자금은 전통적인 안전자산인 금속보다 에너지 자산에 직접 배분되는 경향을 보이고 있다.

달러 지수는 101 부근까지 올랐고, 미 국채 수익률은 전 구간에서 상승했다. 10년물 미 국채 수익률은 1.87% 급등해 약 4.54%를 기록했고, 30년물 수익률은 다시 5%를 돌파하며 한 달여 만에 최고치를 기록했다.

에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 기대 상승 외에도, 대규모 채권 발행 역시 수익률 상승 압력을 키웠다. 아마존은 AI 인프라 구축을 위해 최소 250억 달러 규모의 회사채 발행을 계획 중이며, 미국 국채 발행도 지속되면서 장기 금리 상승을 함께 견인했다.

존 윌리엄스(John Williams) 뉴욕 연방준비은행 총재는 이전까지 에너지 가격 하락으로 인플레이션 우려가 다소 완화됐지만, 중동 정세가 재차 악화되면서 시장이 향후 금리 인하 경로를 다시 평가하기 시작했다고 언급했다.

오늘 시장의 가장 큰 거시적 초점은 7월 9일 새벽 공개될 연준의 최신 FOMC 의사록이며, 이는 워시(Warsh) 의장이 처음 주재한 회의의 기록이다. 트레이더들은 위원들의 인플레이션 지속성, 에너지 가격 충격, 향후 금리 경로에 대한 논의를 면밀히 살피며 연내 정책 방향에 대한 새로운 실마리를 찾을 전망이다.

AI 섹터 숨 고르기, 미 증시 시간외에서 중국 기업 주가 큰 폭 상승

AI 메인 테마가 일시적 숨 고르기에 들어가고, 기술 성장주 섹터에서 뚜렷한 차익 실현이 나타났다. 자금은 고평가된 AI 인프라에서 에너지, 방어주, 유틸리티, 전통 가치주로 순환 이동하며 시장 내 구조적 차별화가 더욱 심화됐다.

나스닥 하락 폭이 3대 지수 중 가장 컸지만, S&P 500 종목 대부분은 실제로는 상승 마감해, 지수 하락이 대형 기술주 비중 축소에 주로 기인한 것이지 시장 전반의 위험 선호 심리가 전면 붕괴한 것은 아님을 보여줬다. 모건스탠리 전략가 마이크 윌슨(Mike Wilson)은 반도체주 모멘텀이 약화되고 있으며, 자금이 그동안 소외됐던 섹터로 재배분되는 중이고, 이러한 내부 순환은 오히려 강세장 지속에 유리하다고 분석했다. 미 증시 시간외 데이터에 따르면 중국 기업 주식 섹터가 큰 폭으로 올랐으며, 알리바바 7.5% 상승, 바이두 5.2% 상승, 넷이즈와 징둥닷컴이 모두 3% 이상 올랐다. 또한 메모리 및 반도체 섹터도 소폭 반등했다.

주요 프로젝트 움직임 및 주가 변동:

