암호화폐 벤처캐피탈, AI로 초점 옮겨? 6대 주요 기관, 인공지능에 어떻게 투자하고 있을까?

저자: 틴틴랜드

지난 한 해 동안 글로벌 벤처 캐피털 시장에서 중요한 변화가 일어났습니다. 인공 지능(AI) 분야에는 전례 없는 속도로 자본이 유입된 반면, 암호화폐 산업에 대한 투자는 상당히 둔화되었습니다.

두 가지 데이터 세트를 살펴보겠습니다.

한편으로는 암호화폐 시장이 있는데, 전 세계 암호화폐 벤처캐피탈 투자 건수는 2025년까지 약 2,900건에서 1,200건으로 급감할 것으로 예상되며, 이는 60% 이상 감소한 수치입니다.
반면, AI 시장은 주목할 만합니다. OECD 자료에 따르면, AI 분야에 대한 전 세계 벤처캐피탈 투자는 2025년에 2,587억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전체 벤처캐피탈 투자의 61%를 차지할 것으로 전망됩니다. 이는 2022년의 30%에 비해 크게 증가한 수치입니다.

이러한 구조적 압력 차이로 인해 기존의 암호화폐 벤처캐피탈 그룹들이 조용히 방향을 전환하여 인공지능(AI) 분야에 자본을 투자하기 시작했습니다.

업계 언론 보도에 따르면, 2월 28일 암호화폐 분야 최대 벤처캐피탈인 패러다임(Paradigm)이 최대 15억 달러 규모의 신규 펀드를 조성하고 있으며, 투자 대상을 암호화폐 분야에만 국한하지 않고 인공지능, 로봇공학 및 기타 첨단 기술 분야로 확대할 계획이라고 합니다.

벤처 투자자들이 정말로 암호화 기술을 버리고 인공지능으로 눈을 돌리고 있는 걸까요?

좀 더 자세히 분석해 보면, 대부분의 주요 암호화폐 벤처캐피탈(VC)들이 단순히 AI에 관심을 돌린 것이 아니라, AI와 암호화폐의 접점에서 발생하는 새로운 기회를 모색하고 있음을 알 수 있습니다. AI는 컴퓨팅 파워, 데이터, 신원 확인 및 결제 인프라를 필요로 하는데, 이는 블록체인이 탁월하게 해결할 수 있는 문제들입니다.

틴틴랜드는 지난 한 해 동안 어떤 AI 프로젝트에 구체적으로 투자했는지 알아보기 위해 가장 대표적인 기관 6곳의 목록을 작성했습니다.

1️⃣ 패러다임: 15억 달러 규모의 새로운 펀드, AI에 투자

2018년 설립 이후, 패러다임은 심층적인 연구 기반 투자 스타일 로 잘 알려져 있으며, 유니스왑, 코인베이스, dYdX는 대표적인 성공 사례입니다.

2023년, 패러다임은 공식 웹사이트에서 "Web3" 관련 용어를 잠시 삭제하여 전략적 변화를 겪고 있는 것인지에 대한 시장의 추측을 불러일으켰습니다.

"패러다임이 암호화폐를 포기하고 있다"는 외부 비판에 대해 공동 창립자 맷 황은 "우리는 암호화폐에 대해 그 어느 때보다 큰 기대를 걸고 있으며, 모든 단계에서 지속적으로 투자하고 있다"고 단호하게 밝혔습니다. 그러나 그는 또한 "인공지능(AI)의 발전은 매우 흥미로워서 무시할 수 없다. 우리는 암호화폐와 AI가 제로섬 경쟁 관계에 있다고 생각하지 않으며, 두 분야 사이에는 많은 공통점이 있다"고 강조했습니다.

패러다임의 최근 대표 레이아웃

🔹 누스 리서치 (2025년 4월)

탈중앙화 AI 스타트업인 Nous Research는 2025년 Paradigm이 주도한 5천만 달러 규모의 시리즈 A 투자 유치를 완료했으며, 이를 통해 기업 가치는 10억 달러 로 평가되었습니다.

이 회사는 중앙 집중식 거대 연구소의 폐쇄적인 접근 방식과는 극명한 대조를 이루며, 개방적이고 대규모의 언어 모델을 개발하고 훈련하는 데 전념하고 있습니다.

🔹 EVMbench (2026년 2월)

2026년 초, Paradigm과 OpenAI는 EVMbench를 공동으로 출시했습니다.

이는 스마트 계약 보안 감사 분야에서 AI 모델의 역량을 평가하는 벤치마크 도구로서, 향후 AI 기반 자동 감사 도구를 위한 기술적 토대를 제공합니다.

