著者：Frank、PANews
暗号資産投資環境は、大きな変革期を迎えています。一方では、従来型の機関投資家が市場に参入し、より多くの資本と新たな投資方法をもたらしています。一方で、ネイティブの暗号資産投資家は、より激しい競争に直面しています。単純な「ホーディング」戦略、契約取引、DeFiレンディングといった手法は、ますます難しくなり、ユーザーにはより高度な知識が求められています。
暗号資産市場は、初心者ユーザーにとってますます不親切になっています。
投資戦略を選択する際には、古典的なジレンマがあります。それは、収益性、安全性、流動性の「不可能な三角形」です。過去のサイクルでは、DeFiプロトコルは、投資家にこれら3つの要素の間で難しいトレードオフを強いることがよくありました。高い年利回り（APY）の追求は、スマートコントラクトに関連する大きなリスクと、元本の永久的な喪失を伴うことがよくありました。絶対的な安全性の追求は、資金がウォレット内に眠ったままになり、成長機会を逃すことを意味していました。そのため、投資家の間では複数の投資戦略を組み合わせることが人気を集めています。大手取引所であるBinanceは、資産運用商品カテゴリーにおいて常に業界をリードしており、暗号資産投資家にとって最も人気のあるプラットフォームの一つです。しかし、資産運用商品の種類の多さは、しばしば圧倒されることがあります。この記事では、Binanceの高利回り資産運用商品を包括的にレビューし、新たな投資戦略を提案します。Binanceの高利回り資産運用商品は、大きく2つのカテゴリーに分類できます。1つはRWUSDやBFUSDなどの米ドルステーブルコイン連動型商品で、RWAトークン化された米国債や先物調達金利などの安定した収益源を提供します。もう1つは、割引されたコイン購入と2通貨投資を伴うストラクチャード商品です。米ドルステーブルコインを裏付けとする商品は比較的保守的で、参入障壁が低く、元本保全と安定したリターンを提供します。ストラクチャード商品は一般的に高いリスクを伴いますが、高いリターンの可能性を秘めており、戦略的な投資戦略が必要です。
「コインを割引価格で購入」：機関投資家レベルのオプション戦略をワンクリックで個人投資家にも提供
「コインを割引価格で購入」は、Binanceの最新のストラクチャード・ウェルス・マネジメント商品です。以前リリースされた「デュアル通貨投資」と同様に、オプションを原資産として活用しています。これら2つは、Binanceのストラクチャード商品における双璧を成すものです。
多くの投資家にとって、現在の市場はジレンマを生じさせています。下落局面では低コストでポジションを取りたい一方で、市場半ばでの下落局面での買いには慎重です。Binanceが新たにリリースした「コインを割引価格で購入」商品は、この悩みを解決するように設計されています。
「コインの割引購入」は、本質的に複雑な「エキゾチックオプション」モデルです。その主な特徴は、ユーザーが市場価格よりも低い価格でコイン（BTCやETHなど）を蓄積したり、高い年率リターンを得たりできることです。単にコインを蓄積したり、安値で購入したりする従来の戦略では、ユーザーがエントリーポイントを低く設定しすぎて、安値で購入できないことがよくあります。このプロセスは、ポジションの成立を妨げるだけでなく、待機中に資金を浪費し、さらなる機会費用の増加につながります。「コインの割引購入」は、この問題を完璧に解決します。ユーザーは目標購入価格と、それに対応するAPR（利率）およびノックアウト価格を選択できます。決済日の決済価格（決済日の最後の30分間の平均価格）が目標購入価格を下回った場合、ポジションは正常に成立します。決済価格がノックアウト価格と目標購入価格の間だった場合、ユーザーは目標価格でポジションの半分を決済し、元本全額を返金されます。価格がノックアウト価格を上回った場合、コインは購入されませんが、合意されたAPRとともに元本全額が返金されます。これは「機会損失保護」として機能し、待機による機会費用に対して利息を支払います。
「コインを割引価格で購入」の真の価値は、将来的に低価格でポジションを保有したいユーザーのポジション構築プロセスを自動化することにあります。たとえポジションを保有できなくても、一定の投資収益（現在の年利は30%に達する可能性があります）が保証されます。「コインを割引価格で購入」と同様に、「デュアル通貨投資」もオプション取引に基づいています。核となるロジックは、簡単に言えば、「将来の自分のために指値注文を出す。注文が約定すれば、安値買い・高値売りの注文は成立する。約定しなくても、待っている間も追加の利息が得られる。」というものです。 典型的なシナリオ：ビットコイン価格が60,000ドルまで下落した時に購入する予定だとします。スポット指値注文を出すだけです。約定しなかった場合、その間資金は遊休状態になります。しかし、「デュアル通貨投資」の「安値買い」オプションを使用し、目標価格を60,000ドルに設定しておけば、注文が約定しなくても資金は高い利息を生み出し続けます。 デュアル通貨投資は、将来の購入または売却のタイミングが明確な「計画的なトレーダー」に適しています。待機時間にかかる時間コストを、具体的なリターンに変換します。ユーザーは、投資の好みに合わせて決済日とAPRを選択できます。多くの投資家は、決済日が長い、または現在価格との差が大きい目標価格を選択することを好みます。これは、取引を目的とせず、より安定した高収益を狙うためです。一方、レンジ内で安値で買い、高値で売ることを繰り返す投資家もいます。
