1. 市場観察
ジャクソンホール・シンポジウムでのパウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演は、9月の利下げ期待を市場が抱く材料となったものの、最終決定は今後の経済指標次第だと強調した。ゴールドマン・サックスの債券部門トレーダーは、特に雇用統計の最近の修正を受けてFRBが労働市場の下振れリスクを懸念していることを踏まえ、パウエル議長の発言が利下げにゴーサインを出したと考えている。ゴールドマン・サックスは、8月の非農業部門雇用者数増加率が10万人を下回れば、9月の利下げを決定的に後押しするだろうと指摘した。同行は、経済が減速するか正常化するか否かに関わらず、FRBの現在の利下げサイクルは2026年前半に終了する可能性が高いと予測している。
投資家心理は大きく変化しており、市場の焦点は利下げの是非から、利下げのペースと規模へと移っています。CMEグループのツールは、9月の利下げ確率を85%と示しています。過去のデータによると、FRBによる利下げは、利下げ休止後の株式市場にとって概して強気材料となります。カーソン・グループのストラテジスト、ライアン・デトリック氏は、過去11回の利下げのうち10回において、S&P500指数は翌年に上昇したと指摘しています。しかしながら、PCE（個人消費財）やCPI（消費者物価指数）といった今後の指標は、利下げ決定に依然として不確実性をもたらす可能性があります。
ビットコインの価格は今朝早く、約11万ドルまで急落しました。これは、1人のクジラが2万4000BTCを売却したことが原因とみられています。アナリストのウィリー・ウー氏は、このサイクルにおけるビットコインの価格上昇の鈍化は、2011年頃に非常に低いコスト（10ドル未満）でポジションを築いた初期のクジラによる継続的な売却に関連していると指摘しました。現在、1BTCの売却には11万ドル以上の新規資金が必要であり、市場に大きな圧力が生じています。さらに、テクニカルアナリストの間でも見通しは分かれています。暗号資産アナリストのKillaXBT氏は、ビットコインの短期的な構造は弱気であり、さらなる上昇を裏付けるには週初値の11万3400ドルを回復する必要があると考えています。そうでなければ、再び底値をつけるリスクがあります。彼はまた、11万6800ドル付近に潜在的な「ギャップ」があり、それが試される可能性もあると指摘しました。アナリストのRekt CapitalとDaan Crypto Tradesは、ともに週末の終値における重要な水準として11万4000ドルを挙げています。 （ビットコインは週末に113,493ドルで取引を終えた。）
イーサリアム市場のセンチメントは比較的良好です。Arkhamのデータによると、一部のビットコインのクジラがBTCをETHに交換しており、強い需要を示しています。アナリストは価格動向について様々な予測を示しています。アナリストのMichaël van de Poppe氏は、投資家に対し週末のマーケットトラップ（週末の上昇は通常、月曜早朝から金曜夕方の開始点まで反落する）に注意するよう警告しています。彼は、市場調整が発生した場合、4,100ドルから4,200ドルのレンジが理想的な蓄積ゾーンとなり、史上最高値更新につながる可能性があると予測しています。アナリストのStoic氏は、4,590ドルから4,600ドルのレンジを注視しており、これが市場動向を左右する重要な水準だと考えています。より楽観的なアナリストBitBull氏は、イーサリアムが今週4,600ドルを超えて終値を付けた場合（週末は4,780ドルで終値を付けました）、それは強気のトラップとみなされ、今週は5,200ドルから5,500ドルの目標値に向けて上昇する可能性が出てくると示唆しています。しかし、一部のアナリストは依然として慎重な姿勢を保っている。0xENASは、ETH/BTC取引ペアの目標価格0.04が達成され、取引戦略が保守的へと転換したと述べている。
BitMEXのCEO、アーサー・ヘイズ氏は、米国のステーブルコイン政策の変更を受け、仮想通貨の強気相場は2028年まで続くと予測しています。アナリストのペントシ氏は、ソルが今サイクルでETHに対して最高値を更新する可能性は低いものの、対米ドルでは250ドル前後まで回復すると予想しています。NFTプロジェクト「Pudgy Penguins」のCEO、ルカ・ネッツ氏は、同プロジェクトが今年、過去最高の5,000万ドルの収益を生み出すと予想しており、2027年までに上場を目指していると明らかにしました。さらに、$WLFIトークン生成イベント契約が展開されており、取引は9月1日午後8時に開始される予定です。トークンを受け取るには、アカウントをアクティベートする必要があります。
2. 主要データ（8月25日 香港時間12時時点）
（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars）
ビットコイン：112,535ドル（年初来+20.29%）、1日あたりのスポット取引量425億7,200万ドル
イーサリアム：4,705.87ドル（年初来+41.02%）、1日あたりのスポット取引量は414億6,200万ドル
腐敗恐怖指数：46（中立）
平均ガス: BTC: 1 sat/vB、ETH: 0.34 Gwei
市場シェア：BTC 57.2%、ETH 14.5%
Upbit 24時間取引量ランキング: ETH、SOL、XRP、QTUM、BTC
24時間BTCロングショート比率: 47.29%/52.71%
セクターの損益: 暗号通貨市場は全面的に後退し、RWAI セクターは 4.37% 下落、NFT セクターは 3.24% 下落しました。
24時間の清算データ：世界中で合計141,306人が清算され、清算総額は6億8,000万ドルで、そのうちBTCが2億3,800万ドル、ETHが2億1,600万ドル、DOGEが1,444万ドルでした。
BTC中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（116,847.65ドル）、下チャネルライン（114,533.83ドル）
ETH中長期トレンドチャネル：チャネルの上限（4525.95ドル）、下限（4436.32ドル）
※注：価格が上限と下限を上回っている場合は中長期的な強気トレンド、そうでない場合は弱気トレンドです。価格が短期的にレンジ内に収まっている、またはコストレンジを繰り返し通過している場合は、底値または天井値に達している状態です。
3. ETFの流入額（8月22日現在）
ビットコインETF：-2,314万9,200ドル、6日連続の純流出
イーサリアムETF: +3億4100万ドル
4. 今日の見通し
Binance Wallet Bonding CurveのTGEは8月25日にOVERTAKE（TAKE）をリリースします。
バイオプロトコルの最初のイグニッションセールプロジェクト、Aubraiは8月25日に開始されます。
Venom (VENOM) は、8 月 25 日午後 4 時に約 5,926 万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通供給量の 2.34% に相当し、その価値は約 890 万ドルになります。
AltLayer (ALT) は、8 月 25 日午後 6 時に約 2 億 4,000 万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通供給量の 6.01% に相当し、その価値は約 850 万ドルになります。
Sahara AI (SAHARA) は、8 月 26 日午後 8 時に約 8,427 万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通供給量の 3.97% に相当し、その価値は約 730 万ドルになります。
Huma Finance (HUMA) は、8 月 26 日午後 9 時に約 3 億 7,800 万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通供給量の 23.38% に相当し、その価値は約 1,000 万ドルです。
本日の時価総額上位100社の中で最も上昇率が高かったのは、VeChainが4.4%、Hyperliquidが3.8%、Storyが3.4%、Moneroが2.1%、Algorandが2%上昇した。
