월스트리트 조간: 인플레이션 재판 주 돌입! 미 증시 오늘 휴장, 기술 대기업 플래그십 신제품 쏟아져

매주 월요일부터 금요일 오전, 거시경제, 미국 증시, AI, 귀금속 및 원유 등 방향에 집중하여 데이터로 시장을 복기하고 트렌드로 기회를 선점합니다. PANews가 제작합니다.

강한 고용이 고유가와 충돌하며, 시장이 다시 '금리 인상'을 거래하기 시작

오늘 미국과 캐나다 시장은 노동절로 휴장하며, 미국 증시 유동성은 중단되고 금, 은, 원유 거래는 조기 종료됩니다. 하지만 연휴 전 마지막 거래일, 강력한 고용 지표가 이미 시장에 찬물을 끼얹었고, 금리 인상 기대감이 다시 고개를 들며 기술 대기업들이 압박을 받고 있습니다. 미국 8월 비농업 신규 고용은 14만 2천 명으로, 시장 예상치 약 16만 명을 하회했으며, 실업률은 4.1%를 유지하여 시장의 연준 9월 금리 인상 베팅을 약 49%에서 42%로 직접 낮췄습니다.

미국 증시는 지난 금요일 이에 따라 압박을 받으며 3대 지수가 일제히 하락 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.51%, S&P 500 지수는 0.38%, 나스닥 종합지수는 0.29% 하락했습니다.

이번 주 시장 서사의 핵심은 인플레이션 추세의 검증에 있으며, 트레이더들은 유가 상승으로 인한 비용 압력이 이미 더 광범위한 경제 영역으로 침투했는지 여부를 예의주시하고 있습니다. 트레이더들은 목요일 PPI와 금요일 CPI 데이터에서 해답을 찾을 것이며, 이 두 데이터는 연준의 9월 FOMC 회의를 앞둔 마지막 퍼즐 조각입니다.

연준 이사 월러는 이미 핵심 단서를 제시했습니다. 만약 근원 CPI가 전월 대비 0.2%를 넘지 않으면 금리 인상에 반대할 것이며, 0.3% 이상에 도달하면 금리 인상을 고려할 것이라고 밝혔습니다. 뱅크오브아메리카와 씨티그룹은 현재 완전히 다른 시나리오를 제시하고 있습니다. 뱅크오브아메리카는 근원 CPI가 전월 대비 0.22%를 기록하여 9월 금리 인상을 지지할 충분한 데이터가 될 것으로 예상하는 반면, 씨티그룹은 0.184%에 그쳐 대부분의 위원들이 금리를 동결할 가능성이 높다고 예상합니다.

중동 정세는 주말 동안 다시 격화되었습니다. 미국은 이란 유조선 3척을 타격했다고 밝혔고, 이란은 호르무즈 해협 인근에 '금지 구역'을 설정하겠다고 위협했습니다. OPEC+는 일요일 10월 생산량을 변동 없이 유지했으며, 추가 공급 완충 장치는 없었습니다. 오늘 아장 원유 선물은 상승 출발했습니다. 브렌트유 선물은 배럴당 93달러 근처로 상승했고, WTI 원유 선물은 약 0.99% 상승한 배럴당 92.4달러 근처를 기록했습니다. 모건스탠리는 4분기 목표가를 100달러로 상향 조정했습니다.

트럼프도 계속해서 시장 변수로 작용하고 있습니다. 그는 소셜 미디어에 이란, 우주군, 인텔 수익 등과 관련된 이미지를 집중적으로 게시하며 "나는 국가를 위해 이렇게 하는 것이지, 나 자신을 위해서가 아니다"라고 말했습니다. 동시에 미국 측은 계속해서 이란 경제를 '질식시키겠다'고 주장하고 있습니다. 에너지 가격 상승은 이미 그의 지지율과 공화당 중간선거 전망에 역효과를 내기 시작했습니다.

미 국채, 압력 구간 근접, 달러 강세 유지, 금 매수 세력 단기 청산 직면

미 국채 시장은 이미 사전에 긴장 상태입니다. 10년물 미 국채 수익률은 여전히 3.7% 근처에서 맴돌며, 시장이 일반적으로 주식 시장 밸류에이션에 뚜렷한 압력을 줄 것으로 보는 4% 문턱에 근접하고 있습니다.

