한국 암호화폐 시장에 대한 특별 보고서: 김치 프리미엄 하의 디지털 아대륙

정책 완화, 적극적 자본, 그리고 보편적 참여에 힘입어 한국은 글로벌 암호화폐 시장의 핵심 성장 거점으로 빠르게 부상하고 있습니다. 싱가포르의 엄격한 규제와 홍콩 및 일본의 느린 발전 속도에 비해, 한국은 강력한 정책 실행력과 시장 모멘텀을 보여주고 있습니다.

TL, DR:

1. 폭발적인 시장 성장

2024년 한국의 암호화폐 시장 총 가치는 748억 달러를 넘어섰고, 상위 5개 거래소의 자산은 730억 달러에 달했습니다.

12월 일일 평균 거래량은 107억 달러로 급증해 한국의 두 주요 증권 거래소를 넘어섰습니다.

독특한 "김치 프리미엄" 현상(프리미엄 최대 10%)은 국내 투자자들의 엄청난 열정을 반영합니다.

2. 경제적, 사회적 동인

제한된 투자 채널: 부동산과 주식 시장의 부진한 성과로 인해 자금이 변동성이 높은 암호화폐 자산으로 몰렸습니다.

원화 가치 하락과 낮은 금리: 통화 가치 하락과 느슨한 통화 정책에 대한 기대로 인해 암호화폐 자산 배분이 가속화됩니다.

사회 심리학: 젊은이들의 재산에 대한 불안이 심화되고 있으며, 암호화폐는 사회적 이동성을 향한 '빠른 길'로 여겨진다.

3. 사용자 및 생태계 특성

보편적 참여: 약 2,500만 명의 투자자(전체 인구의 절반에 가까움)가 모든 연령대를 망라하며, 중년 및 노년 고액 자산 사용자가 상당수를 차지합니다.

거래소는 고도로 집중되어 있습니다. UPbit과 Bithumb이 시장 점유율의 98%를 독점하고 있으며, 국내 프로젝트인 'Kimchicoin'이 인기가 많습니다.

재벌의 심층적 배치: 삼성, 카카오와 같은 대기업은 공공 체인, 거래소, 하드웨어에 참여하여 폐쇄형 생태적 루프를 촉진합니다.

4. 미래 트렌드

긍정적 정책: 이재명 신임 대통령이 암호화폐 ETF, 원화 스테이블코인, STO 시범사업을 추진하고, 세금 조정을 연기합니다.

혁신 트랙: DeFi, AI+블록체인, RWA(실물 자산 토큰화)가 주요 개발 방향이 되었습니다.

글로벌 영감: 한국 모델은 규정 준수와 혁신의 균형을 이루며, 아시아 암호화폐 허브의 벤치마크 사례가 될 수 있습니다.

한국 시장의 번영은 본질적으로 경제 구조, 사회적 정서, 정책 지향이 결합된 효과의 결과이며, 글로벌 암호화폐 생태계에 대한 독특한 "높은 활동성 + 강력한 현지화" 모델을 제공합니다.

1. 서론

글로벌 암호화폐 시장이 점점 더 안정되는 가운데, 한국에서는 활발한 거래와 높은 열정으로 "대체 붐"이 계속되고 있습니다.

한국은행이 4월 21일 발표한 연간 지급결제 보고서에 따르면 2024년 말 기준 한국 시장 전체 시장 규모는 100조원(약 748억 달러)을 돌파했고, 5대 주요 국내 거래소가 운용하는 자산은 총 730억 달러에 달했다. 12월 일평균 거래량은 10월 23억 8천만 달러에서 107억 달러로 급증해 불과 2개월 만에 한국 2대 증권거래소를 앞지르게 됐다. 한국 암호화폐 시장의 연간 매출은 2024년 2억 6,430만 달러에서 2030년 6억 3,540만 달러로 연평균 16.1%의 성장률을 기록할 것으로 예상된다. 2025년 4월 기준으로 가상자산 거래소에 계좌를 개설해 암호화폐에 투자한 사람은 2,500만 명으로 확인됐다. 한국 인구 5,100만 명 중 약 절반이 암호화폐 시장에 투자했습니다. 더욱 눈길을 끄는 것은 한국 암호화폐 시장 특유의 "김치 프리미엄" 현상입니다. 이는 한국 거래소의 암호화폐(비트코인, 이더리움 등) 가격이 세계 주요 거래소보다 훨씬 높다는 것을 의미합니다. 2024년 3월에는 8.5%에 달했던 프리미엄이 11월에는 10%로 정점을 찍었는데, 이는 세계 평균을 크게 웃도는 수치입니다. 이는 국내 투자자들의 높은 투자 열정과 자본 통제 하의 차익거래 수요를 반영하는 것입니다.

