홍콩에서 암호화폐를 OTC로 인출하는 것은 정말 안전하고 합법적일까요?

작성자: Niu Xiaojing, Xu Xiaohui

여러분 중 많은 분들이 국제 금융의 문델리안 트릴레마(Mundellian Trilemma)에 대해 들어보셨을 것으로 생각합니다. 트릴레마는 한 국가가 다음 세 가지를 동시에 달성하는 것이 불가능한 상황을 말합니다.

자본 이동성
환율 안정성
통화정책 독립성

비슷한 "불가능한 삼각형" 현상은 다른 분야에서도 흔히 볼 수 있다. 예를 들어, 암호화폐 인출(암호화폐를 법정화폐로 환전한 다음 현금을 인출하는 것) 과정도 '트릴레마'에 직면합니다. 여기서 '불가능한 삼각형'은 높은 보안성, 높은 편의성, 낮은 비용으로 설명할 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 동시에 달성하기 어려운 경우가 많지만, 사용자의 핵심적인 요구 사항을 구성합니다.

그렇다면 홍콩의 암호화폐 분야에서 OTC(Over-The-Counter) 거래가 이런 모순을 완화하거나 심지어 이 제약을 돌파할 수 있을까요? 이하에서는 이 "불가능한 삼각형"에서 홍콩 OTC 시장의 성과를 하나씩 분석하겠습니다.

홍콩 OTC 시장의 장단점 분석

보안

자금 보안: 현재 홍콩의 디지털 화폐 OTC 시장은 완전히 규제되지 않았습니다. 이러한 OTC 딜러는 일반적으로 금융서비스기구(MSO)나 증권선물위원회(SFC)의 관할을 받지 않습니다. 그러나 일부 사업체는 환전업 허가(홍콩 세관의 감독)를 보유하고 있어 어느 정도 신뢰할 수 있습니다.

홍콩 정부가 발표한 "가상자산 장외거래 규제에 관한 입법안"에 대한 공개 협의 문서(이하 "가상자산 OTC 협의 문서")에 따르면, 홍콩 세관은 앞으로 가상자산 OTC 서비스 제공자에게 라이선스를 발급하여 모든 서비스 제공자가 라이선스를 취득하고 운영하도록 요구할 예정입니다. 이러한 규제 프레임워크의 도입으로 업계 투명성이 높아지고 규정을 위반하는 운영의 위험이 줄어들 것으로 기대됩니다.

그러나 효과적인 감독이 부족하기 때문에 OTC 거래에는 여전히 어느 정도의 위험이 있습니다. 예를 들어, 일부 고객의 은행 카드는 OTC 상인으로부터 송금을 받은 후 홍콩 은행에 의해 동결되었습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 사용자는 환전소 라이선스를 보유하거나 Binance나 OKX와 같은 주요 거래소에서 인증받은 상인을 우선시해야 합니다.

개인 정보 보안: 개인 정보 유출은 홍콩 OTC 산업의 주요 숨겨진 위험입니다. 2012년부터 홍콩의 환전소는 실명제를 시행하여 고객이 거래에 앞서 실명 정보를 제공하도록 요구하고 있습니다. 2023년까지 인민폐 전환성은 더욱 요구될 것입니다.

고객의 홍콩 은행 계좌
중국 내 고객의 개인 은행 계좌
고객 홍콩 및 마카오 패스

일부 환전회사에서는 국내 은행카드 자금 흐름 기록을 제출하도록 요구하기도 합니다. 이러한 개인 정보는 각 환전소에서 보관합니다. 통합된 플랫폼과 엄격한 감독이 부족하여 정보 유출 위험이 매우 높습니다.

홍콩의 현행 법적 틀에 따르면, 환전업계의 정보 비밀 유지 요구 사항은 은행, 증권, 보험 및 기타 분야와 달리 훨씬 덜 완전하며, 정보에 대한 무작위 검사에는 사법적 허가가 필요하지 않습니다. 이는 순자산이 많은 고객에게는 상당한 위험입니다. 그러므로 규정을 준수하고 평판이 좋은 판매자를 선택하는 것이 중요합니다.

교환 비용

스프레드 및 처리 수수료: OTC 거래의 스프레드는 일반적으로 1-3% 정도로 더 높습니다. 거래소의 공개 주문 거래와 비교하면 OTC 거래 비용은 더 높지만 거래 규모와 속도 면에서 유연성을 얻을 수 있습니다.

대규모 거래의 장점: 대규모 거래의 경우 OTC 시장의 스프레드와 수수료는 일반적으로 거래소의 스프레드와 수수료보다 낮습니다. 일부 서비스 제공업체는 고객 수요에 따라 요금을 조정하고 대규모 고객에게 더 매력적인 비용 계획을 제공할 수 있습니다.

협상 가능한 공간과 숨은 비용: OTC 시장의 유연성 덕분에 사용자는 상인과 가격을 협상할 수 있습니다. 충성도 높은 고객은 추가 혜택을 받을 수도 있습니다. 또한, 규정을 준수하는 플랫폼은 일반적으로 숨은 비용을 피하기 위해 투명한 가격 견적을 제공합니다. 그러나 비공식 플랫폼에서 고객은 불투명한 환율이나 추가 수수료로 인해 부담을 느낄 수도 있습니다.

편의

OTC 시장 거래는 비교적 편리합니다.

유연한 거래 시간: 잘 알려진 대부분의 OTC 플랫폼은 24시간 연중무휴 서비스를 제공하므로 사용자는 언제든지 거래를 완료할 수 있습니다.

대규모 거래를 신속하게 처리합니다. OTC 시장은 거래량 변화로 인한 가격 변동(시장 미끄러짐)을 걱정할 필요 없이 수백만 달러 규모의 대규모 거래를 지원합니다. 이는 특히 기관이나 순자산이 많은 고객에게 중요합니다.

오프라인 거래 네트워크: 홍콩의 많은 금융 센터 지역(예: 센트럴)에 실제 OTC 카운터가 있습니다. 환전이 많이 필요한 사용자는 매장으로 직접 가서 거래를 완료하는 것이 좋습니다.

변호사 맨큐의 요약

홍콩 OTC 시장은 "높은 보안성, 높은 편의성, 낮은 비용"이라는 불가능한 삼각형을 돌파할 수는 없지만, 그 유연성, 다양한 서비스, 독특한 지리적 이점으로 인해 암호화폐 투자자의 출금 어려움이 어느 정도 완화되었습니다.

동시에 홍콩 정부가 가상자산 거래에 대한 규제 프레임워크를 점진적으로 도입함에 따라 OTC 시장의 보안과 투명성이 더욱 향상될 것으로 기대됩니다. 그러나 사용자는 여전히 거래자를 선택할 때 신중해야 하며, 규정을 준수하는 플랫폼이나 평판이 좋은 판매자를 우선시하고, 보안, 편의성, 비용 간의 균형을 고려하고, 잠재적 위험을 피하기 위해 자신에게 가장 적합한 솔루션을 찾아야 합니다.