트레이딩 모멘트: 한국 주식 서킷브레이커 발동으로 공포 확산, 비트코인 강세론자 여전히 6만6천 달러 돌파 기대, 반도체주 집단 매도세

매주 월요일, 수요일, 금요일, 암호화폐 시장, 일본, 한국, A주, 홍콩 주식에 집중해 데이터로 시장을 복기하고, 트렌드로 기회를 선점하는 PANews 제공.

비트코인, 전쟁 소음 속 횡보 하락… 강세론자 여전히 ‘6.6만 달러 시나리오’ 대기

월요일 아시아 장에서 비트코인은 한때 63,000달러 아래로 밀리며 62,500달러까지 하락했다. 최근 한 달간 비트코인 가격은 59,000~66,000달러의 넓은 횡보 구간을 유지했으며, 중동 긴장 고조와 유가 상승, 글로벌 증시 하락에도 이러한 횡보 구조가 깨지지 않았다.

시장 분석에 따르면 현재 비트코인에 가해지는 압력의 약 30%는 자금이 AI 및 반도체 섹터로 이동한 데 따른 것이다. 월요일 하락은 아시아 장에서 일어난 레버리지 청산 성격이 짙으며, 청산 규모는 최근 30일 최고치의 6분의 1에 불과해 시장이 아직 패닉셀에 돌입하지 않았다고 분석했다.

수급 측면에서는 긍정적인 신호가 조금씩 쌓이고 있다. 미국 비트코인 현물 ETF는 8주 연속 순유출을 끝내고 지난주 1억 9,700만 달러 순유입을 기록했다. 갤럭시 디지털(Galaxy Digital) 리서치 총괄 알렉스 손(Alex Thorn)은 장기 보유자 관련 4대 핵심 지표가 모두 사상 최고치를 기록했다고 지적했다. 장기 보유자의 공급량 1,675만 개, 실현 시가총액 8,364억 달러, 10년 이상 휴면 비율 17.7% 등으로, 강한 보유 심리를 보여준다.

기술적 분석상 ‘6.6만 달러 자기 효과’에 대한 시장의 공감대가 커지고 있다. 트레이더 아스트로노머(Astronomer), 크립누에보(CrypNuevo), 테드 필로우스(Ted Pillows) 등 여러 활발한 트레이더가 66,000달러를 핵심 목표가로 제시했다. 크립누에보는 64,700-65,100달러 구간에 뚜렷한 청산 클러스터가 존재하며, 상승 방향 최대 유동성 목표는 66,400달러 부근이라고 지적했다. 테드 필로우스는 65,000-66,000달러 위쪽에 매도 주문이 빽빽하지만, 61,000달러 부근에는 고래 매수 물량이 대거 포진해 있어, 전형적인 ‘상승 억제 후 하단 매집’ 구도가 형성되고 있다고 분석했다.

아르디(Ardi)는 64,800달러를 지난 한 달간 형성된 둥근 바닥 패턴의 목선으로 정의했다. 가격이 저항선에 장기간 근접해 있으면서도 숏세력이 효과적으로 가격을 끌어내리지 못한 것은 매도 압력이 지속적으로 소진되고 있다는 뜻이라고 설명했다. 효과적으로 64,800달러를 돌파하고 안착하면 누적된 상승 동력이 폭발할 가능성이 크지만, 만약 62,500달러를 이탈하면 바닥 구조를 재평가해야 한다고 덧붙였다.

한국 5대 거래소의 주간 거래량이 9조 9,700억 원으로 감소해 2023년 9월 이후 최저치를 기록했으며, 6월 초 대비 43% 이상 급감했다. 개인 투자자의 거래 열기가 식고 있지만, 아르디 모니터링 데이터에 따르면 지난주 고래 계좌는 순매도에서 순매수로 돌아섰고, 개인 매수 비율은 70% 이상에서 56%로 하락하며 물량이 큰 자금으로 이동 중이다.

단기적으로 시장의 관심은 미국 6월 물가 지표와 이달 말 연준 FOMC 회의로 쏠릴 전망이다. 인플레이션이 계속 둔화하면 유동성 개선 기대를 강화해 66,000달러, 나아가 70,000달러 영역이 다음 테스트 구간이 될 수 있다. 반면 중동 사태로 유가가 지속 상승하고 인플레이션 기대를 자극하면 위험 자산이 다시 압박받을 수 있다.

