なぜビットコインは自由である一方、暗号通貨は依然として束縛であるのでしょうか?

ウィルバー・フェルナンデス著

ショー・ゴールデン・ファイナンス編集

上の画像を見てください。そこから見えてくるものは、お金、投資、そして未来に対する私の考え方を完全に変えました。長い間、ビットコインはCoinbaseやBinanceなどのアプリで見かける何千種類もの仮想通貨と同じような、ありふれた「暗号通貨」の一つだと思っていました。しかし、それは大きな間違いでした。

初めて始める時は、誰も教えてくれません。ビットコインと「暗号通貨」は同じものではありません。実際、全く正反対のものです。私はこのことを理解するのにかなり時間がかかりました。もっと早く誰かが説明してくれればよかったのにと思います。そこで、わかりやすく簡単に説明させてください。

今日の金融における最大の嘘

「暗号通貨」という言葉を聞くと、多くの人はそれをまとめて考えがちです。ビットコイン、イーサリアム、ドージコイン、柴犬コインなど、どれも同じデジタル通貨の異なるバリエーションのように思えますよね？そして、暗号通貨業界はまさにそう思わせようとしているのです。

でも、問題はこれです。ビットコインは、欠陥のある既存の通貨システムに取って代わろうとしているのです。それ以外のものはどうでしょう？彼らは、欠陥のある既存のシステムから利益を得ようとしている企業に過ぎません。

こう考えてみてください。既存の金融システムが水漏れする船だと想像してみてください。ほとんどの暗号通貨プロジェクトは、水を汲むためのより良いバケツ、より高性能なポンプ、あるいはより高価な船の装飾品を売っているようなものです。しかし、ビットコインはどうでしょうか？ビットコインは、水漏れのない真新しい船を建造してくれるのです。

「暗号通貨」と呼ばれるものはほとんどすべて、実は羊の皮をかぶった狼に過ぎない理由

初めてこのことを知った時に衝撃を受けたことをお話ししましょう。ビットコインを除いて、ほぼすべての主要な暗号通貨は、普通の企業と全く同じように運営されています。CEO、マーケティングチーム、本社、そして取締役会があり、投資の行き先を決めているのです。

例えば、イーサリアムを例に挙げましょう。イーサリアムはイーサリアム財団によって運営されており、創設者のヴィタリック・ブテリン氏は定期的にイーサリアムの開発方針を発表しています。あるシステムから別のシステム（「プルーフ・オブ・ワーク」から「プルーフ・オブ・ステーク」へ）に移行した際、それはユーザーの投票によるものではなく、イーサリアムのリーダーシップがビジネスにとって最適だと判断したからです。

創設者チャールズ・ホスキンソン氏が率いるカルダノも同様です。ソラナはソラナ財団によって運営されています。これらは分散型ネットワークではなく、株券ではなくトークンを発行するテクノロジー企業です。

これが、多くの人が仮想通貨詐欺で金銭を失う理由です。これらのトークンを購入すると、実質的には、あなたのために何の法的義務も負わない企業の株式を購入することになります。創設者は、自分に有利な決定を下したり、事業の方向性を調整したり、あるいはプロジェクトを完全に放棄したりすることができます。

FacebookがMetaに社名変更した時のことを覚えていますか？マーク・ザッカーバーグが全く別の事業に転向し、Facebook株の価値がゼロになったとしたらどうでしょう？実は、このような状況は暗号通貨プロジェクトでは非常によく見られます。

「分散化」の本当の意味（そしてほとんどの暗号通貨はそうではない）

長い間私を悩ませてきたもう一つの疑問があります。あらゆる暗号通貨プロジェクトは「分散型」を謳っていますが、それは一体何を意味するのでしょうか？

ほとんどの暗号通貨企業は、分散化とはデータベースのコピーを自社のコンピュータだけでなく、パートナーのコンピュータにも保存することを意味すると考えています。これは、友人グループがクラブの規約のコピーを互いの家に置いておき、誰も唯一のコピーを持っていないため「分散化」と呼ぶようなものです。

しかし、これは真の分散化ではありません。単に優れたバックアップシステムを備えた企業にすぎません。

真の分散化とは、世界中の誰もが誰の許可も得ずに参加できることを意味します。ビットコインなら、ソフトウェアをダウンロードすればすぐにネットワークに参加でき、誰にも邪魔されることはありません。財団の承認も、資産要件も、誰かの許可も必要ありません。

他の多くの暗号通貨と同じですか？頑張ってください。イーサリアムでトランザクションを承認するには、約5万ドルから10万ドル相当のETHが必要です。これは世界人口の99%を直接除外します。参加できるのは主に機関投資家と富裕層、つまり現在の金融システムを支配している人々です。

