2026 年に向けた大きな計画について、キャシー・ウッド氏との会話から得た 8 つの洞察。

深掘りサマリー：この記事は、ベテラン投資家ピーター・ディアマンディス氏が執筆したもので、ARK Investの創設者キャシー・ウッド氏と「Big Ideas 2026」レポートについて行った詳細な対話を要約したものです。記事の核となるメッセージは、AI、ロボティクス、エネルギー貯蔵、ブロックチェーン、マルチオミクス・シーケンシング・プラットフォームが前例のない指数関数的な収束を遂げている、125年に一度の技術転換期にあるということです。

著者は、ビットコインが150万ドルの強気相場を迎えるという前兆を改めて示すだけでなく、データセンターの空中化、原子力の復活、自動運転が自動車業界に根本的な変化をもたらすといった最先端のトレンドについても深く掘り下げています。Web3投資家やテクノロジー起業家にとって、本書は今後5年間でどのように資金を投入し、行動を起こすべきかを示す行動指針となるでしょう。

全文は次のとおりです。

私はARK Investの創設者兼CEOであるCathie Wood氏との素晴らしいWTFポッドキャストのエピソードを終えたばかりで、そこでは同社のBig Ideas 2026レポートについて検討しました。

これこそ真に注目に値する対話だ。ダボスで耳にする不安や、従来のメディアに溢れる終末論的な悲観論ではない。世界で最も賢明な資本配分者たちが、実際の資金、実際のモデル、そして揺るぎない信念をもって賭けているのは、まさにこの対話なのだ。

メアリー・ミーカー氏の伝説的な「インターネットトレンドレポート」を覚えている方なら、一世代のテクノロジー投資家にとって「バイブル」となったキャシー氏の「ビッグアイデア」スライドがその役割を引き継いでいると言えるでしょう。しかし、両者には重要な違いがあります。ミーカー氏は過去の出来事を振り返りますが、キャシー氏はライトの法則を用いて今後5年間を予測しているのです。

それには勇気が必要です。そして彼女は、驚くべき正確さを一貫して示してきました。

私たちの会話から得られた最も重要な 8 つの洞察を分析してみましょう。

注：キャシーは私が設立したアバンダンス・サミットの講師でした。彼女のようなリーダーは、それが主流になる何年も前から、深い洞察を共有しています。来月開催される2026年のサミットの席はほぼ完売しています。詳細をご覧になり、お申し込みいただくには、こちらをクリックしてください。

世界GDP成長率1/7%の「特異点」。

これは、夜も眠れなくなるような数字です。もちろん、良い意味でです。

ARKは、世界の実質GDP成長率が2030年までに7%に達すると予測しています。これは、過去125年間停滞していた3%の2倍以上の成長率です。キャシーは、この数字でさえ控えめだと考えています。

歴史を振り返ると、1500年から1900年にかけての世界のGDP成長率は約0.6%でした。その後、鉄道、電話、電気、内燃機関の発明により、成長率はその後150年で5倍に増加し、3%に達しました。

現在、ロボティクス、エネルギー貯蔵、AI、ブロックチェーン、マルチオミックシーケンシングという5つの融合プラットフォームが存在します。それぞれのプラットフォームは単独でも指数関数的な成長を遂げますが、これらが融合することで、機械のスピードで全く新しい産業が創出されます。

最近、ムーンショット番組でイーロン・マスクにこのことについて意見を聞いたところ、彼の見解はさらに過激なものだった。GDPは2年で5倍になり、10年で3桁の成長を達成するだろう、と。

ダボス会議に集まった懐疑論者――不信心者の80%――は、125年間の直線的な経験に固執している。彼らの過去に対する見方は正しいが、未来に対する判断は壊滅的に間違っているだろう。

2/ データセンターは軌道上に移行しています。

6ヶ月前、宇宙データセンターについて話す人は誰もいませんでした。しかし今では、誰もが話題にしています。

ここにその意義がある。イーロンのSpaceXとxAIの統合計画は、単にロケットやチャットボットに限った話ではない。地球上よりも6倍も効率の高い太陽光パネルを備えた、最も適した場所、つまり軌道宇宙に、21世紀のコンピューティングインフラを構築するというのだ。