막대한 자본 흐름, 폭넓은 사용자 기반, 그리고 독특한 시장 가격 차이 효과는 한국 암호화폐 시장의 높은 활동성과 놀라운 인기를 만들어냈습니다. 한국 암호화폐 시장은 디지털 시대의 "황금 도시"와 같습니다. 한국 암호화폐 시장은 왜 이렇게 빠르게 성장했을까요? 이 디지털 핫랜드의 근본적인 논리를 세 가지 측면에서 분석해 보겠습니다. 주요 요인, 현재 상황, 그리고 미래 기회입니다. 정치 및 경제 구조는 어떻게 강력한 위험 회피 성향과 투기적 수요를 유발할까요? 한국 생태계는 어떻게 "김치 프리미엄"에서 일일 평균 거래량 수백억 달러에 이르는 세계 최고 수준의 거래 활력을 창출할까요? 미래를 내다보면서, 어떤 흐름과 혁신이 한국 시장을 계속해서 선도하게 만들까요? 이제 이 놀라운 번영에 대해 심층적으로 살펴보겠습니다.

2. 한국 암호화폐 시장 이 뜨거운 이유 분석

2.1 경제적 이유

제한된 투자 채널

한국의 전통적인 투자 채널은 상대적으로 제한적입니다. 소비자 선택 이론의 틀에 따르면, 개인은 제한된 자원 배분에 직면할 때 기대 수익률을 극대화하기 위해 다양한 자산군 간의 효용을 비교 분석하게 됩니다.

부동산이나 주식과 같은 전통적인 투자가 높은 가격, 감소하는 수익률, 낮은 유동성, 높은 진입 장벽과 같은 현실적인 한계에 직면하게 되면, 투자자들은 자연스럽게 한계 효용이 더 높은 대체 자산을 찾는 경향이 있습니다.

한국의 전통적인 투자 채널들은 구조적인 어려움에 직면해 있습니다. 부동산과 주식을 예로 들어 보겠습니다.

부동산:

2023년 한국의 경제 성장률은 1.4%에 불과했습니다. 2024년에는 2%로 회복되었지만, 소비자와 투자 신뢰도는 여전히 약세를 보였습니다.

이러한 배경 속에서도 주택 가격은 여전히 높은 수준을 유지하며 구조적 모순을 드러내고 있습니다. 2010년 이후 수도권은 47.1%, 5대 광역시는 76.5% 상승했습니다. 2024년에는 수도권 거래량이 전년 대비 7.5% 감소할 것으로 예상되며, 서울은 8월부터 10월까지 3개월 연속 하락할 것으로 예상됩니다(20.1%, 34.9%, 19.2%).

 주택 매매가격지수 추이 2010-2024 (출처: KB Think)

높은 주택 가격, 높은 대출 금리, 높은 금리, 그리고 낮은 거래량이라는 "삼고일저" 상황에 직면하면서, 전통적인 부동산은 더 이상 폭넓은 적응력을 갖춘 투자 자산이 아니며, 시장 참여 열기도 눈에 띄게 식었습니다. 젊은 세대와 저소득층 및 중산층의 주택 구매가 제한되면서, 이들은 높은 변동성과 높은 수익률 기대치를 가진 암호화폐와 같은 새로운 투자 채널로 눈을 돌리고 있습니다.

재고

주식 시장의 경우, 2024년 코스피(KOSPI)는 8.03% 하락했는데, 이는 같은 기간 상하이 종합지수(+12.68%)와 닛케이 225 지수(+17.06%)보다 훨씬 낮은 수치입니다. 반면 S&P 500 지수는 상승하여 두 시장과 한국 시장 간의 수익률 격차가 2000년 이후 최대인 32.3%에 달했습니다. 세계 주식 시장이 전반적으로 회복세를 보이는 가운데, 한국 시장은 "고립된 약세"를 보이고 있어 투자자들의 신뢰가 크게 훼손되었습니다.

