著者: ウェイリン、PANews

トランプ一家の暗号通貨界での計算はますます大きくなっている。 5月27日夜、トランプ・メディア・テクノロジー・グループは、ビットコインを同社の財務資産に含めるために最大25億ドルの資金調達計画を開始すると発表した。同社は約50の機関投資家と引受契約を締結しており、約15億ドルの普通株と10億ドルのゼロクーポン転換社債を発行して資金調達を行う予定で、転換社債の転換価格は35％のプレミアムに相当する。

トランプ・メディア・テクノロジーが5月27日に提出した公式文書によると、この資金は既存の現金、現金同等物、投資資産とともに、同社のバランスシートの重要な構成要素であるビットコインの購入に充てられるという。 2024年第1四半期末現在、これらの資産は合計7億5,900万ドルに達しました。

報道を否定した上で正式発表が行われ、株価は1日で10.38%下落した。

「我々はビットコインを経済的自由のための究極のツールだと考えており、トランプ・メディアは今や仮想通貨を資産の重要な一部に据えている」とトランプ・メディアのCEO兼会長であるデビン・ヌネス氏はプレスリリースで述べた。 「これは当社にとって初の重要な買収であり、この投資は、多くのアメリカ人とアメリカ企業が直面している問題である金融機関における嫌がらせや差別と戦う上で当社を支援するとともに、Truth SocialおよびTruth+プラットフォームにおけるサブスクリプション決済、ユーティリティトークン、その他計画されている取引の相乗効果を生み出すことになるでしょう。」

資金調達は5月29日頃に完了する見込みだ。Crypto.comとAnchorage Digitalがビットコイン保管庫の保管サービスを提供し、Yorkville SecuritiesとClear Streetが今回の募集の主たる募集代理人を務める。 Cantor Fitzgerald & Co. が財務顧問を務めました。

このニュースの影響を受けて、同社の株価は市場が開く前に一時上昇したが、その後、取引開始後に下落に転じ、取引終了時点で日中の下落率は10.38%に達した。株価は今年31％下落した。ビットコインの価格は一時11万ドルを超え、市場の反応はまちまちだった。

注目すべきは、5月27日早朝、フィナンシャル・タイムズが匿名の情報筋6人の話を引用し、トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループが株式売却を通じて30億ドルを調達し、ビットコインなどの仮想通貨に投資する計画だと報じたことである。同社は声明で「フィナンシャル・タイムズの愚かな記者たちは、さらに愚かな情報源に耳を傾けていた」と述べ、これを強く否定した。

フィナンシャル・タイムズは先に、この株式は5月23日の取引終了時に市場価格で売却される予定だと報じていた。同日、トランプ・メディア（DJT）の株価は25.72ドルで取引を終え、前日比4.6%上昇した。 5月23日現在、トランプ・メディアの時価総額は57億ドルだった。

トランプ・メディア＆テクノロジー・グループは、米国大統領トランプが所有する企業です。 2024年12月17日現在、トランプ氏は株式の52.9%を保有している。同社は2020年12月11日に登録・設立され、その3つの主要ブランドにはTruth Social、Truth+、Truth.Fiが含まれます。 12月20日時点で、トランプ大統領は自身のメディア企業の株式約40億ドル分を、長男のドナルド・トランプ・ジュニア氏が管理する信託に移管していた。米証券取引委員会（SEC）に提出された文書によると、トランプ大統領は以前、トランプ・メディア＆テクノロジー・グループの筆頭株主で、約1億1500万株を保有していた。移転後、彼は直接株式を保有することはなくなり、信託の唯一の受益者となる。ドナルド・トランプ・ジュニアはトランプ・メディアの取締役も務めている。

