월스트리트 모닝브리프: 1,000억 달러 광통신 M&A에 매도 폭주, 중간선거 앞두고 기술주는 AI 거품부터 털어내

매주 월요일부터 금요일 오전, 거시경제·미국 증시·AI·귀금속·원유 등의 방향에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 복기하고 추세로 선기를 잡습니다. PANews 제작.

다우만 상승, 반도체·소프트웨어가 나스닥 끌어내려

간밤 미국 증시는 흐름이 갈렸다. 나스닥종합지수는 1.07%, S&P500지수는 0.51% 하락했고 나스닥100은 1.39% 떨어졌으며 러셀2000은 0.21% 내렸다. 다우존스산업평균지수는 오히려 0.41% 상승했다. 필라델피아 반도체지수는 3.37% 급락했고 VIX 공포지수는 8.91% 올라 21.14를 기록했다. 3대 지수는 장 초반 한때 일제히 올랐지만, 이후 마벨(Marvell)의 Lumentum 인수 소식이 확산되면서 AI 자본지출 우려가 미·이란 외교 완화 기대를 다시 눌렀고 기술주는 방향을 틀어 하락했다.

게다가 시장이 지난주 입은 상처는 아직 아물지 않았다. 월스트리트저널에 따르면 나스닥은 지난주 고점 대비 약 10% 하락해 기술적 조정 구간에 근접했다. 인텔은 하루 만에 29% 폭락했고, 알파벳은 실적 발표 후 시가총액 약 5,000억 달러가 증발했다. 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장 하셋이 나서서 AI는 "자금이 극도로 풍부한 생태계"라며 금융위기와는 전혀 다르다고 진화했다. Fundstrat 공동창업자 Tom Lee는 CNBC에서 AI주 매도세가 이미 바닥에 닿았다며 AI 수요는 여전히 과잉 생산이 아니라 공급 제약에 묶여 있다고 말했지만, 추가 하락 여지가 얼마나 남았는지는 알 수 없다고 인정했다.

미국 중간선거가 오늘 본투표에 들어가며 오늘 시장의 최대 불확실성 요인이 될 전망이다. 현지시간 10월 31일 기준 이미 사상 최대인 5,000만 명이 조기투표를 마쳤다. 트럼프는 민주당이 승리하면 자신이 "거부권 씨(Mr. Veto)"가 되겠다고 했고, 민주당이 의회를 탈환하면 머스크와 그의 측근들에게 예방적 사면을 제공할 용의가 있다고 밝혔다.

미 국채 장기물 금리는 하락했다. 10년물은 2.1bp 내려 4.912%, 30년물은 2.2bp 내려 5.287%, 2년물은 0.4bp 올라 4.598%를 기록했다. 금리 하락에 힘입어 금리에 민감한 Rocket Companies는 7.58% 상승했다. 달러지수는 101.80으로 보합이었다. WTI 원유는 배럴당 96.75달러로 0.30% 올랐고 브렌트유는 배럴당 104.80달러로 0.03% 상승했다. COMEX 금은 온스당 3,965.50달러로 0.10% 소폭 하락했으며, 금값은 지난주 금요일 장중 급락한 뒤 월요일 장 초반 3,900달러 위로 회복했다. 은은 온스당 50.46달러로 0.84% 하락하며 장중 한때 50달러선을 밑돌았고, 구리는 0.56% 떨어졌다.

마벨, 1,000억 달러 규모로 Lumentum 흡수…AI 체인 동반 매도

간밤 가장 큰 단일 이벤트는 마벨 테크놀로지가 전액 주식 교환 방식으로 Lumentum을 인수한다고 발표한 것이다. 기업가치는 약 1,150억 달러다. Lumentum 주주는 1주당 마벨 주식 4.5주를 받게 되며 이는 주당 약 1,132달러로, 10월 28일 인수설의 영향을 받지 않은 종가 대비 약 23.9% 프리미엄이다. 거래 완료 후 마벨과 Lumentum 주주는 합병법인 지분을 각각 약 67%, 33% 보유하게 되며, 양측은 연간 10억 달러 이상의 비용 절감을 예상한다. 거래는 2028년 상반기 완료가 예상된다. 그러나 시장은 냉담했다. Lumentum은 장전 한때 상승했다가 하락으로 돌아서 18.59% 급락 마감했고 마벨은 12.72% 떨어졌다. 전액 주식 거래로 Lumentum 주가가 마벨과 묶이면서 마벨이 하락하자 Lumentum은 더 깊게 빠졌다. Ciena, Astera Labs, Cerebras도 11% 넘게 동반 하락했고 필라델피아 반도체지수는 하루 만에 3% 넘게 빠졌다.

