著者: ルート 2 FI
編集者: Vernacular Blockchain
トレーディング心理学は、暗号通貨取引の成功の裏に隠された心理ゲームを明らかにします。トレーダーにとって、心は最も強力なツールになることもあれば、最大の弱点になることもあります。
確証バイアスや自信過剰などの個人的な偏見は、気づかないうちにあなたの経済的決定を静かに損なう可能性があります。
最も成功したトレーダーは必ずしも最も賢いわけではありませんが、自分の精神パターンを理解し、感情をコントロールし、プレッシャーの下でも合理的な選択をする人です。
脳の自然な反応パターンを認識することで、規律を身につけ、より効果的にリスクを管理し、感情的なジェットコースターから戦略的で正確な操作に取引を変えることができます。
次にそれを掘り下げてみましょう！
あなたは上記の IQ 曲線のどの位置にあり、どのペペ タイプに属しますか?
トレーディング心理学は、トレーディングに影響を与える市場イベントやさまざまな要因に直面したときのトレーダーの心理的反応を明らかにします。
トレーダーの心理状態は、トレーディングの決定を決定するだけでなく、トレーディングのキャリアの発展にも大きく影響します。
成功の鍵は高い IQ ではなく、忍耐力、忍耐力、自制心、健康な精神状態などの心理的要因であることはすでにご存知かもしれません。
同じ市場状況に直面しても、トレーダーが異なれば反応も大きく異なる可能性があります。
1. 取引種類
たとえば、ビットコイン（$BTC）の価格が大幅に下落すると、パニックに陥って売りに走る人もいれば、価格が回復すると確信して押し目買いを選ぶ人もいます。したがって、心理的特徴に基づいて、トレーダーは次のカテゴリに大別できます。
1) 衝動トレーダー
このタイプのトレーダーは綿密な計画を持たず、迅速な決定を下しますが、結果を無視することがよくあります。彼らは感情に影響されやすく、潜在的に大きな損失につながる可能性があります。
2) 慎重なトレーダー
このタイプのトレーダーは、取引前に市場の状況と自分の財務状況を総合的に分析します。通常、感情的に安定しており、優れた自己管理能力を持っています。ただし、保守的すぎてリスクテイクの精神に欠けている場合もあり、適切なリスクテイクがより高いリターンをもたらすこともよくあります。
3) 実務トレーダー
実践的なトレーダーは、リスクテイクと慎重な分析を組み合わせます。彼らはリスクを管理する方法を知っており、自信を持って取引できます。このタイプのトレーダーは理想的なタイプです。過剰分析をせず、各取引がプラスの期待値 (+EV) を持つかどうかを合理的に評価できない人です。
あなたは自分自身をこれらのタイプに分類し、自分の心理的特性が取引結果にどのように影響するかを考えることができるかもしれません。
トレーディング心理学がトレーディングを成功させるために不可欠な部分であることは疑いの余地がありません。
2. 取引の偏り
取引バイアスとは、トレーダーが意思決定の過程で犯す可能性のある認識上の誤りであり、取引のパフォーマンスや最終結果に大きな影響を与えることがよくあります。
以下に、一般的な取引バイアスをいくつか示します。
1) 確証バイアス
トレーダーは、既存の意見を裏付ける情報を探す一方で、自分の意見に反する証拠を無視する傾向があります。このバイアスは、不適切な決定や過剰取引につながる可能性があります。
例: あなたが大量のイーサリアム ($ETH) を保有しているとします。通常、イーサリアムが最良の選択ではない理由を検討せずに、「イーサリアムは良い資産である」というサポートを見つけるために、Crypto Twitter などのプラットフォームに目を向けるかもしれません。その結果、徹底的で客観的な評価を行うよりも、既存の見解と一致するコンテンツに取り組む可能性が高くなります。
トレーディング心理学は、市場をより深く理解するのに役立つだけでなく、自分の行動パターンを理解し、トレーディングパフォーマンスを向上させるのにも役立ちます。
