取引の瞬間: 銀は新高値を更新した後に急落、機関投資家は貴金属の潜在的な調整を警告、ビットコインは「デッドキャットバウンス」を呈している?

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

新たな週の幕開けは、貴金属市場が大きな痛手を負う展開となりました。スポット銀は1オンスあたり84ドルを突破し、史上最高値を記録した後、利益確定売りに押され、急落、日中下落に転じ、最終的に78ドル前後で推移しました。このジェットコースターのような動きは、関連金融商品に直接的な影響を与えました。スポット金は4,550ドル近くの史上最高値から下落し、プラチナとパラジウムはともに7%近く、あるいはそれ以上下落しました。FRBの利下げ期待と中央銀行による金購入継続という従来の論理に加え、市場は「商品管理」という新たな論点を織り込み始め、地政学とサプライチェーンの安全保障の重要性の高まりを浮き彫りにしました。特に中国が2026年1月1日から銀の輸出許可を与えると発表したことで、世界的な現物供給の逼迫に対する懸念がさらに高まりました。しかし、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）が2週間で2度にわたり銀先物の証拠金要件を引き上げたことで、市場の乖離も深まり、2011年に同様の措置によって引き起こされた銀価格暴落の再来への懸念が高まっている。ゴールドマン・サックスをはじめとする機関投資家は、2026年も金価格が堅調に推移すると強気で、目標価格は4,900ドルを超える可能性があるとみている。しかし、UBSとキャピタル・エコノミクスは、貴金属価格がファンダメンタルズから乖離しており、調整リスクが高まっていると警告している。キャピタル・エコノミクスは、銀価格が来年末までに42ドルまで下落する可能性があるとさえ予測している。銀に関しては、太陽光発電などの産業需要は堅調であるものの、アナリストは1オンスあたり134ドルでは需要の混乱につながる可能性があると指摘している。代替候補として考えられる銅は、工場の改修に少なくとも4年はかかるため、短期的には脅威とはなりにくい。国金証券などの機関は、2026年の主な投資テーマは商品、サプライチェーン、外国為替市場に現れていると考えている。投資が消費を上回り、商品の取引範囲が長くなり、中国の製造業の優位性がさらに顕著になり、AI投資と共鳴する産業資源と世界的な製造業の回復が注目に値する。

貴金属市場の劇的な変動と比較すると、仮想通貨市場は概して慎重な見方と暗い影を落としている。ビットコインは本日再び9万ドルを突破したにもかかわらず、多くのアナリストは先行きについて慎重な見方を示している。例えば、アナリストのKilla氏は、短期的な反発はあるものの、全体的なトレンドは依然として下降傾向にあり、7万ドルを下回る水準でサポートを探っていると見ており、このサイクルは終了したと判断している。Ali Chartsも同様の見解を示し、過去2週間で純資本流出額が45億ドルに達し、ビットコインETFも10億ドル近くの純流出を経験していることから、反発はスポット需要の支えを欠いた「デッドキャットバウンス」である可能性が高いと見ている。10x Researchのレポートでは、現在の仮想通貨市場の取引量は通常より30%減少しており、一見穏やかに見える市場にもかかわらず、市場は特に脆弱であると指摘されている。しかしながら、市場には強気な声も上がっている。アナリストのアストロノマーは流動性分析を通じて、市場は94,000ドルから95,000ドルの範囲で十分な空売り流動性を構築しており、価格が112,000ドルの目標に挑戦する条件が整っていると指摘しています。ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、過熱した貴金属市場から仮想通貨市場への資金流入に伴い、ビットコインは今後1週間以内に100,000ドルに達する可能性があると予測しています。アナリストのプランBは、2021年の強気相場が50%以上の調整を経て新たな高値を更新したという歴史的な例を挙げ、現在の反落はサイクルにおける通常の調整局面に過ぎない可能性があると示唆しています。サムソン・モウ氏はさらに踏み込み、2025年には弱気相場、そしてビットコインは10年間に及ぶ強気相場になる可能性があると大胆に予測しています。テクニカル面では、アナリストたちは主要な価格水準を注視しています。アルディ氏は、ビットコインが9万ドルから9万4600ドルの抵抗ゾーンを効果的に突破し、8万ドルから8万6300ドルのサポートゾーンを維持できるかどうかが、ビットコインの将来の方向性を決定する上で非常に重要だと指摘している。

イーサリアムが再び3,000ドルを突破したにもかかわらず、市場センチメントは依然として慎重だ。オンチェーンアナリストのマーフィー氏はより詳細な分析を行い、イーサリアムが直面する最大の課題は、閉じ込められた投資家による上層抵抗ではなく、むしろその下における過度に分散した利益確定構造だと主張している。マーフィー氏は、2,700ドルはコンセンサスを形成できる数少ない強力なサポートレベルの一つだと指摘する。このレベルを突破した場合、有効なサポートを欠いた「真空状態」に陥り、最も近いギャップは1,800ドルと2,600ドルの間になる可能性がある。しかしながら、10万ETH以上を保有するクジラが2,700ドル付近でポジションを増やしており、「長期的には楽観的だが、短期的には慎重」な姿勢を示しているとマーフィー氏は指摘する。短期的な価格変動について、テクニカルアナリストのシリルXBT氏はイーサリアムを「巻きバネ」と表現し、上昇モメンタムを発揮するには3,345ドルを突破する必要があると考えている。ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、具体的な重要な価格レベルを示しています。2,775ドルは突破できない重要なサポートレベルであり、突破しないと下落の連鎖反応を引き起こす可能性があります。一方、3,000ドルのレジスタンスを突破すると、3,650ドルに向けて急騰する可能性があります。

