著者:モナド・エコ
編集：ティム、PANews
Monad パブリック チェーン メインネット ローンチの初日に、この記事では、貸付市場、利回り商品、流動性ステーキングなど、DeFi エコシステムの代表的なプロジェクトをすぐに理解するのに役立ちます。
数百万人のDeFiユーザー流入に対応するために特別に構築されたMonadは、大規模な金融アプリケーションの膨大な日々の取引量に対応可能です。1秒あたり1万件のトランザクション処理能力、400ミリ秒のブロック生成速度、そして高いファイナリティを備えたMonadは、トランザクションの失敗、高いスリッページ、オラクルデータのレイテンシ、法外なガス料金といったDeFiによくある問題を解消することを目指しています。Monad上で実行されるDeFiアプリケーションは、分散型ネットワークに基づく完全なオンチェーン運用を維持しながら、中央集権型取引所に匹敵する速度で動作します。
レンディングプロトコル：DeFiエコシステムにおける資産の貸借
DeFiレンディングは、既存の資産を利用可能な流動性へと変換します。Monadでは、これはリスクエクスポージャーを増幅させる重要な手段となります。ユーザーは流動性ステーキングトークンLSTをステーキングすることでステーブルコインを借り入れたり、循環保有によってより高いリターンを得たり、参加レベルに応じて様々なステーキング戦略を採用したりすることができます。Monadエコシステム内のレンディングプロトコルは、様々なユーザーグループに差別化された製品ソリューションを提供します。
カーヴァンス
Curvanceは、MON、LST、ステーブルコインなどの利付資産を、単一の取引でレバレッジポジションに変換することを可能にします。製品インターフェースは従来の周期的な操作手順を排除し、入金、借入、補充操作を繰り返し行う必要がありません。
Curvanceの強みは高い資本効率にあり、市場をリードするLTV（ローン・トゥ・バリュー）比率を提供し、流動性担保トークン、利付ステーブルコイン、利回りデリバティブ、金庫トークンなど、多様な担保タイプをサポートしています。Curvanceのロードマップには、より多くの代替資産のサポートも含まれています。
Curvance プロトコルは、スケーラブルな決済メカニズムを採用しています。一括決済により効率性を向上させ、オークション形式の決済を使用して資金回収率を高め、預金者と借り手の両方にインセンティブを与えるポイント プログラムを開始します。
タウンスクエア
TownSquareは、よりモジュール化されたアプローチを採用しており、プロアクティブなポジション管理を好むユーザーに適しています。リスクの分離、複合担保の利用、そして各ローンのカスタマイズが可能です。ユーザーは、単一のアカウント内で複数の独立した融資ポジションを開設でき、それぞれに独自の担保ポートフォリオと融資目標を設定できます。
あなたはできる：
- 流動性担保トークンを担保としてステーブルコインを借りる。
- ステーブルコインを使ってMONを借りる
- 流動性ステーキングトークンとステーブルコインを組み合わせて、多様なポートフォリオ配分を実現する
上記のすべての操作は単一のウォレットを通じて管理できるため、異なるユーザー インターフェイスを切り替える必要がなくなります。
TownSquareは統合流動性プールモデルを採用しており、貸し手は同じプールを共有し、借り手は個別のポジションを構築できます。相関性の高い資産（MONやMON-LSTなど）については、「効率性モード」も提供しており、方向性のあるエクスポージャーを高めたいトレーダーは、より高いLTV（ローン・トゥ・バリュー）比率を実現できます。
TownSquare は、さまざまな Monad 流動性ステーキング トークンとより成熟した資産をサポートする予定であり、WLFI の USD1 ステーブルコインと統合し、回転戦略に直接統合できるように設計された sUSD1 利子付トークンを発行する予定です。
Monadで開始される他の貸出プロトコル:
収益商品：収益機会の探求
Monadエコシステムは、レンディングサービスに加えて、ユーザーがエコシステムの機会を容易に活用できる利回り創出商品を提供しています。これらの商品は、投資戦略、アクティブ運用機能、そして流動性を保有可能な資産にカプセル化し、ユーザーがDeFiエコシステム内で取引または利用できるようにしています。これにより、初日から利回り創出を実現し、構成することが可能になります。このセクションでは、Monadメインネットのローンチ時にローンチされる2つの利回り創出Vaultに焦点を当てます。