2) 可用性の偏り
仮想通貨取引における可用性バイアスとは、投資家が徹底的な分析ではなく、簡単に思い出せる情報や最近取得した情報に基づいて意思決定を行うことです。典型的な例は、仮想通貨がソーシャルメディアやニュースプラットフォームで頻繁に言及されるため、トレーダーがそのファンダメンタルズを考慮せずにその仮想通貨の購入を急ぐ場合です。
たとえば、特定のアルトコインが有名人の支持やバイラルなミームによってTwitterで爆発した場合、たとえそのコインに確固たる技術的基盤や実用的な用途が欠けていたとしても、トレーダーはその可能性を過大評価し、多額の投資をする可能性があります。
すぐに入手できる情報は資産の真の価値や長期的な見通しを正確に反映していない可能性があるため、このバイアスは不適切な投資決定につながる可能性があります。別の例は、トレーダーが最近の市場の出来事に過剰に反応する場合です。ビットコインの価格が突然急騰した場合、可用性バイアスにより、投資家はそのような急速な利益は一般的であり、簡単に達成できると信じ込み、過度に楽観的な取引につながる可能性があります。
これにより、より安定した長期的な投資戦略が犠牲になり、短期的なトレンドを追うことになる可能性があります。
3) アンカリングバイアス
仮想通貨取引におけるアンカリングバイアスの典型的な例は、投資家が市場高値でビットコインを10万ドルで購入し、市場状況が変化して価格が大幅に下がったとしても「10万ドル」に固執したままになる場合です。この考え方は、次のような誤った決定につながる可能性があります。
明らかに売却する必要がある場合は、価格が100,000ドルに戻ることを期待してポジションを保持してください。
新しい市場情報や分析を無視し、100,000 ドルの価格に対する自分の執着だけを信じてください。
トレーダーが市場の変化に適応できず、損切りや低価格での利益確定の機会を逃すため、アンカリングバイアスは巨額の経済的損失につながる可能性があります。
もう 1 つの一般的なアンカリング バイアスは、純資産の数字に関連しています。トレーダーは、毎日損益 (PnL) の変動にさらされています。あなたの仮想通貨の純資産が10万ドルだとしましょう。 20,000 ドルを失うと、「口座が縮小した」という事実に囚われやすく、元のレベルに戻るのが困難になる可能性があります。この考え方により、市場に対して過度に防御的なアプローチをとることがあり、有望に見える取引機会であっても、再びお金を失うことを恐れてリスクを後退させます。
4) 損失回避バイアス
トレーダーは通常、利益の喜びよりも損失の苦痛を強く感じます。そのため、損失ポジションを長期間保持しすぎたり、勝ちポジションを途中で決済したりすることがよくあります。
損失回避バイアスは、仮想通貨取引において特に顕著です。トレーダーが価格の上昇を期待してビットコインを 100,000 ドルで購入したとしますが、代わりに価格が 80,000 ドルに下落したとします。市場指標は価格が下落し続ける可能性を示しているが、トレーダーらは価格が買いポイントに戻ることを期待して行動を起こすことに消極的である。
損切りをしたくないのは、傾向が明らかにマイナスの場合でも、損失を実現することによる心理的苦痛から生じます。
もう一つの現れは、コインが 10% 上昇すると、トレーダーは利益確定を恐れてすぐに売却しますが、コインが 20% 下落すると、売却を躊躇し、価格を維持するという幻想です。リバウンド。
この行動は、トレーダーが同等の利益の喜びよりも損失の苦痛をはるかに感じていることを反映しています。不安定な仮想通貨市場では、損失回避により次のような事態が生じる可能性があります。
パフォーマンスの低い資産を長期的に保有する。
他の潜在的な収益機会を逃します。
感情的なストレスと不合理な意思決定の増加。
