무기한 계약의 손익 알고리즘은 거래소 인터페이스에 보이는 것만큼 간단하지 않습니다.

여기에는 자금 조달 비율, 시장 평균 가격, 강제 청산 메커니즘, 그리고 미실현 손익 표시 논리 등 여러 변수가 복잡하게 얽혀 있습니다. 사용자는 "수익을 보유하고 있다"고 생각할 수 있지만, 실제로는 고위험 영역에 있을 수 있습니다. "소액 변동 손실"이라고 생각하실 수도 있지만, 이는 청산 모델이 활성화되었지만 아직 구현되지 않은 것입니다.

변동 손익의 계산 원리와 심리적 영향을 살펴보고, 손익을 결정하는 진정한 근거는 무엇이며, 알고리즘의 함정은 무엇인지 명확히 밝혀보려고 합니다.

읽기 가이드

다음 중 궁금한 점이 있으시면 1장부터 읽어보시길 권장합니다.

1. 무기한 계약은 선도 계약과 역 계약으로 나뉜다는 것을 알고 계셨나요?

다음 질문 중 하나라도 있으시면 2장부터 시작해 보시기를 권장합니다.

1. 제 포지션은 수익성이 있는 것처럼 보이는데, 청산 후 수익이 프런트엔드에 표시된 만큼 크지 않은 이유는 무엇인가요? 수수료와 자금을 추가하면 손실을 볼 수도 있을까요?

2. 포지션을 개시했을 때 증거금은 10% 가격 변동을 감당할 만큼 충분했습니다. 그런데 3일 후, 5% 가격 변동 후 포지션을 청산해야 했습니다.

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1장: 손익 계산 메커니즘

암호화폐 파생상품 시장에서 가장 인기 있는 상품인 무기한 계약은 만기일 없이 자산 가격에 투자할 수 있도록 해줍니다. 손익(PnL) 계산 방식을 이해하는 것은 성공적인 거래의 초석입니다. 손익 계산 로직은 계약 유형에 따라 다르며, 주로 USDT 마진(선도 계약)과 코인 마진(역 계약)의 두 가지 범주로 나뉩니다. 1.1 USDT 마진(선도) 계약: 표준 선형 모델 선도 계약이라고도 하는 USDT 마진 계약은 USDT 또는 USDC와 같은 스테이블코인을 증거금 및 결제 통화로 사용합니다. 직관적이고 선형적인 손익 계산 방식 덕분에 현재 주요 선택지로 자리 잡았습니다. 현재 대부분의 주요 거래소(바이낸스, 바이비트 등)는 USDT 마진 계약을 주로 제공합니다. 직관적인 손익 구조와 간편한 자동 자금 관리 덕분에 개인 투자자와 기관 투자자 모두에게 인기 있는 선택지입니다.

1.1.1 미실현 손익

미실현 손익은 보유 기간 동안의 변동 손익을 의미하며, 거래소에서 청산 위험을 평가하는 데 사용되는 핵심 지표입니다.

• 핵심 요소 - 시장 평균 가격:미실현 손익은 마지막 거래 가격이 아닌 시장 평균 가격을 기준으로 계산됩니다. 시장 평균 가격은 자산의 "진정한" 공정가치를 반영하여 단기 가격 변동을 완화하고 시장 조작을 방지하도록 설계된 복합 지수입니다. 일반적으로 주요 현물 거래소 가격의 가중 평균인 지수 가격과 단일 거래소의 가격 변동으로 인한 불필요한 강제 청산을 방지하기 위한 자금 조달 금리 베이시스로 구성됩니다.

• 계산 공식:

• 롱 포지션의 미실현 손익 = (시장 평균 가격 - 평균 시가) × 보유 포지션 수

• 1.1.2 실현 손익(실현 손익)

  실현 손익은 포지션 청산 후 최종 확정 손익입니다. 거래 중 발생한 모든 비용이 포함됩니다.

  • 계산 공식:실현 손익 = (종가 - 평균 시가) × 종가 - 거래 수수료 - 보유 기간 동안 발생한 자금

  • 핵심 변수 - 명목 가치: 트레이더들이 흔히 저지르는 실수 중 하나는 증거금과 명목 가치를 혼동하는 것입니다. 계약의 명목 가치는 가격 x 수량으로 계산되는 포지션의 총 가치입니다. 거래 수수료와 자금 조달 비용은 증거금 금액이 아닌 포지션의 명목 가치를 기준으로 계산됩니다.

