작성자: Biteye 핵심 기여자 Viee

편집자: Biteye 핵심 기여자 Denise

BNB는 최근 놀라운 구조적 상승세를 경험했습니다. 7월 사상 최고치를 기록한 후 오늘 사상 최고가인 865.68달러를 넘어섰습니다. 수많은 미국 상장 기업들이 BNB를 준비자산으로 적극적으로 매수하고 ETF 신청과 같은 긍정적인 소식이 전해지면서, 한때 "거래소 플랫폼 코인"이자 "퍼블릭 체인 생태계 토큰"으로 여겨졌던 BNB는 이제 기관 투자 준비자산으로 진화하고 있습니다.

이러한 시장 추세는 일시적인 과대광고가 아닌, BNB의 재평가와 재편에 따른 것일 수 있습니다. 이 글에서는 BNB의 기관화 과정과 개인 투자자에게 제공되는 다양한 기회를 심층적으로 살펴보겠습니다.

01. BNB의 “제도적 진화” 경로 검토

지난 두 달 동안 BNB 주변에서 세 가지 주요 이벤트가 발생했습니다.

여러 미국 상장 기업이 BNB를 보유 자산에 추가했습니다. 7월 이후, 여러 미국 상장 기업이 BNB 매수 또는 자금 조달을 발표했습니다. 예를 들어, CEA Industries는 Yzi Labs의 지원을 받아 최대 규모의 BNB 보유 자산을 구축하기 위해 5억 달러(최대 12억 달러까지 확대 가능)를 모금할 계획입니다. Liminatus Pharma는 장기 투자를 위해 최대 5억 달러를 BNB에 투자할 계획입니다. Windtree Therapeutics는 BNB 인수를 위해 최대 7억 달러의 자금을 승인했습니다. Nano Labs는 이미 장외에서 12만 8천 개의 BNB를 매수한 데 이어, 유통 BNB 공급량의 5~10%를 점진적으로 보유하기 위해 10억 달러를 투자할 계획입니다. 이러한 움직임은 일부 기관들이 BNB를 비트코인에 버금가는 준비 자산으로 간주하고 있음을 시사합니다.

ETF 동향: 5월 초, 유명 자산운용사 밴에크(VanEck)는 미국 증권거래위원회(SEC)에 BNB ETF 신청서를 공식 제출했습니다. 신청서에는 스테이킹 등 추가 혜택이 포함되어 있습니다. 승인될 경우, BNB는 비트코인과 이더리움에 이어 다음 라운드의 암호화폐 ETF 경쟁에서 주요 타깃이 될 것으로 예상됩니다.

BNB 가격, 사상 최고치 경신: 앞서 언급한 긍정적 요인들에 힘입어 BNB는 강세를 이어가며 8월 14일 사상 최고치인 $865.68에 도달했습니다. 아래 차트는 7월 중순 이후 BNB 포지션 가중 펀딩 금리가 마이너스에서 플러스로 꾸준히 상승하여 7월 23일부터 8월 14일까지 8시간당 약 0.015%~0.03%에 도달했으며, 가격과 함께 상승했음을 보여줍니다. 이번 하락세 속에서도 금리가 오랫동안 마이너스를 유지하지 않았다는 점은 현물 가격과 레버리지 가격 모두 가격 상승을 견인하는 강세 추세를 시사합니다. 이는 충분한 상승 모멘텀과 비교적 건전한 시장 구조를 시사합니다.

 출처: 코인글래스

이러한 사건들은 BNB의 제도화 추세를 반영하며, 바이낸스 생태계의 내부 가치에 주로 의존하던 BNB가 기존 기관들의 적극적인 자산 배분으로 전환되는 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. 이러한 "월스트리트식" 매수세 유입으로 BNB의 핵심 가치는 구조적인 상승 모멘텀을 확보하여 더욱 장기적이고 안정적인 수요를 창출하고 있습니다. 개인 투자자들에게는 지금이 BNB의 장기적인 잠재력을 재평가하고 상승 모멘텀을 공유할 수 있는 다양한 방안을 모색해야 할 시점입니다.

