クアルコムインベスター・デー：1つのCPU、1つのメモリ技術、1つの400億ドル目標

クアルコムCEOクリスティアーノ・アモン。画像はAI処理

著者：博陽、テンセントテクノロジー

編集：徐青陽

米国時間6月25日、クアルコムはニューヨークで2026年インベスター・デーを開催した。

クアルコムはデータセンターAIインフラ向けの完全なロードマップを発表し、Dragonfly C1000 CPU、AI300推論アクセラレーター、高帯域幅コンピューティング（HBC）技術を公開するとともに、Metaとの多世代協業、Hugging Faceとの協業深化、AIソフトウェア企業Modularの買収を発表した。

クアルコムが発表した2029会計年度の非スマートフォン事業売上高目標

財務面では、クアルコムは2029会計年度の非スマートフォン事業の売上高目標を400億ドルに引き上げた。これは従来の長期目標のほぼ2倍にあたる。このうち、データセンター事業の同年度売上高は150億ドルを超える見込みだ。

時間外取引で、クアルコムの株価は一時16％上昇した。

01、データセンター売上高150億ドル超へ

クアルコムCFOアカーシュ・パルキワラ氏はイベントで、2027会計年度にクアルコムのデータセンター事業が「数十億」ドルの収益を生み出すと予測した。そして2029会計年度には、同事業の年間売上高が150億ドルを超えるという。

企業全体の収益構造を見ると、2029会計年度までにQCT（半導体）部門の非スマートフォン事業売上高は400億ドルに達し、2024年時点でこの数字に設定されていた長期目標は220億ドルだった。

2029会計年度において、クアルコムのスマートフォン事業はQCT売上高の約3分の1を占めるに過ぎない。

残りは複数の成長エンジンが担う。自動車事業の売上高は100億ドル、IoT事業は140億ドル超。このうちIoT事業には、産業・ネットワーク・ロボット（80億ドル）、パーソナルAI・コンピューティング（60億ドル）が含まれる。

利益面のガイダンスも上方修正された。

アナリストによるクアルコムの2029会計年度調整後EPSの平均予想は15.26ドルだったが、クアルコム自らが示した目標は18ドル超。この差が時間外取引で株価が急騰した直接の要因だ。

CEOのクリスティアーノ・アモン氏は成長のロジックを説明する際、AIの使われ方の変化に焦点を当てた。AIは単純な質疑応答から、自律的に複数ステップのタスクを実行できるエージェント応用へと移行しているとアモン氏は見ている。この種のワークロードは低消費電力コンピューティングへの要求が高く、クアルコムがモバイルチップで培ってきたのはまさにこの分野の能力だ。

アモン氏はさらに、AIコンピューティングは自動車、日常的な電子機器、ロボットへと進出しており、これらの領域でのチップ需要は今後も「拡大」し続けると述べた。

02、Dragonfly C1000が登場、Metaが最初の顧客に

ハードウェア発表の目玉は、Dragonfly C1000だ。これはクアルコムがデータセンター向けに専用設計したCPUである。

Dragonfly C1000はカスタム設計のOryonコアをベースに、マルチチップレット（Chiplet）アーキテクチャを採用し、250コア以上を統合、動作周波数は5GHz以上。クアルコムが示した性能テストによると、ワットパフォーマンスは既存のサーバーCPU競合製品のベースラインと比較して2倍以上高い。

Dragonfly C1000はPCIe Gen 7およびCXL接続をサポートし、メモリシステムには低消費電力メモリ技術を採用。ECC、障害分離、エラー回復などのRAS機能を内蔵している。冷却方式は空冷と液冷の両方に対応し、ラックはOCP ORv3規格に準拠する。

Dragonfly C1000を搭載したラック構成も同時に公開された。43TBのDRAMを搭載し、2026会計年度にサンプル出荷予定だ。

クアルコムはこのCPUに3つのセグメント方向性を描いている。

1つ目はエージェントCPUで、高スループットのエージェントオーケストレーションと低遅延のインタラクティブAIタスクをターゲットとする。

2つ目は汎用CPUで、2つのニーズを両立させる。自社ワークロードを実行する際には最適なTCO（総所有コスト）性能を追求し、サードパーティ向けの弾力的な利用では最適なvCPU（仮想中央処理装置）性能を追求する。