  예를 들어, 트레이더가 $100의 증거금을 사용하여 100배 레버리지로 롱 포지션을 개설하고 명목 가치가 $10,000인 포지션을 관리한다고 가정해 보겠습니다. 테이커 수수료가 0.06%라면, 트레이더의 개설 수수료는 증거금의 0.06%($0.06)가 아니라 명목 가치의 0.06%, 즉 $10,000 * 0.0006 = $6입니다.

  마찬가지로, 0.01%의 자금 조달 수수료는 $0.01이 아니라 $10,000 * 0.0001 = $1입니다. 이는 높은 레버리지가 트레이더의 실제 증거금에 대한 다양한 수수료 손실을 극적으로 증폭시킨다는 것을 보여줍니다. 횡보장세에서도 이러한 지속적인 "슬로우 블리드(slow bleed)"는 강제 청산 위험을 크게 증가시킵니다.

  1.2 코인 마진(인버스) 계약: 비선형 수익 구조

  코인 마진 계약은 인버스 계약이라고도 하며, 거래되는 암호화폐(예: BTC 또는 ETH)를 증거금 및 결제 통화로 사용합니다. 이러한 유형의 계약은 증거금 자체의 가치가 시장 가격에 따라 변동하기 때문에 손익 계산이 비선형적입니다.

  • 손익 계산:손익 계산 공식은 계약 수(일반적으로 계약당 1달러 또는 100달러와 같이 미국 달러로 표시)와 가격의 역수를 기반으로 합니다. 이 구조는 "비선형 역계약"이라고도 합니다.

  • 계산 공식:

  • 롱 포지션 손익(통화 기준) = (종가 - 시가) * 포지션 수량 - 취급 수수료

  • 비대칭 위험 분석:이러한 비선형 수익 구조는 트레이더에게 비대칭적인 위험 노출을 초래하는데, 이는 중요하지만 종종 간과되는 함정입니다. 트레이더가 BTC/USD 인버스 계약에서 롱 포지션을 취할 경우, BTC 가격이 상승함에 따라 BTC 표시 수익은 USD로 환산 시 가치가 상승하여 볼록하고 가속적인 수익 곡선을 형성합니다. 반대로 BTC 가격이 하락하면 BTC 표시 손실은 거래량 증가와 함께 마진으로 사용되는 BTC 또한 하락합니다. 이러한 이중 효과는 롱 포지션의 경우 시장 가격이 10% 하락하면 USD 가치의 10% 이상의 손실이 발생하여 선형 계약보다 더 빠르게 강제 청산이 발생함을 의미합니다. 공매도 포지션의 경우, 정반대입니다. 10% 가격 상승은 10% 미만의 USD 손실을 초래하여 강제 청산 위험을 상대적으로 낮춥니다. 이러한 내재적인 볼록성은 약세장에서 롱 트레이더에게 주요 위험이지만, 강세장에서 기초 자산을 축적하는 장기 보유자에게는 구조적인 이점이기도 합니다. 이것이 바로 "매수" 계약이라고도 불리는 이유입니다.

    2장: 가시적 이익, 보이지 않는 손실 - 영구 계약의 숨겨진 위험

    일반적인 선도 계약을 예로 들어 보겠습니다. 기본적인 손익 계산 외에도, 영구 계약 거래에는 많은 숨겨진 비용과 위험이 수반되며, 이는 트레이더에게 예상치 못한 손실의 주요 원인입니다.

    2.1 시장 평균가 vs. 최종 거래가: 가장 큰 함정

    거래소는 시장 평균가를 사용하여 미실현 손익을 계산하고 청산을 유발하는 반면, 트레이더의 주문은 최종 거래가로 체결됩니다. 이러한 이중 가격 시스템은 시장 조작을 방지하는 데 필수적인 메커니즘이지만, 차트의 최종 거래가에만 집중하는 트레이더에게는 상당한 위험을 초래합니다.

    • 시나리오 1: 불필요한 손절매.

