출처: 블룸버그

편집자: Zhou, ChainCatcher

Galaxy Digital의 Mike Novogratz와 Pantera Capital의 Dan Morehead를 포함한 암호화폐 영향력 있는 인사들은 거래에 잇따라 등장하여 새로운 암호화폐 시대의 가장 대담한 도박 중 하나인 디지털 자산 국채 붐을 형성했습니다.

올해 약 85개에 달하는 상장 기업들은 미국부터 걸프 지역 국가들, 그리고 아시아에 이르기까지 다양한 투자자들로부터 수십억 달러를 조달했습니다. 이들의 전략은 월가의 전략을 활용하여 자금을 조달하고, 암호화폐 자산을 축적하며, 이러한 순환을 반복하는 것입니다. 그리고 매주 업계에서 가장 과감한 거래에 동일한 기업들이 다수 등장합니다.

노보그라츠, 모어헤드, 조 루빈(이더리움의 공동 창립자)은 프린스턴 대학 동창이자 오랜 친구들과 함께 암호화폐 산업의 베테랑일 뿐만 아니라, 전반적인 금융 흐름이 흔들리기 시작하는 이 시기에 디지털 자산에 대한 고위험 투자의 중심 인물입니다. 이들의 인연은 1980년대 프린스턴 대학 시절로 거슬러 올라갑니다.

노보그라츠와 루빈은 대학 시절 룸메이트였습니다. 노보그라츠는 동부 해안 출신의 레슬러였고, 루빈은 컴퓨터 공학을 전공한 스쿼시 선수였습니다. 모어헤드는 공과대학 학생으로 럭비를 했고 근처에 살았습니다. 이러한 유대감은 수십 년간의 암호화폐 거래에 영향을 미쳤습니다.

전통적인 금융권에서는 긴밀한 네트워크가 흔한 반면, 암호화폐 산업은 탈중앙화와 익명성을 기반으로 구축되었습니다. 하지만 이 친숙한 인물들은 전혀 다른 이야기를 들려주는데, 바로 이러한 역학 관계 때문에 포춘지는 이들에게 "프린스턴 마피아"라는 별명을 붙여주었습니다.

노보그라츠는 디지털 자산 금융 서비스 대기업인 갤럭시를 이끌고 있으며, 모어헤드는 최초의 암호화폐 투자 회사 중 하나인 판테라 캐피털의 CEO입니다. 그리고 이더리움의 공동 창립자인 루빈은 블록체인 소프트웨어 회사인 컨센시스를 운영하고 공개적으로 거래되는 이더리움 재무부인 샤프링크의 회장을 맡고 있습니다.

추진력이 커지고 저명한 인물이 지휘봉을 잡으면서, DAT(디지털 자산 국채)가 계속해서 수익을 낼 수 있을지, 아니면 불안정한 기반 위에 세워졌는지는 의문이 제기됩니다.

노보그라츠는 인터뷰에서 "좋은 스토리와 훌륭한 스토리텔러가 있다면 이전보다 더 빨리 솔라나나 이더리움에 더 많은 자본을 유치할 수 있다"고 말했다.

갤럭시와 판테라는 상위 10대 DAT 투자자 및 대출 기관에 속합니다. 이러한 긴밀한 네트워크는 거래까지 확장되어, DAT 거래의 약 3분의 1이 소규모 부티크 투자은행들과 관련되어 있습니다. 피치북 데이터에 따르면, 상위 10대 DAT 투자자는 지난 6개월 동안 국채 거래의 약 14%에 참여했습니다. 마이클 세일러의 스트래티지(Strategy Inc.)와 같은 대형 기관의 상당한 투자를 제외한 보수적인 추정치에서도 DAT는 올해 154억 달러라는 기록적인 신규 자금을 유치했습니다.

프린스턴 동문 세 명에게는 이런 일이 전혀 계획된 것이 아니었습니다. 하지만 학부 시절부터 물려받은 무언가가 남아 있었습니다. 바로 위험을 감수하는 성향과 월가를 더 빠르고 가볍게 재편할 수 있다는 믿음이었습니다. 각자 금융이나 기술 분야에서 자신만의 틈새시장을 개척했습니다. 그러다가 두 사람의 인연이 다시 시작되었습니다. 10년이 넘게 아이디어와 투자를 교환하며, 서로의 의견을 나누고, 프로젝트를 지원하고, 때로는 함께 시장에 진출하기도 했습니다.