🔹 15억 달러 규모의 새로운 펀드 (2026년 2월)

여러 업계 언론 보도에 따르면, 패러다임은 최대 15억 달러 규모의 새로운 펀드를 조성 중이며, 이를 통해 투자 범위를 인공지능, 로봇공학 및 기타 첨단 기술 분야 로 확대할 계획입니다.

이 펀드는 여전히 패러다임의 초기 연구 및 엔지니어링 팀이 이끌고 있으며, 이는 AI 투자 방향이 기초 기술과 인프라를 우선시하는 일관된 스타일을 유지하고 있음을 의미합니다.

2️⃣ a16z: AI + 암호화 이중 회선 운영

2009년에 설립된 안드레센 호로위츠(a16z)는 실리콘 밸리에서 가장 영향력 있는 벤처 캐피털 중 하나입니다. 2018년에는 블록체인 인프라와 탈중앙화 금융(DeFi)에 체계적으로 투자하기 위해 a16z 암호화폐 펀드를 설립했습니다. 생성형 AI의 폭발적인 성장과 함께 a16z는 빠르게 두 번째 투자 영역을 개척했습니다.

2026년 초, a16z는 150억 달러가 넘는 새로운 펀드 조성을 완료했다고 발표했으며, 그중 약 17억 달러는 AI 인프라 투자에 특별히 할당되었습니다.

여러 a16z 암호화폐 파트너사들이 2026년이 AI 에이전트가 프로토타입 단계에서 실제 응용 프로그램 단계로 나아가는 데 중요한 해가 될 것이라고 공개적으로 밝혔습니다. AI와 암호화폐 네트워크는 신원 확인, 결제, 인센티브 메커니즘과 같은 영역에서 자연스럽게 겹치는 부분이 있으며 , 향후 기술 통합의 새로운 방향을 제시할 가능성이 높습니다.

a16z 최근 대표 투자 내역

🔹 사고하는 기계 연구소 (2025년 6월)

2025년, 전 OpenAI CTO인 미라 무라티가 설립한 AI 스타트업 씽킹 머신즈 랩(Thinking Machines Lab)은 20억 달러 규모의 시드 펀딩 유치를 완료했다고 발표했으며, 이로써 기업 가치는 120억 달러 에 달하게 되었습니다. 이번 펀딩은 a16z가 주도했으며, 실리콘 밸리 역사상 최대 규모의 시드 투자 중 하나였습니다.

이 회사는 더욱 안전하고 다재다능한 생성형 AI 시스템 구축에 주력하고 있으며, OpenAI와 Meta 같은 기관의 많은 연구원들을 영입했습니다.

🔹 커서 (2024-2025)

AI 프로그래밍 도우미 커서(Cursor)는 2024년과 2025년 사이에 a16z로부터 여러 차례 투자를 받았으며, 2025년 11월 시리즈 D 투자 유치 이후 기업 가치가 293억 달러에 달했습니다.

Cursor는 가장 빠르게 성장하는 AI 개발 도구 중 하나입니다. 대규모 언어 모델을 심층적으로 통합하여 개발자가 자연어를 사용하여 코드 생성, 디버깅 및 리팩토링과 같은 복잡한 작업을 수행할 수 있도록 지원합니다. 여러 업계 언론 보도에 따르면 Cursor의 연간 반복 매출(ARR)은 20억 달러를 넘어섰습니다.

🔹 카테나 랩스 (2025년 5월)

Circle의 공동 창립자이자 USDC 발명가인 션 네빌이 설립한 Catena Labs는 스마트 결제, 신원 확인 및 저비용 정산을 포함하여 AI 에이전트를 위한 맞춤형 금융 인프라 구축에 전념하고 있습니다.

2025년, 이 프로젝트는 a16z crypto가 주도하고 Coinbase Ventures 및 기타 기관이 참여한 1,800만 달러 규모의 시드 투자 유치를 완료했습니다.

3️⃣ 폴리체인: AI 기반 신뢰 및 신원 레이어 배포

폴리체인 캐피털은 코인베이스의 전 직원이었던 올라프 칼슨-위가 2016년에 설립했으며, 설립 초기부터 암호화폐 전문 투자 회사로 자리매김해 왔습니다.

폴리체인은 "암호화폐에서 AI로 전환"이라고 명시적으로 언급하지는 않았지만, 투자 논리는 AI를 블록체인의 새로운 인프라 계층 기회로 보는 데 더 가깝습니다.