미 재무부는 이번 주에 '두 배'로 늘린 국채 환매 계획을 시작할 예정이며, 9월 9일 발효되어 장기 국채 시장의 유동성 개선을 목표로 합니다. 9월 10일 오전 1시, 미 재무부는 10년물 국채 경매를 실시할 예정입니다. 이전 낙찰 금리는 4.68, 응찰 배수는 2.53이었으며, 이번 경매 수요는 글로벌 자금이 고수익 구간에서 장기 국채를 받아들일 의향이 있는지 직접적으로 시험할 것입니다.

달러 지수는 101 근처에서 횡보하고 있으며, 금은 단기적으로 압박을 받아 온스당 2500달러 아래로 일시 하락했습니다. 하지만 중동 리스크와 중앙은행의 금 매수는 여전히 금 가격을 지지하고 있으며, 3대 투자은행은 여전히 금 매수 측에 서 있습니다:

씨티그룹은 금의 0~~3개월 목표가를 온스당 4800달러, 6~~12개월 목표가를 온스당 5000달러로 제시했습니다.
골드만삭스는 금 강세장이 단지 '연장된 일시 중지'일 뿐이며, 온스당 2300달러 근처에는 국가 자금과 기관 자금의 지지가 있다고 생각합니다.
UBS는 미국의 재정 리스크와 '재정 패권'이 금을 장기 배분 자산으로 만들고 있다고 강조합니다.

은도 새로운 거래 단계에 진입했습니다. 시카고상업거래소(CME)는 9월 11일에 100온스 은 선물을 24시간 연중무휴 거래로 확장할 예정이며, 1온스 금 선물의 全天候 거래에 이어 귀금속 시장의 주말 및 아시아 세션 유동성이 더욱 활성화될 것입니다.

AI 연산력, 역경 속 돌파, 대형 기술주 대부분 조정

미국 증시 3대 지수가 하락 마감했지만, 전반적으로 비관적인 상황은 아닙니다. 대형 기술주는 대부분 조정을 받았으며, 애플, 마이크로소프트, 테슬라가 지수를 끌어내렸습니다. 하지만 스토리지, 광통신, 반도체 장비 등 AI 하드웨어 방향은 뚜렷하게 강세를 보였습니다.

골드만삭스 아시아태평양 수석 주식 전략가 티모시 모는 계속해서 한국 증시를 긍정적으로 전망하며, 코스피 12000포인트 목표를 유지했습니다. 이는 현재 수준 대비 약 80%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. 그는 시장이 AI가 스토리지 칩 제조업체의 수익 주기에 미치는 지속적인 견인력을 과소평가하고 있으며, 내년 미국 기술 대기업들의 자본 지출이 1조 2천억 달러를 초과할 수 있다고 예상했습니다.

엔비디아는 계속해서 AI 산업 체인의 중심 역할을 하고 있습니다. 젠슨 황은 OpenAI GPT-6 Astra를 공개적으로 극찬하며, 이 모델이 10만 개 이상의 엔비디아 Grace Blackwell NVLink72 칩으로 훈련되었으며, "AGI가 이미 도래했다"고 말했습니다. 골드만삭스 Delta One 트레이딩 데스크는 o1이 AI 매수 세력이 기다려온 능력 돌파구일 수 있다고 생각합니다.

하지만 AI에 위험이 없는 것은 아닙니다. 뱅크오브아메리카 수석 투자 전략가 마이클 하트넷은 민주당이 중간선거에서 양원을 석권할 경우, 미국 증시가 10% 이상 하락하고 달러는 약세, 채권 수익률은 하락하며, 동시에 AI 거품이 붕괴 위험에 직면할 수 있다고 경고했습니다. 그의 관점에서 글로벌 채권 수익률 급등 자체가 이미 AI 자본 지출 열풍에 가장 큰 위협이 되고 있습니다.