正直に言うと、これは私が毎日陥る典型的な罠の 1 つです。たとえば、私は今、いくつかの弱いアルトコインを空売りしています。現在 10,000 ドルの利益が出ているが、価格がわずかに調整して利益が 5,000 ドルに下がった場合、「10,000 ドルを超えるまでポジションを決済しない」という心理に陥ることがよくあります。なぜなら、トレード全体としてはまだ利益があったにもかかわらず、5,000ドルの赤字になったように感じたからです。これには多くの人が共感できると思います。
5) 自信過剰バイアス
6) 自信過剰バイアス: トレーダーは自分の知識や能力を過大評価することが多く、過剰なリスクテイクや頻繁な取引につながる可能性があります。
典型的な例は、2021年のビットコイン強気相場中に発生した。多くのトレーダーは市場動向を予測する能力に過信しているため、ビットコインの価格は今後も上昇すると信じてレバレッジを大幅に高めています。
2021年初めにビットコインの価格が6万ドルを超えたとき、多くの投資家は最近の上昇傾向を受けて過度に楽観的になり、価格は今後も上昇し続けると確信した。彼らは潜在的なリスクと市場の変動の可能性を無視します。
しかし、数か月後に市場が最終的に調整し、ビットコイン価格が 30,000 ドルを下回ったとき、これらの自信過剰なトレーダーは重大な損失を被りました。
7) 恐怖と貪欲
恐怖と貪欲により、トレーダーは損失を恐れて取引を途中で終了したり、利益を最大化しようとしてポジションを長く保持しすぎたりすることがあります。
言うまでもなく、これは直感的であり、一目瞭然です。
8) 最近のニュースの偏り
トレーダーは最近の出来事や情報をより重視する傾向があるため、長期的な傾向や過去のデータは無視されます。
たとえば、短期的な価格変動に過剰に反応し、非合理的な決定を下してしまう可能性があります。イーサリアム（$ETH）の価格が急落した後、トレーダーは下落傾向が続くと考えてポジションを急いで売却し、市場が回復する機会を逃す可能性があるとします。クリプトツイッター（CT）について考えてみましょう。数日間の下落の後、誰もが市場は終わった、売るべきだったと言うでしょうが、最終的には市場は反転する傾向があります。
9) 集団バイアス
トレーダーは世間の行動に従い、独自の分析に基づいて意思決定をしません。これは仮想通貨市場では非常に一般的であり、古典的な CT 行動パターンでもあります。
その好例は、2020年から2021年のイーサリアムの価格パフォーマンスです。 2020年初めの約130ドルから、2021年11月の史上最高値4,859ドルまで、イーサリアムの価格は3,756％という驚異的な上昇を見せました。
この価格高騰は、さまざまな群れの行動を反映しています。
FOMO（逃しの恐れ）：2020年と2021年にイーサリアムの価格が上昇し続ける中、潜在的な利益を逃したくないと考えて、ますます多くの投資家が群がってきています。
市場センチメント: ビットコインのパフォーマンスと制度的導入により、暗号通貨市場全体でポジティブなセンチメントが推進され、イーサリアムにも広がりました。
技術の進歩: イーサリアムのイーサリアム 2.0 への移行、および 2021 年 8 月の EIP-1559 の実装 (バーニング手数料メカニズムを導入) は、市場の関心をさらに刺激しました。
DeFi ブーム: 分散型金融 (DeFi) アプリケーションの主要なプラットフォームとして、イーサリアムの需要と使用量は大幅に増加しました。
機関投資家の関心: 機関投資家による導入の増加と、2021 年 2 月のシカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) によるイーサリアム先物の開始により、この資産の信頼性が高まりました。
イーサリアムは2021年11月にピークに達した後、2022年に大幅な調整を経験し、6月には価格が約900ドルまで下落し、多くの投資家を不意を突いたことに留意すべきである。
10) フレーム効果
11) フレーミング効果
情報の提示方法は取引の意思決定に影響を与え、トレーダーはデータが肯定的に提示されるか否定的に提示されるかに応じて異なる選択を行う可能性があります。
