해시키 거래 시간: 이더리움은 3,000달러에서 꾸준히 유지되고 있는데, 비트코인의 115,000달러 방어선이 위험에 처해 있을까?

1. 시장 전망

연준의 "장식 문" 폭풍이 계속되고 있습니다. 트럼프 대통령은 직접 연준 본부를 방문해 파월 의장에게 31억 달러 규모의 시설 개보수 비용 문제를 압박했고, 금리 인하를 거듭 촉구했습니다. 트럼프가 파월 의장 해임을 일시적으로 보류했지만, 백악관 관계자, 공화당 의원, 그리고 트럼프의 정치적 동지들은 이 계획을 정치적 무기로 활용하여 파월 의장을 "실책"과 "의회 오도"로 비난하며 계속해서 공격하고 있습니다. 이는 그의 신뢰도를 약화시키고 금리 정책에 대한 양보를 강요하려는 것입니다. 뉴 페드 통신 기자 닉 티미라오스는 이러한 움직임이 트럼프가 금리 인하를 촉진하기 위한 파격적인 선전전이라고 분석합니다. 전략가 브라이언 가드너는 이러한 움직임이 엡스타인 사건과 같은 다른 논란으로부터 대중의 관심을 다른 곳으로 돌릴 수도 있다고 지적했습니다. 그러나 이 폭풍의 핵심 모순은 트럼프가 정부의 높은 차입 비용과 주택 매입 압력을 이유로 급격한 금리 인하를 요구했음에도 불구하고, 현재 금융 환경이 이례적으로 느슨하다는 것입니다.

전례 없는 정치적 압력에도 불구하고, 경제 펀더멘털은 미국 금융 환경이 극도로 느슨함을 보여줍니다. 시카고 연준의 광범위한 금융 상황 지수는 3년 만에 최저치로 떨어졌고, S&P 500과 나스닥은 구글 AI 수요에 힘입어 사상 최고치를 경신했으며, 머니마켓펀드(MMF) 규모는 7조 1천억 달러에 달했고, 가계 예금은 4조 4,600억 달러로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 유동성 급증 상황은 연준을 딜레마에 빠뜨립니다. 물가상승률은 여전히 목표치를 상회하고 고용 시장도 견조하지만, 트럼프 행정부는 높은 국채 발행 압력을 이유로 300bp 이상의 금리 인하를 요구했습니다. 분석가들은 이 시점에서 금리 인하가 주식 시장 버블을 심화시킬 수 있다고 우려합니다. 한편, OpenAI는 8월 초 GPT-5를 출시할 계획이며, 테슬라의 주가는 2분기 매출이 전년 동기 대비 12% 감소하고 비관적인 전망이 이어지면서 압박을 받고 있습니다.

스테이블코인은 여전히 현재 시장의 주요 화두입니다. 해시키 그룹(HashKey Group)의 수석 애널리스트인 제프리 딩(Jeffrey Ding)은 스테이블코인의 향후 적용 가능성을 제시하며, 스테이블코인의 대규모 도입은 B2B 결제, 암호자산 및 DeFi 생태계, 그리고 국가 금융 확장이라는 세 가지 주요 분야에 집중될 것이라고 전망했습니다. 그는 스테이블코인을 스마트 계약과 결합하면 국가 간 기업 결제 및 공급망 금융에서 비용을 크게 절감하고 효율성을 향상시킬 수 있다고 강조했습니다. 암호화폐 생태계에서 스테이블코인은 핵심 유동성 인프라로 자리 잡았습니다. 중앙화 거래소와 탈중앙화 거래소 모두 스테이블코인을 주류 거래 쌍으로 활용하고 있습니다. 예를 들어, USDT의 일일 거래량은 시장 변동성 속에서도 1,000억 달러를 초과할 수 있습니다. 또한, 제프리 딩은 정책 주도의 스테이블코인과 국가 통화에 기반을 둔 스테이블코인의 잠재력을 특히 강조했습니다. 이러한 스테이블코인은 중앙은행 간 국경 간 거래 및 결제의 효율성을 향상시킬 뿐만 아니라, 각국의 통화 국제화 및 탈달러화 촉진이라는 맥락에서 통화 주권 전략을 준수하고, 향후 지오파이낸싱(geofinance) 발전에 중요한 도구가 될 수 있습니다.