폴리체인은 컴퓨팅 파워, 데이터, 인센티브 메커니즘과 같은 AI의 핵심 병목 현상이 바로 블록체인이 해결하는 데 탁월한 문제라고 믿습니다.

폴리체인 캐피탈의 최근 대표 투자 사례

🔹 빌리언스 네트워크 (2025년 8월)

Billions Network는 AI, 프라이버시 컴퓨팅 및 영지식 증명을 결합한 신원 인프라 프로젝트로, 사용자가 개인 정보를 공개하지 않고 신원 인증을 완료할 수 있도록 하며 AI 시스템을 위한 신뢰할 수 있는 신원 계층을 제공합니다.

2025년 8월, 해당 프로젝트는 폴리체인 캐피털(Polychain Capital) 및 기타 기관을 포함한 투자자로부터 약 3천만 달러의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다.

🔹 탈루스 랩스 (2024-2025)

2025년 9월, Talus Labs는 Polychain Capital이 주도하는 1천만 달러 규모의 투자 유치를 완료했으며, 이는 Polychain이 해당 프로젝트에 투자한 세 번째 사례입니다.

Talus Labs는 AI 에이전트와 온체인 예측 시장을 결합하여 AI 모델이 투명하고 검증 가능한 환경에서 경쟁하고 예측하며 의사 결정을 내릴 수 있도록 하는 PredictionAI 라는 개념을 제안했습니다.

🔹 잔디 (2025)

Grass는 AI 모델을 위한 데이터 네트워크 프로젝트입니다. DePIN 모델을 통해 Grass는 사용자가 대역폭과 네트워크 데이터 리소스를 제공할 수 있도록 하며, 이러한 리소스는 AI 모델 학습에 사용됩니다.

2025년, Grass는 Polychain Capital을 포함한 투자자들로부터 약 1천만 달러 규모의 투자 유치를 완료했습니다. 이는 Polychain이 해당 프로젝트에 투자한 세 번째 사례입니다.

4️⃣ 판테라 캐피탈: DePIN 및 분산 컴퓨팅 파워에 대한 투자 확대

판테라 캐피털은 2003년 글로벌 매크로 헤지 펀드로 설립되었습니다. 2013년에는 암호화폐 자산 투자로 완전히 초점을 전환했으며, 서클, 코인베이스, 리플과 같은 프로젝트를 초기에 지원했습니다.

판테라 캐피털의 AI 투자 논리는 다음과 같은 몇 가지 핵심 판단에 기반합니다. AI에는 새로운 컴퓨팅 및 데이터 인프라가 필요하며, Web3는 분산형 컴퓨팅 파워와 데이터 네트워크를 제공할 수 있고, DePIN과 AI가 결합된 형태가 새로운 인프라 계층이 될 것이라는 점입니다.

판테라 캐피털의 최근 대표 투자 사례

🔹 그래디언트 네트워크 (2025년 6월)

그래디언트 네트워크는 개인용 컴퓨터, 모바일 기기 및 기타 장치의 유휴 컴퓨팅 성능을 활용하여 AI 모델에 분산 추론 기능을 제공함으로써 AI 컴퓨팅 비용을 절감하는 것을 목표로 하는 탈중앙화 AI 추론 네트워크 입니다.

2025년, Gradient Network은 Pantera Capital과 Multicoin Capital이 주도한 1천만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드를 완료했습니다. 이 프로젝트는 DePIN과 AI 인프라를 결합한 중요한 시도로 평가받고 있습니다.

🔹 (2026년 2월 기준)

Based는 거래, 결제 및 소셜 기능을 통합한 Web3 슈퍼 앱으로, 온체인 운영의 주요 상호 작용 방식으로 AI 에이전트를 도입하여 사용자가 AI를 통해 거래를 자동으로 실행하고 자산을 관리할 수 있도록 합니다.

2026년 초, Based는 Pantera Capital이 주도하고 Coinbase Ventures 및 기타 기관이 참여한 약 1,150만 달러 규모의 투자 유치를 완료했습니다.

5️⃣ 1kx: 인터넷 시대의 에이전트를 통한 베팅

2018년에 설립되어 베를린에 본사를 둔 1kx는 Lido, Arweave, Gitcoin과 같은 프로젝트를 초기부터 지원해 왔으며, DeFi 및 분산형 인프라 분야에서 상당한 영향력을 구축했습니다.

1kx의 핵심 판단은 인터넷이 수많은 AI 에이전트가 사용자를 대신하여 작업, 거래 및 협업을 수행하는 "에이전트 인터넷" 시대로 진입하고 있으며, 웹3 인프라가 이러한 변화를 위한 핵심 지원 계층이라는 것입니다.