3つ目はAIヘッドノードCPUで、低オーバーヘッドでホスト処理を完了させ、生成AIコンピューティングにおいてXPUを可能な限りフル稼働させる役割を担う。

Dragonfly C1000を真に重みのあるものにしたのは、Metaからの支持だった。

クアルコムは両社が「複数年、多世代」にわたる契約を締結し、MetaがDragonfly C1000を次世代サーバークラスターに採用すると発表した。チップの量産は2028年下半期を予定している。後続世代のCPUも協業の対象に含まれている。

クアルコムCFOパルキワラ氏は、スマートフォン用チップやその他既存製品を通じて、すでにほぼすべてのハイパースケーラーと取引関係があるとした上で、「これは新たに構築した関係ではありません」と述べた。この発言は、Metaが唯一の交渉相手ではない可能性が高いこと、さらに多くの顧客との接点が現在進行中である可能性を示唆している。

「クアルコムのデータセンター参入は遅すぎるのではないか」という外部の疑問に対し、クアルコムCEOアモン氏の回答はこうだ。「今からデータセンターに参入するのは遅すぎるかと問われたら、規模と実行能力、エンジニアリング力、あるいはオペレーションとサプライチェーンを考えるべきです。」

つまり、クアルコムがモバイル時代に培った大規模システムエンジニアリングの能力は、この市場でも依然として有効だという意味だ。

03、AIアクセラレーターにHBCを加え、「メモリウォール」を崩す

CPUに加え、クアルコムはAIアクセラレーターのロードマップも更新した。

これまでに発表されたAI200やAI250に続き、AI300推論アクセラレーターが今回のインベスター・デーでお披露目された。3製品は年次ペースで世代交代していく。

このプラットフォームの中核ロジックは「ディスアグリゲート式ラックレベルAI推論」だ。クアルコムのデータセンター事業担当エグゼクティブ・バイスプレジデント兼ゼネラルマネージャー、Tony Pialis氏は、エージェントワークロードにはCPU、AIアクセラレーター、接続技術の協調が必要であり、単一のチップで完結するものではないと説明する。クアルコムが現在取り組んでいるのは、コンピューティング、AI、メモリ、接続を統合されたラックレベルのプラットフォームにまとめ上げることだ。

このプラットフォームにおいて、メモリ問題は避けて通れない。クアルコムがその解決策として提示したのが高帯域幅コンピューティング（HBC）だ。

これは「メモリウォール」を打ち破るための技術である。メモリウォールとは、AI計算においてプロセッサとメモリ間のデータ転送に生じる帯域幅のボトルネックを指す。HBCのアプローチは、3D積層シリコン技術を用いて、計算ユニットとメモリを密接に統合し、近傍コンピューティングのルートを取るものだ。

クアルコムはHBCの潜在能力を示すいくつかのデータを提示した。

HBC Gen 1を搭載したAI250は、カードあたりの実効メモリ帯域幅が133 TB/sに達し、LPDDR5Xを採用したAI200と比較して18倍向上している。HBC Gen 2を採用するAI300では、AI200と比較した帯域幅の向上幅は54倍に達する見込みだ。

現在主流のHBM（高帯域幅メモリ）と比較すると、HBCは同じ消費電力で6倍の帯域幅を実現する。SRAM（スタティック・ランダム・アクセス・メモリ）との比較では、同じ消費電力で200倍の容量を提供する。

言い換えれば、HBCは単位消費電力あたりの処理データ量を大幅に向上させ、データセンターの総所有コスト（TCO）に直接的なインパクトを与える。AI250の商用サンプルは2027年半ば、AI300の商用サンプルは2028年の提供を予定している。

接続製品はクアルコムの本領であり、今回もラインナップに名を連ねた。同社はDie-to-Die、銅ケーブル、光ファイバーからキャンパスレベルまでの相互接続ソリューションを提供し、800Gおよび1.6Tの速度に対応。データセンター内から最長20kmまでのシナリオをカバーする。

35社を超えるテクノロジーエコシステム企業がこのロードマップへの支持を公式に表明しており、そのリストにはSupermicro、Lenovo、SK hynix、Micron、Samsung SDS、Aristaなどが名を連ねている。

