캐시 우드와의 대화에서 얻은 2026년 그녀의 큰 계획에 대한 8가지 통찰.

심층 분석 요약: 이 글은 베테랑 투자자 피터 디아만디스가 ARK Invest의 설립자 캐시 우드와 나눈 "2026년 빅 아이디어" 보고서에 대한 심층적인 대화를 요약한 것입니다. 이 글의 핵심 메시지는 인공지능, 로봇공학, 에너지 저장, 블록체인, 그리고 멀티오믹스 시퀀싱 플랫폼이 전례 없는 기하급수적 융합을 겪고 있는, 125년에 한 번 있을 법한 기술적 변곡점에 우리가 서 있다는 것입니다.

저자는 비트코인 가격이 150만 달러까지 치솟을 것이라는 전망을 재차 강조할 뿐만 아니라, 하늘 위의 데이터 센터, 원자력 발전의 재부상, 자율주행이 자동차 산업을 근본적으로 뒤흔들 것이라는 점 등 최첨단 트렌드까지 심층적으로 분석합니다. 웹3 투자자와 기술 기업가에게 이 책은 향후 5년간 자본을 운용하고 실행에 옮기는 방법에 대한 실용적인 지침서입니다.

전문은 다음과 같습니다.

방금 ARK Invest의 창립자 겸 CEO인 캐시 우드와 함께 그들의 '2026년 빅 아이디어' 보고서를 살펴보는 놀라운 WTF 팟캐스트 에피소드를 마쳤습니다.

진정으로 주목할 만한 대화는 바로 이런 종류입니다. 다보스 포럼에서 들리는 불안감이나 기존 언론을 뒤덮는 종말론적인 비관론이 아닙니다. 세계에서 가장 뛰어난 자본 배분자들이 실제 자금과 실제 모델, 그리고 흔들림 없는 확신을 가지고 투자하는 곳이 바로 여기입니다.

메리 미커의 전설적인 "인터넷 트렌드 보고서"를 기억하시나요? 그 보고서는 한 세대의 기술 투자자들에게 "바이블"과 같은 존재였습니다. 이제 캐시의 "빅 아이디어" 슬라이드가 그 역할을 이어받았다고 할 수 있습니다. 하지만 중요한 차이점이 있습니다. 미커는 과거의 일을 되짚어보는 반면, 캐시는 라이트의 법칙을 활용하여 향후 5년을 예측합니다.

그건 용기가 필요한 일이죠. 그리고 그녀는 놀라운 정확성을 꾸준히 보여왔습니다.

우리 대화에서 얻은 가장 중요한 여덟 가지 통찰을 정리해 드리겠습니다.

참고: 캐시는 제가 설립한 풍요 정상회의(Abundance Summit)의 교수진이었습니다. 그녀와 같은 리더들은 통찰력 있는 의견이 주류가 되기 몇 년 전에 이를 공유합니다. 다음 달에 열리는 2026년 정상회의 참가 신청이 거의 마감되었습니다. 자세한 내용을 확인하고 신청하려면 클릭하세요.

전 세계 GDP 성장률 1/7%라는 "특이점".

이 숫자는 당신을 밤잠 못 이루게 할 겁니다. 물론 긍정적인 의미에서요.

ARK는 세계 실질 GDP 성장률이 2030년까지 7%에 달할 것으로 전망합니다. 이는 지난 125년간 정체되어 온 3% 성장률의 두 배가 넘는 수치입니다. 캐시는 이 수치조차 보수적인 추정치라고 생각합니다.

역사를 되돌아보면, 1500년부터 1900년까지 세계 GDP 성장률은 약 0.6%였습니다. 이후 철도, 전화, 전기, 내연기관의 발명으로 인해 그 후 150년 동안 성장률은 5배 증가하여 3%에 이르렀습니다.

현재 우리는 로봇공학, 에너지 저장, 인공지능, 블록체인, 멀티오믹스 시퀀싱이라는 다섯 가지 융합 플랫폼을 보유하고 있습니다. 각 플랫폼은 그 자체로도 기하급수적인 성장 잠재력을 지니고 있으며, 이 플랫폼들이 결합될 때 기계적인 속도로 완전히 새로운 산업을 창출하고 있습니다.

최근 제가 '문샷츠' 쇼에서 일론 머스크에게 이 문제에 대한 의견을 물었을 때, 그의 견해는 훨씬 더 급진적이었습니다. 그는 GDP가 2년 안에 5배 증가하고 10년 안에 세 자릿수 성장을 달성할 것이라고 예측했습니다.