비트코인의 경우, 여러 분석가들이 단기 조정 위험을 지적해 왔습니다. Crypto Chase 분석가가 우려하는 주요 가격대는 113,000달러 중반입니다. Biraajmaan Tamuly는 가격과 RSI 지표 간의 약세 다이버전스와 114,380달러에서 115,635달러 사이의 CME 갭이 존재하여 가격이 하락할 가능성이 있다고 지적했습니다. Rakesh Upadhyay는 비트코인이 120,000달러 저항선에서 강력한 매도 압력에 직면해 있다고 언급했습니다. 지난 3일간 해당 현물 ETF는 2억 8,520만 달러의 순유출을 기록했지만, 강세론자들은 11만 5천 달러의 지지선을 성공적으로 방어했습니다. 만약 가격이 12만 3,218달러를 돌파한다면, 13만 5,729달러 또는 15만 달러 목표가까지 상승할 수 있습니다. 반대로, 11만 530달러 아래로 하락한다면, 약세론자들이 우위를 점할 수 있습니다. 애널리스트 가아(Gaah)는 비트코인 사이클 지표가 "분산 영역"에 진입했다고 지적하며, 단기 조정 위험이 높다고 시사했지만, 핵심 지표가 아직 정점에 도달하지 않았다고 강조하며, 현재 강세장이 최종 정점이 아님을 시사했습니다. 모멘텀 6의 파트너 데니스 리우(Dennis Liu)는 중장기적으로 매수 범위 8만 9,380달러, 목표주가 20만 달러를 제시했습니다.

반면, 이더리움은 상대적으로 강세를 보였습니다. 글래스노드(Glassnode) 모델은 이더리움이 2,000달러에서 3,000달러 사이에서 견고한 지지선을 형성하고 있으며, 주요 저항선은 4,500달러 위에 있다고 밝혔습니다. 크립토 체이스(Crypto Chase)는 이더리움이 단기적으로 주요 유동성 가격인 3,476달러에 도달한 후 빠르게 반등할지 우려하고 있습니다. 데니스 리우(Dennis Liu)는 장기적으로 이더리움의 매수 범위를 2,200달러로, 목표 가격을 10,000달러로 설정했습니다. 그러나 10x 리서치(10x Research)의 마르쿠스 틸렌(Markus Thielen)은 이더리움이 단기적으로 불안정할 수 있으며, 하락 위험이 있다고 경고했습니다. 그는 이더리움이 단기적으로 너무 빠르게 상승했으며, 기술적으로 "과매수" 상태라고 판단합니다. 더 중요한 것은 Aave와 같은 플랫폼에서 이더리움을 빌리는 비용이 급등하여 일부 레버리지 투자자들이 포지션을 청산하고 매도하게 되고, 이는 가격 하락을 유발할 수 있다는 점입니다. 이더리움의 2013년 이후 3분기 평균 수익률은 8.19%였고, 4분기 평균 수익률은 22.59%였습니다.

시장 자금이 비트코인에서 이더리움을 비롯한 알트코인으로 유입되고 있지만, 본격적인 "알트코인 시즌"은 아직 확정되지 않았습니다. 분석가 크립토 체이스는 솔라나가 173달러까지 하락한 후 빠르게 반등할 것으로 예상합니다. NFT 분야에서는 상장사 게임스퀘어가 컴파운드 설립자 로버트 레쉬너가 보유한 희귀한 "카우보이 에이프" 크립토펑크 #5577을 515만 달러에 인수하여 수익 전략에 포함할 계획이라고 발표했습니다. 비트멕스 공동 설립자 아서 헤이즈 또한 NFT가 인터넷에서 지위를 나타내는 최고의 게임이라고 말했습니다. 그는 ETH 보유자들이 이러한 자산을 통해 자신의 사회적 지위를 "과시"할 것이기 때문에 이번 사이클에서 크립토펑크가 미국 달러 기준으로 이더리움보다 더 좋은 성과를 낼 것이라고 예측했습니다. 또한, 엘론 머스크가 어제 바인(Vine)의 AI 버전 출시를 발표한 후, 동명의 토큰인 바인(VINE)은 단기간에 100% 이상 급등했고, 현재는 상승폭이 50%로 줄었습니다.

