著者：ウェンザー、Odaily Planet Daily

伝統的な金融大手と暗号資産プラットフォームの争いが再び勃発し、今回の主役は米国の2つの業界大手、すなわち「投資銀行のリーダー」として知られるJPモルガン・チェースと、老舗の暗号資産取引所ジェミニです。北京時間7月26日午前2時頃、ジェミニの共同創業者であるタイラー・ウィンクルボス氏は、自身の過去の発言を理由にJPモルガン・チェースがジェミニへのデータサービス提供を拒否し、これを不正競争に利用して金融テクノロジー企業や暗号資産プラットフォームを抑圧しようとしていると激しく非難する声明を公開しました。このニュースが報じられると、暗号資産業界の多くの人々は、「オペレーション・チョークポイント2.0」による暗号資産企業への打撃を改めて思い起こしました。Odaily Planet Dailyは、読者の皆様の参考として、この記事でジェミニの「金融迫害2.0」について簡単に整理します。

ジェミニ、再びJPモルガンに「絞め殺される」：銀行データが競争上のツールとなる時

伝統的な金融と暗号資産業界の交差点として、ユーザーデータは常に従来の銀行と暗号資産プラットフォームの最優先事項でした。結局のところ、KYC情報がより包括的であればあるほど、ユーザーのリスク選好、資産規模、さらにはセキュリティレベルに応じた保護設定がより多く設定され、ユーザーのポートレートがより明確になり、プラットフォームビジネスの利便性も向上するでしょう。

今回のジェミニとJPモルガンの争いの焦点は銀行データです。

マスク氏がTwitter買収後、プラットフォームAPIインターフェースを収益源の一つとして活用し、Redditも顧客や第三者にプラットフォームデータへのアクセス料を請求していたように、「データビジネス」は常にプラットフォーム経済の一部でありながら、その所有権は不明確でした。7月20日、ジェミニの共同創業者であるタイラー・ウィンクルボス氏が「JPモルガン・チェースは、サードパーティプラットフォームであるPlaidを通じてジェミニから銀行データへの無料アクセス権を剥奪し、代わりにフィンテック企業に高額なデータアクセス料を請求した」と批判したことを受け、米国大手銀行であるJPモルガン・チェースは当然のことながら、ジェミニに対し「死亡通知」を直接発し、「『オペレーション・チョークポイント2.0』でジェミニの顧客資格を取り消した後、再びジェミニを顧客として受け入れる計画を中止した」と述べました。

バンク・オブ・アメリカが一部の仮想通貨企業や新興テクノロジー企業への銀行金融サービスの提供を拒否した前回の「オペレーション・チョークポイント2.0」と同様に、今回のJPモルガン・チェースによる作戦も、伝統的な金融大手による暗号プラットフォームへの一方的な弾圧であることは間違いありません。ここで、人々を青ざめさせるこの「業界弾圧」について簡単に振り返ってみましょう。

「オペレーション・チョークポイント2.0」再考：銀行業界が仕掛けた「暗号資産窒息作戦」

2023年、仮想通貨の冬の到来と自らの業績不振の影響で、シリコンバレー銀行、シルバーゲート銀行、シグネチャー銀行など、仮想通貨に友好的な銀行が相次いで破綻しました。業界関係者の中には、この動きはバイデン政権が銀行に対し、仮想通貨企業との取引関係を断つよう圧力をかけていることが影響している可能性があると指摘する声もあります。

その後、「オペレーション・チョークポイント2.0」の活動は徐々に闇から姿を現しました。

a16zの創設者であるマーク・アンドリーセン氏は、かつてジョー・ローガン・エクスペリエンスのポッドキャストで、次のように明らかにしました。「オペレーション・チョークポイント2.0は、主に政府の政敵や人気のないスタートアップテクノロジー企業を標的としています。過去4年間で、30人以上のテクノロジー企業の創設者の銀行口座が閉鎖されました。明らかに、これは孤立した事例ではありません。」この件は後にマスク氏によって転送され、共有されました。

2022年12月、JPモルガン・チェースとの業務連絡の後、Frax Financeの創設者であるサム・カゼミアン氏も次のように回答しました。「疑わしい活動は確認されていませんが、暗号資産業界の関係者は銀行サービスのセキュリティ確保において多くの課題に直面しています。」

具体的には、銀行の「サービス拒否」行為には明確な理由がないことが多いものの、その結果は極めて深刻です。影響を受けた企業は、少なくとも銀行口座を開設できなくなり、最悪の場合、資金移動が制限されます。中には存続の危機に直面する企業もあります。現代の金融システムが避けて通れない銀行業界の前では、企業も個人も蟻のように、その強固な金融覇権に抵抗できないのです。