ビットコイン：真に意味のある反逆者

ビットコインは違います。全く違います。サトシ・ナカモトという名前を名乗る誰かがビットコインを作ったとき、彼らは会社を設立したり金持ちになろうとしていたわけではありません。彼らは何千年も前からある問題を解決しようとしていたのです。政府や銀行に制御されたり操作されたりしない通貨をどうやって作るのか？

ビットコインが特別な理由は次のとおりです。

供給量は固定：ビットコインは常に2100万枚しか存在しません。企業は事業を維持するためにこれ以上のビットコインを発行することはできません。政府は請求書の支払いのためにこれ以上のビットコインを発行することはできません。CEOがビットコインを追加発行することでビットコインの価値を下げてしまうことはできません。数学的に不可能です。

誰でも参加可能：スマートフォンよりも安価なハードウェアでビットコインネットワークを保護できます。銀行や政府の許可なしに、世界中の誰にでもビットコインを送金できます。また、いかなる企業にも信頼を置かずにビットコインを保管できます。

ビットコインをコントロールする者はいない：ビットコインにはCEOも本社も取締役会もない。創設者は10年以上前に姿を消し、ビットコインは独立して運営されている。ビットコインに変更を加えるには、世界中のユーザーの同意が必要であり、そのプロセスは非常に困難であるため、14年以上にわたって驚くほど安定している。

実のところ、ビットコインは非常に安全です。ビットコインは「プルーフ・オブ・ワーク」と呼ばれる仕組みを採用しており、これはコンピューターが実際に電力を消費する数学的な問題を解くことでネットワークのセキュリティを保証することを意味します。これは単なる巧妙なプログラミングではなく、物理学の問題です。ビットコインを攻撃するには、攻撃によって得られる利益よりも多くの電力を消費する必要があります。

ビットコインが大量のエネルギーを消費する理由（そしてそれが実は良いことなのか）

ビットコインは大量のエネルギーを「無駄にする」と聞いたことがあるかもしれません。私も以前はそう思っていましたが、ある人がそのエネルギーが実際には何をするのかを説明してくれるまではそう思っていました。

ビットコインは決済処理を高速化するためにエネルギーを消費しません。その代わりに、デジタル世界に絶対的な真実を創造するためにエネルギーを使用します。世界中のコンピューターは10分ごとにビットコインの歴史に新たなページを刻むために競い合います。勝者は膨大な計算量を達成したことを証明しなければならず、勝利すればその歴史のページは永久に、そして変更不可能なものとなります。

これは革命です。人類史上初めて、いかなる権限によっても改ざん、削除、操作できないデジタル記録を作成する手段を手に入れました。ビットコインを受け取る際、そのコインが本物であり、取引が取り消されることがないこと100%確信できます。

これを他の暗号通貨と比較してみましょう。少数の裕福なバリデーターが協力して取引記録を改ざんする可能性があります。あるいは、銀行口座と比較してみましょう。銀行はあなたの資金を凍結したり、取引を無効にしたり、さらには口座を完全に閉鎖したりする可能性があります。

ビットコインのエネルギー消費は無駄ではなく、人類史上最も安全で信頼できる通貨システムを構築するためのコストです。

スケーリングの問題：着実な進歩が成功につながる理由

ビットコインに関してよく聞かれるもう一つの批判は、「遅い」というものです。ビットコインは1秒あたり約7件のトランザクションを処理しますが、新しい暗号通貨は1秒あたり数千件のトランザクションを処理できると主張しています。

しかし、問題はここにあります。ビットコインの基盤は家の基礎のように設計されているのです。速さではなく、強固さが求められます。ビットコインの取引はすべて、銀行の金庫室間で金塊を移動させるのと同じように、最終的なものです。速くて便利であるべきではなく、安全で永続的であるべきなのです。

日常的な取引のために、ビットコインにはライトニングネットワークのようなソリューションがあり、これによりビットコインの即時決済が可能になります。これは、強固な基盤（ビットコインのメインネット）の上に、高速で便利な部屋（ライトニングネットワーク）が構築されているようなものです。

他の暗号通貨はインフラの高速化に取り組んできましたが、これには常にトレードオフが伴います。Solanaは毎秒数千件のトランザクションを処理できますが、ネットワークは何度もクラッシュしました。これはビットコインが経験したことのない事態です。利便性のために追加のレイヤーを構築する必要がある堅牢なインフラと、完全に崩壊する可能性のある高速なインフラ、どちらを選びますか？

政府がビットコインを特別扱いする理由

ビットコインと暗号通貨の違いを理解するのに役立つ興味深い現象があります。それは、世界中の政府がそれらをどのように規制しているかです。

ほとんどの暗号資産プロジェクトは、企業であるため、企業と同様に規制されています。米国証券取引委員会（SEC）は、イーサリアム財団に対して措置を講じたり、カルダノの幹部に召喚状を送付したり、ソラナの開発チームを閉鎖したりすることができます。これらのプロジェクトには、責任を問われる可能性のあるオフィス、従業員、そして意思決定者が存在します。