      시장 변동성이 극심한 시기에는 대규모 악의적인 주문이나 "팻 핑거(fat finger)" 오류로 인해 마지막 거래 가격이 즉시 매우 긴 하단 그림자를 보일 수 있습니다. 마지막 거래 가격을 기준으로 손절매 주문이 발동되면 해당 포지션이 불필요하게 청산될 수 있습니다. 이 시점에서 여러 데이터 소스의 평균 가격인 시장 평균 가격은 최소한의 변동만 있을 수 있으며, 이로 인해 포지션은 실제 강제 청산 위험 기준치보다 훨씬 낮게 유지될 수 있습니다.

    예: 특정 암호화폐의 1분 캔들스틱 차트가 급등하여 개인 투자자들에게 충격을 안겨준 경우

    트레이더 A가 BTC를 31,500달러에 매수하고, 손절매를 30,800달러에 설정했습니다. 정상적인 시장 상황에서는 가격이 31,400달러와 31,600달러 사이에서 소폭 변동합니다. 그러나 갑자기 대량 매도 주문이 발생하여 가격이 30,780달러까지 폭락하고, 2초간 유지되다가 31,500달러로 반등합니다.

    현재:

    • 여러 거래소 데이터 통합으로 인해 시장 평균가는 $31,400 이상으로 유지됩니다.

    • 실제로 강제 청산과는 거리가 멉니다. 존.

    • 그러나 A는 30,900달러의 가격을 보자마자 이미 시장가 손절매를 설정했습니다.

    결과: 트레이더 A는 유동성 충격으로 시장에서 완전히 밀려났습니다. 시장은 변하지 않았지만, 자신의 감정이 그를 몰아냈습니다. 시나리오 2: 예상치 못한 강제 청산. 반대의 시나리오도 발생할 수 있습니다. 트레이더는 거래 플랫폼에서 최근 거래 가격이 안정된 것을 보고 자신의 포지션이 안전하다고 생각합니다. 그러나 지수 가격에 기여하는 다른 주요 현물 거래소의 가격이 모두 하락하면 지수 가격과 시장 평균 가격이 급격히 하락합니다. 현재 거래소의 최신 거래 가격이 크게 변동하지 않더라도 시장 평균 가격이 강제 청산선에 도달하면 강제 청산이 발생합니다.

  사례 연구: 플랫폼 가격 안정, 계정 갑작스러운 청산

  트레이더 B는 ETH를 공매도한 후 소규모 거래소에서 시장이 2,000달러 선에서 안정되는 것을 확인했습니다. 그들의 공매도 포지션은 이 가격을 기준으로 여전히 안전 증거금을 보유하고 있었습니다.

  그러나 시스템에서 사용하는 지수 가격에는 바이낸스, OKX, 코인베이스와 같은 현물 시장이 포함되어 있습니다. 이 시점에서 이러한 플랫폼의 가격은 1,900달러로 폭락하여 시장 평균 가격이 청산 수준 아래로 떨어졌습니다.

  결과: 그는 "자신의 거래소"를 주시하고 있었음에도 불구하고 그의 계좌는 즉시 청산되었습니다.

  트레이더는 "눈앞의 캔들"에만 집중할 수 없습니다. "뒤에 있는 온도계"를 면밀히 살펴야 합니다. 시장 평균 가격은 "죽음의 선"과 같습니다.

  2.2 자금 조달: 고레버리지 상황에서의 만성적인 투자 손실

  자금 조달은 무기한 계약의 롱 포지션과 숏 포지션이 현물 가격을 고정하기 위해 정기적으로 교환하는 수수료입니다. 자금 조달의 진정한 위험은 높은 레버리지와의 상호작용에 있습니다. 자금 조달 수수료는 트레이더의 예치 증거금이 아닌 해당 포지션의 전체 명목 가치를 기준으로 계산됩니다. 고빈도 자금 조달 수수료는 레버리지 하에서 복리로 작용합니다. 예를 들어, 8시간마다 0.01%의 수수료가 부과될 경우 일일 보유 비용은 0.03%입니다. 10일 연속으로 보유할 경우 증거금은 거의 0.3% 감소합니다. 레버리지가 50배인 포지션의 경우, 이는 실제 자본의 15%(0.3% * 50) 감소로 해석됩니다. 횡보장에서 이러한 수수료는 눈에 보이지 않는 시간 낭비입니다.

  사례 연구: 만성 출혈의 실제 계산

  트레이더 C는 50배 레버리지를 사용하여 100,000 USDT의 BTC 롱 포지션을 취하고, 증거금으로 2,000달러만 투자합니다.

