글쓴이: 허하오

출처: 월스트리트 뉴스

기술주부터 금, 암호화폐에 이르기까지, 이전에는 펀드들이 매일같이 몰려들던 월스트리트의 가장 인기 있는 거래들이 이제는 위험 회피 심리로 인해 갑작스럽게 후퇴하는 모습을 보이고 있습니다.

이번에는 지난 4월 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 전쟁으로 시장이 공황 매도세를 겪었던 것과는 달리, 단일한 계기가 없었습니다. 대신, 서서히 누적된 여러 뉴스들이 경종을 울리며 자산 가치 평가에 대한 시장의 불안감을 고조시켰고, 이는 이미 많은 투자자들이 의심하던 자산 가치가 과대평가되었다는 인식을 강화시켜 결국 투자자들이 거의 동시에 자금을 인출하게 만들었습니다.

목요일 시장 실적은 이를 더욱 확증시켜 주었습니다.

S&P 500 지수는 1.2% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했고, 나스닥 100 지수는 지난해 4월 이후 최대 하락폭을 기록하며 손실폭을 확대했다.

인공지능 기업 앤스로픽이 금융 분석을 수행하도록 설계된 새로운 모델을 출시하면서 소프트웨어 관련 주식은 하락세를 이어갔고, 이는 신기술이 제기하는 경쟁 위협을 부각시켰다.

금과 함께 사상 최고치를 경신했던 은 가격이 17% 폭락했다.

비트코인 가격이 하루 만에 10% 폭락하며 트럼프가 대선에서 승리한 지 15개월 만에 얻었던 모든 상승분을 반납했다. 투자자들이 차입금으로 자금을 조달했던 손실 거래를 청산하기 시작했기 때문이다.

미국 국채 가격이 반등하며 다시 한번 "안전 자산"으로서의 전통적인 역할을 수행했습니다.

예상보다 양호한 매출에도 불구하고, 구글의 모회사인 알파벳은 야심찬 투자 계획을 발표한 후 주가가 하락 압력을 받았습니다.

아마존 주가는 목요일 미국 증시 마감 후 10% 급락했다. 아마존이 올해 2천억 달러를 투자할 계획이라고 발표했는데, 이는 애널리스트들의 예상치를 훨씬 뛰어넘는 수치로, 기술 기업들의 인공지능 투자 과잉에 대한 우려가 커지고 있는 가운데 나온 것이다.

최근 시장 움직임은 연초 월가의 전망과는 극명한 대조를 이룹니다. 당시 전략가들은 미국 주식 시장이 거의 20년 만에 최장 기간 상승세를 이어갈 것이라고 예측했습니다. 이러한 예측은 몇 가지 전제에 기반했습니다. 인공지능 붐이 지속될 것이라는 점, 견조한 경제가 기업 이익을 뒷받침할 것이라는 점, 그리고 연준이 금리를 인하할 것이라는 점이었습니다.

최근 몇 주 동안 발표된 견실한 실적 보고서에서 알 수 있듯이, 전반적인 전망은 대체로 변함없이 유지되고 있습니다. 하지만 동시에 시장은 누적되고 있는 몇 가지 위험 요소에 다시 주목하고 있습니다.

• 인공지능의 물결 속에서 어떤 기업들이 도태될 것인가?
• 트럼프 대통령이 지명한 케빈 워시가 파월의 후임으로 연준 의장에 임명된다면, 통화 정책의 방향은 어떻게 될까요?
• 그리고 금, 비트코인, 심지어 알파벳 같은 거대 기술 기업의 자산 가치가 이미 너무 높아서 장기적으로 지속 불가능한 것인지에 대한 의문도 제기됩니다.

비트코인에서 성장세 정체가 특히 두드러지게 나타납니다.

지난해 대부분 기간 동안 트럼프의 대선 승리로 촉발된 투기 열풍이 암호화폐 가격을 급등시켰지만, 이번 달에는 투자자들이 대규모 자금을 인출하면서 시장이 붕괴되었습니다.

목요일에는 거래일이 진행될수록 매도세가 심화되어 다른 암호화폐, 관련 ETF, 그리고 상당량의 비트코인을 보유하고 있는 Strategy와 같은 "암호화폐 보관소" 회사들의 가격까지 끌어내렸습니다.

비트코인 가격이 뉴욕 시간으로 목요일 오후 늦게 최대 13%까지 급락하여 6만 3천 달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 4개월 전 기록했던 사상 최고치에서 거의 반토막 난 가격입니다.

주식 시장의 하락폭은 비교적 작았지만, S&P 500의 11개 주요 업종 중 9개가 하락하는 등 매도 압력이 광범위하게 나타났습니다. 투자자들은 인공지능 기술 혁신의 물결 속에서 어떤 기업들이 패배할지에 대한 우려와 더불어, 이 기술에 대한 막대한 투자가 과연 결실을 맺을지에 대한 의문을 품고 있습니다. 구글의 모회사인 알파벳의 주가 하락은 이러한 투자자들의 심리를 반영하고 있습니다.

앞서 언급한 추세와 관련하여 업계 관계자들은 다음과 같이 지적했습니다.

사람들이 확실히 방어적인 전략으로 전환하고 있습니다. 마치 먼저 총을 쏘고 나중에 질문하는 시장 환경과 같습니다. 시장 전반에 걸쳐 두려움과 불확실성이 뚜렷하게 느껴집니다.

최근의 조정은 가장 인기 있는 주식과 금과 같은 자산이 너무 빠르게 상승하여 "청산"이 필요하다는 시장의 우려를 반영합니다. 이는 재조정입니다. 상승 모멘텀이 과도하게 이용되었을 가능성이 있습니다.