取引の瞬間：非農業部門雇用者数とNVIDIAの業績報告ガイダンスを待つ。ビットコインの空売りは94,000ドルから96,000ドルの範囲に集まる

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

史上最長の政府閉鎖が終わり、労働力とインフレに関する最新データが徐々に戻ってきている。 9月の非農業部門雇用者数、週間新規失業保険申請件数、生産者物価指数、輸出入物価指数などの主要データが間もなく発表されるほか、米商品先物取引委員会（CFTC）もトレーダーのポジショニングレポートの公表を再開する。これらのマクロ経済変数は来年の流動性資産とリスク資産のパフォーマンスを左右することになり、市場は方向転換につながる可能性のある主要経済データと政策措置を待っている。国際的には、日本の共同通信によると、中国政府が日本産水産物の輸入停止を日本に通告した。これは、中国が6月に条件付きで一部の日本産水産物の輸入を再開してから6か月も経たないうちに起きた。この影響を受け、国聯水産、好当家、大湖株などの水産物株は、午後の寄り付き後すぐに値幅制限に達した。

人工知能（AI）の未来は、現在、 NVIDIA CEOのジェンスン・フアン氏による近日発表の決算報告にほぼ完全に左右されています。連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しをめぐる不確実性とAIセクターへの重圧の中、この決算報告はAIブームの持続性を測る重要な「温度計」と目されています。市場では、高金利が持続的に続くことでAI企業の資金調達が困難になり、セクター全体の足を引っ張るのではないかという懸念が高まっています。バンク・オブ・アメリカの調査によると、ファンドマネージャーの20%が企業のAIへの投資が過剰だと考えていることが分かり、回答者の45%が「AIバブル」を市場における最大のテールリスクと見ています。この懸念は、今月すでにナスダック指数を5%以上下落させ、NVIDIAの株価も10%以上下落させています。 AI分野への設備投資の評価と持続可能性に対する市場の疑念にもかかわらず、Nvidiaの業績に対する期待は依然として楽観的であり、アナリストは概ね前年比56%の売上高増加を予測しています。Huang氏は以前、2025年から2026年にかけて5,000億ドルを超えるチップ受注を明らかにしており、OpenAI、Intelなどへの戦略的投資も、業界に自信を与えています。そのため、Jensen Huang氏が決算説明会で今後の見通し、需要状況、中国市場の課題について述べたことは、投資家心理を安定させ、ハイテク株の下落傾向を反転させる上で決定的な役割を果たすでしょう。一方、Googleは次世代AIモデル「Gemini 3」を発表しました。この技術革新は、不安定なAI市場に明るい兆しをもたらしました。

ビットコイン市場は、9万ドルを割り込んだ後、最近反発を見せ、大きなボラティリティと様々な意見が飛び交った。Delphi Digitalのアナリスト、hat1618guy氏は、ビットコインのボラティリティは現在歴史的に低い水準にあり、今後1～2週間で急激な変動が起こる可能性があると指摘している。市場の見通しについては、複数のアナリストがより楽観的な見方を示している。FundstratのTom Lee氏とBitwiseのMatt Hougan氏はともに、市場は底値に近づいており、「一生に一度の買い場」が到来していると考えている。DeFiance CapitalのArthur Cheong氏は、9万ドルから9万2000ドルを強力なサポート水準と見なし、反発を予測している。21Sharesは、ビットコインのボラティリティと調整局面は年末まで続き、その後反発する可能性があると見ている。スタンダード・チャータード銀行のジェフリー・ケンドリック氏は、現在約30%の調整局面にあるビットコインは、売り圧力が弱まり、年末までに反発すると予想している。また、ウィンターミュート氏は、市場流動性は2026年第1四半期に改善すると予想している。しかし、仮想通貨トレーダーのKillaXBT氏は、ビットコインのショートポジションが94,000ドルから96,000ドルの範囲で積み上がっており、長期的には下値を切り下げる可能性があると指摘している。短期的には3～5%の反発は可能だが、この値固め局面を脱するには、年間初値93,600ドルを上回る必要がある。アナリストのアストロノマー氏とアリ氏は、ビットコイン価格はまず97,000ドルまたは99,000ドルまで反発した後、それぞれ87,000ドルと81,000ドルまで下落すると予測している。

慎重な声も上がっている。アーサー・ヘイズ氏は、ドル流動性の逼迫によりビットコインは短期的に8万ドルから8万5000ドルの範囲に下落する可能性があると警告したが、その後連邦準備制度理事会（FRB）が金融緩和策を加速させれば、年末までに価格が20万ドルから25万ドルまで急騰する可能性があるとも予測した。CryptoQuantのアクセル・アドラー・ジュニア氏は、8万7000ドル、7万9000ドル、7万4000ドルに3本の「ライフライン」を描き、これらの価格水準を維持することが、強気相場の調整か弱気相場の始まりかを判断する鍵となると考えている。注目すべきは、昨日マウントゴックスが10億ドル近くのビットコインを送金したにもかかわらず、市場の反応は冷静で、「悪いニュースは織り込まれた」というシグナルと解釈されたことだ。

