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BTC 65,000달러 부근 공방… 이동평균선·유동성·옵션 모두 핵심 분수령

암호화폐 시장은 어젯밤에도 압박을 이어가며 BTC가 장중 한때 65,000달러를 하회했다. 현재 시장은 다중 핵심 기술적 레벨의 각축 속에 놓여 있다. 64,000달러는 단기 강력 지지선, 65,600달러는 롱·숏 전환선, 68,000달러는 돌파 관문이며, 73,000달러는 200일 EMA(지수이동평균선)의 강력한 저항 구간이다.

단기 트레이더들이 지금 가장 주목하는 것은 64,000달러 지지 여부다. 이 지점을 지켜낸다면 최근 하락은 단순한 세탁물량 소화에 불과하며, 비트코인이 다시 반등하여 67,000달러는 물론 68,000달러 고점까지 도전할 가능성이 있다. 그러나 만약 일봉이 불행하게도 이 레벨 아래서 마감된다면, 기존의 박스권 상승 흐름은 완전히 무너지고 가격은 줄곧 63,000달러, 나아가 61,000달러와 57,000달러 선까지 미끄러지며 새로운 지지선을 모색할 공산이 크다.

좀 더 큰 사이클에서 보면, 이동평균선 압력은 여전히 무겁다. Merlijn The Trader는 BTC가 50일 EMA를 되찾은 적이 있지만, 핵심인 200일 EMA는 여전히 약 73,000달러 위쪽에 놓여 있고 하향 기울기를 보이고 있어, 이 자리를 되찾아야 추세 반전 신호라고 상기시킨다. Rekt Capital 또한 BTC가 50개월 EMA(약 65,600달러)에서 저항을 받고 있어 중장기 압력이 아직 해소되지 않았다고 지적했다.

여러 트레이더들이 주시하는 또 다른 장기 지표는 200주 EMA 구간(약 68,000달러)이다. AlΞx Wacy는 BTC가 7월 반등에서 200주 이동평균선을 다시 넘어섰으며, 이러한 흐름이 2022년에도 나타났고 당시 이어지는 8월에 약 38% 폭락이 있었다고 짚었다. 그는 이번에 같은 수준으로 반드시 떨어지지는 않겠지만, 유사한 구조는 시장이 과도하게 낙관해선 안 된다는 의미라고 보았다. Merlijn The Trader는 68,000달러의 200주 EMA 재탈환이 랠리 재개의 전제 조건이며, 만약 월봉 마감이 50,000달러 아래로 떨어지면 장기 강세 논리는 효력을 잃는다고 강조했다. Ted 또한 BTC가 200주 EMA 아래 있을 때는 대체로 장기 자금의 축적 구간이 된다고 언급했다. 4년 주기에 따르면 비트코인이 4분기 바닥을 형성하는 것은 합리적이다. 그러나 그는 ETF가 반감기 전에 BTC의 사상 최고치를 앞당긴 것과 마찬가지로, Clarity Act 등 규제 법안이 통과된다면 사이클 리듬이 바뀔 수도 있다고 덧붙였다.

유동성과 옵션 측면에서, Greeks.live 데이터에 따르면 오늘 19,000장의 BTC 옵션이 만기를 맞으며, 최대 페인 포인트는 64,500달러, 명목 가치는 약 12억 달러다. CryptoReviewing은 65,000달러에서 69,000달러 직상방의 청산 클러스터가 하방의 약 두 배에 달하기 때문에, 가격이 반등하여 유동성을 쓸어 담을 가능성이 여전히 높다고 분석했다.

BIT 투자리서치는 현재 BTC의 관건은 단순한 64,000달러 지지 여부가 아니라, 미 국채 수익률이 계속해서 5%에 근접하는지의 여부라고 진단했다. 미국 연방 부채가 40조 달러에 육박하는 가운데, 대규모 부채는 고금리 환경에서 차환 발행되어야 하며, 일본과 중국 같은 해외 보유자들도 미국채 포트폴리오 조정을 지속할 가능성이 있다. 10년물 미 국채 수익률이 계속 상승하면 주식, 특히 기술주 밸류에이션이 압박을 받겠지만, 금과 비트코인은 ‘국가채무 헤지 자산’으로서 다시 자금 주목을 받을 수 있다.