또한 미국 대형 기술기업들의 자본지출은 계속 확대되고 있다. 오라클은 AI 지출을 위해 100억 달러를 추가로 차입했고 주가는 8.76% 하락했다. Anthropic의 수정 S-1에 따르면 3분기 매출은 약 170억 달러, 순손실은 232억9,000만 달러다. 체결된 구매 약정과 임대 계약 총액은 약 8,954억 달러로 거의 전부가 컴퓨팅 파워와 인프라에 투입된다. 3분기 영업손실은 50억 달러의 단기 컴퓨팅 투자에서 비롯됐다. 월스트리트저널에 따르면 지난주 기술주 급락 이후 IPO에 참여한 기관투자자들은 밸류에이션 기대치를 1조5,000억~1조6,000억 달러로 낮췄으며, 이는 앞서 논의되던 2조 달러에 가까운 수준보다 낮다. Anthropic은 이르면 다음 주 로드쇼를 시작해 추수감사절 전 주에 상장하는 것을 목표로 하고 있다.

전체적으로 AI 공급망 기업의 펀더멘털 지표가 나쁘지만은 않다. Palantir는 시간외에서 3분기 매출이 전년 대비 96% 증가했다고 발표하고 연간 가이던스를 상향했으며, Fabrinet, Lattice, Advanced Energy는 시간외에서 10% 가까이 상승했다. Fabrinet의 예상 상회는 데이터센터 수요가 이끌었다. 모건스탠리는 글로벌 데이터센터 IT 용량이 2026년 말 약 136GW에서 2030년 316GW로 늘어나 연평균 23% 성장할 것으로 전망했다. 지금 문제는 수요가 아니라 자금 조달과 회수 주기다.

구체적 종목 움직임 및 주가 변동:

IDEXX 21.85% 상승: 3분기 실적이 예상을 웃돌고 연간 전망을 상향하면서 주가가 하루 만에 20% 넘게 급등했다.
Lumentum 18.59% 하락, 마벨 테크놀로지 12.72% 하락: 마벨이 1,150억 달러 기업가치로 전액 주식 교환 방식의 Lumentum 인수를 발표했다. 1주당 마벨 4.5주로 교환되며, 시장은 매도로 답했고 인수자와 피인수자 모두 급락했다.
Nextpower 14.87% 상승: Jefferies가 GE Vernova보다 선호하는 톱픽(Franchise Pick)으로 지목했다.
AI 네트워크·컴퓨팅 체인 동반 하락: Cerebras 11.74% 하락(UBS가 목표주가를 330달러에서 250달러로 낮추고 매수 등급 유지), Ciena 11.34% 하락, Astera Labs 11.22% 하락(오늘 시간외 실적 발표), CoreWeave 8.60% 하락.
AST SpaceMobile 11.33% 하락: 워싱턴포스트에 따르면 SpaceX가 Boost Mobile 인수 또는 그 네트워크 사용을 협상 중이며, 이 소식이 ASTS를 곧바로 압박했다.
소프트웨어주 약세: Okta 11.22% 하락, JFrog 9.83% 하락, SailPoint 8.88% 하락. Okta는 곧 S&P500에 편입될 예정이지만 매도세를 막지 못했다.
암호화폐 관련주 전반 하락: Galaxy Digital 8.81% 하락, IREN 8.06% 하락, Bitdeer 8.05% 하락, Riot Platforms 7.57% 하락, CleanSpark 6.78% 하락, MARA 5.02% 하락, Coinbase 3.98% 하락. Strategy는 0.19% 소폭 상승했고 지난주 비트코인 추가 매수 후 총 보유량은 849,327개에 달했다. Wintermute는 바이낸스 사태 이후 저가 매수 자금이 주로 레버리지 무기한 선물에서 나왔고 현물 매수세와 신규 자금이 부족해 단기적으로 시장이 여전히 약세라고 봤다.
인텔 8.80% 하락: 실적 발표 후 하락세가 이어졌다. 지난주에는 하루 만에 29% 폭락한 바 있다.
오라클 8.76% 하락: 회사가 AI 지출을 위해 100억 달러를 추가 차입하면서 부채 확대가 주가를 끌어내렸다.
Rivian 8.47% 상승: UBS가 '매수'로 상향하며 R2 초기 수요가 견조하고, R2 물량 확대가 완성차 총마진 흑자 전환 경로를 뒷받침한다고 평가했다.