5월, 루빈은 판테라와 갤럭시가 투자자로 참여한 이더리움 기반 자산 운용 회사인 샤프링크 게이밍(SharpLink Gaming)의 설립을 도왔습니다. 루빈은 투자자들이 확정된 후에야 친구들이 DAT에 대해 논의했다고 말했습니다. 판테라와 갤럭시는 이더리움을 보유한 자산 운용 회사인 비트마인 이머전(BitMine Immersion)에도 투자자로 참여했습니다. 루빈은 최근 인터뷰에서 "우린 친구지만 매일 만나지는 않습니다."라고 말했습니다. "하지만 만날 때는 할 이야기가 많습니다."

두 회사 모두 경쟁 관계에 있습니다. 9월, 판테라는 솔라나에 초점을 맞춘 새로운 DAT인 헬리우스(Helius)를 지원했습니다. 불과 며칠 전, 갤럭시는 포워드 인더스트리스(Forward Industries)라는 경쟁사의 출시를 도왔습니다. 이는 협력적인 움직임이 아니었습니다. 모어헤드는 "우연히도 두 회사 모두 일주일 간격으로 솔라나 DAT를 출시하게 되었습니다."라고 말했습니다. 노보그라츠도 같은 심정으로 "서로 전화해서 이야기를 나눴어야 했는데 그러지 못했습니다."라고 말했습니다.

두 사람의 길은 끊임없이 교차했고, 때로는 우연의 일치이기도 했습니다. 모어헤드가 노보그라츠가 도쿄에서 자신의 옆집으로 이사했다는 사실을 알게 되었을 때, 그 겹침은 마치 초현실적인 것처럼 느껴졌습니다. 이제 그들의 모교는 이러한 공통된 유산을 반영하고 있습니다. 2022년, 노보그라츠, 루빈, 모어헤드, 그리고 브리거는 프린스턴 대학교에 블록체인 기술을 통한 권력 분산화 센터(Center for Decentralizing Power through Blockchain Technology)라는 새로운 센터를 공동 설립했습니다.

SEC가 대부분의 토큰을 증권으로 간주하지 않겠다는 신호를 보내자 거래 창구가 열렸습니다. 이는 세일러가 개척한 전략, 즉 자본을 조달하고, 암호화폐 자산을 매수하고, 주가 상승을 반복하는 전략의 길을 열어주었습니다. 루빈은 "우리는 정말 더 창의적이고 공격적으로 생각하기 시작했습니다."라고 말하며, "그리고 그것은 당연한 일이었습니다."라고 덧붙였습니다.

이러한 접근 방식은 큰 성과를 거두었지만, 결국 중단되었습니다. 6월, 루빈의 지원을 받는 샤프링크(SharpLink)는 주식 공모 신청 후 단 하루 만에 주가가 72% 폭락했습니다. 비트마인(BitMine)의 주가도 유사한 신고 이후 40% 폭락했습니다. 이러한 매도세는 암호화폐 시장의 고공행진에 내재된 변동성을 여실히 보여줍니다.

루빈은 "샤프링크는 매우 장기적인 관점에서 이 사업을 추진하고 있습니다."라고 말했습니다. "현재 저희의 전략은 유리한 조건 하에 자본을 지속적으로 조달하고, 이더를 매수하여 장기적으로 보유하며, 위험 조정 수익률이 유리한 시나리오에서 이더를 지속적으로 발굴하고 활용하는 것입니다."

이번 주에 암호화폐 시장에서 15억 달러 이상의 포지션이 명확한 이유 없이 청산되었습니다.

이러한 업체들은 여전히 ​​사업 영역을 확장하고 있습니다. 갤럭시는 토큰 스테이킹, DeFi 전략 설계, 팀 자문 등 서비스 제공자 역할을 하는 경우가 많습니다. 판테라는 DAT에 10억 달러 이상의 투자를 했으며 15개 이상의 기업에 투자했습니다. 모어헤드는 "DAT는 새로운 유형의 투자자가 블록체인 시장에 진입할 수 있는 실질적인 길을 제공하고 있습니다."라고 말했습니다.

노보그라츠는 시장이 정점에 도달했다고 생각하지 않습니다. "모든 DAT가 성공할 것이라고 생각하지는 않지만, 기반 토큰의 수익률 증가와 생태계 구축이라는 임계점에 도달한다면 암호화폐 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 생각합니다. DAT는 장기적으로 지속될 상장 기업입니다."