BIT 투자리서치는 나아가 비트코인과 미국 부채 증가 추세 간의 괴리가 2022년 약세장 수준에 근접할 정도로 확대됐다고 지적했다. 만약 주식 시장이 지속적으로 압박을 받는 가운데 금과 비트코인이 최근 하락 추세선 돌파를 이어간다면, 자산 간 로테이션이 주식에서 금과 BTC로 이동하며 새로운 배분 논리가 형성될 수 있다.

BitMEX 폐쇄, HYPE 기관 언스테이킹 및 매도 물량, Robinhood CEO 계정 해킹

알트코인 쪽에서는 BitMEX 폐쇄가 가장 큰 충격이었다. BitMEX는 9월 23일 운영 종료를 선언했으며, 플랫폼 토큰 BMEX는 한때 95% 이상 폭락했다. 무기한 계약을 정의했던 이 전통 강호의 현재 시장 점유율은 약 0.08%에 불과해, 사실상 선두 플랫폼들에 의해 메인 무대에서 밀려났다.

HYPE 또한 뚜렷한 압력을 받고 있다. 6월 고점 대비 20% 넘게 하락했으며, Multicoin, Selini, Galaxy 등 기관이 약 1억 5,000만 달러어치의 HYPE 언락을 앞두고 순차적으로 대기 중이다. HYPE는 한때 58달러 근방까지 떨어졌다. Multicoin의 매니징 파트너 Tushar Jain은 언락이 매도를 위한 것이 아니라고 부인했지만, 시장은 7월 28일 언락 이후 자금 흐름을 예의주시할 전망이다.

Robinhood Chain에서는 가짜 밈코인 VLAD가 단기 해프닝으로 떠올랐다. Robinhood CEO Vlad Tenev의 X 계정이 해킹된 후, 해커가 VLAD를 홍보했고, 해당 코인은 한때 저점 대비 391,670% 폭등해 시가총액 정점이 1,050만 달러에 달했지만, 공식 측이 계정 탈취를 확인하면서 1분 만에 가격이 71% 폭락했다.

금일 주요 사항:

• Worldcoin, 7월 24일부터 언락 속도 약 43% 감소 예정
• Binance, 7월 24일 AERGOUSDT 무기한 계약 상장 폐지
• SoSoValue(SOSO), 7월 24일 약 2,346만 개 토큰 언락 예정, 가치 약 690만 달러
• Plasma(XPL), 7월 25일 약 8,889만 개 토큰 언락 예정, 가치 약 730만 달러
• Humanity(H), 7월 25일 약 2.66억 개 토큰 언락 예정, 가치 약 1,853만 달러
• Upbit 24시간 거래량 순위: XRP, BTC, RE, ETH, LA
• 비트코인 현물 ETF: -2.25억 달러, 7거래일 연속 순유입 종료
• 이더리움 현물 ETF: +2,631.99만 달러, 5거래일 연속 순유입

금일 시가총액 상위 100종목 최대 상승률: BEAT 28% 상승, INJ 3.8% 상승, DATA 3.6% 상승, AERO 2.1% 상승, NEAR 2% 상승.

미국주식 나이트 세션, 스토리지 하락 되돌림… 폭락한 테슬라와 구글 소폭 반등

뉴욕증시 3대 지수 선물 가격은 차별화됐다. 나스닥100 선물은 0.19% 하락, 다우 선물은 0.32% 상승, S&P500 선물은 0.07% 상승했다.