再使用型ロケットのコスト曲線は急落している。ライトの法則はこれまでと変わらず作用しており、生産量が倍増するごとにコストは一定の割合で減少する。産業用ロボットの分野では、生産量が倍増するごとにコストは50%減少する。

しかし、デイブは多くのアナリストが見落としている点を指摘する。根本的な制約はもはやロケットの打ち上げではなく、チップに使用される砂、電源、そしてGPUバリューチェーンにおける利益構造なのだ。TSMCが50%、NVIDIAが80%を占めている。イーロンはこれらすべてを回避するため、ひそかに独自のファウンドリー建設を計画しているのだ。

莫大な打ち上げコスト、垂直統合型チップ製造、無制限の太陽エネルギーを組み合わせると、理解しがたいほどの計算上の優位性が得られます。

この統合は大規模です。ロケット＋AI＋エネルギー＋製造。これは、孤立した思考をやめ、システムとして考え始めると生まれるものです。

3/ 認知の商品化

これは、「Big Ideas」レポート全体の中で最も重要なグラフです。

過去1年間で、推論コストは99%削減されました。ソフトウェアコストは91%削減され、100万トークンあたり3.50ドルから0.32ドルになりました。

よく考えてみてください。知能コストの崩壊は、人類史上のどの技術よりも速いペースで起こっています。

AIエージェントのタスクの信頼性は、2025年までに5倍に向上し、信頼性の高い自律動作の持続時間は6分から31分に短縮されました。完璧ではありませんが、成功率が80%ということは、もし人間の従業員であれば、とっくに解雇していたでしょう。しかし、私たちは現在、その曲線の最も急峻な部分にあります。

ここでジェヴォンズのパラドックスが作用します。何かの価格が下がると、需要が爆発的に増加するのです。私たちはAIの利用が減少する未来に向かっているのではなく、「測定する必要がないほど安価」なスマートな時代に向かっているのです。

誰もが疑問に思うのは、価格がゼロに近づくと、OpenAI、Anthropic、トップクラスの研究室は依然として収益を維持できるのかということです。

キャシーの消費者アナリストたちはすでにその弱点に気づいている。OpenAIは60ドルのCPM（インプレッション単価）の広告を計画している。これはFacebookの3倍の額だ。一方、GeminiはGoogleのキャッシュフローで開発費を補助できるため、市場シェアを奪いながら、OpenAIの参入を控えている。

競争はすでに始まっている、そしてまだ始まったばかりだ。

4/ 米中AI冷戦

中国はオープンソースAIの分野で既に早期の優位性を獲得しています。そして、まさにこれこそが私たちが「強制的に」達成せざるを得なかったことなのです。

現状はこうです。知的財産権の問題により、アメリカ企業は中国へのソフトウェア販売を停止しました。その結果、中国は独自のシステムを構築し、すべてをオープンソース化しました。DeepSeek、Qwen…これらのモデルは、現在、米国のトップクラスのクローズドソースラボと競合しています。

DeepSeekの件は警鐘となる。サム・アルトマン氏とジェンセン・フアン氏は共に、DeepSeekのアルゴリズムの知性を認めており、米国の研究機関にその知見を独自のモデルに組み込む機会を提供している。

しかし、ここにはより深い力学が存在します。AnthropicとOpenAIでは、コアアルゴリズムの研究に真に取り組んでいる人材は極めて少ないのです。すべての研究を閉鎖的な環境に閉じ込めてしまうと、アイデアの流れが阻害されてしまいます。中国では14億人がオープンソース分野で絶えず実験を行っているため、たとえリスクを伴うイノベーションであっても、イノベーションのペースははるかに速まるでしょう。