구체적인 프로젝트 동향 및 주가 변동:

마이크론 테크놀로지 6.10% 상승: 상승 핵심은 HBM 생산 능력 확대 기대감에서 비롯됩니다. 회사는 연말까지 HBM 월 생산 능력을 약 10만 웨이퍼로 늘릴 계획이며, 이는 작년 대비 거의 두 배 증가한 수치입니다. 또한 엔비디아의 'Vera Rubin' 아키텍처를 겨냥한 HBM4 12단계 제품의 양산을 가속화하고 있습니다. 스토리지 주식은 대부분 급등했습니다: 샌디스크 11.9% 상승, SK하이닉스 8% 이상 상승, 웨스턴 디지털 5% 이상 상승, 씨게이트 테크놀로지 6% 이상 하락.
엔비디아 0.84% 상승, 젠슨 황은 o1이 10만 개 이상의 Grace Blackwell NVLink72 칩으로 훈련되었다고 밝히며 AGI가 이미 도래했다고 단언했습니다. 시장은 또한 129억 달러에 오픈소스 AI 플랫폼 Hugging Face를 인수했다는 루머에 주목하고 있으며, 트레이더들은 엔비디아가 칩 공급업체에서 AI 개발자 생태계의 '암묵적 가격 결정자'로 업그레이드되고 있다고 생각합니다.
반도체 장비 및 재료 강세: Aehr Test Systems 13.1% 상승, 코휴 세미컨덕터 10.31% 상승, KLA 7.32% 상승, 엔테그리스 6.15% 상승, 램 리서치 5.12% 상승, ASML 4.17% 상승.
테슬라 5.92% 하락: Cybercab 공개 행사가 시장 기대치에 미치지 못했습니다. 행사는 공개 생중계되지 않았고, 일론 머스크도 나타나지 않았습니다. 더 중요한 것은, 미국 NHTSA가 약 1000대의 Cybercab이 안전 기준을 충족하는지 조사하기 시작하여 규제 불확실성이 주가를 누르고 있습니다.
애플 2.51% 하락: 시장은 공개 행사 전에 비용 및 가격 압력을 먼저 거래하고 있습니다. 애플은 9월 10일 오전에 아이폰 17 Pro 시리즈를 공개할 예정입니다. 모건스탠리는 이번이 애플의 10년 만에 가장 중요한 공개 행사라고 생각하지만, Pro 시리즈 가격이 200~500달러 인상되고 폴더블 아이폰의 시작 가격이 2399달러에 달할 수 있다고 예상합니다. 관련 업종에서 샤오미 그룹-W는 최근 3.94% 하락했으며, 화웨이 Mate XT와 샤오미 Mix Fold 4가 같은 주에 출시되어 폴더블, 스토리지, 패널, 정밀 가공 산업 체인이 이벤트 기반 창구에 진입할 것입니다.
룰루레몬 17.38% 하락: 2분기 매출은 전년 동기 대비 4% 감소했고, 기존 매장 매출은 9% 감소했으며, 북미 시장은 12% 감소했습니다. 핵심 요가 바지 판매는 20% 급감했고, 회사는 두 분기 연속 연간 매출 가이던스를 하향 조정했습니다.
기타 대기업: 마이크로소프트 2.04% 하락 (모건스탠리는 마이크로소프트의 사업 보고 구조 조정이 펀더멘털을 바꾸지는 않지만 일부 사업 부문의 수익성 가시성을 낮출 것이라고 생각합니다. 또한 마이크로소프트와 OpenAI는 AI 훈련 데이터 문제로 미국 신문사로부터 소송을 당했습니다); 구글 1.11% 하락 (더 발전된 WeatherNext 3 글로벌 일기 예보 대형 모델 출시); 메타 플랫폼 1% 상승 (회사는 대폭 할인을 통해 고객이 AI 모델을 사용하도록 유인하고 에이전트 및 프로그래밍 능력을 계속 강화); 아마존 0.15% 하락 (Prime Air 화물기가 마이애미에서 사고 발생, FAA가 조사에 착수); 스페이스X 1.2% 하락 (백악관 압력 하에 스페이스X, 블루 오리진, 스토크 스페이스, 스타클라우드 등 4개 미국 우주 기업이 파리 우주 정상회의 참가를 취소).