02. 개인 투자자 기회 1: BNB 체인 온체인 게임플레이

개인 투자자에게 BNB 체인 생태계에 적극적으로 참여하는 것은 추가적인 가치를 얻는 중요한 방법입니다. DeFi, RWA, Meme 등 다양한 수단을 통해 BNB 체인 배당금에 참여할 수 있습니다.

DeFi: BNB 체인의 주요 DEX와 대출 프로토콜은 이미 업계 최고 수준의 TVL을 달성했습니다. 예를 들어, 선도적인 탈중앙화 거래소인 PancakeSwap(V3)은 약 20억 달러의 TVL을 자랑하며 다양한 암호화폐 쌍에 걸쳐 유동성 풀 수익을 제공합니다. 오랜 역사를 자랑하는 대출 프로토콜인 Venus는 BNB와 같은 주류 자산의 대출을 지원합니다. Lista DAO 또한 10억 달러의 TVL을 자랑합니다. 개인 투자자는 자신의 위험 감수 성향에 따라 적합한 DeFi 전략을 선택할 수 있습니다(아래 차트 참조).

RWA: BNB 체인은 RWA 온체인 플랫폼으로 빠르게 부상하고 있습니다. 7월, 온도 파이낸스(Ondo Finance)는 100개 이상의 미국 주식과 ETF를 대표하는 토큰화된 상품을 BNB 체인에 통합하여 전 세계 사용자들이 엄선된 미국 주식을 24시간 연중무휴 거래할 수 있도록 했다고 발표했습니다. 크라켄(Kraken)과 자산운용사 백티드(Backed)가 공동으로 개발한 xStocks 이니셔티브 또한 BNB 체인에 구축되어 60개 이상의 미국 주식과 ETF 거래를 지원할 예정입니다. 스테이블코인과 관련하여, 트럼프 가문의 자회사인 WLFI는 이전에 BNB 체인을 선택하여 최초의 호환 스테이블코인인 USD1을 출시했습니다. 이제 BNB 체인 DeFi 생태계에 통합되어 USD1 유동성 풀을 구축했습니다. 개인 투자자는 BNB 체인에서 미국 주식, 채권 및 기타 자산에 더욱 편리하게 투자하여 자산 다각화를 달성할 수 있습니다.

밈: 올해 초, BNB 체인에 수많은 놀라운 밈 토큰이 출시되어 전례 없는 시장 관심을 불러일으켰습니다. 밈 토큰 거래에 관심이 있으시다면 BNB 체인을 스캔하고 BNB 체인 최초의 공정한 밈 발행 플랫폼인 Four.meme에서 새롭게 출시된 토큰들을 살펴보세요. 물론, 밈 시장은 변동성이 크고 현재 인기가 크게 하락하고 있으므로 투자하기 전에 회복될 때까지 기다리는 것이 좋습니다. 시장 기회 관점에서 볼 때, 밈의 인기는 BNB 체인에 상당한 거래량과 신규 사용자를 유치하여 BNB 수요를 더욱 증가시키고, 이는 결국 BNB 보유자에게 이익이 됩니다.

전반적으로 BNB 체인 생태계는 트래픽과 가치 모두 급증하고 있습니다. 개인 투자자들에게도 이는 온체인 투자 기회의 급증을 의미하며, 이를 통해 우량 DeFi 프로젝트에서 꾸준히 수익을 창출하고, RWA 전략을 실험하고, 심지어 새로운 밈(meme)을 발견할 수 있습니다. BNB 체인의 핵심 가치 제공자로서, 온체인에서의 번영은 궁극적으로 BNB에 대한 가치 지원으로 이어질 것입니다. 따라서 BNB 체인 생태계에 깊이 참여함으로써 여러분은 BNB와 함께 성장하는 것입니다.