다보스 포럼에 모인 회의론자들, 즉 80%에 달하는 불신자들은 125년이라는 시간의 흐름 속에서 형성된 경험에만 갇혀 있습니다. 과거에 대한 그들의 견해는 옳을지 모르지만, 미래에 대한 그들의 판단은 치명적으로 잘못될 것입니다.

2/ 데이터 센터가 궤도로 이전하고 있습니다.

6개월 전만 해도 우주 데이터센터에 대해 이야기하는 사람은 아무도 없었습니다. 하지만 지금은 모두가 우주 데이터센터에 대해 이야기하고 있습니다.

바로 여기에 그 의미가 있습니다. 일론 머스크의 스페이스X와 xAI 합병 계획은 단순히 로켓이나 챗봇에 관한 것이 아닙니다. 지구보다 태양광 패널 효율이 6배나 높은 우주 공간, 즉 가장 적합한 장소에 21세기형 컴퓨팅 인프라를 구축하려는 계획입니다.

재사용 로켓의 비용 곡선이 급격히 하락하고 있습니다. 라이트의 법칙은 여전히 변함없이 적용되고 있는데, 생산량이 두 배로 늘어날 때마다 비용은 일정한 비율로 감소합니다. 산업용 로봇 분야에서는 생산량이 두 배로 늘어날 때마다 비용이 50%씩 감소합니다.

하지만 데이브는 대부분의 분석가들이 간과하는 점을 지적합니다. 근본적인 제약 조건은 더 이상 로켓 발사가 아니라 칩 제조에 사용되는 모래, 전력 공급, 그리고 GPU 가치 사슬 내의 수익 구조라는 것입니다. TSMC가 50%, NVIDIA가 80%를 가져갑니다. 일론 머스크는 이 모든 것을 우회하기 위해 자체 파운드리를 건설할 계획을 조용히 세우고 있습니다.

막대한 발사 비용, 수직 통합형 칩 제조, 그리고 무한한 태양 에너지를 결합하면 상상하기 어려울 정도의 연산 능력을 얻게 됩니다.

로켓, 인공지능, 에너지, 제조 등 모든 분야가 통합되는 이 거대한 융합은 개별적인 사고방식을 버리고 시스템적인 사고방식을 도입할 때 나타나는 현상입니다.

3/ 인지의 상품화

이 차트는 "빅 아이디어" 보고서 전체에서 가장 중요한 차트입니다.

지난 1년 동안 추론 비용은 99% 감소했습니다. 소프트웨어 비용은 91% 감소하여 백만 토큰당 3.50달러에서 0.32달러로 줄었습니다.

이 점을 신중하게 고려해 주십시오. 지능 개발 비용의 하락세는 인류 역사상 그 어떤 기술 발전보다도 빠르게 진행되고 있습니다.

인공지능 에이전트의 작업 신뢰도는 2025년까지 5배 증가하여, 안정적인 자율 작동 시간이 현재 6분에서 31분으로 늘어날 것입니다. 완벽하지는 않지만, 80%의 성공률은 만약 사람이 담당했다면 진작에 해고했을 수준입니다. 하지만 우리는 지금 가장 가파른 성장 곡선의 정점에 서 있습니다.

바로 여기서 제본스의 역설이 등장합니다. 어떤 것의 가격이 떨어지면 수요는 폭발적으로 증가한다는 것이죠. 우리는 인공지능 사용이 줄어드는 미래가 아니라, "너무 저렴해서 측정할 필요조차 없는" 스마트 시대로 향하고 있는 것입니다.

모두가 묻는 질문: 가격이 0에 가까워지면 OpenAI, Anthropic, 그리고 주요 연구소들은 여전히 수익을 유지할 수 있을까?

캐시의 소비자 분석가들은 이미 균열을 포착했습니다. 오픈AI는 페이스북보다 3배나 높은 60달러(1,000회 노출당 비용)의 광고를 계획하고 있는 반면, 제미니는 구글의 자금 지원을 받아 개발 비용을 충당할 수 있어 시장 점유율을 확보하기 위해 속도를 늦출 수 있습니다.

경쟁은 이미 시작되었지만, 이제 막 시작되었을 뿐입니다.

4/ 미·중 인공지능 냉전

중국은 이미 오픈소스 AI 분야에서 일찌감치 우위를 점했습니다. 그리고 이것이 바로 우리가 "어쩔 수 없이" 이뤄낸 결과입니다.

상황은 이렇습니다. 지적 재산권 문제로 인해 미국 기업들이 중국에 소프트웨어 판매를 중단했습니다. 그 결과, 중국은 자체 시스템을 구축하고 모든 것을 오픈소스로 공개했습니다. DeepSeek, Qwen 등의 모델들은 이제 미국의 최고 수준 폐쇄형 연구소들과 경쟁할 수 있는 수준에 이르렀습니다.