マイクロストラテジーの例に倣い、トランプ版「ビットコイン金庫」モードが始動

トランプ・メディア・テクノロジーのこの動きは、マイクロストラテジー（現在はストラテジーに社名変更、中国名はマイクロ・ストラテジー）の「ビットコイン準備金」戦略を模倣したものと広く見られている。マイケル・セイラー氏が率いるストラテジーは、2020年からビットコインの購入を継続し、株式や転換社債、優先株といった金融商品の発行を通じて資金を調達してきた。ビットコインの保有量を増やすことが同社の中核戦略となっている。ストラテジーの最新開示によると、5月26日時点で同社は総額406億1,000万米ドルで合計580,250BTCを購入した。平均購入価格は69,979ドルとなり、70,000ドルの水準に近づいた。

市場ではこの戦略についてさまざまな解釈があります。支持者らは、この戦略のレバレッジリスクの高さについて懸念されることは多いものの、データはそのような懸念が根拠がないことを示すと述べている。ストラテジーの総負債は82億ドルですが、負債金利はわずか0.421％ 、年間利息費用はわずか3,400万ドルであり、優先株の配当と合わせると、全体的なレバレッジコストは極めて低くなります。批評家たちは、このモデルの本質は、ビットコインのポジションを「積み上げる」ために継続的な資金調達と株主資本の継続的な希薄化に頼ることだと考えています。市場のセンチメントが逆転するか、mNAV（現在の株価と保有するビットコインの価値の比率を表す）が1.0を下回ると、ビットコインは崩壊するでしょう。

金融サービスと暗号通貨企業に変貌を遂げた大統領一家は、資本をめぐる大勝負に出る

前四半期、トランプ・メディアは広告などからわずか82万ドルの利益を上げ、3,200万ドルの損失を出した。

今回の最大25億ドルの資金調達計画は、トランプ・メディア・テクノロジーが暗号化分野に徐々に深化していく戦略における重要な一歩となる。 4月に、このメディア企業は株主への手紙の中で、ユーティリティトークンを検討する計画を明らかにした。 「Truth Digital Wallet」のユーザーは、このトークンを使って「Truth+のサブスクリプション料金」を支払うことができ、将来的には「Truth Socialエコシステム内の他の製品やサービス」の支払いにも使用される可能性があります。

3月24日、トランプ・メディア＆テクノロジー・グループは、仮想通貨取引所Crypto.comと、上場投資信託や関連商品のシリーズ立ち上げで協力する拘束力のない契約を締結したと発表した。これらのETFには、エネルギーなどさまざまな業界を網羅する米国製造業に特化した証券に加え、デジタル資産も含まれると予想されている。規制当局の承認を条件に、今年後半に発売される予定だ。

トランプ・メディア・テクノロジー・グループは今年1月に早くもTruth.Fiを立ち上げ、暗号通貨投資への参入を計画していた。この新事業は、7億ドルを超える現金準備金のうち最大2億5000万ドルを、従来の投資手段、個別管理口座（SMA）、上場投資信託（ETF）、ビットコイン、および「類似の暗号通貨または暗号通貨関連証券」に投資することを承認されている。

公式発表によれば、これらのSMAはチャールズ・シュワブとの協力で開発され、同社はTruth.Fiの投資と戦略に関する広範なアドバイスも提供する予定だ。これらのツールと製品は、米国の成長、製造、エネルギー企業への投資、およびパトリオット経済の強化に役立つ投資に重点を置くと予想されます。

トランプ・メディア・テクノロジー・グループの最近の動きは、米国の規制と暗号化政策の変化を反映している。今年3月6日、トランプ米大統領はビットコインを米国の戦略準備金に含めることを発表する大統領令に署名した。さらに、5つのデジタル通貨（ビットコイン、イーサリアム、リップル、SOL、ADA）を政府の資産準備金に組み込む「米国デジタル資産準備金」の設立を発表し、米国が「世界の仮想通貨の中心地」となることを保証すると改めて強調した。

一般的に、トランプメディアは、この大規模な資金調達とビットコイン準備戦略を通じて、メディア、金融サービス、暗号資産を統合した新しい「トゥルースソーシャルエコシステム」を構築するという目標に向かって進んでいます。しかし、この一連の措置が暗号通貨業界に前向きな推進力をもたらすのか、それともワシントンの政治的渦に巻き込むことになるのかは、市場と時間の経過とともにさらに検証される必要がある。