この行動は、トランプ大統領の政権獲得の布石ともなったことは特筆に値します。a16zの創設者であるマーク・アンドリーセン氏は次のように述べています。「だからこそ、私たちは最終的にトランプ氏を支持するのです。完全に合法的な企業が、不適切な規制手続きのために米国政府から制裁を受けるような世界には、私たちは生きていけないのです。」

今年3月7日、トランプ大統領はホワイトハウスで開催された暗号資産サミットで、暗号資産業界に対する「オペレーション・チョークポイント2.0」攻撃を終結させると公に表明しました。これは、バイデン政権下で行われた「金融迫害」の段階的な終結と見なされていました。

JPMの常軌を逸した策略：データビジネスを利用して「米国消費者金融保護法」を回避する

ジェミニとJPMの争いのもう一つの焦点は、ジェミニの共同創設者であるタイラー・ウィンクルボス氏が言及した「消費者金融保護法」です。

2024年、米国議会が2010年に制定した休眠中の法的権限に基づき、米国消費者金融保護局（CFPB）は「個人金融データ権利に関する最終規則」を公布した。この規則は、金融機関、クレジットカード発行会社、その他の金融サービス提供者に対し、消費者の要請に応じて個人金融データのロックを解除し、別のサービス提供者に無料で移転することを義務付け、消費者が銀行口座、クレジットカード、モバイルウォレット、決済アプリ、その他の金融商品に関連するデータ（取引情報、口座残高情報、決済開始に必要な情報、今後の取引情報へのアクセスまたは第三者への承認を含む）にアクセスし、共有できるようにする。法案には、「金融サービス提供者はこれらの情報を無料で提供しなければならない」と明記されています。

この措置は、競争と消費者の選択肢を促進することで、決済、信用、銀行市場における融資コストを削減し、顧客サービスを向上させることを目的としていましたが、客観的には、暗号通貨取引所などのプラットフォームがユーザーの銀行データやその他の情報に無料でアクセスできるようになったという側面もあります。そして今、JPモルガンの解決策は「ユーザーデータが欲しい？ もちろん、お金を払ってください！」というものです。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙は以前、この記事を掲載しました。

米国の銀行業界が仮想通貨業界に対して悪意を示すのは今回が初めてではなく、今後も続くことは間違いありません。最近、全米銀行協会（ABA）をはじめとする銀行・信用組合業界団体は共同で、米国通貨監督庁（OCC）に対し、Circle、Ripple、Fidelity Digital Assetsといった仮想通貨企業からの銀行免許申請の審査を一時停止するよう要請しました。その理由は、「これらの申請は透明性に欠け、公的な審査基準を満たしておらず、銀行システムに深刻な法的リスクをもたらす」というものです。

仮想通貨銀行Custodia Bankの創設者であるCaitlin Long氏は、声明を発表し、信託免許が銀行の資本要件の10～15%に過ぎない場合、それを事実上の銀行免許（融資とFRBマスター口座の取得を含む）として使用できるかどうかという問題は、法的手続きに持ち込まれる可能性が高いと述べました。しかし、彼女は次のようにも指摘した。「銀行協会の抗議活動への反応は非常に興味深い。彼らが懸念している状況が最終的に現実のものとなった場合、銀行はなぜ信託会社に直接転換し、資本要件と監督を大幅に緩和した上で既存事業を継続しないのだろうか？」

ベンチャーキャピタル会社パラダイムの政府関係責任者であるアレクサンダー・グリーブ氏は、この共同書簡に対し、「銀行と信用組合はほとんどの問題で意見が一致することは滅多にありません。しかし、ある点については一致しているようです。それは、最終的に仮想通貨業界からの厳しい競争に直面することになるということです」と述べた。

結論：銀行業界と仮想通貨プラットフォームの戦いはすでに始まっている

ジェミニ銀行とJPモルガン銀行間の「ユーザーデータ」紛争がどのような結末を迎えるにせよ、銀行業界と仮想通貨プラットフォームの戦いが暗黒から明暗へと移行したことは間違いありません。ステーブルコイン法、CLARITY法、そして反CBDC監視国家法が成立した後、越境決済、日常生活、商業的受容などにおける両者の競争は白熱する局面を迎えることになるだろう。その時、銀行業界は暗号資産プラットフォームを脅迫し続けるのか、それとも暗号資産プラットフォームが銀行業界を転覆させるのか。この論争の行方は、トランプ大統領の強硬な政策に依然左右されるかもしれない。