딥시크의 사례는 경각심을 일깨워주는 계기가 되었습니다. 샘 알트만과 젠슨 황은 딥시크 알고리즘의 지능을 인정했고, 이는 미국 연구소들이 딥시크에서 얻은 통찰력을 자신들의 모델에 접목할 수 있는 기회를 제공했습니다.

하지만 여기에는 더 근본적인 문제가 있습니다. 앤트로픽과 오픈AI 내부에서 핵심 알고리즘 연구에 실제로 참여하는 사람의 수는 극히 적습니다. 모든 연구를 폐쇄적인 환경에 가두면 아이디어의 흐름이 억제됩니다. 중국의 14억 인구가 오픈소스 분야에서 끊임없이 실험하고 있는 상황에서, 비록 일부 혁신이 위험할지라도 혁신의 속도는 훨씬 더 빠를 것입니다.

한편, 중국은 시진핑 주석이 "신형 생산성"이라고 부르는 분야에 GDP의 40%를 투자하고 있습니다. 또한 미국이 단 한 개도 건설하지 않은 반면, 중국은 28개의 대형 원자로를 건설 중입니다. 생명공학 분야의 임상 시험 역시 중국이 서방 국가들을 앞지르고 있습니다.

이건 두려움의 문제가 아니라 경쟁의 문제입니다. 경쟁은 양쪽 모두를 발전시킵니다.

다행인 점은 오픈 소스가 양방향으로 흐른다는 것입니다. 우리는 중국이 만든 것을 사용할 수 있고, 그들도 우리가 만든 것을 사용할 수 있습니다. 결과는 애플리케이션 계층에서 결정될 것이며, 틱톡을 제외한 모든 영역에서 실리콘 밸리가 여전히 애플리케이션 계층을 지배하고 있습니다.

5/ 비트코인의 다음 큰 움직임

캐시의 낙관적인 예측: 비트코인 하나의 가격은 2030년까지 150만 달러에 도달할 것이다.

논거는 다음과 같습니다. 금은 지난 1년 동안 매우 뛰어난 성과를 보이며 24개월 만에 가치가 두 배로 올랐습니다. 역사적으로 금은 일반적으로 비트코인보다 높은 수익률을 기록했습니다. 세대 간 부의 이전이 가속화됨에 따라 젊은 세대는 실물 금괴보다는 "디지털 금"에 자산을 투자할 가능성이 더 높습니다.

10월 10일 바이낸스의 소프트웨어 오류로 발생한 급락 사태로 280억 달러 규모의 레버리지 포지션이 증발했습니다. 하지만 이제 디레버리징은 대부분 완료되었고, 시장이 안정될 전망입니다.

하지만 더 심층적인 통찰은 디플레이션에 대한 헤지 수단이라는 점입니다. 대부분의 사람들은 비트코인을 인플레이션 헤지 수단으로 이해합니다. 비트코인 발행량은 수학적으로 2,100만 개로 제한되어 있고, 연간 성장률은 0.8%에 불과하기 때문입니다. 그렇다면 디플레이션에 대한 헤지 수단으로서의 비트코인은 어떨까요?

2008년에서 2009년 사이를 생각해 보세요. 파국적인 디플레이션, 자산 가격 폭락, 그리고 광범위한 거래상대방 위험이 존재했습니다. 당시 비트코인의 가치는 과도한 통화 발행을 막는 것이 아니라, 시스템적인 금융 붕괴를 막는 데 있었습니다. 거래상대방 위험이 없었고, 압수될 염려도 없었으며, 검열에서도 자유로웠습니다.

신흥 시장에서 부가 증가하고 사람들이 빠듯한 생활에서 저축으로 전환함에 따라 비트코인에 대한 관심이 더욱 높아질 것입니다. 엘살바도르는 시작일 뿐, 끝이 아닙니다.

6/ 원자력 에너지의 부활이 도래했다

만약 우리가 1970년대부터 오늘날까지 라이트의 법칙을 핵에너지에 적용했다면, 미국의 전기 요금은 지금보다 40% 더 낮았을 것입니다.

잘 생각해 보세요: 40%입니다.

무슨 일이 일어난 걸까요? 스리마일섬 사고 이후 미국과 일본은 원자력 에너지에 대한 과도한 규제를 시작했습니다. 시행착오를 거치며 꾸준히 하락하던 건설 비용이 갑자기 역전되어 상승하기 시작했습니다. 원자력 산업이 막 궤도에 오르려던 시점에 우리가 성장을 저해해 버린 것입니다.