04、Modularの買収、Hugging Faceとの連携

ハードウェアに加え、クアルコムはソフトウェアエコシステムでも集中的な動きを見せている。

まずはAIソフトウェア企業Modularの買収だ。買収対価は約39億ドル相当のクアルコム株式で、2026年下半期の手続き完了を見込むが、規制当局の承認が必要となる。

Modularのコア製品は、オープンでAIネイティブなソフトウェアスタックであり、CPU、GPU、NPU、カスタムASICなど異なるチップアーキテクチャ上でモデルを動作させることを可能にし、開発者がハードウェアごとにコードを書き直す必要をなくす。Modularはクリス・ラットナー（Chris Lattner）氏らが共同創業し、そのプラットフォームは業界ではNVIDIAのCUDAに対するオープンなオルタナティブと見なされている。

アモン氏はこの買収について、エージェントがデータセンターとエッジで拡大した後、業界はよりオープンでモダンなソフトウェア基盤を必要としていると評価した。クアルコムはこの買収を通じて、多様なコンピューティング環境において、顧客に真の展開の選択肢を提供したい考えだ。

次に、Hugging Faceとの協業の拡大である。協業内容は3つ。

* Hugging Faceの内部および開発者のワークロードを、クアルコムのDragonflyが駆動するデータセンターに導入すること。

* Hugging Faceプラットフォーム上の300万を超えるオープンモデルを、クアルコムのプラットフォームを搭載したデバイスおよびデータセンターのラックに直接ロードし、開発者の実験から展開までのプロセスを簡素化すること。

* 「Hugging Face Agent」を開発し、デバイス側とクラウド側のハイブリッド環境でAIワークロードをオーケストレーションし、パフォーマンス、コスト、レイテンシーの要件に応じてタスクを動的に割り当てること。

Hugging Face共同創業者兼CEOのクレマン・ドランジュ（Clément Delangue）氏は次のように説明した：“私たちは1600万人の開発者が、手の中のデバイスからデータセンターのラック全体に至るまで、どこでもオープンモデルを簡単に実行できるようにしています。”

双方の協業には、もう一つ具体的な取り決めがある。Hugging Faceは、クアルコムのプラットフォームを利用するデバイスまたはクラウドシステムの顧客に対し、高度なストレージ、コンピューティング、コラボレーション機能を含むHugging Face PROへのアクセスを提供する。

これにより、開発者がオープンモデルを用いてアプリケーションを構築する際の障壁が下がる。

05、自動車、ロボット、中国

データセンターという主軸のほか、クアルコムは他の事業の進捗データも更新した。

自動車事業では、「自動車デザインウィン（受注済みプロジェクト）のパイプライン」が650億ドルに拡大し、クアルコムは2029会計年度の売上高目標を100億ドルに引き上げた。自動車向けチップの需要を支えているのは、ADAS（先進運転支援システム）と自動運転の継続的な浸透である。

IoT事業の内訳はさらに詳細化された。産業、ネットワーク、ロボティクスが個別に区分され、売上高目標は80億ドル。パーソナルAIとコンピューティングの目標は60億ドル。クアルコムは、AIエージェントがインテリジェントコネクテッドデバイスの新たなアップグレードサイクルを引き起こすと見ている。同社は、2030年までにこれらの事業の総市場規模が1.7兆ドルに達すると推定している。

中国市場について、アモンはイベントで簡潔に言及した。米国政府は現在、中国へのAI関連ハードウェアの輸出に関する規制を設けているが、同氏はクアルコムには輸出規制に抵触しないデータセンター向けチップのバージョンがあると述べた。同氏は具体的な計画を詳しく述べなかったが、この発言は、中国市場におけるビジネスチャンスが棚上げされていないことを示している。

総合的に見て、今回のクアルコムの投資家向け説明会（インベスター・デイ）で発信されたシグナルは、かなり包括的なものだった。C1000からHBC、Modularの買収からHugging Faceとの提携、150億ドルのデータセンター目標から18ドルの一株当たり利益（EPS）まで、いずれも検証可能なマイルストーンである。顧客も付いており、製品のサンプル出荷スケジュールもあり、財務モデルも提示された。

今後数四半期の決算報告は、クアルコムが示したこれらのロードマップに対する最初の試金石となるだろう。