03. 개인 투자자 기회 2: 코인-주식 공명과 "BNB 컨셉 주식"의 숨겨진 전략

간단히 말해, 상장 기업이 BNB 대량 매수를 발표하거나 BNB를 재무 전략에 포함시키면 해당 주식의 성과는 BNB와 높은 상관관계를 갖기 시작합니다. BNB 가격이 급등하면 서로 동시에 또는 서로 초과 상승하는 경향이 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 따라서 BNB의 펀더멘털에 확신이 있다면 시장이 상승하기 전에 관련 컨셉 주식을 매도하는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 예를 들어, 마이크로스트레티지는 비트코인을 지속적으로 매수하고 있습니다. 개인 투자자들이 마이크로스트레티지 주식을 매수하는 것은 비트코인의 성과에 간접적으로 베팅하는 것입니다. 때로는 같은 기간 동안 마이크로스트레티지의 주가가 비트코인의 성장률을 상회하기도 합니다. 이제 BNB 기관 투자자들의 포지션 증가로 이러한 코인-주식 공명 효과가 재현될 것으로 예상됩니다.

이미 여러 회사가 BNB를 보유 자산에 추가할 계획이라고 언급했습니다(위 차트 참조). 이들 회사의 주식은 BNB와 높은 상관관계를 보입니다. 그렇다면 개인 투자자들은 이러한 상황을 어떻게 헤쳐나가고 위험을 관리할 수 있을까요?

앞서 언급한 기업들의 BNB 발표 시점을 주의 깊게 살펴보세요. 발표 직후 주가가 급등하는 경우가 많으므로, 이후 더 높은 가격에 매수할 위험이 커집니다. 예를 들어, SEC 제출, 2차 상장, 매수 완료와 같은 주요 이정표에 주의를 기울이세요. 발표 전에는 낮은 포지션에 투자하고, 발표가 있을 때마다 수익을 실현하세요.

BNB 가격 상관관계에 주목하세요. 이 주식들은 BNB 가격과 높은 상관관계를 보입니다. 예를 들어, BNB가 7월 말 800달러를 돌파했을 때 CEA와 Windtree 같은 주식도 같은 움직임을 보였지만, 반대로 이들 주식도 하락했습니다. 따라서 BNB 가격은 선행 지표로 활용될 수 있습니다. BNB가 새로운 성장세를 보일 것으로 예상되면 관련 주식의 비중을 늘리고 상승을 기다릴 수 있습니다. 하지만 BNB 가격이 큰 폭으로 변동할 경우, 주식 시장은 더욱 급격한 가격 변동을 경험할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

컨셉트 주식과 바이낸스의 관계에 주목하세요. 일부 주식은 바이낸스나 CZ의 참여로 시장 신뢰도가 더욱 높습니다. 따라서 바이낸스 관계자가 이러한 회사와 수탁 및 전략 지침 제공 등 추가적인 협력을 할지 여부에 주목해야 합니다. 이러한 신호는 BNB를 보유한 컨셉트 주식에 대한 시장의 신뢰를 강화하여 가치 평가를 상승시킬 것입니다.

이러한 기회는 암호화폐 시장 변동성과 주식 시장 요인(예: 자금 희석)의 영향을 받는 이중 위험을 수반한다는 점에 유의해야 합니다. 소규모로 시작하고, 포지션을 신중하게 관리하며, 펀더멘털을 모니터링하는 것이 좋습니다.

04. 개인 투자자 기회 3: 거래소 게임플레이

최근 몇 년 동안 바이낸스는 런치패드, 런치풀, 메가드랍 등 다양한 활동을 시작했으며, 대부분 BNB와 관련되어 있습니다. 실제로 바이낸스의 거래 방식을 활용하면 BNB는 단순한 투자 수단에서 다양한 수익 창출 도구로 탈바꿈하여 사용자들이 BNB의 내재적 가치 상승과 추가 수익을 모두 누릴 수 있습니다.

다음 표는 현재 주류를 이루는 바이낸스 IPO 채굴 활동 중 일부를 요약한 것으로, 여러분의 상황에 맞춰 적절한 수익 창출 방법을 선택하는 데 도움이 될 것입니다.

귀하의 자본 규모와 시간 투자에 따라 적합한 전략을 선택할 수 있습니다.

보수적인 홀더: 자금은 충분하지만 과도한 투자를 원치 않는다면 "BNB 홀더" 전략을 활용할 수 있습니다. 이 전략은 일정량의 BNB를 장기적으로 보유하고 Launchpool과 간헐적인 HODLer 에어드랍에 적극적으로 참여하는 것을 포함합니다. 이 전략은 새로운 토큰에서 새로운 토큰을 생성하는 것을 우선시하며, BNB 가격 상승과 신규 토큰 에어드랍을 통해 수익을 창출합니다.