ソラナを例に挙げると、暗号取引におけるフレーミング効果の典型的なケースは次のとおりです。
「Solana は過去 24 時間で 10% 上昇しており、その力強いエコシステムの成長を浮き彫りにしています。」
「10％上昇したにもかかわらず、ソラナは過去最高値を取り戻すことができていない。」
これら 2 つの文は同じ 10% 増加を説明していますが、表現方法はまったく異なります。最初のニュースは、トレーダーにソラナの購入または保有を促す可能性のある前向きな情報を強調していますが、2 番目のニュースは、投資家が躊躇したり、場合によっては売却を選択したりする可能性のある潜在的な欠点を強調しています。
この異なるフレームワークはトレーダーの意思決定に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、最初のニュース記事を読んだ後、トレーダーは Solana ネットワークが力強く成長していると考え、投資する傾向があるかもしれません。 2 番目のニュースを読んだ後、トレーダーは利益にもかかわらず投資を躊躇したり、投資をやめたりするかもしれません。
12) コントロールの幻想
トレーダーは市場の結果に対する自分たちの影響力を過大評価し、過剰なリスクテイクにつながります。
たとえば、トレーダーは「Fartcoin」と呼ばれるトークンの値動きを何時間もかけて研究し、完璧な市場タイミング戦略を発見したと考えるかもしれません。この「洞察」に基づいて、彼らは取引の結果をコントロールできるという誤った信念のもと、ポートフォリオの大部分を賭ける可能性があります。
このコントロールの錯覚は、強気相場のときに特に顕著です。暗号通貨市場全体が上昇傾向にある場合、ほとんどのトークンもそれに伴って成長します。トレーダーは成功の原因を市場全体の動きではなく、自分の能力に帰している可能性があります。たとえば、「私のテクニカル分析のおかげで、このアルトコインが今日 30% 上昇することはわかっています」と自信を持って言うかもしれませんが、実際には、この成長は市場全体の傾向の結果にすぎない可能性があります。
個人的に、私はテクニカル分析をまったく信じていません。なぜなら、市場の本当の推進力はニュースであり、あなたが引く「目に見えない線」ではないことが何度も証明されているからです。
13) クラスタリング錯視
トレーダーは、ランダムな市場データの中に存在しないパターンを見つけて、誤った戦略を開発します。
典型的な例は次のとおりです。暗号トレーダーは、特定のコインの価格が 5 日間連続で上昇していることに気づき、この短期的なパターンに基づいて、強気トレンドが形成されていると信じ、その資産に多額の投資を行うことを決定します。ただし、この 5 日間の上昇は完全にランダムであり、実際の傾向を表すものではない可能性があります。
この例は、集約錯視の中核を明らかにします。
トレーダーは、データの小さなサンプル (5 日間の値動き) のパターンを認識します。
彼らは、より広範な市場の状況や長期的なデータを無視して、パターンに意味を付加します。
投資決定は、市場の変動がランダムである可能性を考慮せず、このパターンが継続するという前提に基づいています。
暗号通貨取引の非常に不安定な環境では、価格はさまざまな要因により激しく変動します。短期的なランダムな価格変動を意味のあるトレンドと誤解すると、不適切な投資判断につながる可能性があります。
正直に言うと、私たちは皆そこにいたことがあります。でも結局のところ、分析は何らかの根拠に基づいていなければなりませんよね？
14) ネガティブバイアス
トレーダーは取引や戦略のマイナス面に注目する傾向があり、機会を逃す可能性があります。
例: あるトレーダーが過去数か月間非常に好調な取引を行っており、ほとんどの取引でプラスのリターンがあったとします。しかし、ある日、規制に関するネガティブなニュースにより市場が急落し、大きな損失を被りました。
全体的なパフォーマンスは引き続き良好でしたが、トレーダーはネガティブな経験に過度に集中してしまい、次のような結果になりました。