수학적 논리가 바뀌었습니다. AI 데이터 센터는 기저부하 전력, 즉 막대한 양의 전력을 필요로 합니다. 2030년까지 전 세계 전력 인프라에 대한 누적 투자액은 10조 달러에 달해야 할 것입니다.

중국은 동시에 28개의 대형 원자로를 건설하고 있습니다. 미국은 가동이 중단된 시설을 재가동하고 소형 모듈형 원자로(SMR)에 투자하고 있습니다. 새로운 세법의 감가상각 규정은 놀라운데, 2028년 이전에 건설을 시작하면 제조 구조물이 사용되기 시작한 첫 해에 감가상각비를 전액 공제할 수 있습니다.

경제 활동은 본질적으로 에너지의 변환입니다. 에너지가 해롭다고 말하는 사람은 사실상 암흑시대로 돌아가고 싶어하는 것과 마찬가지입니다. 문제는 우리가 에너지를 더 많이 사용하는지 여부가 아니라 그 에너지가 어디에서 오는가입니다.

핵에너지, 태양에너지, 궤도 태양에너지, 핵융합. 우리는 이 모든 것이 필요합니다.

7/ 자율주행 택시는 (우리가 알고 있는) 자동차 산업을 파괴할 것이다

산타모니카에서 운전하면서 웨이모 차량을 계속 세어 봤습니다. 지금은 하루에 10~12대 정도 보이더군요. 5년 후에는 어떨까요? 도로 위 차량의 80%가 자율주행차가 될 거라고 예상합니다.

전통적인 자동차 제조업체들의 등골을 오싹하게 만드는 계산 결과가 여기 있습니다.

현재 우버는 전체 도심 주행 거리의 1%만을 차지하고 있습니다. 이 1%를 충당하려면 14만 대의 차량만 있으면 됩니다. 그렇다면 도심 주행 거리의 100%를 충당하려면 2,400만 대의 차량이 필요할 것입니다.

현재 미국에는 4억 대의 차량이 있으며 매년 1,500만 대의 신차가 판매됩니다. 로보택시로 인한 차량 활용률 증가는 개인 차량 소유에 대한 우리의 인식을 완전히 바꿔놓을 것입니다.

테슬라가 이 경쟁에서 압도적인 승리를 거둘 것입니다.

왜 그럴까요? 바로 수직적 통합 때문입니다. 웨이모는 크립톤이나 현대자동차 같은 공급업체에 의존하고 있습니다. 미국 전역에 보유한 차량은 3,000대도 채 되지 않습니다. 따라서 수요가 급증하면 공급망이 병목 현상을 일으키게 됩니다.

테슬라는 "기계를 만드는 기계"를 구축했습니다. 모든 부품이 한 지붕 아래에서 생산됩니다. 일론 머스크는 그의 첫 번째, 그리고 어쩌면 두 번째 마스터 플랜에서 이러한 개념을 생각해냈고, 전통적인 자동차 업계는 아직 이를 따라잡지 못하고 있습니다.

비용 차이가 얼마나 클까요? 대규모로 운영될 경우, 테슬라의 요금은 마일당 20센트가 될 것입니다. 반면 우버는 피크 시간대에 마일당 평균 2.80달러를 받고 있습니다. 이러한 가격 격차는 자율주행 사업자에게 폭발적인 수익을 창출할 것입니다.

아무도 언급하지 않는 또 다른 융합 현상이 있습니다. 수백만 대의 사이버 택시는 도시 간을 이동하는 추론 엔진이자 분산 에너지 저장 장치이기도 합니다. 단순히 자동차가 아니라 이동식 데이터 센터이자 전력망 안정기인 것입니다.

8/ 자율 배송이 도래했습니다

우리는 자율주행 택시에 너무 집중한 나머지 지금 일어나고 있는 배달 혁명을 놓쳤습니다.

Zipline은 연간 400만 건의 자율 드론 배송을 완료하며 혁신을 일으키고 있습니다. 르완다에서 의료 용품 배송을 시작으로 산모의 내출혈로 인한 사망률을 50% 이상 줄였습니다. 이제 Zipline은 전 세계로 사업을 확장하고 있습니다.

산타모니카 거리에서는 매일 수십 대의 코코 로봇을 볼 수 있습니다. 메이투안과 스타링크도 마찬가지입니다. 거리는 점점 더 로봇으로 가득 차고 있습니다.

