부족한 컴퓨팅 파워와 풍부한 자본: 블록체인 세계의 중앙집중화 순환

"세상의 대세는 오랜 분열 끝에 통일이 있고, 오랜 통일 끝에 분열이 있다." 삼국지연의 서두에 나오는 이 명언은 역사 속 왕조의 순환을 묘사하고 있지만, 블록체인과 암호화폐 세계로 눈을 돌려보면 우리 또한 이러한 운명을 반복하고 있는 것은 아닐까? 탈중앙화는 본래 독점에 맞서고 권위를 무너뜨리기 위한 이상이었지만, 작업증명(PoW)과 지분증명(PoS)의 진화 과정에서 우리는 "중앙화된 권력"의 부활을 거듭 목격해 왔다. 미천한 배경을 가진 소규모 채굴자들은 더 이상 홀로 싸울 수 없어 채굴 풀에 의존할 수밖에 없다. 지분증명(PoS) 세계에서는 자본이 많을수록 시장의 힘이 강화된다. 탈중앙화의 끝자락에는 언제나 중앙화의 그림자가 드리워져 있는 것처럼 보인다.

1. PoW의 이상과 채굴 풀의 현실

비트코인 백서는 공정한 세상을 묘사합니다. 컴퓨팅 파워를 가진 사람이라면 누구나 합의에 참여하고 보상을 받을 수 있습니다. 이것이 바로 탈중앙화의 핵심 비전입니다. 모두가 평등하고 노드는 자율적입니다.

컴퓨팅 파워 경쟁이 치열해짐에 따라, 단일 채굴자가 블록을 독립적으로 채굴하는 것은 거의 불가능합니다. 수백 테라플롭의 컴퓨팅 파워로는 수만 테라플롭의 연산 능력을 가진 채굴 풀과 경쟁할 수 있습니다. 결과적으로 소규모 채굴자들은 채굴 풀에 모여 컴퓨팅 파워를 제공하고 그에 비례하여 분배된 보상을 받을 수밖에 없습니다.

PoW의 "무허가"라는 이상은 경제적 현실의 어려움에도 직면하고 있습니다. 비트코인처럼 성숙한 PoW 네트워크에서는 소규모 채굴자들이 독립적인 채굴을 할 수 없습니다. 비트코인 네트워크의 컴퓨팅 파워 경쟁은 산업적 규모로 치닫고 있으며, 고가의 ASIC 채굴기와 저렴한 전기에 대한 막대한 투자가 요구됩니다. 이는 더 이상 독립적인 채굴자들에게 경쟁적인 환경을 제공하지 않습니다.

채굴 풀은 새로운 권력의 중심지가 되었습니다. 이들은 컴퓨팅 파워를 조율하고, 블록을 선택하고, 심지어 극단적인 경우에는 "컴퓨팅 파워 공격"을 감행하기도 합니다. PoW는 순수한 탈중앙화를 달성하는 대신, 규모의 경제를 중시하며 중앙집중형 연합으로 재편되었습니다.

2. PoS의 자본 논리: 화폐 권력은 왕권이다

PoW의 불평등이 컴퓨팅 파워 장비의 자본 한계에서 비롯된다면, PoS는 금융 자본의 노골적인 논리입니다.

PoS 환경에서는 코인을 보유하는 것이 권력을 부여합니다. 지분이 많을수록 블록 생성 확률과 수익률이 높아집니다. 즉, 대규모 자본 계정(거래소, 펀드, 초기 단계의 고래)은 자연스럽게 더 큰 복리 효과를 누리게 됩니다. 자산이 많을수록 더 많은 수익을 올릴 수 있으며, 궁극적으로 네트워크 거버넌스와 보안을 독점하게 됩니다.

신규 진입 기업이 획기적인 성공, 즉 "성취도 높은 기업"으로 불리는 성과를 거두기는 어렵습니다. 이는 기업 고유의 경제 모델 때문입니다. 자본의 마태 효과 외에도, 대주주는 더 많은 보상을 받고, 이는 재투자를 통해 자본과 미래 수익을 더욱 증가시켜 영향력을 눈덩이처럼 불어나게 합니다.

높은 진입 비용 또한 진입 장벽을 높입니다. 스테이킹 풀의 재중앙화 또한 새로운 중앙화 현상으로 이어졌고, 막대한 자금이 소수의 대형 서비스 제공업체(예: 리도, 코인베이스)에 집중되면서 이러한 주체들이 새로운 권력의 중심이 되었습니다.

이는 자본주의 사회의 거울상과 거의 같습니다. 가난한 사람들은 부를 축적할 기회가 부족한 반면, 부자들은 끊임없이 복리 이자를 이용해 자신의 이익을 확대하기 때문에, 비천한 배경의 아이들이 성공하기 어렵습니다. 이러한 맥락에서 탈중앙화는 점차 자본 과두정치의 자기복제로 변질됩니다.

