作者：thedefinvestor

編譯：白話區塊鏈

對DeFi 來說，上週是糟糕的一周。

不只是因為市場崩盤。上週：

• Balancer，一個頂級的DeFi 協議，被利用（exploited）損失了 1.28 億美元
• Stream Finance，一個主要透過穩定幣產生收益的協議，宣布損失了價值 9,300 萬美元的用戶資產，並正準備宣布破產
• Moonwell 在一次攻擊中損失了 100 萬美元
• Peapods 的Pod LP TVL（總鎖倉價值）因清算從 3,200 萬美元降至0 美元

到目前為止，最具毀滅性的是Stream Finance 的損失。

因為它不僅影響了其儲戶，也影響了該領域一些最大借代協議（包括 Morpho、Silo 和Euler）的穩定幣貸方。

簡而言之，事情是這樣的：

• CBB，一位在CT (Crypto Twitter) 上的知名人物，開始建議人們從Stream 撤資，因為它缺乏透明度

Stream 據稱正在運行一種“DeFi 市場中性策略”，但無法監控其頭寸，其透明度頁面也一直是“即將推出”。

• 這引發了銀行擠兌，大量用戶試圖同時提取資金
• Stream Finance 停止了提款處理，因為它在不久前秘密損失了巨額用戶資金（9,200 萬美元），無法處理所有提款請求。這導致其 xUSD（Stream 的計息「穩定幣」）價格崩潰

這聽起來已經很糟糕了，但故事還沒結束。

一個巨大的問題是 xUSD 在Euler、Morpho 和Silo 等貨幣市場上被列為抵押品。

更糟的是，Stream 一直在使用自己的所謂穩定幣xUSD 作為抵押品，透過貨幣市場借入資金以執行其收益策略。

現在xUSD 價格崩潰，許多在Euler、Morpho 和Silo 上將USDC/USDT 借給xUSD 抵押者的貸方，再也無法提取他們的資金了。

根據DeFi 用戶聯盟YAM 的說法，各大貨幣市場中至少有2.84 億美元的DeFi 債務與Stream Finance 綁定！

不幸的是，這筆錢的很大一部分可能無法追回。

就這樣，許多穩定幣貸方損失慘重。

我們能從中學到什麼？

在過去的2-3 年裡，我個人一直在深度參與DeFi 協議的farming。

但在剛剛發生的事件之後，我計劃重新審視我的DeFi 投資組合頭寸，並變得更加規避風險。

Yield farming（收益耕作）的利潤可能非常高。過去幾年我從中獲得了一些可觀的收益，但這樣的事件可能導致你損失大量資金。

我有幾個建議：

• 始終核實收益的確切來源

Stream 不是唯一一個聲稱透過「市場中性策略」產生收益的DeFi 協議。一定要尋找透明度儀表板或儲備證明報告，在那裡你可以清楚地看到團隊沒有拿你的資產去賭博。

不要因為一個協議的團隊看起來很好就盲目信任它。

• 考慮風險報酬比是否夠好

一些穩定幣協議提供5-7% 的年化率（APR）。其他的可能提供10% 以上。我的建議是，不要在沒有做適當研究的情況下，盲目地將資金存入提供最高收益的協議中。

如果其策略不透明，或者收益產生過程看起來風險太大，那麼為了兩位數的年收益率而拿你的資金冒險是不值得的。

或者如果收益太低（例如4-5% 的年化率），問問自己這是否值得。

沒有哪個智能合約是零風險的，我們甚至看到像Balancer 這樣的老牌應用程式也被攻擊了。為了一個低年化收益率（APY）去冒險值得嗎？

• 不要把所有雞蛋放在一個籃子裡

作為一般規則，我從不在單一dApp 中存入超過我投資組合10% 的資金。

無論其收益或空投機會看起來多麼誘人。這樣，如果發生某個駭客攻擊，對我財務狀況的影響將是有限的。

總而言之，建立你的投資組合時，優先考慮生存而不是賺錢。

安全總比後悔好。