2011년, a16z의 설립자 마크 앤드리슨은 월스트리트 저널에 "소프트웨어가 세상을 집어삼키고 있다"라는 제목의 기사를 게재했습니다. 핵심 주장은 소프트웨어가 전례 없는 속도와 규모로 세상을 변화시키고 있다는 것입니다.
지난 10년 동안 우리는 인터넷의 급속한 발전을 목격했고, 시장 가치가 1,000억 위안을 넘는 수많은 기업들이 탄생했습니다. AI가 세상을 새로운 방식으로 변화시키고 있기 때문에 이 주장은 지금도 유효합니다. AI가 소프트웨어를 집어삼킨다는 주장도 있지만, 모든 것은 2011년에 시작된 것 같습니다. 우리가 자주 사용하는 웨이보와 위챗이 폭발적으로 성장한 해였으니까요.
이제 블록체인 기술이 탄생한 지 10년이 넘은 지금, 우리는 마침내 "블록체인이 세계를 삼키는" 시작을 알렸습니다. 이 시작은 바로 미국 주식의 토큰화 구현입니다.
미국 주식의 토큰화는 새로운 것이 아니며 파산한 FTX에서도 부분적으로 실현되었지만, 현재 이 시장에 진출하는 기업은 순수한 암호화폐 회사가 아니라 Robinhood와 같은 유명 인터넷 회사입니다.
지난주, 로빈후드는 유럽에서 Arbitrum 네트워크 기반 주식 토큰 거래 서비스 출시를 발표하고 OpenAI와 SpaceX를 포함한 일부 민간 기업의 주식을 토큰화했습니다. 이 소식은 금융계에 큰 반향을 일으켰고, 로빈후드의 주가는 사상 최고치를 경신했습니다.
현재 전체 암호화폐 시장의 총 시장 가치는 약 3조 4천억 달러인 반면, 글로벌 주식 시장의 총 시장 가치는 약 135조 달러로, 약 40배의 차이가 납니다.
반면, 주식 토큰화의 궁극적인 상한 시장은 135조 규모이며, 시장 가치가 계속해서 성장하는 한 상한은 열릴 것입니다.
하지만 현재 시장 점유율은 0.1%에도 미치지 못할 것으로 예상됩니다. 3%를 돌파해야만 업계가 진정한 폭발적 성장을 이룰 수 있습니다.
이것이 바로 신흥 무역 회사들이 목표로 하는 미래이며, 블록체인의 실제 성장점이기도 합니다.
만약 이 논리가 사실로 입증되고 실현된다면, 블록체인과 암호화폐의 영향은 '소프트웨어가 세상을 먹어치우는 것' 못지않게 커질 것입니다.
향후 1~2년은 이 분야가 폭발적인 성장기를 맞이할 것으로 예상됩니다. 더 많은 기업들이 시장에 진입하면서 일부 전통적인 증권 서비스 회사(TradFi)는 변화를 모색해야 할 것입니다. 이러한 추세의 문이 이미 열렸습니다.
하지만 주식 토큰화가 블록체인의 종말일까요? 저는 그것이 단지 중요한 단계일 뿐이라고 생각합니다.
작년 말, 마이크로스트레티지 CEO 마이클 세일러는 "미국 디지털 자산 프레임워크, 원칙 및 기회"라는 제목의 제안서를 발표했습니다. 세일러 CEO는 개발 전망과 관련하여 글로벌 디지털 자본 시장이 2조 달러에서 280조 달러로 성장할 것으로 예상하고, 디지털 자산 시장(비트코인 제외)은 1조 달러에서 590조 달러로 성장할 수 있다고 예측했습니다.
우리 앞에는 세 가지 중요한 전환점이 있습니다. 첫째는 서양과 동양 모두에서 스테이블코인에 대한 세계적인 열풍입니다. 둘째는 RWA라고 널리 알려진 체인 상의 정부 채권과 자금 시장 펀드의 규모가 지속적으로 증가하고 있다는 것입니다. 셋째는 주식 토큰화의 시작입니다.
마이클 세일러가 언급한 최종적인 규모는 모든 자산이 체인에 올라간 후의 시장, 그리고 앞으로 다가올 "체인에 올라간 모든 것"입니다. 이 용어는 2018년의 활발한 STO부터 현재의 RWA와 주식 토큰화에 이르기까지 수년간 언급되어 왔으며, 마침내 중요한 시점에 도달했습니다. 비록 아직 갈 길이 멀고 많은 어려움이 있지만, 이미 그 길은 시작되었습니다.
지금 보면 이러한 데이터가 다소 과장된 것처럼 보일지 모르지만, 10년 전 비트코인이 10만 달러에 도달할 것이라고 말했던 것만큼이나 극적이고 터무니없는 이야기입니다. 현재 비트코인은 11만 달러에 도달했고, 계속해서 역사적 최고치를 경신하고 있습니다.
가까운 미래에 블록체인은 자산의 표현 방식과 가치 전달 방식을 혁신할 것으로 예상됩니다. 정보 전달 방식까지 바꿀지는 아직 미지수입니다. AI는 정보 수집 방식을 혁신하고 생산성 변화를 가져오고 있습니다. 이제 기술 트리는 폭발적인 성장을 앞두고 있습니다.
공교롭게도, 두 회사의 기술적 배경은 10년 넘게 베일에 가려져 있었습니다. 무시당하다가 거품이 가득 차는 지경에 이르렀고, 결국 가치의 재편을 겪게 되었습니다. 어쩌면 이제 "괴물"을 풀어줄 때가 된 것 같습니다.
그렇다면 주식 토큰화 분야의 다음 주자는 누가 될까요? 두고 봐야겠습니다.