  • 자금 조달 수수료는 8시간마다 0.01%, 하루에 0.03%입니다.

  • 10일 동안 보유 후 누적 자금 조달 금리는 0.3%입니다.

  결론:

  • 시장이 횡보하고 있다면 그는 돈을 잃은 것처럼 보이지 않을 수 있지만, 자금 조달 수수료는 매일 "피"를 흘리고 있습니다.

  • 레버리지가 높을수록 시간이 지남에 따라 시장 변동성이 커질수록 자금 조달 수수료로 인한 만성적인 피해는 더욱 커집니다.

  "높은 레버리지 + 변동성 있는 시장 + 장기 거래" = 눈에 보이지 않는 고기 분쇄기.

  2.3 연쇄 청산 및 거래 슬리피지

  대규모 레버리지 포지션이 청산되면 해당 포지션을 청산하기 위한 대규모 시장 주문이 발생합니다. 이는 도미노 효과를 유발할 수 있으며, 하나의 청산이 다른 청산을 유발하여 "연쇄 청산" 또는 "시장 스퀴즈"로 이어질 수 있습니다. 유동성이 낮은 시장에서는 청산 엔진이 대량의 시장가 주문을 발행하면 호가창 깊이가 빠르게 소진되어 상당한 슬리피지를 발생시키고 가격을 청산으로 더욱 몰고 갈 수 있습니다. 이러한 급격한 가격 변동은 다음 가격 수준에서 집중된 레버리지 포지션의 청산을 유발하여 자체 강화되는 악순환을 형성할 수 있습니다. 예: 20xx년 5월 19일 "슬리피지 지옥의 날" 그날 비트코인은 한 시간도 채 되지 않아 42,000달러에서 30,000달러로 폭락했습니다. 다음과 같은 연쇄 반응이 발생했습니다.

  1. 장기 고레버리지 포지션은 강제 청산되었습니다.

  2. 시스템에서 대량의 시장가 주문이 발행되었습니다.

  3. 주문장이 붕괴되어 대규모 슬리피지가 발생합니다.

  4. 더 많은 레버리지 롱 손절매 또는 청산이 발동됩니다.

  5. 가격 하락 심화 → 새로운 청산 → 악순환.

  트레이더 D는 롱 포지션을 취할 때 손절매를 $38,000에 설정했습니다. 그러나 유동성이 완전히 고갈되어 시스템의 시장 손절매는 결국 $34,500에 실행되었습니다.

  슬리피지가 발생하는 방식입니다. 큰 손실을 감수하고 싶어서가 아니라, 시스템이 통제력을 잃었을 때 선택권을 주지 않기 때문입니다.

  참고: "손절매 한도"를 설정하면 슬리피지를 부분적으로 방지할 수 있습니다. 유동성이 좋고 주문량이 풍부한 플랫폼을 선택하는 것이 특히 중요합니다.

  2.4 자동자산청산(ADL): 승자의 저주

  자동자산청산은 보험 기금이 고갈되었을 때 최후의 위험 관리 수단입니다. 파산한 트레이더의 손실을 상쇄하기 위해 시장에서 가장 수익성이 높은 반대 포지션을 강제로 청산합니다. 전통적으로는 수익을 창출하는 사람들이 수혜를 입습니다. 그러나 ADL 메커니즘 하에서는 이러한 수익을 창출하는 사람들이 시스템적 시장 붕괴의 위험을 수동적으로 떠안게 되어 피해자가 될 수 있습니다. 이는 구조적 불의이며, 운명을 역전시키는 중앙집중화된 설계의 한 형태입니다.

  사례 연구: 공매도 투자자의 "횡재 꿈"이 순식간에 무너지다

  트레이더 E는 시장 폭락 당시 LUNA를 공매도하여 20달러에 개장했습니다. 가격은 1달러까지 폭락하여 공매도 포지션에서 95%의 수익을 올렸습니다. 그러나 폭락으로 인해 수많은 롱 포지션이 청산되고 파산하여 보험 기금이 고갈되었고 자동 청산(ADL) 시스템이 작동했습니다.

  E의 공매도 포지션은 시장 가격인 1달러가 아닌 2.5달러에 자동으로 청산되었습니다.

  결과:

  • 수익이 크게 감소했습니다.

  • 해당 포지션을 다시 열 수 없습니다.

  • 시장이 계속 붕괴되는 것을 지켜보는 것 외에는 아무것도 할 수 없습니다.

