ATR（Average True Range）被称为平均真实波幅。起初应用于股票市场分析，主要用于研判买卖时机，是显示市场变化率的反趋向指标，由威尔德1978年在其书中提出，目前已成为众多指标经常引用的技术量。

ATR指标的计算原理和代码实现

ATR指标的计算步骤可大致分为两步：

第一步：计算真实波幅（TR）。

即今日振幅（MAX((HIGH-LOW)）、今日最高与昨收差价（ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH))），今日最低与昨收差价（ABS(REF(CLOSE,1)-LOW)）中的最大值。

TR=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW))

第二步：利用一段时间的均值计算平均真实波幅（ATR）。

参数N为K线数，一般取14。也可根据习惯的不同，使用10/20/60等值。

ATR=MA(TR,N)

我们使用中信证券（600030）2021-03-01至2022-3-22行情信息来演示ATR指标的计算和作图。

Ta-lib作为专业的金融指标计算的三方库被广泛使用。在常见的技术指标计算中调用Ta-lib库可简化编程过程。

使用Ta-lib计算ATR时，只需传入最高价、最低价、收盘价序列，并指定窗口长度（默认值为14）。

ATR指标的应用

第一，合理分配资金调整仓位。

不少投资者会同时持有多个资产，许多投资者只用简单的均分法在多个资产之间分配资金。但由于资产波动情况不同，均分法下，高波动的资产对投资组合的影响更大。

但使用ATR来分配资金，只需将所有资金的固定百分比和每个资产的1个ATR波动对应。让高波动的资产配置较少资金，让低波动资产配置较多资金，这样投资组合可以平衡不同资产的波动，不会过分收到高波动资产的影响。

第二，动态止损。

利用固定比例作为止损，固然简单易算，但对于波动不同的标的资产使用固定的止损比例并不合理。此时，ATR止损就更具优势。简单的讲，利用ATR设定止损，就是选择一个基准价位，然后减去一个系数调整后的ATR。

比如有的投资者喜欢选择前一日的收盘价，有的投资者喜欢选择前一日的最高价作为基准价位，至于减去的值，快进快出的交易者会选择0.8，喜欢做长线交易的会选择2甚至3。

此处，我们依旧使用中信证券（600030）2021-03-01至2022-3-22行情信息，来演示如何试用ATR指标绘制移动止损线。我们使用上一日收盘价减掉1倍、2倍和3倍ATR值作为移动止损线，来查看止损效果。

使用1倍ATR做止损时，比较准确地识别了行情的下跌，并做出止损，但随着乘数的增加、止损宽度随之增大，止损效果有所下降。当然，具体的乘数的选取需要把投资者根据自己的投资风格和手中的资产，进行多次回测，寻找一个较好的ATR止损的乘数参数，应该避免参数过于敏感或过于迟钝。

第三，趋势确认。

在平滑的趋势中，ATR指标应该是平稳下降的；若趋势有了改变，ATR指标往往快速上升，成为趋势交易者警惕的变盘信号。

相对于SD而言，ATR是一个更好的波动率测度指标，ATR则能更快更稳定的度量当前价格运行方向上的正常波动状态，其自身的波动较小，更适合用来趋势确认。

ATR指标的优势和局限性

综合来看，ATR指标是一个常用的、且效果较好的技术指标。常用于趋势确认、资金分配、仓位管理、移动止损。能较快较稳定的度量当前价格运行方向上的波动状态。

但ATR并不能给出买卖方向的具体建议，只能起到锦上添花的作用，需要搭配其他技术指标使用。