적극적인 참여: 자금은 부족하지만 시간과 실무 경험이 풍부하다면 "알파 포인트" 전략을 시도해 볼 수 있습니다. 목표는 에어드랍/TGE, 사전 TGE, 그리고 부스터 포인트 획득 기준치를 달성하는 것입니다. 목표를 달성한 후에는 즉시 종료하여 수익을 확보하세요. 과도한 거래 수수료와 슬리피지 발생으로 인해 수익이 수익보다 커지는 것을 방지하기 위해 이 전략의 비용을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.

앞서 언급한 주요 활동 외에도 바이낸스는 BNB 보유자에게 VIP 등급, 수수료 할인, 코인 상장 투표, 바이낸스 페이 캐시백 등 다양한 혜택을 제공합니다. 예를 들어, 바이낸스 현물 및 선물 거래에서 BNB를 사용하여 거래 수수료를 상쇄하면 할인 혜택을 받을 수 있습니다. 또한, BNB 보유자는 바이낸스 Earn 투자 상품에 참여하여 다양한 혜택을 누릴 수 있습니다.

05. 개인 투자자 기회 4: BNB 보유, 디플레이션 배당금 및 토큰 경제 모델

게임 플레이 방식과 관계없이 대부분의 경로는 결국 BNB를 보유하는 것을 포함합니다. BNB가 널리 선호되는 주요 이유는 디플레이션 토큰 경제로, 시가총액 기준 최상위 토큰 중 유일한 디플레이션 토큰이기 때문입니다. 2025년 7월 기준, 6천만 개 이상의 BNB가 소각되었으며(초기 공급량의 약 31%), 이로 인해 유통량은 2억 개에서 약 1억 3,900만 개로 감소했습니다. BNB는 향후 몇 년 안에 목표 공급량인 1억 개에 도달할 것으로 예상됩니다.

 출처: bnbburn.info, 바이낸스 리서치

자동 소각 메커니즘: BNB의 기존 소각 방식은 바이낸스에서의 BNB 거래량을 기반으로 했습니다. 2021년 4분기부터 새로운 자동 소각 알고리즘이 도입되었으며, BNB 가격과 BNB 체인에서 생성된 블록 수에 따라 동적으로 조정됩니다. 예를 들어, 최근 완료된 32차 BNB 분기 소각에서는 총 1,595,599.78 BNB가 소각되었으며, 이는 실행 시점 가격으로 약 10억 2,400만 달러에 해당합니다.

아래 그림은 자동 소각 메커니즘의 공식을 보여줍니다. B는 분기 동안 소각될 BNB의 양을, N은 분기 동안 생성된 BNB 체인 블록의 총 개수(고정 블록 시간에 따라 결정됨), P는 BNB의 평균 가격을, K는 상수(현재 하드포크 업그레이드 이후 250으로 설정됨)입니다. 공식에서 볼 수 있듯이, 가격이 높을수록 소각량은 감소하고, 반대로 가격이 높을수록 소각량은 감소합니다. 이 메커니즘의 핵심은 시장 침체기에는 디플레이션 강도를 높이고 유통량을 줄여 BNB의 가치 앵커를 유지하는 동시에, 시장 호황기에는 과도한 공급 부족을 방지하기 위해 소각 강도를 자동으로 줄이는 것입니다.

실시간 소각 메커니즘: BNB 체인은 분기별 중앙 집중식 소각 외에도 2021년 BEP-95 프로토콜을 도입하여 온체인 실시간 소각을 구현했습니다. 각 BNB 체인 거래에 대해 지불된 가스 수수료의 고정 비율이 직접 소각됩니다. BNB 생태계가 번영할수록 더 많은 BNB가 소각됩니다. 장기적으로 온체인 활동 증가는 거래량 증가로 이어져 실시간 소각을 더욱 촉진할 것입니다.

