출처: 진시데이터

버크셔 해서웨이 회장 워렌 버핏은 올해 주식 시장 하락 이후 회사가 시장에서 인수할 만한 가치 있는 대상을 많이 찾지 못하고 있다고 말했습니다.

화요일 CNBC의 "비즈니스 포럼" 인터뷰에서 워렌 버핏은 다우존스 산업평균지수(DJI)와 나스닥 종합지수(IXIC)가 고점 대비 10% 하락하며 조정 국면에 진입한 이후 "주식 시장에서 투자 기회를 찾지 못했다"고 말했다. 월요일 기준 S&P 500 지수는 연초 대비 7.5% 하락했다.

CNBC 앵커 베키 퀵이 시장 하락에 대해 묻자 버핏은 "아무것도 아니다"라고 답했다. 그는 자신이 1965년 버크셔 해서웨이의 회장직을 맡은 이후 시장이 50% 하락한 적이 세 번이나 있었다고 덧붙였다.

버핏은 시장이 크게 하락할 경우 버크셔 해서웨이가 투자할 것이라고 덧붙였습니다. 그는 버크셔가 3,500억 달러 이상의 현금을 보유하고 있으며, 그 대부분이 국채라고 언급했습니다. 버핏은 버크셔가 월요일 주간 국채 경매에서 170억 달러 상당의 국채를 매입했다고 밝혔습니다.

버핏은 버크셔 해서웨이 주식에 투자할 수 있지만, 투자 결정은 3천억 달러 규모의 주식 포트폴리오 관리를 담당하는 CEO 그레그 아벨과 먼저 상의해야 한다고 밝혔습니다. 아벨은 2025년 말 버핏의 뒤를 이어 CEO 자리에 오를 예정입니다.

한 시간 동안 진행된 인터뷰에서 버핏은 다양한 주제에 대해 이야기했으며, 이는 2026년 초 CEO 자리에서 물러난 이후 첫 인터뷰였습니다. 버핏은 5월에 열리는 버크셔 해서웨이 연례 주주총회에 참석하여 주주들의 질문에 답하지 않을 예정입니다. 아벨은 다른 버크셔 임원들과 함께 단상에 오르고, 버핏은 다른 이사들과 함께 방청석에 앉을 것입니다.

"사과가 너무 일찍 팔렸어요."

워렌 버핏은 화요일에 자신이 애플(AAPL) 주식을 너무 일찍 팔았다고 말했지만, 현재 시장 환경에서는 더 이상 매수하지 않을 것이며, 다만 향후에는 매수할 의향이 있다고 밝혔습니다.

"너무 일찍 팔았지만, 더 일찍 샀으니 어쩔 수 없죠." 버핏은 자신의 유명한 자선 오찬 행사의 재개를 발표하기 위해 참석한 자리에서 이렇게 말했다.

InsiderScore에 따르면, 버크셔 해서웨이는 지난해 말 애플에 대한 지분을 619억 6천만 달러로 줄였지만, 여전히 애플이 버크셔 해서웨이의 최대 지주회사로 남아 있다.

버핏은 "이 주식이 우리 보유 종목 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 기쁘지만, 다른 모든 보유 종목의 합계에서 거의 전부를 차지하는 것은 기쁘지 않다"고 말했다.

그는 "애플이 더 낮은 가격을 제시한다면 대량 구매할 수도 있겠지만, 현재 시장 상황에서는 불가능하다"고 덧붙였다.

버핏은 회사의 주식 매각으로 인한 세전 이익이 1000억 달러를 넘어섰다고 밝혔으며, 팀 쿡의 경영 능력을 스티브 잡스보다 더 높이 평가한다고 말했다.

버핏은 "팀 쿡은 자신에게 주어진 상황에서 최선을 다하고 있다. 그는 스티브 잡스가 했던 것처럼 할 수는 없지만, 잡스조차도 쿡만큼 주어진 상황을 잘 활용하지는 못했을 것이다."라고 말했다.

"팀은 훌륭한 매니저이고, 정말 좋은 사람입니다. 어떻게 된 건지 모르겠지만, 그는 세상 모든 사람과 잘 지내죠."라고 그는 덧붙였다. "저는 그런 능력이 없고, 제 파트너인 찰리 멍거도 마찬가지입니다."

제로 인플레이션 목표를 지지합니다

화요일 인터뷰에서 버핏은 연준의 인플레이션 목표에 대해서도 언급했습니다. 연준의 두 가지 책무는 완전 고용 달성과 물가 안정입니다. 안정적인 물가 상승률을 유지하기 위해 연준은 2%의 인플레이션 목표치를 설정했지만, 이 목표는 5년 넘게 달성되지 못했습니다.

일부 경제학자들과 트럼프 행정부 관리들은 인플레이션 목표치를 3%로 올릴 것을 주장하는 반면, 버핏은 화요일에 현재의 2% 목표치조차 너무 높으며 자신은 오히려 인플레이션 목표치를 0%로 설정하는 것을 지지한다고 밝혔습니다.

워렌 버핏은 CNBC와의 인터뷰에서 "물가상승률을 0%로 설정했으면 좋겠다"며 "2%의 물가상승률을 용인하게 되면 장기적으로 복리 효과가 매우 커질 것이다. 이는 마치 사람들에게 투자 수익률이 2% 미만이면 자산이 줄어든다고 말하는 것과 같다"고 말했다.

하지만 제로 인플레이션은 현실적인 목표가 아닙니다. 연준이 이를 목표로 삼는다면 디플레이션 위험이 크게 증가할 것이며, 디플레이션은 종종 경기 침체의 전조가 됩니다. 또한 이는 연준의 통화 정책 운용 유연성을 저해할 것입니다.

