비트코인이 8만 달러로 회복, 감정이 반등을 이끌고 있으며 "하락 시 매수"에는 주의가 필요

어제의 폭락 이후, 암호화폐 시장은 반등하기 시작했습니다. 2025년 4월 8일, 비트코인은 아침에 80,500달러를 돌파했으며 현재는 80,000달러 부근에 머물고 있습니다. 이더리움도 반등했지만 추세는 분명 약세였고, 시장의 장기적 경쟁력에 대한 우려가 커졌습니다.

BTCC 시장 데이터에 따르면, BTC는 어제 74,500달러까지 떨어졌으며, 전체 시장이 하락세를 주도했습니다. 하지만 저녁 무렵, "미국 관세가 90일간 연기된다"는 거짓 뉴스가 시장에 빠르게 퍼져나가며 암호화폐 자산이 전면 반등하는 촉발 요인이 됐습니다. 비트코인은 짧은 기간 내에 81,000달러를 돌파한 후 다시 하락하여 현재는 80,000달러 전후에서 등락하고 있으며, 24시간 동안 0.7% 상승했습니다.

하락장에서 매수할 때는 조심하세요

시장은 어젯밤에 격렬하게 변동했는데, 주된 이유는 "관세 부과가 90일 연기된다"는 간단한 소문 때문이었습니다. 이 소식은 즉시 "바닥을 놓쳤다"는 시장의 불안을 촉발했습니다.

Kobeissi Letter의 분석에 따르면, 이러한 행동은 몇 년 전의 "가격 하락 시 매수" 패턴의 연속입니다. 투자자들은 여전히 연방준비제도의 구제금융, 정책 완화 또는 갑작스러운 호재로 인한 반등에 베팅하고 있지만, 이러한 전략이 높은 인플레이션, 높은 이자율, 높은 불확실성이 있는 현재 시장 환경에서 여전히 적용 가능한지는 다시 생각해 볼 가치가 있는 질문입니다.

4월 9일에 중국-미국 무역 협정이 체결되지 않을 경우, 시장 공황이 재발할 가능성이 있으며 반등은 오래가지 못할 수 있습니다.

비트코인은 현재 두 가지 주요 압박 지점에 직면해 있습니다. 하나는 한때 중요한 지지선이었지만 현재는 강력한 저항선으로 바뀐 81,211달러입니다. 다른 하나는 시간당 하락세의 0.618 되돌림 수준인 80,261달러로, 초반 거래에서 접촉했지만 아직 뚜렷한 하락 조짐은 보이지 않습니다.

이더리움은 어제 시장에서 특히 약세를 보이며, 세션 중 한 지점에서 1,411달러까지 떨어지면서 주요 통화 중 하락률 면에서 1위를 차지했습니다. 오늘 약간 반등했지만 상승폭은 비트코인에 비해 상당히 뒤처져 있으며, 1,600달러 위의 압력은 여전히 돌파하기 어렵습니다. 데이터에 따르면 ETH의 시가총액이 1년 만에 최저 수준으로 떨어졌으며, 앞으로 Web3, L2, 스마트 계약 간의 경쟁에서 Ethereum의 핵심적 위치에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

거시 리스크와 사토시 나카모토의 '블랙 스완'에 대한 이중적 우려

트럼프 행정부의 새로운 관세 정책은 여러 경제권에서 연쇄 반응을 촉발했고, 이로 인해 글로벌 위험 자산에 압박이 가해졌습니다. 현재 금융 시장은 혼란에 빠져 있습니다. 미국 주식은 변동성이 크고 미국 재무부 채권 금리가 높으며, 암호화폐 시장은 이러한 폭풍의 연장선에 있습니다.

시장에서는 연방준비제도가 시장을 구제할 것으로 기대하지만 인플레이션 압박은 여전히 높습니다. 심각한 체계적 위기가 발생하지 않는 한, 연방준비제도가 단기적으로 대규모 개입을 실행하기는 어려울 것입니다. 따라서 시장은 높은 변동성 속에서도 계속해서 방향을 모색할 가능성이 있습니다.

투자자들은 이번 주 주요 데이터와 이벤트에 주목해야 합니다. 여기에는 수요일 연방준비제도 이사회 회의록, 목요일 소비자물가지수(CPI) 데이터, 금요일 구매물가지수(PPI) 데이터가 포함되며, 이는 다음 단계에서 시장 방향을 판단하는 "바로미터"가 될 수 있습니다.

게다가 최근 시장에서 사토시 나카모토의 암호화폐 보유에 대한 위험성이 다시 부각되고 있다는 점도 주목할 만합니다. 외신 보도에 따르면 암호화폐 전문 변호사 제임스 머피가 4월 7일 정보공개법에 따라 미국 국토안보부(DHS)를 상대로 소송을 제기하며, 해당 기관이 사토시 나카모토의 실제 신원에 대한 정보를 보유하고 있다고 주장했습니다. 이러한 사실이 밝혀지자 곧바로 시장에 연관성이 나타났다.

사토시 나카모토는 약 100만 개의 비트코인을 보유하고 있는 것으로 추정되며, 이는 전체 비트코인 공급량의 5%에 해당합니다. 이 동전은 만들어진 이후로 한 번도 움직이지 않았으며 "휴면"으로 간주됩니다. 그러나 사토시 나카모토의 신원이 노출되거나 그의 지갑 주소가 변경되면 대규모 매도에 대한 시장 우려가 촉발될 수 있으며, 이로 인해 극심한 변동성과 심지어 체계적 위험이 촉발될 수 있습니다. 이런 일이 일어날 확률은 극히 낮지만, 이는 블랙스완 요인이며 무시할 수 없습니다.

반등의 이면에는 시장을 지배하는 투자자 심리가 있습니다.

이번 반등은 강세장의 '하락 시 매수' 사고방식 때문일 뿐만 아니라, 암호화폐 시장이 뉴스에 크게 의존하기 때문이기도 합니다. 확인되지 않은 '관세 지연' 소문으로 인해 비트코인 가격이 순식간에 수천 달러나 급등했습니다. 이런 반응은 기본적 요인이나 거시적 지지에 따른 것이 아니라, 전형적인 "감정에 따른 시장"입니다.

소매 투자자에게는 "가격이 낮을 때 매수"가 여전히 주류적 사고방식이지만, 이 전략은 더 합리적이고 신중해야 합니다. 불확실성이 매우 높은 환경에서는 포지션을 통제하고, 손절매를 설정하고, 높은 레버리지를 피하는 것이 자본을 보호하고 꾸준한 수익을 달성하는 데 중요합니다. 간단히 말해서, 모든 반등이 쫓을 만한 가치가 있는 것은 아니며, 특히 폭풍 전날에는 더욱 그렇다.