イーサリアムもこの市場調整局面で低調なパフォーマンスを見せ、11月には20%以上下落し、歴史的に「買いゾーン」と考えられていたレンジに入りました。しかし、短期的な市場構造は依然として脆弱です。アナリストのMan of Bitcoin氏は、価格が3,658ドルを突破できない限り、下落トレンドは継続し、3,223ドルから3,560ドルに抵抗が見られると指摘しています。Liquid Capitalの創設者であるYi Lihua氏は、現在の不確実性を考慮すると、ポジションを維持しレバレッジを回避するため、3,000ドルから3,300ドルのレンジでスポット買いをするのが賢明だと提言しています。オンチェーン流動性の観点から見ると、価格下落によってロングレバレッジの一部は解消されたものの、Hyblock Capitalのデータによると、2,904ドルと2,760ドル付近に密集した清算クラスターが見られ、市場が底堅い底値を形成するには、より深刻な流動性浄化が必要になる可能性を示唆しています。

Solanaのようなアルトコインは、伝統的な金融市場からのデカップリングの兆候を示しています。米国株の全般的な下落にもかかわらず、Solanaは週次サポートレベルの130ドルから力強く反発し、市場アナリストはSolanaの価格が200ドルを超える可能性があると見ています。他のアルトコインも好調で、 ASTERは1日で16%上昇し、 STRKはプライバシーコンセプトの推進により価格を回復しました。プロジェクトの最新情報としては、 Filecoinがストレージからオンチェーンクラウドサービスへの移行を示唆し、テストネットを立ち上げましたが、価格は上昇せず、むしろ10%以上下落しました。

2. 主要データ（11月19日香港時間13時時点）

（データソース：CoinAnk、Upbit、Coingecko、SoSoValue、CoinMarketCap）

ビットコイン：90,589ドル（年初来3.21%下落）、1日あたりのスポット取引量856.4億ドル。
イーサリアム：3,030ドル（年初来9.27％下落）、1日あたりのスポット取引量は337億5,000万ドル。
強欲恐怖指数：16（極度の恐怖）
平均GAS: BTC: 1.02 sat/vB、ETH: 0.067 Gwei
市場シェア：BTC 58.7%、ETH 11.9%
Upbit 24時間取引量ランキング：BTC、XRP、ETH、SOL、MET2
24時間BTCロング/ショート比率: 49.05% / 50.95%
セクターパフォーマンス：DeFiセクターは1.67%下落し、DePinブロックチェーンセクターは2.03%下落しました。
24時間清算データ：世界中で合計113,072人が清算され、清算総額は2億7,300万ドルでした。そのうち、BTCでは8,739万ドル、ETHでは7,342万ドル、SOLでは1,204万ドルが清算されました。

3. ETFの流入額（11月18日現在）

ビットコインETF: -3億7300万ドル
イーサリアムETF: -7,422万ドル
ソラナETF: +3,009万ドル
XRP ETF: +832万ドル

4. 今日の見通し

Binance Futures は RUNEUSD コイン証拠金永久契約を上場廃止します。
Injective: 新しい$INJコミュニティ買い戻しが11月20日に開始されます。
USDaiは11月20日に取引限度額を2億5000万ドル引き上げる予定。
連邦準備制度理事会が金融政策会合の議事録を発表（11月20日午前3時）。
Nvidiaは市場終了後（11月20日午前5時）に業績報告書を発表する予定。
米9月失業率：前回値4.3％、予想値4.3％（11月20日 21:30）
米国9月非農業部門雇用者数（千人単位）前月比増減：前回値54,000人、予想値22,000人（11月20日21:30）
YZY （YZY）は、11月19日午後1時（北京時間）に約3,750万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通供給量の12.50％に相当し、その価値は約1,410万ドルです。
LayerZero （ZRO）は、11月20日午後7時（北京時間）に約2,571万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通供給量の7.29％に相当し、その価値は約3,830万ドルです。
KAITOは11月20日午後8時（北京時間）に約835万トークンのロックを解除します。これは現在の流通供給量の2.97%に相当し、その価値は約640万ドルです。

本日、時価総額が最も上昇した上位100の暗号通貨は、Starknet (19%上昇)、AB (13.9%上昇)、Aster (7.7%上昇)、Story (6.7%上昇)、Telcoin (5.6%上昇)です。