BIT 나이트 세션 데이터에 따르면, 미국 주식 나이트 세션에서 스토리지 섹터가 다시 하락했다. 마이크론 1.3% 하락, 트라이팟 2.01% 하락, SK하이닉스 2.51% 하락, 디램 3.41% 하락. 테슬라와 구글은 어젯밤 급락 이후 나이트 세션에서 각각 1.51%, 0.38% 소폭 반등했다.

• 인텔, 장 종료 후 한때 13% 이상 급등, 나이트 세션 4.84% 상승: 회사 2분기 매출은 전년 동기 대비 25% 증가한 161.3억 달러로 시장 예상치를 크게 상회. 데이터센터 및 AI 사업 매출은 전년 동기 대비 약 59% 증가했으며, 3분기 가이던스 역시 예상보다 양호했다. 립부 탄 CEO는 AI가 전 세계 컴퓨팅 수요를 전례 없는 수준으로 끌어올리고 있다고 밝혔다.
• 오라클, 나이트 세션 약 2% 상승: 미 국방부로부터 최대 약 69.9억 달러 규모의 10년 소프트웨어 서비스 계약 수주. 계약은 군 모든 부서, 해안경비대 및 정보 기관의 온프레미스 데이터센터 소프트웨어 사용을 포괄하며, OCI 클라우드 성장과 AI 자본 지출 회수에 대한 시장 우려를 단기적으로 완화했다.
• 앰코 테크놀로지(Amkor Technology), 나이트 세션 12% 가까이 급등. 엔비디아와 다년간 전략적 제휴 체결. 기술주 급락 속에서도 시장은 AI 하드웨어 공급망에 여전히 프리미엄을 부여하려는 모습이지만, AI 군비경쟁에 현금 흐름이 잠식되는 거대 기업보다는 '곡괭이 장사꾼' 기업을 더 선호하는 경향을 보였다.

어젯밤 뉴욕증시, 빅7에 끌려 급락했지만 AI는 여전

뉴욕증시는 목요일 한 달 만에 최대 하루 낙폭을 기록했다. 다우 0.97%, S&P500 1.21% 하락, 나스닥은 2.15% 급락했다. 기술주 '빅7' 시가총액은 하루 만에 약 8,000억 달러 증발했다. 이 중 테슬라는 실적 부진과 기업 지배구조 불확실성으로 14.52% 폭락했고, 구글은 AI 인프라 투자 여파로 잉여 현금흐름이 처음으로 적자 전환하며 7.13% 하락했다. 아마존, 메타, 마이크로소프트, 애플 등도 전반적으로 하락 마감했다.

BIT 미국 증시 특별 초청 애널리스트 준은 이번 기술주 매도세의 핵심은 시장이 AI ‘돈 먹는 하마’ 모델을 재평가하는 데 있다고 분석했다. 천문학적인 자본 지출이 빅테크 기업들의 잉여현금흐름을 ‘제물’로 바치고 있으며, 이는 주가를 떠받치는 자사주 매입 여력을 직접적으로 약화시킬 뿐만 아니라 향후 유상증자를 통한 자금 조달이 불가피할 것이라는 우려까지 불러일으키고 있다. 이와 동시에 시장은 극심한 차별화 양상을 보였다. 메모리 반도체 섹터(마이크론, SK하이닉스, 샌디스크 등)는 클라우드 사업자의 자본 지출 수혜주로 부각되며 시장 하락세 속에서도 반등했고, 방위산업 주식은 피난처 역할을 하며 록히드 마틴이 어닝 서프라이즈와 수주 잔고 증가에 힘입어 10.54% 급등했다.

왜 반도체 주가가 오히려 상승했을까? 이유는 간단하다. 대형 기술 기업들이 지출한 막대한 자금 대부분이 결국 반도체 회사의 주문으로 이어지기 때문이다.

구글, 테슬라, 아마존이 AI 데이터 센터를 구축하기 위해 지출하는 비용은 GPU, 스토리지, 서버 및 네트워크 장비 구매로 이어진다. 따라서 마이크론, SK하이닉스 같은 기업 입장에서는 클라우드 사업자의 자본적 지출(CAPEX)이 높을수록 단기 주문이 늘어난다.