AI 및 반도체 섹터: 필라델피아 반도체 지수 4.65% 폭락, 당일 최악의 성과 기록. 인텔 10% 가까이 급락, AMD 6% 이상 하락, 마벨(Marvell) 7% 이상 하락, 마이크론 5% 가까이 하락, TSMC ADR 4% 이상 하락, 웨스턴디지털, 샌디스크, 씨게이트 등 스토리지 섹터는 대체로 5% 이상 하락. 이번 조정은 주로 AI 인프라 자본 지출 속도에 대한 시장의 재평가에서 비롯됐다. 삼성전자의 기록적인 실적이 시장의 지나치게 높은 기대치를 뛰어넘지 못하면서 ‘소문에 사서 뉴스에 팔아라’는 거래를 촉발, 한일 반도체 매도 압력이 결국 미 증시로 전이됐다. UBS 트레이더는 당일 시장 핵심 로직이 AI 및 반도체 섹터를 둘러싼 모멘텀 포지션의 집중 청산이었을 뿐이며, 펀더멘털 악화 때문은 아니라고 전했다.
엔비디아 0.71% 상승 마감하며 상승한 몇 안 되는 대형 반도체주 중 하나가 됐다. 시장은 차세대 Kyber 서버 지연을 우려했지만, 막대한 콜옵션 자금 유입은 여전히 기관들이 AI 연산 수요에 굳건히 베팅하고 있음을 보여준다. 시장 데이터에 따르면 엔비디아 콜옵션 거래량이 150만 건을 넘어 풋옵션의 2배 이상을 기록하며, 자본이 여전히 엔비디아를 AI 생태계 핵심 자산으로 간주하고 있음을 나타냈다.
메타 2.55% 상승하며 기술 7대장(M7) 중 상승률 1위 기록. 차세대 AI 이미지 생성 모델 Muse Image를 공식 출시하고 인스타그램, 왓츠앱, 메타 AI 플랫폼에 전면 도입했으며, 향후 광고주에게 AI 마케팅 도구를 개방해 AI 상용화에 속도를 낼 계획이다.
마이크로소프트 0.54% 상승. 엑셀, 아웃룩 등 제품에 자체 개발한 MAI 모델을 탑재해 OpenAI 및 앤트로픽(Anthropic) 일부 모델을 대체하기 시작한 점이 주목받았다. 이는 AI 경쟁이 모델 성능에서 점차 추론 비용과 비즈니스 효율로 옮겨가고 있음을 보여준다.
아마존 0.75% 상승. AI 데이터센터, 자본 지출, 잠재적 인수합병 자금 마련을 위해 최소 250억 달러 규모 채권 발행을 계획하고 있다. 글로벌 클라우드 공룡들의 AI 자본 투자가 지속적으로 확대되고 있음을 시사한다.
스페이스X(SpaceX) 6.83% 하락하며 상장 후 최저가 기록. 나스닥 100 지수에 정식 편입되고 모건스탠리, 골드만삭스 등 다수 기관이 첫 커버리지를 개시하며 매수 의견을 제시했음에도, AI 데이터센터 프로젝트와 관련된 법적 소송 가능성과 450억 달러 규모 컴퓨팅 계약의 실행 리스크를 시장이 우려하며 지수 편입 호재가 단기 차익 실현으로 소멸됐다.
테슬라 4.02% 하락. 그러나 스페이스X와의 향후 통합 기대감은 지속적으로 높아졌다. 윌리엄 블레어(William Blair), RBC, JP모건은 앞으로 1~~2년 내에 양사가 다양한 형태의 전략적 통합을 단행할 가능성이 현저히 높아졌다고 전망했다. 최종 거래가 성사될 경우 테슬라 밸류에이션은 20~~30% 추가 상승 여력이 있지만, 규제와 지배구조가 최대 장애물로 꼽힌다.
로켓 랩(Rocket Lab) 10.4% 하락했으나, 장 마감 후 미 우주군 VICTUS HAZE 임무를 성공적으로 완수했다고 발표하며 국방 및 상업 우주 경쟁력을 더욱 강화했다. 미 증시 시간외 거래에서 2.37% 상승했다.
리비안(Rivian) 18.00% 이상 급락: 전기차 섹터의 강력한 신흥 강자로 꼽히던 리비안은 최신 유상증자 계획 발표와 실적 보고 이후 자본 시장의 무자비한 매도세에 직면해 주가가 18% 이상 폭락, 올해 최악의 일일 낙폭을 기록했다. 이는 자본 집약적 산업에서 현금 희석에 대한 시장의 극심한 공포를 다시 한번 확인시켜줬다.
암호화폐 관련주 동반 하락. 서클(Circle) 약 5% 하락, 로빈후드(Robinhood) 4% 가까이 하락, 코인베이스(Coinbase) 3.17% 하락, 스트래티지(Strategy) 3.38% 하락, MARA 6.95% 하락.

앞으로 주목할 내용:

7월 9일 02:00: 연준 최신 FOMC 의사록 공개. 시장은 위원들의 인플레이션, 에너지 가격 및 향후 금리 인하 경로에 대한 논의에 주목할 것이며, 이는 달러, 미 국채 및 기술 성장주 흐름에 직접적인 영향을 줄 수 있다.
7월 8~9일: 파리 Raise Summit AI 컨퍼런스 개최. 구글, AMD, 브로드컴, OpenAI, 앤트로픽, 골드만삭스 등 기술·금융 거물들이 AI 인프라, 모델 상용화 및 기업 적용에 대해 집중 논의할 예정이며, 관련 발언이 AI 섹터 심리에 영향을 미칠 수 있다.
7월 9일: 이란의 고(故) 최고 지도자 하메네이 장례식 거행. 시장은 미-이란 협상 재개 여부와 미국의 추가 제재 발표 여부를 예의주시할 것이다. 호르무즈 해협을 둘러싼 정세는 여전히 원유 및 글로벌 위험 자산의 변동성을 좌우할 것이다.

트레이더, 20일 전 838달러로 CASHCAT 매수, 현재 105만 달러 수익

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