필라델피아 연방준비은행 총재를 역임하고 현재 펜실베이니아 대학교 와튼 스쿨 교수인 패트릭 하커는 지난해 9월 "제로 인플레이션은 듣기에는 좋지만, 디플레이션 악순환으로 이어질 수 있다"며 "대부분의 중앙은행이 목표치를 2% 내외로 설정하는 이유가 바로 그것이다"고 말했다.

예를 들어, 2007년 9월부터 2008년 12월까지 연방준비제도는 연방기금금리를 5.25%에서 0%~0.25% 범위로 급격히 인하했습니다. 만약 당시 인플레이션이 0%였다면, 이러한 금리 인하는 실질 금리를 마이너스로 만들었을 것입니다.

물가상승률 목표치를 긍정적으로 유지하는 또 다른 주요 이점은 노동 시장 효율성 향상입니다. 적절한 물가상승률은 경기 침체기에 기업들이 임금을 삭감해야 할 필요성을 줄여주고, 소폭의 임금 인상도 용이하게 시행할 수 있도록 하여 실질 임금의 과도한 상승을 억제하고 노동 비용을 절감하며 대규모 해고를 최소화합니다.

합리적인 인플레이션 목표치에 대한 논쟁은 오랫동안 지속되어 왔습니다. 1990년대 후반, 미국 의회는 연준의 물가 안정 임무를 단순화하는 법안 통과를 검토했습니다.

당시 브루킹스 연구소는 제로 인플레이션 목표에 반대하며, 이는 미국 경제에 "막대한 실질적 비용"을 초래할 것이라고 주장했습니다. 연구에 따르면 제로 인플레이션 목표는 실업률을 상승시키고 연간 GDP 성장률을 1~3%포인트 하락시킬 것으로 추산했습니다.

더욱이, 인플레이션 목표치를 높이거나 낮추는 것 모두 연준의 신뢰도를 손상시킬 것이며, 특히 연준이 약 5년 연속 2% 목표치를 달성하지 못했다는 점을 고려할 때 더욱 그렇다. 국민의 신뢰를 잃으면 인플레이션의 악순환이 촉발될 수 있다.

버핏은 인플레이션 하락을 기대하면서도 화요일에 은행 시스템의 안정성을 더욱 중시한다고 밝혔으며, 특히 파월 연준 의장의 최근 몇 년간의 성과, 특히 팬데믹 기간 동안 금리를 신속하게 인하하고 신용 흐름을 보장하며 금융 시스템을 안정화시킨 결정에 대해 지지를 표명했습니다.

"그가 2~3주만 더 기다렸다면 재앙이 닥쳤을 겁니다. 도미노가 한번 쓰러지기 시작하면 상상 이상으로 빠르게 무너지니까요." 버핏은 이렇게 말하며 "그는 옳은 결정을 내렸습니다."라고 덧붙였다.

버핏은 또한 파월과 전 연준 의장 폴 볼커를 연준에서 자신의 "영웅"이라고 불렀습니다.

그는 엡스타인 문서가 공개된 이후 빌 게이츠와 대화를 나누지 않았다.

버핏은 제프리 엡스타인의 문서와 게이츠 재단에 대한 연례 기부에 대해서도 언급하며, 재단에 대한 연례 기부를 계속할지 여부는 "지켜보겠다"고 말했습니다. 그의 다음 대규모 연례 기부는 6월로 예정되어 있습니다.

게이츠 재단은 빌 게이츠가 이끌고 있으며, 그는 최근 공개된 엡스타인 관련 문서에서 드러난 세부 사항들을 포함하여 엡스타인과의 관계로 인해 부정적인 언론 보도에 휩싸였습니다.

버핏은 2006년부터 게이츠 재단에 매년 약 500억 달러를 기부해 왔으며, 지난해 6월에도 약 50억 달러를 기부했습니다. 버핏은 2024년에 사후에는 재단에 더 이상 기부하지 않겠다고 밝혔는데, 이는 2006년 기부를 시작할 당시의 약속과는 다른 입장입니다. 게이츠 재단과 빌 게이츠에 대한 견해를 묻는 질문에 버핏은 신중한 답변을 내놓았습니다.

버핏은 엡스타인 문서가 공개된 이후 게이츠를 만난 적도, 대화한 적도 없다고 밝혔습니다. 그는 자신이 직접 문서를 읽을 수 없었기 때문에 다른 사람들이 읽어주었다고 말하며, 자신의 "시력이 너무 나빠서" 읽을 수 없었다고 덧붙였습니다.

버핏은 게이츠 재단이 960억 달러라는 막대한 자산을 보유하고 있으며, 이는 모든 재단 중 가장 큰 규모라고 지적했습니다. 이 자금은 주로 빌 게이츠가 마이크로소프트 주식 보유 및 기타 투자를 통해 축적한 부에서 비롯된 것입니다.

버핏의 자선 기부금 수혜자에는 그의 가족 재단들도 포함되는데, 여기에는 그의 세 자녀가 각각 운영하는 세 개의 재단이 있습니다. 이 재단들은 버핏이 사망하면 그의 유산 중 약 1400억 달러를 받게 될 것입니다.

버핏은 엡스타인이 오마하를 방문하지 않은 것이 다행이라고 말하며, 만약 방문했더라면 엡스타인을 만나 사진까지 찍었을지도 모른다고 했습니다. 버핏은 자신은 엡스타인을 만난 적이 없다고 밝히며, "정말 다행입니다. 그 사람과 가까워질 기회가 없었으니까요."라고 말했습니다.