一方、中国は習近平国家主席が「新品質生産性」と呼ぶ分野にGDPの40%を投資している。また、米国が未だ建設していない大型原子炉を28基建設中である。バイオテクノロジー分野における臨床試験も、西側諸国を上回っている。

これは恐怖の問題ではなく、競争の問題です。競争は双方にとってより良いものになります。

オープンソースは双方向の流れであるという朗報があります。中国が開発したものを私たちが利用し、中国が私たちが開発したものを活用できます。結果はアプリケーション層で決まりますが、TikTokを除くすべての分野で、シリコンバレーが依然としてアプリケーション層を支配しています。

5/ ビットコインの次の大きな動き

キャシーの強気な予測: ビットコイン 1 枚の価値は 2030 年までに 150 万ドルに達するでしょう。

議論の根拠は以下の通りである。金は過去1年間で非常に好調なパフォーマンスを示し、24ヶ月で価値が倍増した。歴史的に見て、金はビットコインを上回るパフォーマンスを示すのが通例である。世代間の富の移転が加速する中、若い世代は資産を物理的な金塊ではなく「デジタルゴールド」に配分することを選択する可能性が高い。

10月10日にバイナンスのソフトウェアの不具合によって引き起こされたフラッシュクラッシュにより、280億ドルのレバレッジポジションが消失しました。このレバレッジ解消は現在ほぼ完了しており、資金の滑走路は確保されています。

しかし、より深い洞察はデフレに対するヘッジです。多くの人はビットコインをインフレに対するヘッジとして理解しています。数学的には2100万コインに制限されており、年間成長率はわずか0.8%です。しかし、デフレに対するヘッジはどうでしょうか？

2008年から2009年を考えてみてください。壊滅的なデフレ、資産価格の暴落、そして広範囲にわたるカウンターパーティリスク。このシナリオにおいて、ビットコインの価値提案は過剰な通貨発行を防ぐことではなく、金融システムの崩壊を防ぐことにありました。カウンターパーティリスクがなく、没収されることもなく、検閲もありませんでした。

新興市場で富が増大し、人々がぎりぎりの生活から貯蓄へと移行するにつれ、ビットコインへの依存はますます高まるでしょう。エルサルバドルは始まりに過ぎず、終わりではありません。

6/ 原子力エネルギーの復活が到来

もし私たちが 1970 年代から今日まで原子力に関するライトの法則に従っていたならば、米国の電気料金は現在よりも 40% 低かったでしょう。

よく考えてください: 40%。

何が起こったのでしょうか？スリーマイル島原子力発電所の事故後、米国と日本は原子力エネルギーを過剰に規制し始めました。学習曲線に沿って着実に低下していた建設コストは、突如反転し、上昇し始めました。軌道に乗り始めたばかりの原子力産業を、私たちは抑圧してしまったのです。

数学的論理は変化しました。AIデータセンターにはベースロード電源、つまり膨大な量の電力が必要です。2030年までに、世界の電力インフラへの累計投資額は10兆ドルに達する必要があります。

中国は28基の大型原子炉を同時に建設している。米国は休止中の施設を再稼働させ、小型モジュール炉（SMR）への投資を進めている。新税法の減価償却スケジュールは驚くべきもので、2028年までに建設を開始すれば、製造施設を稼働初年度に全額償却できる。

経済活動とは本質的にエネルギーの変換です。エネルギーは有害だと主張する人は、本質的には暗黒時代に戻りたいと言っているようなものです。問題は、私たちがより多くのエネルギーを使用するかどうかではなく、そのエネルギーがどこから来るのかです。

原子力エネルギー、太陽エネルギー、軌道上太陽エネルギー、核融合。これらすべてが必要なのです。

7/ 自動運転タクシーは（私たちが知っている）自動車産業を破壊するだろう

サンタモニカを運転中、ウェイモの車を数え続けました。今では1日に10台から12台くらい見かけます。そして5年後には？道路を走る車の80%が自動運転になると予測しています。

