DeFi는 매우 성숙한 인프라가 되었으며, 미래에는 통합 수익, 스마트 중재, CeFi 와의 통합이라는 세 가지 주요 방향이 있습니다.

최근 바이낸스 스팟에 출시된 프로젝트인 트리하우스는 이 세 가지 방향을 함축하고 있으며, 대표적인 사례라고 할 수 있습니다.

Treehouse를 사용하면 DeFi 트랙의 미래 개발 동향을 살펴볼 수 있습니다.

1. DeFi는 단편화에서 표준화로 전환되고 있습니다. 현재 DeFi의 금리 환경 은 매우 단편화되어 있습니다. 유동성 풀, 담보 유형 및 시장 심리의 영향을 받아 수익률의 급격한 변동을 초래하며, 채권이나 파생상품과 같은 복잡한 채권 상품을 지원하기 어렵습니다.

이 문제를 해결하기 위해 Treehouse는 분산형 벤치마크 금리 프레임워크인 DOR(Decentralized Offered Rates)을 도입했습니다.

이는 모두가 함께 결정하는 "표준 금리 제도"로, 게임처럼 정확한 예측에 대한 보상을 제공하고 조작을 방지합니다.

이는 위험 헤지 도구와 같은 더 많은 제품 개발에 도움이 될 수 있습니다. 현재 첫 번째 DOR은 이더리움 스테이킹에 대한 이자율입니다.

이 메커니즘은 TradFi의 연방준비제도이사회 금리 역할과 유사하게 DeFi 금리의 "앵커" 역할을 할 수 있습니다.

이는 기관 투자자들이 DeFi 시장에 진입할 수 있는 길을 열어줍니다. 아시다시피, 기관 투자자들은 높은 변동성에 지쳐 예측 가능한 수익을 선호합니다.

2. 스마트 아비트라지 모델: ETH 또는 LST(stETH 및 rETH와 같은 유동적 스테이킹 토큰)를 입금하는 사용자는 tAssets(예: tETH)을 획득하고, 자동화된 이자율 아비트라지 전략에 참여하여 실제 수익을 얻을 수 있습니다.

즉, 이더리움이나 비슷한 자산을 여기에 예치하면 이 서비스는 지능적이고 자동으로 다양한 곳에서 "차익거래"(고금리 투자 기회 찾기)를 수행하여 연간 4% 이상의 수익률을 얻을 수 있도록 도와줍니다.

이는 기존 스테이킹의 수동적인 보유와는 다릅니다. 대신, 대출/스테이킹 금리 간의 가격 차이를 적극적으로 포착하여 4%에서 수십 퍼센트에 달하는 복리 수익을 달성합니다.

동시에 tAssets는 Aave 및 Curve와 같은 프로토콜을 원활하게 통합하고 대출 및 유동성 공급을 지원하며 폐쇄 루프 생태계를 형성할 수 있습니다.

3. CeFi 와 DeFi가 통합되기 전에는 모두가 DeFi를 독립적인 금융 시스템으로 여겼습니다. 그러나 이번 사이클에서는 온 체인 미국 주식과 온체인 미국 채권과 같은 RWA 자산이 시장에 등장했습니다.

이는 기존 자산이 체인으로 이동하고 체인의 금융 인프라와 통합된다는 것을 의미합니다.

따라서 CeFi와 DeFi의 통합은 주요 추세입니다.

DeFi는 수조 달러 규모의 기관 자금을 유치하기 위해 CeFi의 안정성이 필요합니다.

고정 수익은 DeFi의 "누락된 연결 고리"이며 주류 채택을 촉진하는 핵심 요소입니다.

따라서 CeFi에 DeFi가 필요할 뿐만 아니라, DeFi에도 CeFi가 필요합니다.

요약하자면

위의 분석을 통해, Treehouse는 DeFi에서 "안정적 수입 은행"과 같다는 것을 알 수 있습니다. 사용자는 무작위적인 이자율 변동에 대한 걱정 없이 디지털 자산(예: 이더리움)으로 안정적인 이자를 얻을 수 있습니다.

트리하우스는 DeFi의 빈틈을 메워 일반인도 안정적으로 돈을 벌 수 있도록 돕습니다.

장기적으로 암호화폐 시장이 상승한다면, 트리하우스는 기존 금융의 이자율 기준처럼 DeFi의 "벤치마크 도구"가 될 수도 있습니다.

간단히 말해, 트리하우스 프로젝트의 포지셔닝은 DeFi의 미래 개발 방향을 나타내며, 특별한 주의를 기울일 가치가 있습니다.