지상은 혼잡하지만, 공중은 탁 트인 3차원 공간입니다. 소음은 주요 문제가 될 것이며, 더 조용한 드론을 개발하는 기업은 거대한 시장을 확보하게 될 것입니다.

자율주행 트럭이 다음 시대가 될 것입니다. 장거리 운송은 자동화에 이상적입니다. 예측 가능하고, 고속도로 중심이며, 운송량이 많기 때문입니다. 운전기사 부족 현상은 단순한 문제가 아니라 시장의 신호이며, 자동화는 불가피합니다.

이것이 당신에게 어떤 의미인가요?

사업가 또는 투자자라면 다음 사항을 기억하세요.

고립된 사고방식을 버리세요. 가장 큰 기회는 인공지능, 로봇공학, 에너지, 우주 등 다양한 분야의 융합에 있습니다. 분석이 특정 산업에만 국한된다면 이미 뒤처진 것입니다.
리드의 법칙이 무어의 법칙을 능가한다. 시간 기반 예측은 실패했다. 단위 생산량 기반 예측이 전부다. 생산량이 두 배로 증가할 때마다 비용은 일정 비율로 감소한다. 이것이 바로 공식이다.
디플레이션이 다가오고 있습니다. 긍정적인 측면이죠. 가격이 떨어지면 수요가 폭발적으로 증가합니다. 단순히 이윤을 유지하는 데 그치지 않고 사업 성장을 위한 발판을 마련하세요.
국내총생산( GDP)은 더 이상 신뢰할 수 있는 지표가 아닙니다. 전통적인 측정 방식으로는 실질적인 발전이 점점 더 파악되지 않고 있습니다. 국민총소득(GNI)이 더 정확한 지표일 수 있습니다. 생산성은 체계적으로 과소평가되고 있습니다.
중국과의 경쟁은 좋은 것입니다. 두려워하지 말고 배우세요. 오픈 소스는 양방향 소통입니다. 결과는 애플리케이션 수준의 실행 속도에 달려 있습니다.
에너지가 새로운 제약 요인입니다. 모든 기하급수적 기술 발전은 전기에 의존합니다. 따라서 원자력 발전, 태양광 발전, 에너지 저장 장치 및 전력망 인프라에 투자해야 합니다.
"모든 것이 자율 주행으로 운전되는 시대"는 이미 도래했습니다. "곧"이 아니라 "이미"입니다 . 만약 여러분의 사업 모델이 운전, 배송, 또는 운영에 사람이 유일한 역할을 한다는 전제하에 설계되었다면, 변화에 적응할 시간은 3~5년밖에 남지 않았습니다.

요약하다

우리는 정상적인 경기 순환기에 있지 않습니다. 약 125년마다 발생하는 변곡점에 서 있습니다.

기술 발전이 국내총생산(GDP) 성장률을 급격하게 끌어올린 마지막 사례는 산업혁명 시기였습니다. 철도, 전기, 내연기관의 발명으로 GDP 성장률은 0.6%에서 3%로 급상승했습니다.

이번에는 로봇공학, 에너지 저장, 인공지능, 블록체인, 멀티오믹스 등 다섯 가지 플랫폼이 동시에 융합되었습니다. 각 플랫폼은 기하급수적으로 강력하며 서로를 강화합니다.

대부분의 투자자들은 여전히 "최근 편향"에 사로잡혀 지난 125년간의 3% 성장률에 의존하고 있습니다. 대부분의 정책 입안자들은 시대에 뒤떨어진 지표로 상황을 판단하고 있으며, 대부분의 분석가들은 실시간으로 경계가 모호해지고 융합되고 있는 산업 분야의 틀에 갇혀 있습니다.

기회는 미래를 예측하는 데 있는 것이 아니라 미래를 만들어가는 데 있다.

캐시와 ARK 팀은 10만 달러 상당의 비트코인, 400달러짜리 테슬라, 코드를 대신 작성해주는 AI 프록시 등 실현되기 전에 황당해 보이는 일들을 예측해 온 탓에 수년간 회의적인 시선을 받아왔습니다.

그들이 향후 5년간 파괴적 혁신을 통해 연평균 35%의 수익률을 달성하겠다는 목표는 다소 공격적으로 들릴 수 있습니다. 하지만 우리가 논의하는 내용의 절반만이라도 실현된다면, 이 목표는 오히려 보수적으로 보일지도 모릅니다.

문제는 이러한 미래가 올 것인가 말 것인가가 아니라, 당신이 이미 그 미래 속에 있는가, 아니면 그저 방관하고 있는가 하는 것입니다.

저는 건설에 참여하기로 했습니다.

풍요로운 미래를 향해 나아가고 있습니다.