저자: Conflux
미국 통화감독청(OCC)이 발급한 이 다섯 가지 라이선스는 세계 최대 금융 시스템과 최첨단 디지털 자산의 세계를 완벽하게 결합시키고 있습니다.
그중 서클, 리플, 비트고, 피델리티 디지털 애셋, 팍소스 등 5개의 핵심 암호화폐 기관은 공식적으로 국가 신탁 은행 라이선스를 취득했거나, 라이선스 업그레이드 승인을 받았습니다.
이는 수조 달러 규모의 자산 흐름을 장악하고 있는 암호화폐 거대 기업들이 집단적으로 주변부에서 "연방 차원의 은행 인프라"로 변모했음을 의미합니다.
미래에 디지털 화폐를 발행하고 결제할 권리를 확보하기 위한 "인가받은 은행"으로의 변혁이 월스트리트와 크립토 밸리의 교차점에서 한창 진행 중입니다.
라이선스의 전략적 업그레이드
암호화폐 기업에게 있어, 이 내셔널 트러스트 은행 인가증은 기존의 어떤 주 정부 허가증보다 훨씬 더 가치가 있습니다. 이는 다음과 같은 의미를 갖습니다.
- 연방 규제 및 통일된 규칙: OCC(통화감독청)의 직접적인 규제를 받음으로써, 미국 50개 주가 각기 다른 규제 정책을 펼치는 파편화된 규제 환경에서 벗어날 수 있습니다.
- "핵심"에 대한 접근성: 연방준비제도의 결제 네트워크(예: Fedwire)에 직접 연결하여 저비용, 실시간, 효율적인 자금 결제 기능을 이용할 수 있습니다.
- 동등한 권리와 책임: 이 회사는 디지털 자산 수탁 및 신탁과 같은 핵심 사업을 합법적으로 수행할 수 있으며, 암호화폐부터 전통적인 주식에 이르기까지 고객을 위한 모든 종류의 자산을 관리할 수 있습니다.
OCC(통화감독청) 청장 대행 조나단 굴드는 성명에서 신규 진입자들이 "은행 시스템의 역동성, 경쟁 및 다양화에 도움이 된다"고 밝혔습니다.
이는 미국 규제의 변화를 명확히 보여줍니다. 과거에는 암호화폐 혁신을 면밀히 조사하고 차단했지만, 이제는 규제적이면서도 협력적인 "시스템 관리 가능성"이라는 새로운 틀에 암호화폐를 적극적으로 통합하고 있습니다.
왜 지금이죠?
미국의 금융 규제 완화는 정책, 시장 원리, 내생적 요인이라는 세 가지 축을 아우르는 접근 방식을 반영합니다.
첫째, 규제 초점의 변화가 직접적인 원동력이 되었는데, 이는 2024년 비트코인 현물 ETF의 획기적인 출시부터 2025년 트럼프 행정부의 "혁신 친화적" 정책 기조에 이르기까지 다양합니다.
지난해 11월 OCC(통화감독청)의 지침은 은행들이 암호화 자산과 블록체인을 핵심 사업에 통합할 수 있다고 명확히 밝혔으며, 이로써 이번 라이선스 발급에 대한 마지막 이념적 장애물이 제거되었습니다.
둘째로, 시가총액이 수조 달러에 달하는 스테이블코인의 발행, 보관 및 결제는 오랫동안 전통적인 은행 시스템 밖에서 이루어져 왔으며, 이로 인해 "보관의 불투명성"과 "뱅크런 사태"와 같은 시스템적 위험이 존재합니다. 기관 투자자에게 있어 은행 수준의 신뢰와 투명성은 투자 진입의 필수 조건입니다.
궁극적으로 치열한 시장 경쟁 속에서 안정적이고 저렴한 법정화폐-암호화폐 채널을 제공할 수 있는 자가 유동성의 핵심을 장악하게 될 것입니다. 은행 라이선스는 예금을 받고 안정적인 자금원을 확보할 수 있는 능력뿐만 아니라 시장 변동에 대한 시스템적 해자 역할도 합니다.
팍소스의 CEO인 찰스 카스카릴라의 말처럼, 이는 "연방 규제의 새로운 단계"의 시작을 의미합니다.
5대 금융기관의 "은행업" 로드맵
이번에 승인을 받은 다섯 기업은 디지털 자산 생태계의 핵심 거점에 정확하게 자리매김했으며, 그들의 전략적 의도가 분명하게 드러납니다.
- 서클은 퍼스트 내셔널 디지털 통화 은행을 통해 USDC의 규정 준수 모델을 은행 수준으로 끌어올려 스테이블코인을 연방준비제도의 결제 시스템에서 디지털 달러 결제 계층으로 만드는 것을 목표로 합니다.
- 리플은 국경 간 결제 분야의 전문성을 활용하여 은행 지위를 통해 XRP의 글로벌 청산 및 결제 관련 오랜 규정 준수 문제를 완전히 해결하기 위해 리플 내셔널 트러스트 은행을 설립했습니다.
- Paxos와 BitGo는 주정부 차원의 라이선스에서 국가 차원의 라이선스로 업그레이드함으로써 각각 스테이블코인 발행 및 기관급 자산 수탁 분야에서 "연방 차원"의 신뢰도와 사업 범위를 강화했습니다.
- 피델리티 디지털 자산(Fidelity Digital Assets): 전통적인 자산 운용 업계의 거물들을 대표하는 이 회사의 변화는 월가 베테랑들조차도 수조 달러에 달하는 암호화폐 자산에 대한 전통적인 자본 노출을 안전하고 규정을 준수하며 관리하기 위해서는 은행의 정체성을 활용하는 것이 필요하다고 믿고 있음을 보여줍니다.
이 다섯 기관은 "발행-보관-지불-자산 관리"를 포괄하는 완전 통합형 은행 생태계의 청사진을 만들기 위해 협력하고 있습니다.
이러한 "은행업" 열풍의 핵심 원동력은 스테이블코인 시장 규모가 3천억 달러라는 엄청난 규모로 성장했다는 사실에 있습니다. 하지만 이처럼 막대한 양의 디지털 화폐에 대한 결제와 청산은 여전히 전통적인 은행 시스템 밖에서 이루어지고 있습니다.
은행 라이선스 취득은 본질적으로 연방준비제도(Fed)와 직접 연결되는 "공식 채널"을 열어주는 것입니다. 연결이 완료되면 스테이블코인의 결제 속도는 기존의 T+1 또는 그보다 더 긴 시간에서 거의 실시간으로 단축되고, 비용 또한 극히 낮은 수준으로 절감될 것입니다. 이는 USDC와 같은 규정을 준수하는 스테이블코인의 입지를 크게 강화하고 글로벌 자금 흐름을 재편할 가능성이 있습니다.
미래에는 은행 수준의 라이선스를 통해 확보한 규정 준수 기반이 스테이블코인, 실물자산(RWA), 그리고 복잡한 DeFi 애플리케이션을 뒷받침하는 초석이 될 것입니다. 이를 통해 수조 달러 규모의 하위 시장이 형성될 것입니다.
OCC의 이번 조치는 암호화폐 업계에 "합법적인 라이선스"를 부여하는 것일 뿐만 아니라 , 달러 시스템이 디지털 시대에도 세계 결제 지배력을 유지할 수 있도록 핵심 디지털 인프라 구축의 기반을 마련하는 전략적 움직임일 수도 있습니다. 암호화폐 업계의 거물들이 은행 계좌 정보를 점점 더 많이 도입함에 따라, 미래 금융 주권을 둘러싼 은밀한 싸움이 조용히 고조되고 있습니다.
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