  하늘에서 땅으로 가는 것은 시스템의 판단에 달려 있습니다. 당신의 "전리품"은 시스템이 "혼란을 수습"하기 위해 즉시 가져갑니다.

  3장: 실습: BTCUSDT 거래의 수명 주기

  이 장에서는 앞서 언급한 모든 개념을 통합하기 위해 완전한 거래 사례를 사용합니다.

  3.1 포지션 설정 및 초기 계산

  • 시나리오:바이낸스의 한 트레이더가 BTC 가격이 60,000달러일 때 20배 레버리지로 1 BTC 롱 포지션을 열기로 결정했습니다.

  • 초기 계산:

  • 명목 가치: 1BTC × $60,000 = $60,000

  • 유지 증거금: 바이낸스의 티어 규칙에 따르면, 명목 가치 $60,000는 티어 1에 해당하며, 유지 증거금률(MMR)은 0.40%입니다. 따라서 필요한 유지 증거금은 $60,000 × 0.40% = $240입니다.

  • 예상 청산 가격:청산 가격은 "시장 평균가 + 수수료, 자금 조달, 슬리피지 버퍼"를 기반으로 계산됩니다. 따라서 시초가와 레버리지만을 기준으로 한 트레이더의 단순 추정치보다 낮은 경우가 많습니다. 수수료를 고려하지 않은 경우, 허용 가능한 손실은 $3,000 - 240 = $2,760입니다. 따라서 예상 청산 가격은 약 $60,000 - 2,760 = $57,240입니다.

  3.2 시나리오 A: 수익성 있는 거래

  • 시장 변화: BTC 가격이 65,000달러로 상승합니다.

  • 미실현손익: 이 시점의 변동이익은 (65,000 - 60,000) × 1 = + $5,000입니다.

  • 보유 비용:보유 기간 동안 펀딩 수수료 정산이 발생하고 펀딩 금리가 0.01%라고 가정합니다. 트레이더가 지불해야 하는 자금 조달 수수료는 $65,000 * 0.01% = $6.50입니다.

  • 청산 작업: 트레이더는 테이커 주문을 사용하여 65,000 USDT의 시장가에 포지션을 청산합니다.

  • 개설 수수료(테이커, 0.05%): $60,000 * 0.05% = $30.

  • 청산 수수료(테이커, 0.05%): $65,000 * 0.05% = $32.50.

  • 순실현손익: 순이익 = (65,000 - 60,000) × 1 - 30 - 32.50 - 6.50 순이익 = 5,000 - 69 = $4,931. 겉보기 이익은 $5,000이지만, 주문 체결 시 발생하는 거래 수수료와 보유 기간 동안의 자금 조달 비용, 특히 레버리지가 높은 상황에서의 비용이 이익의 상당 부분을 차지하며, 실제 수령액은 보고된 이익보다 훨씬 적습니다.

  3.3 시나리오 B: 손실 발생 거래 및 강제 청산

  • 시장 변화: BTC 가격이 하락하기 시작했습니다.

  • 증거금 소진:가격이 하락함에 따라 미실현 손실이 누적되어 $3,000의 초기 증거금에서 차감됩니다.

  • 강제 청산 발동: 시장 평균 가격이 예상 강제 청산 가격인 $57,240까지 하락하자, 트레이더의 증거금 잔액이 $240 유지 증거금 요건에 근접하면서 강제 청산 절차가 발동되었습니다. 많은 트레이더들이 심지어 강제 청산 가격 근처에서도 시장이 곧 반전될 것이라는 착각에 빠져 시장 평균 가격 메커니즘을 무시하고 조기 청산을 초래할 수 있습니다. 이는 손실로 이어지는 가장 흔한 심리적 함정 중 하나입니다.

  • 최종 결과:해당 포지션은 청산 엔진에 의해 인수되어 시장가로 강제 청산되었습니다. 트레이더는 3,000달러의 개시 증거금을 전액 잃었습니다. 청산 과정에서 슬리피지(slippage)가 발생하여 최종 체결 가격이 파산 가격보다 낮아질 경우, 그 차액은 보험 기금으로 충당됩니다.