다음 주목해야 할 사항:

9월 7일 (토요일)

미국, 캐나다 증시 노동절로 휴장: 미국 시장은 하루 휴장하며, 금, 은, 원유 거래는 조기 종료되어 글로벌 유동성이 현저히 감소합니다. 낮은 유동성 환경에서는 중동 정세, 원유 갭 및 달러 변동성이 확대되기 쉬우며, 아시아 및 유럽 거래 세션이 더 많은 가격 발견 기능을 담당할 것입니다.
화웨이 Mate XT (14:30), 샤오미 Mix Fold 4 공개 행사 (19:00): 화웨이의 새로운 3세대 폴더블 플래그십은 HarmonyOS 7을 최초 탑재할 예정이며, 샤오미 Mix Fold 4는 Xuanjie O3 AI 플래그십 프로세서를 탑재할 예정입니다. 폴더블, 힌지, 패널, 스토리지, 정밀 구조 부품 및 온디바이스 AI 산업 체인이 감정적 촉매를 얻을 수 있습니다.
홍콩증시 연결선(港股通) 확대 발효: 바이두 그룹-W, Qunhe Technology 등이 정식으로 홍콩증시 연결선 대상 종목 리스트에 편입됩니다. 남향 자금 유입 여부가 관련 종목의 단기 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.

9월 8일 (일요일)

0:00 캐나다, 미국산 약 200억 달러 상품에 대한 보복 관세 발효: 무역 마찰 재점화는 북미 산업 체인의 비용 불확실성을 증가시킬 전망. 자동차, 농산물, 공산품 및국경 간 공급망 관련 기업은 심리적 변동을 겪을 수 있음.
9:20 Longsys(江波龙) 홍콩 증시 상장: 회사는 최대 62.8억 홍콩 달러를 조달할 계획이며, H주 발행가는 A주 대비 큰 할인율을 보임. 상장 첫날 성적은 스토리지 산업 체인 및 반도체 신주의 심리를 테스트할 예정.
23:00 미국 8월 뉴욕 연은 1년 기대 인플레이션: 인플레이션 기대치가 상승하면 연준의 금리 인상 중단이 더 어려워짐; 하락하면 미 국채 수익률과 달러 압력이 완화될 가능성.

9월 9일 (월요일)

00:00 미국 재무부 확대판 미 국채 환매 계획 발효: 단일 최대 환매 규모를 최소 두 배로 늘려 40억 달러 이상으로 하고, 11월 4일까지 지속하며, 장기물 미 국채 시장 유동성 개선 목적. 환매가 시장 인수 능력을 높이면, 10년물 미 국채 수익률은 일시적으로 하락할 수 있음; 장기물 수요가 여전히 약하면, 수익률이 5%에 근접할 위험이 계속해서 기술주 밸류에이션을 압박할 것.
01:00 580억 달러 3년물 미국 국채 경매: 3일간의 경매 기간 중 첫 번째 핵심 시험대.
9월 9일~10일(화~수), 미국 공화당 중간선거 전당대회 개최: 시장은 트럼프와 공화당의 관세, 재정, 이민 및 에너지 정책 관련 발언에 주목. 정책 기조가 강경할 경우, 달러, 에너지, 국방, 제조업 리쇼어링 및 글로벌 무역 사슬 가격 결정에 영향을 미칠 수 있음.
9월 9일~10일(화~수), 파리 우주 정상회의: 블루 오리진, 스페이스X, 스토크스페이스, 스타클라우드 등 미국 기업들이 불참할 것으로 알려짐. 미-유럽 간 우주 협력에서 정치적 또는 상업적 마찰이 발생하는지 주목해야 하며, 상업 우주 및 위성 통신 관련주에 심리적 변동을 줄 수 있음.
9월 9일~10일(화~수), 제11회 '일대일로 고위급 포럼': 홍콩 컨벤션 앤드 전시 센터에서 개최, 리자차오 참석.
유디 로봇(Youdi Robot) 홍콩 증시 상장: 로봇 신주 열기는 로봇, 자동화 및 AI 하드웨어 섹터 심리에 영향을 미칠 것.

9월 10일 (화요일)