慎重になりすぎると、市況が改善したとしても潜在的な利益の機会を逃してしまいます。
同様のネガティブな出来事を常に予測しており、そのためポジションを時期尚早に売却したり、逆指値注文を多用したりする。
市場の前向きな指標や良いニュースを無視し、潜在的な脅威や逆風だけに焦点を当てます。
このバイアスは、以前は強気だった資産を売却する一部のトレーダーにも現れます。彼らは自分の決定を正当化しようとして恐怖を煽り（FUD）始め、資産がこれ以上上昇しないことを期待するかもしれません（結局のところ、彼らはすでに売ってしまったのですから）。
15) 自己帰属バイアス
トレーダーは、トレードの成功は自分の能力のせい、トレードの失敗は外部要因のせいだと考え、それによって学習や改善が妨げられます。
典型的な例は、トレーダーがビットコインを 80,000 ドルで購入し、105,000 ドルで売却して、かなりの利益を得たというものです。彼はこの成功は彼の優れた市場分析とトレーディングスキルのおかげであると考えています。しかし、同じトレーダーがイーサリアムを3,500ドルで購入し、価格が3,000ドルに下落したとき、同氏は損失は市場操作、予期せぬ規制ニュース、または「クジラ」売りのせいだと主張した。
この現象は、Crypto Twitter (CT) でほぼ毎日見られます (ヒント: 毎日です!)。
16) 後知恵バイアス
トレーダーは過去の出来事が実際よりも予測可能であると信じており、そのため将来の予測を過信してしまう可能性があります。
たとえば、トレーダーは2025年1月初旬にソラナ（SOL）を200ドルで購入しました。 1月中旬までに、価格は250ドルまで上昇した。同トレーダーは振り返って、「ソラナが25％上昇することは分かっていた。市場センチメントとテクニカル指標は非常に明白だった」と考えた。
これは後知恵バイアスのいくつかの特徴を反映しています。
トレーダーらはソラナの価格変動を予測する能力を過大評価していた。
暗号通貨市場、特にソラナのようなアルトコインの固有のボラティリティを無視します。
全体的な市場状況や特定のニュースイベントなど、価格上昇に影響を与える外部要因は無視します。
このバイアスにより、次のような結果が生じる可能性があります。
将来の取引に対する過信
潜在的なリスクや反対の指標を無視する
仮想通貨ポートフォリオを効果的に多様化できていない
3. 取引中に経験した問題
こうしたバイアスは私のトレードプロセスによく現れます。こうしたバイアスの存在を認識することで、自分の取引行動をよりよく振り返り、戦略を改善することができます。
1) ランダム強化
時々、アマチュアトレーダー（私のような）が連続して大きな利益を上げることができる一方、経験豊富なトレーダーは連敗することがあります。この状況は本質的には運次第ですが、トレーダーはそれが自分の能力によるものであると誤って信じたり、逆に自分の能力に重大な疑問を抱いたりして、ランダムな強化の心理的な罠に陥る可能性があります。
ランダムな重いポジショニングは、トレーダーの間で非常に一般的な破壊的な心理現象です。この現象は、トレーダーが自分の能力を誤解し、判断を曖昧にし、自信過剰または極度の自信喪失につながる可能性があります。問題は、初心者が利益を得る簡単な方法を見つけたと誤って信じてしまう可能性がある一方で、ベテランは自分のスキルや取引計画に疑問を持ち始め、さらには取引知識体系全体を揺るがす可能性があることです。
私がよく犯す間違いの例:
私の取引日は、$TIA の大幅な利益から始まるとします。これはどの資産でも起こる可能性がありますが、一般に、最初に大きな利益が出ると自信過剰になり、明確な取引ロジックなしで頻繁に取引を開始する可能性が高くなります。
私の考えは次のとおりです。「とにかくたくさん稼いだので、今はより大きなリスクを取ることができます。お金を失っても問題ありません。今は自分の『自由なお金』で賭けているからです。」
この考え方の欠陥がわかりますか?