ビットコイン？規制すべきビットコイン企業なんてない。逮捕すべきCEOもいない。閉鎖すべき本社もない。ビットコインは、メールやインターネットそのものと同じように、世界中のコンピューターで動く単なるソフトウェアだ。

だからこそ、ビットコインに懐疑的な規制当局でさえ、その独自性を認めているのです。彼らはビットコインを「デジタルゴールド」や「コモディティ」と呼び、企業が発行する証券とは呼ばないのです。中にはビットコインを法定通貨に指定している国もありますが、これは暗号通貨企業のトークンでは決して行わないことです。

ビットコインが本当に解決する問題（そしてそれがなぜ重要なのか）

ビットコインについて学べば学ぶほど、ビットコインはより優れた決済アプリやより速い送金手段を目指しているのではなく、お金そのものの問題を解決しようとしていることに気づきました。

考えてみてください。一歩引いて現在の金融システムを検証してみると、実に奇妙な状況です。政府は無制限に紙幣を発行でき、それは時間の経過とともに貯蓄の価値を下げていきます。銀行は口座を凍結したり、取引を無効にしたり、特定の人や場所への送金を禁止したりすることができます。金融機関は、特定のグループ全体を銀行システムから排除することもできます。

人類の歴史の大部分において、人々は金や銀、その他の希少な商品など、権力によって管理されていない通貨を使用していました。しかし、これらの物理的な通貨には限界がありました。輸送が困難で、分割できず、盗難されやすいという欠点がありました。

ビットコインは、従来の通貨の長所（希少性と権威からの独立性）とデジタル技術の長所（瞬時の国際送金と完全な分割可能性）を兼ね備えています。まるで、世界中の誰にでも瞬時に送金できるデジタルゴールドを所有しているようなものです。

ネットワーク効果：ビットコインが勝ち続ける理由

この分野を深く掘り下げていくうちに、一つのことが明らかになりました。毎年何千もの代替暗号通貨が生まれる一方で、ビットコインは依然として繁栄を続けています。ビットコインは最も多くのユーザーを抱え、最も強力なセキュリティを備え、最も広く受け入れられ、そして最も多くの実用化実績を誇ります。

歴史的に見て、これは理にかなっています。人々はその時々で最も優れた通貨を選択する傾向があります。金が何千年もの間、最高の地位を占めていたのは、政府が人々に金の使用を強制したからではなく、単に他の通貨よりも優れたパフォーマンスを発揮したからです。

デジタルの世界では、ビットコインは同じパターンをたどります。新しい暗号通貨プロジェクトがより高速、より安価、より先進的であると主張しているにもかかわらず、人々は長期的な貯蓄や実際の金銭目的でビットコインを選択し続けています。

大規模な機関、政府、企業が暗号通貨業界に参入する際、彼らの焦点は最終的にビットコインに集まります。投機目的で他のトークンと取引することもあるかもしれませんが、多額の資産をデジタル形式で保管する必要がある場合は、ビットコインを選択します。

あなたの未来のために正しい選択をしましょう

これらを学んだことで、私の考え方は完全に変わりました。暗号通貨を、一攫千金の手段や、最新の人気トークンを取引する手段としか考えなくなりました。ビットコインは、ここ数百年で最も重要な金融イノベーションになるかもしれないと理解し始めました。

暗号通貨業界は、マーケティング、パートナーシップ、そして宣伝に数十億ドルを費やし、自らのトークンが未来を象徴していると人々に納得させようとしています。しかし、お金の未来は、複雑さや派手な機能、あるいは最新の技術革新にあるのではなく、数千年にわたって効果が実証されてきた健全な通貨原則に立ち返り、現代技術の助けを借りて改良していくことにあります。

最新の暗号通貨トレンドを追いかけるのに費やす1ペニーは、世界で最も優れた通貨を手に入れるための1ペニーに等しいのです。次にどのアルトコインを買うべきか調べるのに費やす1時間は、今起こっている金融革命を理解するために使える1時間です。

説教したり説得したりしようとしているわけではありませんが、初めて投資を始めた頃に誰かがこれらの概念を説明してくれていたら良かったのにと思うので、自分の考えをシェアしたいと思います。ビットコインと暗号通貨の違いを理解したことで、私の財務戦略は完全に変わり、自分の決断に自信が持てるようになりました。

この記事の冒頭にある画像は、私たち全員が迫られる選択を表しています。デジタル化され、収益化されているものはすべて本質的に同じだという考え方を受け入れるか、お金とテクノロジーの世界で実際に何が起こっているのかを理解する時間を取るか。

どのような決断をするにしても、大衆の意見やマーケティングの誇大広告を信じたりせず、十分な情報に基づいた選択をしてください。あなたの経済的な将来は、その選択にかかっているかもしれません。