3. 탈중앙화의 딜레마: 기술적 이상 vs. 실제 권력

PoW의 채굴 풀화든 PoS의 자본 과점이든, 둘 다 한 가지 사실을 보여줍니다. 즉, 분산화는 단지 시작점일 뿐이며 중앙화는 그 과정의 결과라는 것입니다.

이는 현실 세계와 다르지 않습니다. 자본주의 시장은 자유 경쟁을 촉진한다고 주장하지만, 종종 과점 체제로 전락합니다. 정치 사회는 탈중앙화를 강조하지만, 궁극적으로는 중앙집권화로 치닫는 경향이 있습니다. "디지털 사회"의 실험으로서 블록체인은 자연스럽게 이러한 역사적 흐름의 영향을 받습니다.

4. 중앙집중화된 "부를 창출하는 기계": 재단, 거래소 및 새로운 부의 탄생

분권화의 이상은 모든 사람의 동등한 참여를 강조하지만, 실제로 새로운 프로젝트가 시장에 알려지려면 여러 개의 중앙 집중식 "부를 창출하는 기계"를 피할 수 없습니다.

1. 많은 공공 체인의 생태적 번영은 자연적인 성장이 아니라, 창립 초기부터의 수혈 덕분입니다.

이더리움 재단: 보조금, 해커톤, 연구 기금을 통해 DeFi, 레이어 2, 그리고 ZK 기술의 번영을 이루어 왔습니다. 재단의 장기적인 투자가 없었다면 이더리움 생태계는 오늘날과 같은 기반을 갖추지 못했을 것입니다.
솔라나 재단: 2021년 강세장 동안 DeFi(Serum), NFT(Magic Eden), GameFi(StepN) 등의 프로젝트에 계속 투자하여 자금과 리소스를 활용하여 신속하게 새로운 퍼블릭 체인을 생태적 매트릭스에 구축했습니다.

이러한 기반의 지원 없이는 단일 개발팀이 공개 체인의 복잡하고 치열한 경쟁을 돌파하는 것은 거의 불가능할 것입니다.

2. 거래소의 스타 메이킹 효과: 암호화폐 시장에서 거래소는 트래픽 게이트웨이 역할을 합니다. 바이낸스, 코인베이스, OKX에 상장되는 것은 해당 프로젝트가 세계적인 주목을 받을지 여부를 결정하는 중요한 요소입니다.

바이낸스: 에어드롭이 없다면 상장도 없고 유동성도 없을 것입니다. 하지만 이것이 모든 프로젝트의 유동성 "목적지"입니다.
코인베이스/업비트 상장 효과: 효과는 약해지고 있지만, 프로젝트 당사자들에게는 여전히 보물로 여겨진다.
OKX/Bybit Launchpool: 역시 "마이닝 및 상장" 모델을 사용하여 새로운 프로젝트가 빠르게 노출되고 사용자 기반을 확보할 수 있습니다.

시가총액이 100억 달러가 넘는 생태계에서 소규모 팀은 독립적인 경쟁을 할 가능성이 거의 없으며 거래소의 지지와 충성 서약에 의존해야 합니다.

3. VC, 자본 네트워크 및 KOL 유명 VC(a16z, Paradigm, Yzi Labs, Multicoin 등)는 자본 제공자일 뿐만 아니라 내러티브 메이커이자 음성 증폭기이기도 합니다.

a16z: DeFi Summer 동안 우리는 Uniswap과 Compound를 강력하게 홍보했고, 이후 NFT와 Web3의 개념을 홍보했습니다.
Yzi Labs: BNB 체인 생태계에 투자하고 홍보합니다. 핵심 생태계 진입에 실패하면 생태계 지원을 받지 못하게 됩니다.

이러한 자본의 주목이 없다면 아무리 기술적으로 진보된 프로토콜이라도 대부분 묻혀버릴 수 있습니다.

5. 가난한 사람들의 딜레마: 왜 새로운 부자가 등장하는 것이 점점 더 어려워지고 있는가?

오늘날의 블록체인 생태계는 표면적으로는 분산화된 개방형 네트워크이지만 실제로는 다음과 같습니다.

자원의 불균형한 분배: 재단 자금, 거래소 트래픽, VC 자본은 "관계 네트워크" 내에 더욱 집중되어 있습니다.
내러티브 제어: 상위 자본과 거래소는 시장 열기를 결정하고 "다음 트렌드"가 무엇인지 정의할 수 있습니다.
높은 침몰 비용: 새로운 프로젝트가 (시장 조성자로부터) 충분한 재정 지원을 받지 못한다면, 시장 인지도와 유동성을 얻는 것은 어려울 뿐만 아니라 거래소에 상장될 가능성도 낮아질 것입니다.
거래소 > 마켓메이커 > 트래픽 > 프로젝트 소유자, 프로젝트 소유자는 먹이사슬의 맨 아래에 있습니다.