  결론 및 권고: 위험 관리가 사이클 생존의 핵심입니다

  암호화폐 파생상품 시장에서 가장 매력적이면서도 가장 위험한 상품인 무기한 스왑은 높은 레버리지, 무인도, 그리고 24시간 연중무휴 거래의 유연성을 제공합니다. 그러나 손익 메커니즘과 거래 시스템의 모든 세부 사항에는 위험이 숨어 있습니다. 이 글에서 알 수 있듯이, 많은 트레이더들이 겉보기에는 관리 가능한 거래 방식임에도 불구하고 시장 평균가 메커니즘, 자금 조달 수수료 누적, 시스템 강제 청산 논리, 그리고 자동이체(ADL) 메커니즘에 대한 이해 부족으로 인해 결국 불필요한 손실을 입거나 심지어 청산을 경험하기도 합니다.

  주요 요약:

  • 손익 계산은 시각적 미실현 이익과 일치하지 않습니다.: 미실현 손익은 거래 가격이 아닌 시장 평균 가격을 기준으로 합니다. 심리적 기대치의 차이는 종종 잘못된 포지션 청산 결정으로 이어집니다.

  • 거래 수수료와 자금 조달 수수료는 수익을 잠식합니다.: 높은 레버리지는 소액 거래 수수료와 자금 조달 수수료를 마진 킬러로 확대합니다. 특히 변동성이 큰 시장에서는 "만성 출혈"이 가장 심각합니다.

  • 시장 평균가는 진정한 죽음의 기준입니다.: 이를 무시하는 것은 거래에서 눈을 감는 것과 같습니다.

  • 강제 청산 메커니즘은 종종 가격 하락과 시스템적 연쇄 반응을 동반합니다. 개인의 판단은 시스템 압력에 무력해지는 경우가 많습니다.

  • 자동 청산 메커니즘 하에서는 수익이 안전하지 않습니다. 수익자는 안정성을 유지하기 위해 시스템에 의해 "희생"될 수도 있습니다. 이것이 바로 트레이더들이 받아들여야 할 가혹한 현실입니다.

  실용적인 (그리고 피비린내 나는) 조언:

  1. 위의 글을 읽고도 계약 거래 메커니즘이 복잡하고 이해하기 어렵다고 생각된다면, 계약 거래를 시도하지 마세요!

  2. 플랫폼 규칙 숙지: 각 플랫폼(바이낸스, 바이비트, 비트겟 등)은 수수료 구조, 청산 메커니즘, 자금 조달 빈도 등 여러 측면에서 미묘한 차이를 보입니다. 이러한 차이점을 이해하는 것이 정교한 운영의 기반이 됩니다.

  3. 과도한 레버리지를 피하고 적절한 포지션 관리를 유지하세요.: 레버리지를 사용할 수 없다는 것은 아니지만, 레버리지가 두 배로 증가할 때마다 미실현 이익과 손실이 기하급수적으로 증가하고 오차 범위가 크게 줄어든다는 점을 이해하는 것이 중요합니다.

  4. 시장가 손절매가 아닌 손절매 한도를 설정하세요.: 변동성이 큰 시장 상황에서 손절매 한도는 슬리피지로 인한 2차 피해를 효과적으로 방지할 수 있습니다. (손절매는 매우 중요합니다. 손실을 최소화하려면 손절매를 설정하세요.)

  5. 시장 평균가와 지수 구성을 지속적으로 모니터링하세요.캔들스틱 차트의 최신 거래 가격에만 의존하지 말고, 플랫폼에서 제공하는 "시장 평균가" 및 "강제 청산 경고" 도구를 활용하세요.

  6. 자금 조달이 가장 활발한 시기를 피하고 포지션 구조를 최적화하세요.단기 트레이더가 아니라면 자금 조달 금리가 크게 변동하는 장기간 포지션을 보유하지 마세요. 순 수수료를 줄이기 위해 일괄 포지션을 개시하거나 헤지하는 전략을 고려해 보세요.

  7. 변동성이 높은 시장에서는 거래 주기를 단축하세요.: 불확실성이 클수록 시장에 머물러야 하는 시간이 짧아집니다. 방향을 예측하는 것보다 유연성이 더 중요합니다.

  시장에 대한 경건한 존중을 항상 유지하시기를 바랍니다.

  흐르는 손익이 덧없는 환상이 되지 않도록 하세요.

  더 중요한 것은, 흐르는 손익이 만족스럽지 않을 때 마음의 평화를 찾는 것입니다.

  마음의 평화가 궁극적인 목적지입니다.