그러나 BIT는 이러한 관계가 반드시 건강하다고 볼 수 없다고 경고한다. 만약 구글이나 테슬라가 향후 주주들의 압박으로 자본적 지출을 축소해야 한다면, 반도체 기업들의 호황도 갑자기 식을 수 있다는 지적이다.

거시 경제 측면에서는 브렌트유 선물 가격이 한때 배럴당 100달러를 돌파하고 WTI는 90달러를 상회하면서 인플레이션 재점화에 대한 우려가 커졌다. 미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 18.7만 건으로 감소하여 1969년 이후 최저치를 기록했으며, 강력한 고용 시장은 연준의 금리 인하 기대를 더욱 억제했다. 또한 미국 국채 수익률도 상승하여 10년물 미국 국채 수익률이 4.70%까지 올랐으며, 시장에서는 5.0%에 더 가까워질 경우 기술주 밸류에이션에 더 큰 압력이 가해질 것을 우려하고 있다.

BIT는 현재 미국 증시의 위험 신호가 이미 뚜렷하다고 경고한다. 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스로 전환되고, VIX 변동성 지수가 상승했으며, 유가가 배럴당 100달러를 돌파한 것이다. 이 세 가지 신호가 중첩되면 위험 자산에 우호적이지 않은 환경이 조성된다.

암호화폐 컨셉트 종목의 경우, BIT 미국주식 데이터에 따르면 전반적인 하락세를 보였다. Circle은 6.02%, Strategy는 6.38% 하락했고, 한국 미래에셋자산운용은 MSTR 주식 약 25,573주를 추가 매입했다. 그러나 시장은 일부 비트코인 재무 전략 기업들이 자금 확보를 위해 코인을 매도하거나 심지어 BTC 보유 전략을 포기하고 있다는 점도 주목했다. 코인베이스는 2.99% 하락했다. 앞서 씨티가 목표주가를 400달러에서 235달러로 하향 조정했는데, 이는 기관들이 거래량, 규제, 수익 탄력성에 대해 더욱 신중해졌음을 보여준다. 로빈후드는 2.78% 하락했으며, CEO 계정 해킹 및 가짜 밈 코인 사건이 주목받았다.

채굴 기업 중에서는 가나안 테크놀로지가 6.18% 급락했고, 사이퍼는 5.56%, 헛 8은 7.11%, MARA는 2.9% 상승했다. MARA는 약 15,133 BTC를 매각하여 자사채 매입과 대차대조표 개선에 사용했다.

유가·반도체·규제 삼중 악재, 한국 하락 주도, 일본은 엔화와 해외 수요에 발목

간밤 미국 기술주 급락, 중동 정세 악화 및 유가의 배럴당 100달러 돌파에 따른 연쇄 반응으로 아시아 태평양 증시가 오늘 큰 폭으로 하락했다. 한국 코스피 지수는 5.73%, 일본 닛케이 225 지수는 2.73% 하락 마감했다.

반도체 산업의 핵심 지역인 한국 증시의 충격이 특히 심했다. 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 7.59%, 8.33% 하락했다. 미국 기술주가 밤사이 급락한 후, 아시아 투자자들은 주말을 앞두고 위험을 회피하기 위해 우선 비중을 축소했다.

NH투자증권 한국 현금 주식 총괄 오숀(Shawn Oh) 이사는 중동 긴장이 지속되면서 국내 기관들이 주말을 앞두고 기술주 비중을 줄이고 리스크를 낮추면서 하방 위험이 확대되었다고 설명했다. 삼성증권 주식 세일즈 트레이더 임로이(Roy Lim) 이사는 일부 아시아 헤지펀드들이 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 매도하고, 오는 7월 27일 상장하는 중국 창신메모리테크놀로지(CXMT) 비중을 늘릴 준비를 하고 있다고 전했다.