금일 주요 포인트:

DBR, ARB, YZY 등 토큰 대규모 언락 예정, DBR 언락 물량 약 1,010만 달러
빗썸, 7월 13일 HIGH 토큰 상장 폐지
연준 의장 제롬 파월, 7월 14일 첫 의회 증언… 시장, 스테이블코인 및 금리 정책 신호에 주목
Upbit 24시간 거래량 순위: BTC, XRP, BLAST, T, ETH
비트코인 현물 ETF: 8주 연속 순유출 종료, 지난주 1억 9,700만 달러 순유입
이더리움 현물 ETF: 8주 연속 순유출 종료, 지난주 8,442만 달러 순유입
HYPE 현물 ETF 지난주 1,035.67만 달러 순유입
SOL 현물 ETF 지난주 93.04만 달러 순유입

금일 시가총액 상위 100개 종목 최대 상승률: DEXE 16.3%↑, BEAT 16.2%↑, PUMP 8.8%↑, ADI 7.8%↑, WLD 3.9%↑.

SK하이닉스, ‘호재 소멸’에 쏠림 촉발… 코스피 장중 서킷브레이커 발동

아시아 시장 최대 블랙스완은 한국에서 나왔다. 코스피 지수는 8.96% 폭락 마감하며 4월 30일 이후 최저 종가를 기록했다.

이번 폭락의 방아쇠는 SK하이닉스였다. SK하이닉스 ADR이 지난주 금요일 나스닥에 상장돼 약 13% 급등하며 미국 역사상 최대 규모 해외 기업 IPO로 기록됐지만, 정작 서울 시장에서는 전형적인 ‘소문에 사서 사실에 팔아라’ 장세가 펼쳐졌다.

SK하이닉스는 15.37% 폭락 마감하며 사상 최대 일일 낙폭을 기록했고, 삼성전자도 10.7% 동반 하락했다.

페트라 캐피털 매니지먼트(Petra Capital Management)의 매니징 파트너 찬 H 리(Chan H Lee)는 ADR 상장 성공이 이미 시장에 선반영됐으며, 현재는 펀더멘털 악화보다 차익실현 성격이 크다고 분석했다. NH투자증권 류영호 애널리스트는 HBM4 출하 증가 속도에 대한 시장의 기대가 지나치게 낙관적이었을 수 있으며, 투자자들이 2분기 실적의 눈에 보이는 성과를 우려하기 시작했다고 지적했다.

동시에 AI 공급망 밸류에이션 과열 우려도 지속됐다. SK하이닉스는 2022년 말 이후 누적 상승률이 25배를 넘어섰지만, 주가는 6월 고점 대비 30% 넘게 밀린 상태다.

그러나 한국은행은 최근 보고서에서 ‘반도체 사이클 정점론’을 명확히 반박했다. AI 인프라 투자가 여전히 빠르게 확장 중이고, HBM 등 맞춤형 제품 공급은 계속 제약받고 있어 글로벌 반도체 시장은 여전히 공급 부족 상태라는 진단이다. 또한 JP모건, 골드만삭스, 모건스탠리의 견해를 인용하며, 글로벌 반도체 슈퍼 사이클이 최소 2027년까지 이어질 가능성이 높다고 밝혔다.

닛케이, 68,000선 붕괴… 반도체주가 매도 직격탄

월요일 일본 증시도 아시아 위험 자산 동반 매도 폭풍에서 벗어나지 못했다.

닛케이225 지수는 전 거래일 대비 1,315포인트(1.92%) 하락 마감했으며, 장중 한때 68,000선이 무너졌다. 에너지 가격 급등과 중동 정세 악화, 일본은행의 통화정책 정상화 지속 우려가 투자 심리를 위축시켰다.

호르무즈 해협의 긴장이 다시 고조되면서 시장은 수입 물가 상승 리스크를 재평가하기 시작했다. 원유 상승이 일본 기업 원가를 끌어올리는 동시에 일본은행의 정책 여력을 제약할 수 있다는 우려다.