現在、市場が最も懸念しているのは、12月29日に実施されると広く予想されているLighterのTGEエアドロップです。発表されたエアドロップの詳細によると、チームはエアドロップが総供給量の25%を占め、ユーザーは申請することなくウォレットに直接受け取ることができることを確認しました。また、チームは最近の大規模なトークン移転は、投資家とチームが保有する株式を保護するためであると明言しました。一方、パブリックブロックチェーンプロジェクトFlowは週末にセキュリティインシデントに見舞われました。攻撃者は実行レイヤーの脆弱性を悪用し、約390万ドルを送金しました。これにより、バリデータノードは修正プログラムを適用するために一時的に運用を停止しました。プロジェクト側は、ユーザーの残高はこのインシデントの影響はなく、プロトコルにデフォルトのリスクはないと述べています。さらに、ZEROBASEトークンZBTは一時0.20ドルを突破し、24時間で最大78%上昇しました。

2. 主要データ（12月29日香港時間13時時点）

（データソース：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）

ビットコイン：89,989ドル（年初来3.25%下落）、1日あたりのスポット取引量は314億5,000万ドル。
イーサリアム: 3,033ドル（年初来9.2%減）、1日あたりのスポット取引量は282億8000万ドル。
貪欲恐怖指数：24（恐怖）
平均GAS: BTC: 1.75 sat/vB、ETH: 0.02 Gwei
市場シェア：BTC 59.1%、ETH 12%
Upbit 24時間取引量ランキング：BTC、ZBT、XRP、ETH、0G
24時間BTCロング/ショート比率: 50.99% / 49.01%
セクターのパフォーマンス: 暗号通貨セクターは全体的に上昇し、SocialFi は 3% 以上上昇しましたが、レイヤー 2 セクターのみがわずかに下落しました。
24時間清算データ：世界中で合計61,926人が清算され、清算総額は1億5,100万ドルでした。そのうち、BTCで4,187万ドル、ETHで3,569万ドル、ZECで655万ドルが清算されました。

3. ETFの流入額（12月26日現在）

ビットコインETFは先週7億8,200万ドルの純流出を記録し、ブラックロックのIBITは4億3,500万ドルと最大の純流出を記録した。
イーサリアム ETF: 先週の純流出額は 1 億 200 万ドルで、ブラックロック ETHA の純流出額は 6,942 万ドルと最も大きかった。
ソラナETF：先週の純流入額は1,314万ドル
XRP ETF: 先週の純流入額は6,400万ドル

4. 今日の見通し

「Blue Sky Gree事件」における資金還付の登録期限は12月29日です。この期限を過ぎると、資金還付に影響が出る可能性があります。
Binanceは12月30日にEIGEN/FDUSDやARB/FDUSDなどのFDUSD証拠金取引ペアを上場廃止します。
Web3 ゲームスタジオ ChronoForge は資金不足のため 12 月 30 日に閉鎖されます。
Padre: Padre 保有者は保有量に応じて PUMP を受け取ります。12 月 30 日までにウォレットアドレスを提出する必要があります。
上海先物取引所：12月30日の取引終了時から、金・銀先物契約の1日の価格変動限度が15％に調整され、証拠金要件も調整されます。
国頭銀LOF：A種株の最大投資額が100元に引き下げられ、C種株の申込は12月29日から停止される。
メイデイビジョンとリン・チンシュアンは12月30日に香港証券取引所に上場する予定だ。
Hyperliquid (HYPE) は、12月29日午後3時30分に約992万トークンのロックを解除します。これは流通供給量の約2.87%に相当し、価値は約2億5,600万ドルです。
カミーノ（KMNO）は、12月30日午後8時に約2億2,900万トークンのロックを解除します。これは流通供給量の約5.35%に相当し、価値は約1,180万ドルです。
Slash Vision Labs (SVL) は、12月30日午前8時に約2億3,400万トークンのロックを解除します。これは流通供給量の約2.96%に相当し、約680万ドルに相当します。
Zora (ZORA) は、12月30日午前8時に約1億6,600万トークンのロックを解除します。これは流通供給量の約4.17%に相当し、約670万ドルに相当します。

本日、時価総額が最も上昇した上位100の暗号通貨は、Canton Networkが11.3%上昇、Midnightが10.3%上昇、DoubleZeroが4.7%上昇、Lido DAOが4.5%上昇、Zcashが3.9%上昇となっています。