한국에는 규제 부담도 존재한다. 한국 금융위원회는 단일 종목 레버리지 ETF 및 ETN의 최저 현금 증거금 요건을 1,000만원에서 3,000만원으로 인상하며, 반드시 현금으로 납부해야 하고 주식, ETF, 채권으로 대체할 수 없다고 밝혔다. 새로운 규정은 오는 7월 31일로 조기 시행된다. 이는 개인 투자자들이 삼성전자, SK하이닉스, 테슬라, 엔비디아와 같은 단일 종목 레버리지 상품에 투자하려는 문턱이 더 높아졌음을 의미한다. 시장은 이로 인해 인기 기술주의 레버리지 자금 유입 열기가 식을 것을 우려하고 있다.

SK그룹 역시 비경영적 사건의 영향을 받았다. 한국 법원이 SK그룹 최태원 회장에게 전처에게 9,440억원(약 6.43억 달러)의 재산 분할을 지급하라고 판결한 것이다. 이 판결이 최종 확정될 경우, 한국 역사상 최대 규모의 이혼 소송 중 하나가 될 수 있다. 시장에서는 이 자금이 향후 현금으로 지급될지 주식으로 지급될지 주목하고 있다.

일본 시장도 상황이 좋지 않다. 닛케이 225 지수는 2.73% 하락했으며, 주로 유가 상승, 엔화 약세, 기술주 투자 심리 위축 등 세 가지 요인의 영향을 받았다. 달러 대비 엔화 환율은 164에 근접하며 40년 만의 최저 수준에 바짝 다가섰다. 통상적으로 엔화 약세는 일본 수출 기업에 유리하지만, 이번에는 유가도 동시에 급등하고 있어 상황이 다르다. 일본의 에너지 수입 비용이 증가하면서 수입 물가 상승으로 인한 인플레이션 압력이 심화될 것을 시장이 우려하고 있으며, 일본 정부가 환율 개입에 나설 가능성도 제기된다.

모건스탠리도 아시아 메모리 종목에 찬물을 끼얹었다. 아시아 및 유럽 테크놀로지 리서치 총괄 숀 킴(Shawn Kim)은 AI가 주도하는 메모리 업종 호황이 변곡점에 가까워지고 있으며, 메모리 계약 가격은 4분기에 정점을 찍을 것으로 예상된다고 분석했다. HBM은 여전히 공급 부족이지만, 범용 DRAM과 고대역폭 메모리는 차별화되는 양상을 보이고 있다. 따라서 시장은 더 이상 해당 섹터 전체에 일괄적으로 높은 밸류에이션을 부여하려 하지 않는다.

A주 및 홍콩 주식은 국부적으로 활발한 움직임을 보였다:

• 홍콩 주식 시장에서 뇌-컴퓨터 인터페이스(BCI) 섹터가 강세를 보였다. 브레인업-B가 10% 이상 급등했고, 난징판다전자, 블루스타 테크놀로지, 마이크로포트 뉴로테크 등이 동반 상승했다. 중국 연구팀이 새로운 뇌파 신호 수집 장치를 발표하여 여러 지역에서 수천 명의 뇌파 신호를 동시에 수집하는 데 성공했다는 소식이 전해졌다.
• 테슬라를 공매도하는 상품이 급등했다. 중국남방자산운용의 '2배 숏 테슬라' 상품이 15% 이상 상승했다. 이는 테슬라의 미국 주가가 14.52% 폭락하고, 실적 발표에서 순이익이 예상치를 하회했으며 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스로 전환된 데 따른 것이다.
• 중국 중앙은행(PBoC)이 유동성 공급을 지속했다. 중앙은행은 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 5,000억 위안을 운영했으며, 이는 만기 도래 규모보다 1,000억 위안 많은 금액으로, 3개월 연속 증액 연장이다. 간단히 말해, 글로벌 금리 상승과 강달러 환경 속에서 중국 내 유동성을 우선 안정시키겠다는 의미다.