確率的強化により、トレーダーは市場のランダム性を無視し、短期的な成功はもっぱら自分の能力によるものであると誤って信じ込むことができ、厳密な戦略を持たずによりリスクの高い意思決定を行うことになります。この考え方は次のような事態を引き起こす可能性があります。
市場リスクを無視して頻繁に取引しましょう。
自分のスキルを過大評価し、潜在的な危険信号を無視します。
市場が変化すると多額の損失が発生する。
2) 逃すことへの恐怖 (FOMO)
FOMOについては誰もがよく知っています。ソーシャルメディア、ニュース、群集心理により、私たちは今すぐ行動すれば大儲けできるという考えに取り憑かれ、そこからパニック取引が始まります。 FOMOからのトレードでは合理性や合理性が失われます。
率直に言って、私はクリプトツイッター（CT）でほぼ毎日この感情を感じています。 「月へ飛びたい」と考えているトークンが常に存在します。
かつて読者が私に手紙を書いてこう言いました。
「私は2019年から休暇を取っていません。1週間休暇を取ると、私がいない間に市場が急騰してしまうと感じるからです。多くの人が同じような感情を持ち、FOMOのせいで人生を十分に楽しむことができないと思います。」
悲しく聞こえるかもしれませんが、それは理解できます。この感情は、市場に完全にコミットしていないとき、または弱気相場の緩和中に特に強くなります。
緑の日に FOMO を感じた場合は、赤の日までに弾がなくなっている可能性があります。 どうしてもFOMOが必要な場合は、株価が赤字になる日を選びましょう。
3) 復讐取引
この種の取引はトレーダーの財務状況に非常に悪影響を及ぼし、損失をさらに悪化させることがよくあります。
今週あなたの取引が順調に進み、安定した利益を上げたとします。しかし、週末になると、突然すべての利益などが失われます。
その後の反応は「復讐心」の一つでした。
復讐の対象は市場そのものだ。そのため、損失をできるだけ早く取り戻そうとし、狂ったようにジャンクコインを取引し、しばしば許しがたい間違いを犯します。
私は復讐取引を次のように定義しています: 1 回の取引で負けた後、複数の低品質の取引で損失を取り戻そうとすること。
提案：
品質を優先し、すぐに結果を求めないでください。良い取引機会を見つけるには時間がかかりますが、感情に駆られて急いではいけません。
取引を一時停止し、戦略を再評価してください。損失を被った後は、立ち止まって何がうまくいかなかったのかを振り返ってください。取引を分析してどこが間違っていたのかを特定することは、今後同じ間違いを犯すことを避けるのに役立ちます。 CoinMarketMan や TradeStream などのツールは、取引データの記録と分析に役立ちます。
助けを求めてください。損失とリベンジトレードのサイクルから抜け出すのに苦労している場合は、メンターやコーチを見つけることを検討してください。これらは貴重なガイダンスを提供し、より効果的な取引戦略を開発するのに役立ちます。
4) ギャンブル心理学
まず、私たち全員が多かれ少なかれギャンブラーであることを認めましょう。
トレーディングの本質は計画、厳格な規律、継続的な学習ですが、一部のトレーダーはそれをギャンブルとみなしています。ギャンブル精神を持つトレーダーは、適切な取引戦略を確立することを考慮せず、運に頼って好きなように取引することがよくあります。彼らは「賭け」に勝ったときのアドレナリンラッシュに駆り立てられ、組織的な操作を完全に無視しています。
このギャンブル精神は、初心者のトレーダーだけでなく、無料で何かを手に入れようとする一部のプロのトレーダーにもよく見られます。
ギャンブル心理により、トレーダーは慎重な検討なしに衝動的な決定を下し、最終的には避けられない損失や感情的な衰弱につながります。
5) 群れの本能
群集心理は心理学の分野で重要な問題です。トレーディングにおける群集心理は、失敗への恐怖に基づいていることがよくあります。その結果、トレーダーは包括的な市場分析を行うのではなく、グループの決定に依存することがよくあります。この依存は、パニック取引、不合理な操作、そして最終的には損失につながる可能性があります。
トレーダーとして成功するには、常に自分の精神状態に注意を払う必要があります。この単純な公式は、あなたのトレーディングの旅の指針となるはずです:「合理的分析 > 群集行動」。
群集心理の例:
アンセムが新しいコインについてツイートしたとします。すぐに、トークンの価格が高騰し始めました。すぐに、暗号分野の他のオピニオンリーダーもこのトークンについて議論し始めました。グループ全員が来ているので、安心して流れに身を任せることができます。ただし、十分に警戒していないと、最終的に「打ちのめされた」ときに損失を被る可能性があります。これはいつものことです。