이로 인해 "탈중앙화된 약자", 즉 일반 개발자나 풀뿌리 팀은 기술이나 아이디어에만 의존하여 포위망을 돌파하는 데 점점 더 어려움을 겪게 되었습니다. 궁극적으로 이들은 "중앙화된 권력 네트워크"를 통해서만 "중앙화된 신생 기업"으로 성장할 수 있습니다.

6. 라스트 카니발: 출구가 막혔을 때, 밈이 유일한 게임이 된다

진정한 혁신으로 가는 길이 자본과 권력 네트워크에 의해 굳건히 통제될 때, 보다 겸손한 배경을 가진 신참자들은 자연스럽게 새로운 길을 모색합니다. "가치 투자"라는 게임에서 거대 기업들과 경쟁할 수 없게 되자, 그들은 겉보기에 더 공정해 보이지만 더욱 광란적인 또 다른 게임, 바로 밈(meme)에 눈을 돌립니다. 이것이 바로 현재의 현상입니다. 신참자들은 더 이상 백서나 기술적 설명에 매달리지 않고, 밈과 재미(pump fun)에 몰립니다. 기존 패러다임 안에서는 더 이상 해결책을 찾을 수 없기 때문입니다.

밈 코인의 부상은 본질적으로 벤처 캐피털이 주도하는 암호화폐 세계에 대한 반항입니다. 복잡한 유틸리티와 로드맵을 버리고 인터넷 문화의 가장 순수한 핵심, 즉 커뮤니티, 엔터테인먼트, 그리고 바이럴리티로 회귀합니다. 희망이 보이지 않는 초보자들에게 밈은 "당연한" 탈출구가 됩니다. FOMO(공포감), 공동체 의식, 도파민의 스릴과 같은 심리적 요인에 의해 주도되는 이러한 복권 효과는 빠른 수익을 노리는 수많은 투기꾼들을 끌어들입니다.

밈과 펌프 펀(pump fun)에 몰리는 신참자들은 무지해서가 아니라, 중앙집권적이고 귀족적인 게임의 규칙을 분별한 합리적인 선택입니다. 기술 혁신을 통해 사회 계층으로 진출하는 길이 막혔을 때, 고위험 고수익, 더 투명한 밈 열풍에 뛰어드는 것이 그들이 보고 참여할 유일한 방법이 됩니다. 이는 절박함의 외침이자, 기존 권력 구조에 대한 해체의 카니발이기도 합니다.

안타깝게도 이제는 밈조차도 딜러의 조립 라인에서 나오는 산물이 되어, 문화적 밈과 주의 경제의 모습을 한 자본 권력 게임이 되었습니다.

7. 사고: 분할과 통합의 역사적 순환

그렇다면 탈중앙화는 단지 환상일까요? 꼭 그렇지는 않습니다.

탈중앙화는 단번에 달성할 수 있는 최종적인 상태가 아니라, 지속적이고 역동적인 투쟁입니다. 탈중앙화는 중앙집권화의 고유한 효율성 이점과 권력 집중을 향한 자연스러운 경향에 대한 이상적인 상쇄력입니다.

이는 "역사적 분열과 통일의 법칙"의 또 다른 순환에 가깝습니다. 중국 역사 속 왕조의 계승처럼, 오랜 분열은 필연적으로 통일을 가져오고, 오랜 통일은 필연적으로 분열로 이어집니다. 중앙집권화는 질서, 효율성, 안보를 가져올 수 있지만, 필연적으로 경직성, 부패, 억압을 축적합니다. 분권화는 자유, 혁신, 다양성을 촉발하지만, 분열과 비효율로 쉽게 이어질 수 있습니다.

기술은 이러한 순환을 가속화할 뿐, 방해하지는 않습니다. PoW와 PoS는 단순히 순환의 다른 단계를 나타낼 뿐, 하나는 "컴퓨팅 파워 민주주의"를, 다른 하나는 "자본 질서"를 강조하지만, 둘 다 앞으로도 계속 강세를 유지할 것입니다.

추신

"분산된 가난한 가문에서 중앙 집권적인 귀족 아들을 낳는 것은 어렵다."

이는 비관론이 아니라 현실에 대한 냉정한 인식입니다. 탈중앙화는 종착점이 아니라, 기존 질서에 도전하고 새로운 가능성을 창출하며 궁극적으로 새로운 중앙집권화를 낳는 순환적 힘입니다.

문제는 탈중앙화가 중앙화로 이어질지 여부가 아니라, 다음 단계의 분열과 통합에서 우리가 더욱 정의롭고 투명하며 지속 가능한 질서를 구축할 수 있을지 여부입니다. 이것이 바로 블록체인의 진정한 운명일지도 모릅니다.