Mag 7

아마존 2.20% 상승: Phillip Securities가 매수로 상향하고 목표주가 330달러를 제시했으며, AWS의 높은 업황 기대가 계속 자금을 끌어들이고 있다.
테슬라 1.00% 상승: 시가총액은 1조6,000억 달러 부근을 유지했고 블루칩 순환매 속에서 방어적 매수세가 유입됐다.
구글 0.30% 하락: 앞서 실적 발표 후 시가총액 약 5,000억 달러가 증발한 여파가 남아 관망 심리가 짙다.
Meta 1.34% 하락: 기술 대기업의 자본지출 불안이 계속 압박했고, AI 투자가 이익으로 전환되는 시점에 대한 시장의 의구심이 반복됐다.
엔비디아 1.26% 하락: 반도체 섹터가 일제히 조정받으며 필라델피아 반도체지수 3.37% 급락에 발목이 잡혔고, 11월 17일 실적 발표를 앞두고 자금이 신중해졌다.
애플 1.83% 하락: 시간외에 Q4 실적을 발표했다. 매출은 1,145억 달러로 전년 대비 12% 증가해 9월 분기 기준 최대 기록을 세웠고 주당순이익은 2.10달러로 14% 늘어 모두 예상을 웃돌았지만, 시간외에서 2.81% 추가 하락했다. 보도에 따르면 iPhone Duo의 공급 제한 개선 시점은 "예측하기 어렵고", AI 비용은 홀리데이 시즌 판매에 부담을 주고 있다.
마이크로소프트 2.83% 하락: Mag 7 가운데 낙폭이 가장 컸다. 높은 밸류에이션 상황에서 AI 자본지출이 잉여현금흐름을 잠식하는 문제가 계속 시장을 괴롭혔고, Azure의 높은 성장률은 한계 효익이 줄고 있다.

시간외/야간 거래 종목

Fabrinet 시간외 10.42% 상승: 정규장에서는 3.85% 하락 마감했다. 1분기 매출과 이익이 모두 예상을 웃돌았고 Barron's는 데이터센터 수요가 실적을 이끌며 성장률이 51%에 달했다고 전했다. 회사는 2분기 가이던스도 제시하고 자사주 매입 계획을 확대했다.
Advanced Energy 시간외 9.74% 상승: 3분기 매출과 이익이 모두 예상을 웃돌았고 영업이익률이 두 배로 늘었으며 4분기 가이던스를 발표했다.
Lattice 반도체 시간외 8.93% 상승: 3분기 매출이 사상 최대를 기록하며 전년 대비 118% 증가했고 이익과 매출 모두 예상을 웃돌았으며 재고 수준도 개선됐다.
애플 시간외 2.81% 하락: 신임 CEO John Ternus 취임 후 첫 실적 발표다. 4분기 매출은 1,145억 달러로 전년 대비 12% 늘어 9월 분기 기록을 세웠고, 희석 주당순이익은 2.10달러로 14% 증가했으며 여기에는 관세 환급 효과 약 0.05달러가 포함됐다. 매출총이익률은 47.9%, 2026 회계연도 연간 매출은 4,790억 달러다. iPhone 매출은 9월 분기 기준 최대, 서비스 매출은 사상 최대를 기록했다. 다만 AFP에 따르면 AI 관련 비용이 홀리데이 시즌 판매 전망을 끌어내렸고, 애플은 iPhone Duo의 공급 제한이 언제 개선될지 "예측하기 어렵다"고 밝혔다.
Palantir 시간외 실적 발표: 3분기 매출은 23억1,300만 달러로 전년 대비 96% 증가했고, 미국 상업 매출은 9억8,400만 달러로 148% 늘며 처음으로 정부 매출을 넘어섰다. 미국 정부 매출은 9억5,300만 달러로 96% 증가했고 GAAP 순이익은 11억2,800만 달러다. 회사는 4분기 매출을 26억4,900만~~26억5,300만 달러로 예상하고 연간 매출 가이던스를 85억3,000만~~85억3,400만 달러로 상향했으며, 미국 상업 매출은 연간 최소 143% 성장할 것으로 봤다.