01:00 애플 가을 신제품 발표회: 아이폰 17 프로 및 아이폰 17 프로 맥스 공개 예정. 이는 신임 CEO 존 터누스의 첫 제품 시험대. 시장은 프로 시리즈 인상 폭 및 총마진 보호에 주목; 가격이 시장에 수용될 경우, 저장장치, 패널, 정밀 제조 공급망이 혜택을 볼 수 있음.
01:00 390억 달러 미국 10년물 국채 경매: 현재 10년물 미 국채 수익률은 약 4.78%까지 상승. 이번 경매의 응찰 배수, 간접 입찰자 수요 및 테일 스프레드는 장기물 미 국채 인수력을 판단하는 핵심 지표가 될 것. 경매가 부진하면 수익률이 5%에 근접하며 은행, 부동산 및 고평가 성장주를 압박; 수요가 견조하면 금리 충격 완화에 도움.
20:15 유럽중앙은행(ECB) 금리 결정; 20:45 라가르드 기자회견: 시장은 ECB의 금리 인상 여부에 대해 의견이 분분하며, 에너지 인플레이션, 임금 압박 및 12월 정책 가이던스에 초점. 발언이 매파적이면 유로와 유럽 채권 수익률 상승; 비둘기파적이면 시장은 추가 금리 인상 기대치를 낮출 것.
20:30 미국 8월 PPI(생산자물가지수) 연간 및 월간 변화율: 시장은 PPI 월간 상승률이 0.2%, 연간 상승률이 약 1.8%가 될 것으로 예상. 에너지 및 운송 비용이 핵심 변수. PPI가 뜨거우면 CPI 발표 전 시장이 선제적으로 금리 인상 리스크를 반영할 것; 온건하면 주식 및 채권 압력 완화.
OPEC 월간 원유 시장 보고서 발표: 보고서는 글로벌 원유 수급, 재고 및 OPEC+ 생산량 이행 상황을 업데이트. 수요가 견조하고 공급이 제한적이면 유가가 계속 지지받으며 인플레이션 기대치를 다시 높일 수 있음; 수요가 하향 조정되면 유가 상승 기울기가 제한될 수 있음.

9월 11일 (수요일)

오라클, 어도비 미 증시 장 마감 후 실적 발표: 오라클은 클라우드 인프라 수주, AI 데이터센터 계약 전환율 및 자본 지출에 주목; 어도비는 Firefly 등 생성형 AI 기능이 구독 성장률과 객단가 상승으로 이어지는지에 주목. 두 회사는 각각 AI 인프라와 AI 애플리케이션의 수익화 능력을 시험받을 것.
01:00 220억 달러 미국 30년물 국채 경매: 3일간의 미 국채 공급 물결의 마지막 경매이자 장기 자금 신뢰도를 가장 크게 시험하는 경매.
시카고상업거래소(CME) 100온스 은 선물, 24시간 연중무휴 거래로 확대: 은 거래 시간 연장은 아시아 및 주말 유동성을 높일 것. 귀금속 시장의 가격 발견이 더 연속적으로 이루어지며, 은 변동성 및 교차 시장 차익 거래 기회가 증가할 수 있음.
9월 11일~13일(목~토), 2026 중국 컴퓨팅 파워 컨퍼런스, 랑팡에서 개막: 컨퍼런스는 컴퓨팅 파워 인프라 및 AI 인프라에 초점. 서버, 데이터센터, 액침 냉각, 광모듈, 스위치, 전원, 국산 칩 및 컴퓨팅 파워 임대 방향이 이벤트 모멘텀을 얻을 수 있음.
20:30 미국 8월 CPI 및 근원 CPI: 이는 9월 15일~16일(월~화) 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 전 마지막 핵심 인플레이션 데이터. 시장은 전체 CPI가 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.6% 상승, 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.2% 상승할 것으로 예상; 근원 CPI가 0.2%를 넘지 않으면 9월 동결 가능성이 높아지며, 미 국채 수익률과 달러는 하락하고 나스닥, 금, 장기채 및 고평가 성장주가 혜택을 볼 것; 근원 CPI가 0.3% 이상이면 시장은 금리 인상 리스크를 재평가하며 기술주와 금은 압박받을 수 있음.

9월 12일 (목요일)

머스크, Grok 4.7 출시 기간 시작 예고: 시장은 2.1조 파라미터 모델의 성능 도약, 추론 비용 및 가격 전략에 주목. 성능이 기대를 초과하면 AI 애플리케이션 심리가 재점화되어 컴퓨팅 파워, 저장장치 및 데이터센터 수요를 역으로 강화할 수 있음.
브릭스(BRICS) 정상 제18차 회의: 시장은 신흥국 협력, 에너지 결제, 무역 협정 및 탈달러화 의제에 주목. 금 보유,국경 간 결제 또는 원자재 결제 메커니즘이 논의될 경우, 달러, 금 및 신흥국 자산 심리에 영향을 미칠 수 있음.