1kx의 최근 대표 투자 사례

🔹 올라스 (2025년 2월)

Olas(이전 명칭: Autonolas)는 개발자가 자율적인 AI 에이전트를 생성 및 배포하고 온체인 인센티브 메커니즘을 통해 여러 에이전트가 작업을 공동으로 수행할 수 있도록 하는 분산형 AI 에이전트 네트워크 입니다.

2025년 2월, 올라스(Olas)는 1kx가 주도한 1,380만 달러 규모의 투자 유치를 완료했습니다. 이 프로젝트는 사용자가 블록체인 상에서 자체 AI 에이전트를 소유하고 제어할 수 있도록 하는 AI 에이전트 애플리케이션 스토어인 펄(Pearl)을 출시할 계획이며, 이를 통해 자동 거래 및 소셜 미디어 운영과 같은 시나리오에 활용할 수 있게 됩니다.

🔹 캠프 네트워크 (2025년 4월)

해당 프로젝트는 2025년에 1kx와 Blockchain Capital이 공동으로 주도한 2,500만 달러 규모의 시리즈 A 투자 유치를 완료했습니다.

6️⃣ YZi Labs: AI 애플리케이션 및 제품 혁신에 투자

이전에는 바이낸스 랩스로 알려졌던 YZi 랩스는 2025년에 공식적으로 바이낸스 브랜드에서 분리되었으며, 웹3, AI 및 생명공학을 세 가지 주요 투자 방향으로 명확히 제시했습니다.

2025년 10월, YZi Labs는 AI, RWA, DeFi 및 인프라를 포함한 신흥 프로젝트를 지원하기 위해 약 10억 달러 규모의 BNB 빌더 펀드 출시를 발표했습니다.

일부 암호화폐 벤처캐피탈이 기초 기술에 집중하는 것과 달리, YZi Labs의 AI 투자 전략은 응용 분야에 더 중점을 두고 있습니다.

YZi Labs AI의 최근 투자 사례

🔹 비디오튜터 (2025년 10월)

VideoTutor는 유치원부터 고등학교까지 교육 현장에 있는 학생들을 위한 교육용 AI 에이전트로, 사용자가 제출한 질문을 바탕으로 애니메이션 교육 영상을 자동으로 생성하고 음성 및 시각화를 통해 복잡한 개념을 설명합니다. 이 회사의 설립자는 20세의 중국 대학생 카이 자오입니다.

2025년 10월, YZi Labs는 해당 프로젝트에 1,100만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드를 주도했습니다 . 출시 후 10일 만에 해당 제품은 2만 명의 사용자를 확보하고 2만 개의 교육용 동영상을 제작했습니다 .

🔹 USD.AI (2025년 8월)

2025년 8월, YZi Labs는 USD.AI에 전략적 투자를 발표했습니다. USD.AI는 GPU 또는 AI 서버 운영자가 하드웨어를 담보로 대출을 받고 컴퓨팅 리소스와 연관된 스테이블코인을 발행하여 AI 컴퓨팅 파워 구축 자금을 조달할 수 있도록 하는 AI 인프라 금융 프로토콜입니다.

💡 요약: 암호화폐 벤처캐피탈은 어떤 AI 분야를 선호할까요?

전반적인 추세 관점에서 볼 때, 암호화폐 벤처캐피탈이 가장 선호하는 AI 투자 분야는 현재 다음과 같은 영역에 집중되어 있습니다.

① 분산형 AI 인프라

이 분야는 가장 선호도가 높은 분야이며, 대표적인 프로젝트로는 Nous Research, Gradient Network, Grass 등이 있습니다.

핵심 논리는 AI 모델의 학습 및 추론에 막대한 비용이 소요되는 반면, 블록체인 인센티브 메커니즘을 통해 전 세계적으로 유휴 GPU를 조정하면 비용이 저렴하고 분산된 대안을 만들 수 있다는 것입니다.

② AI 에이전트 결제 및 금융

Catena Labs와 Olas 같은 프로젝트들이 이러한 주요 주제를 잘 보여줍니다.

AI 에이전트가 작업과 거래를 자동화하기 시작하면서 자율적인 신원 확인, 자동화된 결제, 온체인 결제에 대한 필요성이 시급해지고 있습니다. 기존 금융 시스템의 느린 속도, 높은 진입 장벽, 그리고 규제 요건은 AI 에이전트에게 매우 불리하여 실질적인 인프라 격차를 초래하고 있습니다.