개인 투자자에게 BNB의 디플레이션적 특성은 희소성 증가를 의미합니다. 수요가 안정적이거나 증가한다고 가정할 때, 공급 감소는 각 토큰의 내재적 가치를 상승시킵니다. 이는 상장 기업이 지속적으로 자사주를 매입하여 주당순이익과 순자산을 증가시키고, 결과적으로 주가에 긍정적인 영향을 미치는 것과 유사합니다. BNB의 약속된 공급량은 약 1억 개이며, 네트워크 보안 위협을 방지하기 위해 무기한으로 감소되지 않을 것이라는 점에 유의해야 합니다. 따라서 공급량이 1억 개에 가까워짐에 따라, 고정 인플레이션율로의 전환과 같은 정책 조정이 진행되고 있는지 여부를 모니터링하는 것이 중요합니다. 그러나 향후 몇 년 동안은 디플레이션 추세가 뚜렷할 것으로 예상됩니다.

06. BNB 가치 재평가 및 향후 전망

기관 투자자들의 참여로 기존 금융기관들도 BNB의 가치 평가 방식을 바꾸고 있습니다. 예를 들어, 스탠다드차타드은행은 올해 5월 보고서에서 BNB 가격이 2025년 말까지 두 배로 상승하여 약 1,275달러에 이를 것으로 예상하고, 2028년 말까지는 약 2,775달러까지 상승할 것으로 전망했습니다.

 출처: 스탠다드차타드은행(참고용)

더욱이, 결제 부문에서 BNB의 성장은 BNB의 가치를 더욱 뒷받침할 것이며, 시장의 가치 평가 모델 상향 조정을 더욱 가속화할 것입니다. 바이낸스의 결제 앱인 바이낸스 페이는 BNB를 주요 결제 통화 중 하나로 사용하여 전 세계적으로 출시되었습니다. 데이터에 따르면 바이낸스 페이는 3억 건의 거래를 처리했으며, 총 거래 규모는 2,300억 달러에 달했으며, 이 중 상당 부분이 BNB를 통해 이루어졌습니다. 예를 들어, 프랑스 리비에라에서 바이낸스는 핀테크 기업 리지(Lyzi)와 파트너십을 맺고 80개 이상의 지역 가맹점에서 BNB 및 기타 통화를 포함한 암호화폐 결제를 받을 수 있도록 했습니다. 이러한 추세가 지속된다면 BNB에 대한 수요는 투자 및 거래뿐만 아니라 실제 상업 거래에서도 발생할 것입니다.

간단히 말해, 2025년 중반부터 BNB는 상승 재평가를 받을 준비가 되어 있습니다. 기관 투자자들의 축적은 BNB를 "디지털 금 보유고"라는 이미지를, 활발한 생태계는 "선도적인 퍼블릭 체인"이라는 이미지를, 그리고 확장되는 결제 시스템은 "실용적인 화폐"라는 이미지를 만들어냈습니다. 이러한 다양한 이미지는 BNB의 시가총액을 더욱 급등시킬 잠재력을 제공합니다. 동시에 우리는 합리적인 사고를 유지해야 합니다. 궁극적으로 BNB의 장기적인 가치는 끊임없이 변화하는 시장 환경에서 BNB 생태계의 지속적인 발전, 혁신 유지, 그리고 탄탄한 운영에 달려 있습니다.

07. 결론

초기 플랫폼 코인에서 인기 있는 퍼블릭 체인 토큰으로 성장한 BNB는 이제 전통적인 기관 투자자들에게 인기 있는 암호화폐 자산으로 자리 잡았습니다. 이러한 변화는 암호화폐 산업의 성숙도를 반영합니다. 기관 투자자들의 투자 유치 열풍 속에서 개인 투자자들은 온체인 참여, 관련 컨셉 주식 투자, 거래소 이벤트 참여, BNB 보유 등 다양한 채널을 통해 BNB의 가치 상승을 공유할 수 있습니다. "Build and Build"라는 슬로건처럼 BNB의 가치는 모든 사람에 의해 형성되고 또 형성될 것입니다. 기관 투자자와 개인 투자자의 공동 노력에 힘입어 BNB는 새로운 혁신의 황금기를 열 수 있을까요? 기다려 봅시다.

DWF Labs: Meme Fund가 BNB Chain의 Meme 프로젝트에 협력을 모색하고 있습니다.

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