「デュアル通貨投資」が基本的な「スポット指値注文＋金利」だとすれば、「割引価格でのコイン購入」は、バッファーと複数の結果を持つ「インテリジェントな底値釣りロボット」に近いと言えるでしょう。
RWUSD：実体資産（RWA）と個人投資家をつなぐ架け橋
ストラクチャード・プロダクトがより専門的な暗号資産投資家に適しているのであれば、米ドル建てステーブルコインをベースとした商品は、リスク許容度が低く資産運用効率を高めたいと考えているユーザーに適しています。
2025年まで、RWAとステーブルコインは間違いなくこのサイクルで最も注目を集めていました。ボストン・コンサルティング・グループは、RWA市場が2030年までに16兆ドルに達すると予測し、ステーブルコイン市場はすでに2,600億ドルを超えています。しかし、ブラックロックのような巨大企業が市場に参入した際、RWAとステーブルコイン商品に対する高い参入障壁のために、ほとんどの個人投資家は参入できませんでした。
BinanceのRWUSDとBFUSDは、まさにそのような架け橋となるようです。
RWUSDは、米国債などの実在資産のリターンを裏付けとする、元本保証型の金融商品です。公式発表ではRWUSDがステーブルコインや米国債ではないことが強調されていますが、その革新的な意義は、暗号資産本来の特性と米国債RWAの元本保証型資産運用を組み合わせた点にあります。RWUSDは以下の特徴を備えています。 1. 最低投資額0.1ユニットと柔軟な償還メカニズム（1人1日5,000ユニットまでの無償かつ迅速な償還制限）を備え、RWAの投資基準を上回っています。 2. リスク許容度の低い投資家に適した投資オプションです。年間約4.2%の参考利回りは、高リスクのDeFiプロジェクトには匹敵しませんが、リスク許容度の低い投資家にとって、暗号資産本来のリターンよりも信頼性が高く堅牢な選択肢となります。 3. コンプライアンス準拠の元本保護。暗号資産分野におけるこれまでの元本保証型資産運用商品と比較すると、米国債やステーブルコインに裏付けられたRWUSDは、その根底にあるロジックにおいて真の元本保証を実現した初めての商品です。これは、暗号資産業界に関してこれまで傍観者だった多くの機関投資家の関心を引く可能性が高いでしょう。
RWUSDとBFUSDはどちらも元本保証型の投資資産です。年率リターンはDeFiほど高くありませんが、資金活用率を大幅に向上させ、より高い資本安全性を提供します。暗号資産投資の初心者である個人や機関投資家にとって、RWUSDは間違いなく比較的安全な選択肢です。
BTCステーキング：遊休資金を活性化し、ネイティブオンチェーンの利回りを獲得する
上記の2つの資産管理商品に加えて、Binanceはオンチェーン投資商品も提供しています。例えば、BTCステーキングの「チェーン上でコインを獲得」機能などが挙げられます。
イーサリアムのようなパブリックチェーンは、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）を採用し、ネイティブトークンをステーキングすることでネットワークセキュリティ報酬を獲得しますが、プルーフ・オブ・ワーク（PoW）を採用するビットコインには、固有の「利息発生」機能がありません。そのため、膨大な量のBTCが遊休状態となり、保有者に受動的な収入をもたらすことができません。この問題に対処するために、BTCFiエコシステムが誕生しました。その主要なイノベーションの一つが流動性ステーキングです。
Binanceは、Solv Protocolなどのサードパーティとの提携を通じて、従来は「無利息」資産であったBTCの価値を高める手段を提供しています。ユーザーはBinanceアカウントでBTCをステーキングし、選択したロックアップ期間に基づいて、年利0.6%から1.6%のSOLVトークン報酬を獲得できます。この商品は様々なロックアップ期間に対応しており、いつでも早期償還可能です（ただし、獲得した報酬は失効します）。ユーザーはBinanceプラットフォーム上でワンクリックでBTCをステーキングできるため、複雑なオンチェーン操作が不要になり、BTCFiエコシステム本来のリターンを獲得できます。これにより、ユーザーは使い慣れた信頼できるBinance環境を離れることなく、オンチェーン・イノベーション本来のリターンを獲得できます。
BinanceのBTCステーキングには、以下のメリットがあります。
1. Binanceは資産の管理・運用を行い、資金の安全性と信頼性を確保しています。
2. ウォレットの設定やDeFiの知識は必要ありません。Binanceアカウントを使用するだけで参加できます。
3. 複数のステーキング期間と十分な割当量が用意されており、さまざまなユーザーの収入と流動性のニーズに対応できます。
元の話題に戻りますが、市場には高いリターン、高い安全性、高い流動性を同時に提供する完璧な商品は存在しません。しかし、洗練された投資家は、市場の状況と個人のニーズに基づいて分散化された資産配分ポートフォリオを構築することで、これら3つの要件を動的にバランスさせる方法を理解しています。
Binanceは、複雑な金融戦略を商品化し、ワンクリックで利用できるようにすることで、一般ユーザーが高度な投資に参加するための参入障壁を下げています。これはツールの革新であるだけでなく、投資哲学の根本的な進化でもあります。すべての暗号資産投資家にとって、戦略と配分をより重視する時代が到来したのです。