한국의 전통적인 주식 시장이 계속해서 부진한 성적을 보이고 수익 전망도 약해지면서, 일부 한국 투자자들은 변동성이 높고 수익 잠재력이 더 큰 암호화폐 자산 분야에 관심을 갖기 시작했습니다.

낮은 이자율과 느슨한 통화 조건

 국가별 이자율 (출처: MacroMicro)

장기적인 완화적 통화정책과 저금리 환경은 한국 투자자들이 고수익 자산으로의 전환을 가속화하도록 만들었습니다. 코로나19 발생 이후 한국은행의 기준금리는 오랫동안 3.5%로 유지되어 5%가 넘는 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 수준보다 현저히 낮습니다. 이로 인해 인플레이션 압력을 이겨내기 어려운 저축의 매력과 실질 수익률이 하락했습니다.

이러한 맥락에서 고변동성 고수익 자산에 대한 수요가 증가했습니다. 암호화폐는 높은 수익 잠재력, 낮은 투자 문턱, 그리고 높은 유동성으로 인해 위험 감수 성향의 투자자, 특히 젊은 투자자들에게 선호되는 투자 대상으로 자리 잡았습니다. 전반적으로 저금리 정책은 암호화폐 자산으로의 자금 흐름을 더욱 촉진하는 동시에 기존 금융 상품의 매력을 약화시켰습니다.

원화 가치 하락 예상

 USD/KRW 차트 (출처: Xe)

최근 몇 년간 원화는 지속적으로 하락해 왔습니다. 2025년 4월, 미국 달러 대비 원화 환율은 2009년 이후 최저치인 1,473.75원으로 하락했습니다. 원화 약세와 고유가, 공급망 비용 상승은 국내 물가 상승 압력을 가중시켰습니다. 2025년 3월 기준, 한국의 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.1% 상승했고, 김치와 커피 가격은 각각 15.3%와 8.3% 상승했습니다. 이로 인해 국민들의 실제 구매력이 저하되었고, 경기 회복은 압박을 받고 있습니다.

달러화로 표시되고 전 세계적으로 유통되는 분산형 자산인 암호화폐는 투자자가 통화 가치 하락에 대비하고 자산을 보존할 수 있는 새로운 경로가 되었습니다.

2.2 사회적, 심리적 이유

경제학자 사뮤엘슨이 제안한 "행복 = 효용/욕망" 이론에 따르면, 욕망이 급격히 증가하고 효용이 제한되면 개인의 행복은 크게 감소합니다.

장기적인 사회 계층 고착화, 높은 경쟁 압력, 그리고 경기 변동은 젊은이들의 부에 대한 불안감을 심화시켰고, 이로 인해 "돈"이 삶의 주된 목표가 되었습니다. 한국은행의 2024년 자료에 따르면, 응답자의 72.4%가 "경제 여건"이 행복의 가장 중요한 결정 요인이라고 생각합니다. 동시에, 통계청의 2025년 초 보고서에 따르면 2039년 인구의 69.1%가 "부의 자유"를 삶의 주요 목표로 꼽았습니다.
이러한 사회적 정서 속에서 "돈이 최고야", "현실이개차반이야"와 같은 구호가 유행하게 되었다.
취업, 저축, 주식시장 수익률 등 전통적인 경로로는 부에 대한 욕구를 충족시킬 수 없기 때문에, 계층 제한을 극복하고 높은 효과를 낼 수 있는 암호화폐 투자 옵션을 젊은이들이 찾고 있으며, 행복을 얻고 운명을 바꿀 수 있는 잠재적인 수단으로 여겨지고 있습니다.

동시에, '재정적 자유'라는 목표를 중심으로 한국 젊은이들의 소비 개념 또한 근본적으로 변화하고 있으며, 이는 그들의 투자 선호도에 더욱 영향을 미치고 있습니다.