2. 주요 데이터 (7월 25일 12시(홍콩 시간) 기준)

(데이터 출처: Coinglass, Upbit, Coingecko, SoSoValue, Tomars, GMGN)

비트코인: $115,774 (+23.39% 연초 대비), 일일 현물 거래량 $709억 4,300만 달러
이더리움: $3,638.16 (+8.78% 연초 대비), 일일 현물 거래량 $545억 3,800만 달러
탐욕 공포 지수: 71 (탐욕)
평균 GAS: BTC: 0.84 sat/vB, ETH: 0.26 Gwei
시장 점유율: BTC 60.8%, ETH 11.6%
업비트 24시간 거래량 순위: SYRUP, XRP, NEWTL, HYPER, BTC
24시간 BTC 롱숏 비율: 48.19%/51.81%
섹터 등락: 암호화폐 섹터는 전반적으로 하락세를 보였고, NFT 섹터는 7% 하락했습니다. AI 부문 4.3% 하락
24시간 청산 데이터: 전 세계적으로 총 201,010명이 청산되었으며, 총 청산 금액은 7억 200만 달러에 달했습니다. 이 중 BTC 청산은 1억 5,400만 달러, ETH 청산은 1억 6,000만 달러, SOL 청산은 5,277만 달러였습니다.
BTC 중장기 추세 채널: 채널 상단(118,465.84달러), 하단(116,119.99달러)
ETH 중장기 추세 채널: 채널 상단선(US$3,494.47), 하단선(US$3,425.27)

*참고: 가격이 상단선과 하단선보다 높을 경우 중장기 강세 추세이며, 그렇지 않을 경우 약세 추세입니다. 가격이 범위 내에 있거나 단기적으로 비용 범위를 반복적으로 통과할 경우 바닥 또는 고점 상태입니다.

3. ETF 자금 흐름 (7월 24일 기준)

비트코인 ETF: 2억 2,700만 달러 증가, 3일 연속 자금 유출 후 순유입으로 전환
이더리움 ETF: 2억 3,100만 달러 증가, 15일 연속 순유입 일

4. 오늘의 전망

OKX는 7월 25일에 BADGER, BAL, NIL 무기한 계약을 상장 폐지합니다.
바이낸스 알파는 7월 26일에 DePHY 네트워크(PHY)를 상장합니다.
Venom(VENOM)은 4일에 약 5,926만 개의 토큰을 상장합니다. 7월 25일 오후 6시에 현재 유통량의 2.84%를 차지하며, 약 1,340만 달러 상당의 토큰을 발행합니다.
AltLayer(ALT)는 7월 25일 오후 6시에 약 2억 4천만 개의 토큰을 발행합니다. 이는 현재 유통량의 6.39%를 차지하며, 약 890만 달러 상당의 토큰을 발행합니다.
Sahara AI(SAHARA)는 7월 26일 오후 8시에 약 8,427만 개의 토큰을 발행합니다. 이는 현재 유통량의 4.13%를 차지하며, 약 690만 달러 상당의 토큰을 발행합니다.

오늘 시가총액 상위 100개 암호화폐 중 가장 큰 폭의 하락을 기록한 암호화폐는 Pump.fun(22.4%), dogwifhat(9.3%), Pudgy Penguins(8.3%), Fartcoin(8%), Virtuals Protocol(6.9%)입니다.

5. 최신 뉴스

본 기사는 HashKey의 지원을 받았습니다. HashKey Exchange는 홍콩 최대 규모의 라이선스 가상자산 거래소이자 아시아에서 가장 신뢰받는 암호화폐 법정화폐 포털입니다. HashKey는 규정 준수, 자금 보안 및 플랫폼 보안 측면에서 가상자산 거래소의 새로운 기준을 제시하기 위해 최선을 다하고 있습니다.