著者: TVBee

弱気相場の3～4段階

弱気相場の第 1 段階: 反応段階 (信頼が残る)。

2017年12月16日から2018年10月8日頃

2021年11月7日～2022年5月12日頃

⬩2025年10月6日から2026年1月6日の間

この期間中、BTC は下落していましたが、USDT の時価総額は上昇していました。

暗号資産から流出した資金は依然としてUSDTに蓄積されており、市場に対して幻想を抱いている人もいるはずです。これは市場が弱気相場に反応している段階であり、信頼感がまだ残っている段階です。

このフェーズは 2025 年 10 月 6 日から 2026 年 1 月 6 日の間に完了したようです。

弱気相場の第2段階：確認段階（信頼の崩壊）

⬩2018年10月8日から11月14日頃まで

2022年5月12日から2022年8月4日頃

⬩おそらく2026年1月6日？

この段階では、BTC は下落するか横ばいになる可能性がありますが、USDT の時価総額は減少しています。

暗号通貨、特にUSDTから流出した資金は弱気相場を裏付けており、資金は主に市場から撤退し、信頼が崩壊する時期を迎えていることを示しています。

2018年は大きなマイナス要因がなかったため、BTCは主に変動しました。しかし、2022年にはルナと三本の矢の影響で、BTCは主に下落しました。

この段階は2026年1月6日頃に始まったようで、USDTの時価総額が減少し始め、BTCについてさまざまな疑念が生じ、デジタルゴールドとしての地位に疑問が生じ、BTCが3から始まるレベルまで下落することを示唆しました...

しかし、フェーズ2が終了する兆候はありません。

弱気相場の第3段階：蓄積段階（信頼の強化）

2018年11月14日から12月15日頃

2022年8月4日～11月9日頃

この段階では、BTC は下落するか横ばいになる可能性がありますが、USDT の時価総額は増加しています。

2018年は前期が変動が顕著だったため、今期は下落傾向が見られました。2022年は前期が主に下落傾向だったため、今期はまず下落し、その後変動が見られるでしょう。

これは、BTC売却による資金がもはや市場から主に流出しなくなった、あるいは資金が市場に流入し、USDTの時価総額が増加していることを意味する可能性があります。最も弱い支持者は既に市場から撤退していますが、頑固な支持者は勢いをつけるためにUSDTを保有したり、資金を入金したりし始めており、市場センチメントは調整局面に入りつつあります。

弱気相場の第 4 段階: 最終的なパニック (ブラックスワンイベント)。

⬩2022年11月9日～2022年11月22日頃

この期間中、BTCは下落し、USDTの時価総額も減少しました。

これは主にブラックスワンイベントの影響によるパニックの最終段階です。この段階は2018年には発生しませんでした。

回復

BTCは底値を付けた後、徐々に上昇する可能性もあれば、底値で変動する可能性もあります。しかし、USDTの時価総額は増加しており、これは市場の回復と信頼回復の局面と言えるでしょう。

底値で買うべきタイミング

ステージ③、つまりUSDTの市場価値が上昇していた段階では、ポジションの一部を使って底値でまとめ買いするべきだった。

BTC 暴落と USDT 市場価値下落の期間である最適な購入機会は必ずしも発生するとは限りません。この期間は 2018 年には存在しませんでした。

個人投資家にとって、押し目買いに最適なタイミングは、回復局面である右側かもしれません。この局面は、USDTの時価総額が継続的に増加していることが特徴であり、BTCは底打ちし、安定、あるいは上昇の兆しを見せています。

結論は

この比較から、市場が弱気相場に対してますます迅速に反応しているため、各ラウンドの最初のフェーズがますます短くなっていることがわかります。

しかし、フェーズ②は短縮されませんでした。フェーズ②は、ネガティブな出来事の影響に関連している可能性があります。2018年前半にはネガティブな出来事はありませんでした。実際、EOSとTronのメインネットの立ち上げがありました。しかし、2022年にLunaの崩壊とそれに続くThree Arrowsの破産により、フェーズ②は長くなり、下落はより深刻になりました。

おそらく第2フェーズに入ったと思われます。USDTの市場価値は下落しており、現在のマイナス要因はイランとの戦争です。このマイナス要因がいつ終わるかは不透明です。

価格に関しては、紛争が流動性に与える影響は比較的小さいと筆者は考えているものの、米国株は調整局面を迎える必要がある。したがって、現状は2018年の第2フェーズと2022年の間に位置し、下落局面を迎える可能性がある。もちろん、トランプ大統領とイランをめぐる不確実性は大きく、この予測は必ずしも確実ではない。

景気循環の観点から見ると、地政学的マイナス要因はトランプ大統領の中国訪問の頃に終息する可能性があると予想しています。トランプ大統領の中国訪問は、イランなどの国々との交渉において十分な交渉力を持つことを意味するからです。

しかし、両国間のコミュニケーションと調整の過程でブラックスワンイベントが発生するかどうかは依然として不明である。さらに、ウォルシュ氏の就任や日本の利上げなど、今後重要なイベントが控えている。

したがって、フェーズ2がいつ終了するかはまだ不明です。底値で買い始める最初の機会は忍耐が必要です。USDTの時価総額が下落後に回復するのを待つ必要があります。USDTは現在、暗号資産取引以外にも使用されているため、今回のフェーズにおけるUSDTの時価総額の変化はそれほど大きくない可能性があります。そのため、地政学や金融政策といった要因も考慮する必要があります。

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