MON Vault: アクティブ運用資産配分
Mellow によって構築され、Steakhouse によって運営されている MON Vault は、報酬を獲得したいが手動で管理したくないユーザー向けにアクティブな管理戦略を提供します。
別々の流動性プールや戦略に預ける必要はありません。MON トークンを預けるだけで、MON Vault は流動性ステーキングトークン、貸付市場、エコシステムインセンティブプログラムなどの最適なオプションに資金を自動的に割り当てます。
MON Vault は主に次のことに重点を置いています。
- 様々なMON収益機会を積極的に配分する
- 流動性プラットフォームと LST の導入により、戦略を動的に調整します。
- さまざまなステーキング戦略への効率的なルーティング
最終的に、Monad エコシステム全体で流動性、構成可能性、移植性を維持しながら、制御可能なリスクで収益機会を正確に捉える、介入の少ない MON 収益戦略が開発されました。
earnAUSD Vault: 流動性の高いステーブルコインの利回り向上ソリューション。
AgoraとUpshiftが共同で構築したearnAUSD Vaultは、Monadエコシステムのユーザーにワンストップのステーブルコイン利回りソリューションを提供します。ユーザーはAgoraの米ドルステーブルコインAUSDを預け入れるだけで、自由に取引可能な利子付きトークンearnAUSDを受け取ることができ、独自の投資戦略を管理する必要はありません。
earnAUSD Vaultは、Monadエコシステム内の複数の利回りチャネルにAUSD資産を分配します。エコシステムの発展に伴い、将来の戦略には、ベーシス取引や構造化利回り戦略など、より多様な付加価値機会が組み込まれることが期待されます。
earnAUSD は、次の 3 つのコア機能に基づいて設計されています。
- 最適化された配分: リスク調整後のリターンを提供する市場に資金を自動的に配分します。
- ディープコンポーザビリティ: クロスレンディングプロトコル、DEX、永久契約交換をサポートします。
- 流動性優先の設計: earnAUSD は引き続き担保として使用でき、流動性プールで取引され、エコシステム全体でサポートされます。
さらに、earnAUSD Vault は Agora と Upshift のネイティブ インセンティブ レイヤーを統合し、Monad エコシステムに参入するステーブルコイン ユーザー向けに統一された利回り製品を作成します。
MON誓約と流動性誓約
Monad DeFiエコシステムには、レンディングプロトコルと利回り商品に加え、MONステーキングと流動性ステーキングサービスも含まれています。MONをステーキングすることで、ユーザーはネットワークセキュリティの維持に対するステーキング報酬を獲得できます。ユーザーは、GmonadsまたはMonadVisionステーキングパネルを通じてバリデーターに直接ステーキングできます。
流動性ステーキングは、従来のステーキングに代わるものであり、ユーザーは資産をステーキングすることで、対応する流動性ステーキングトークン（LST）を獲得できます。LSTトークンはDeFiエコシステム内で組み合わせて使用できるため、ステーカーはステーキング報酬を獲得しながら、同時に他のDeFiアクティビティに参加することができます。LSTトークンの流動性を維持することで、ユーザーは資産取引、レンディング、流動性供給など、DeFiエコシステム全体にわたる様々な応用シナリオを実現できます。
現在、Monad エコシステムには LST を提供するプロトコルがいくつかあります。
これらの LST トークンは、エコシステム内での広範な統合を通じて、MON ステーカーが基本ステーキング報酬を超える追加報酬を獲得することを可能にします。
上記のプロトコルに加え、Monadメインネットのローンチでは、様々なカテゴリーにわたる幅広いDeFiプロトコルが提供されます。Monadメインネットのローンチはほんの始まりに過ぎません。これらの基盤プロトコルにより、ユーザーはDeFiを体験、最適化、そして展開することができ、フルチェーンで高性能なDeFi環境の可能性を最大限に引き出すことができます。