반도체·전자 부품 섹터가 매도의 핵심으로 부각됐다. 키옥시아(铠侠)는 하루 만에 12.8% 이상 폭락하며 닛케이 지수 하락을 주도했다. 외환 시장에서는 로이터가 일본 공적연금(GPIF)이 당분간 자산 배분 계획을 조정하지 않을 것이라고 보도한 뒤, 달러/엔 환율이 162엔 위로 올라섰다. 일부 기관은 엔화 약세가 지속된다면 일본은행의 향후 발언이 매파적으로 전환될 수 있다고 분석한다. 일본은행 옵저버들은 에너지 가격 지속 상승이 일본 근원 인플레이션 압력을 다시 불러일으키면서 연내 추가 금리 인상 베팅을 강화할 수 있다고 전망했다.

반도체 폭락에 지수 휘청… Southern 2X Long Hynix ETN 31.59% 폭락

A주는 월요일 뚜렷한 조정을 보였다. 상하이종합지수는 2.06%, 선전성분지수는 3.48%, 창업판지수는 3.10% 하락했고, 커촹50지수는 3.42% 떨어지며 2,000포인트 아래로 내려갔다. 한국 반도체 폭락 여파와 중동 지정학 리스크 확대, AI 하드테크의 과도한 선행 상승 부담이 집중적인 차익 실현을 불러왔다.

반도체가 하락의 핵심이었다. 기가디바이스(兆易创新)는 오후 하한가까지 밀리며 거래액이 310억 위안을 돌파했다. 넥스칩(晶合集成)은 7.18%, 몬테지 테크놀로지(澜起科技)는 5.7%, 티엔수즈신(天数智芯)은 3.32% 하락했다. 시장은 한국 메모리 반도체 폭락이 글로벌 반도체 밸류에이션 재평가를 촉발할 것을 우려했다.

한편, 국가약품감독관리국(NMPA)이 발표한 데이터에 따르면, 상반기 중국에서 38개의 1등급 혁신 신약이 승인됐고, 혁신 신약의 기술 수출(라이선스 아웃) 규모가 1,100억 달러에 달해 모두 사상 최고치를 기록했다. 제약 혁신 섹터는 역으로 시장의 자금 유입을 받았다.

골드만삭스 최신 보고서는 A주에 대한 비중 확대 의견을 유지했다. A주 AI 섹터 전반에 시스템적인 거품은 없다고 평가했지만, 일부 반도체 세부 영역은 밸류에이션이 이미 높아진 만큼 쏠림 리스크에 주의해야 한다고 지적했다.

홍콩 기술주 지수도 압박을 받았다. 항셍테크지수는 1.07% 하락했고, 항셍지수는 0.05% 소폭 상승했다. 시장의 가장 큰 부담은 여전히 AI 하드웨어 공급망이었다:

메모리 업종 전반 급락, 중국남방 2배 롱 하이닉스 31.59% 폭락, 중국남방 2배 롱 삼성전자 19.05% 하락.
PCB 업종 하락세 지속, 킹보드 그룹 16.73% 하락, 킹보드 라미네이트 20% 가까이 하락, 한스 CNC 12.19% 하락.
광통신 업종 조정 지속, 창페이 광섬유 케이블 14.89% 하락, 시즈 테크놀로지 9.24% 하락.
반도체 업종 압박, 홍콩 증시 기가디바이스 11% 가까이 하락, 화훙그레이스 6.09% 하락, SMIC 0.25% 하락.

골드만삭스는 홍콩 증시 인터넷 섹터가 AI 투자에 따른 수익성 압박을 이미 대부분 소화했으며, 클라우드 사업과 AI 애플리케이션의 수익화 속도가 빨라지면서 2~3분기 중 이익 전환점이 점차 나타날 것으로 전망했다.

개별 종목으로는 MINIMAX가 19% 하락하며 사상 최저치를 기록했다. 팝마트는 돤융핑의 추가 매수로 보유 비중이 7.65%로 오르면서 2% 가까이 상승했다. 중국훙차오는 실적 개선 공시(盈喜) 후 3% 넘게 올랐고, 维立志博-B는 혁신 신약 우선 심사 호재에 24% 급등했다.