ここに、従来の自動車メーカーがぞっとするような計算があります。

現在、Uberは都市部全体の走行距離のわずか1%を占めています。この1%をカバーするには、わずか14万台の車両が必要です。では、都市部の走行距離を100%カバーするには、2,400万台の車両が必要になります。

現在、米国には4億台の自動車があり、年間1,500万台の新車が販売されています。ロボタクシーの導入によって稼働率が向上しれば、個人の自動車所有に対する私たちの認識は完全に覆されるでしょう。

テスラは、この競争に勝つだろう...近い競争相手もいないのに。

なぜでしょうか？垂直統合です。ウェイモはクリプトンやヒュンダイといったサプライヤーに依存しています。米国全土で3,000台未満の車両しか保有していません。需要が急増すると、サプライチェーンがボトルネックになります。

テスラは「機械を作るための機械」を開発した。すべての部品が同じ屋根の下で生産される。イーロン・マスクは最初の、そしておそらくは2番目のマスタープランでこれを実現したが、従来の自動車業界はまだこのコンセプトに追いついていない。

コスト差はどれほど大きいのでしょうか？テスラの料金は、大規模展開時には1マイルあたり20セントとなります。一方、Uberはピーク時で1マイルあたり平均2.80ドルです。この価格差は、自動運転事業者に爆発的なキャッシュフローをもたらすでしょう。

誰も語らないもう一つの融合があります。何百万台ものサイバータクシーは、都市間を移動する推論エンジンであり、分散型エネルギー貯蔵装置でもあります。単なる車ではなく、移動型データセンターであり、電力系統安定化装置でもあるのです。

8/自律配送が到来しました。

私たちは自動運転タクシーに重点を置きすぎて、現在起こっている配達革命を見逃してしまいました。

Ziplineは大きな話題を呼んでいます。年間400万回の自律型ドローン配送を成功させています。ルワンダでの医療用品配送を皮切りに、内出血による妊産婦死亡率を50%以上削減しました。現在、世界規模で事業を拡大しています。

サンタモニカでは、毎日何十台ものCocoロボットを見かけます。MeituanやStarlinkでも同様です。通りはますます混雑しています。

地上は混雑しているが、空域は開放的で立体的だ。騒音は大きな問題となるだろう。より静かなドローンを発明できる者が、巨大な市場を勝ち取るだろう。

次は自動運転トラックです。長距離路線は、予測可能で高速道路中心、そして輸送量が多いため、自動化に最適です。ドライバー不足は単なる問題ではなく、市場からのシグナルです。自動化は避けられません。

これはあなたにとって何を意味しますか?

あなたが起業家または投資家である場合、ここに鍵があります:

孤立して考えるのはやめましょう。最大のチャンスは、AI + ロボティクス + エネルギー + 宇宙といった融合にあります。もし分析が特定の業界に限定されているなら、あなたはすでに遅れをとっています。
リードの法則はムーアの法則に勝る。時間ベースの予測は失敗した。単位生産量ベースの予測こそが全てだ。生産量が倍増するごとに、コストは一定の割合で減少する。これが公式だ。
デフレは良い方向に向かいつつあります。価格が下がると需要が爆発的に増加します。利益率の維持だけでなく、事業成長を見据えた体制を整えましょう。
GDPはもはや信頼できる指標ではありません。従来の尺度では、真の進歩はますます見えにくくなっています。国民総所得（GNI）の方がより正確かもしれません。生産性は体系的に過小評価されています。
中国との競争は良いことです。恐れるのをやめ、学び始めましょう。オープンソースは双方向の道であり、結果はアプリケーションレベルの実行速度に左右されます。
エネルギーは新たな制約要因です。あらゆる飛躍的技術は電力に依存しています。原子力、太陽光発電、エネルギー貯蔵、そして送電網インフラなど、それに応じた投資が必要です。
「あらゆるものの自動運転」はもうすぐそこです。 「もうすぐ」ではなく、「もうすぐ」です。もしあなたのビジネスモデルが、人間だけが運転手、配達員、あるいはオペレーターであると想定しているなら、適応に残された時間はわずか3～5年しかありません。