아시아 이코노미 등 언론 보도에 따르면, 한국의 젊은이들은 두 가지 전형적인 소비심리적 차이를 보인다.

첫 번째는 즉각적인 만족과 높은 위험 선호를 강조하는 "YOLO(You Only Live Once)" 그룹입니다.
두 번째는 'YONO(You Only Need One)' 세대로, 합리적 소비를 지향하며 자산 축적을 중시하는 성향을 보인다.

YOLO 세대는 현실의 압박과 계층 불안에 직면하여, 암호화폐 시장을 주식 시장을 넘어 전통적인 부의 흐름을 돌파하고 계층 도약을 이룰 수 있는 "풍요로운 기회"로 여기는 경향이 있습니다. 자산 가치를 보존하고 경제적 불확실성에 대비하기 위해 YONO 세대는 점차 저축과 투자를 늘리는 방향으로 전환했습니다. 2024년 Z세대 소비 트렌드 조사에 따르면, 인터뷰에 참여한 젊은층의 약 71.7%가 저축과 자산 배분을 우선시할 것이라고 답했습니다. 암호화폐는 높은 수익률 덕분에 새로운 투자 옵션으로 부상했습니다.

두 회사의 소비 태도는 다르지만, 고수익 자산에 대한 투자 동기는 비슷하며, 암호화폐는 수익과 부의 증가를 추구하는 두 회사의 공통된 심리를 충족합니다.

2.3 왜 한국은 번영하는데 일본은 그렇지 못할까요?

2.3.1 경제적 관점: 한국 원화는 상대적으로 약세이며 대안적 경로가 필요합니다.

일본 엔: 매우 낮은 금리와 막대한 외환보유고로 인해 일본 엔은 국제적으로 안전자산으로 여겨집니다. 일본 엔 환율이 변동하더라도 자금조달 측면에서의 이점은 변함이 없습니다. 지정학적 위험이나 금융 위기가 발생할 경우, 시장은 다른 시장의 하락 위험에 대비하기 위해 일본 엔 자산을 보유하려는 경향이 더 강합니다.
원화: 시장 규모가 작고 유동성이 약하며, 글로벌 위험 심리와 같은 방향으로 변동합니다. 또한, 외환보유액이 취약하고, 일부 자본 통제로 인해 일본 엔화와 동등한 지위를 확보하기 어렵습니다.

따라서 일본 투자자들에 비해 한국 투자자들은 자국 통화 자산에 대한 장기적인 신뢰와 안정성이 부족하며, 자국 통화로 표시되지 않고 전 세계적으로 유통 가능한 자산을 찾는 경향이 있습니다. 암호화폐는 투자자의 니즈에 매우 부합합니다.

2.3.2 경제적 관점: 전통적인 투자 수익률이 낮으므로 우리는 더 높은 수익을 추구합니다.

부동산: 한국의 부동산 투자 비중은 50%가 넘어 일본의 37%보다 훨씬 높지만, 전체적인 실제 수익률은 낮고 부동산 투자에 대한 제약이 더 많습니다.

 일본과 한국의 부동산 수익률 비교 (출처: 클라인랩스)

주식 시장: 최근 몇 년간 한국 주식 시장은 일본보다 약세를 보였습니다. 하지만 이는 2024년에 특히 두드러집니다.

 일본과 한국 주식시장 비교 (출처: 클라인랩스)

2.3.3 정책적 관점: 한국은 개방적인 반면 일본은 보수적이고 제한적이다

 일본과 한국의 암호화폐 정책 및 태도 비교 (출처: 클라인랩스)

2.3.4 문화적 관점: 한국은 빠른 부의 축적을 추구하는 반면, 일본은 꾸준한 축적을 중시한다

일본: "조금씩 모으는 것"과 "신중한 재정 관리"에 더욱 중점을 둡니다. "평생 열심히 일해서 조금씩 재산을 모은다"와 "가문의 재물이 들어올 때까지 기다려야 한다"라는 속담은 일본인들이 장기적으로 부를 축적하고 꾸준히 늘리려는 경향을 반영하며, 절제, 축적, 인내라는 가치를 중시하는 것을 보여줍니다.
한국: "빠른 성공"과 "트렌드 따라잡기"를 중시합니다. "빨리빨리(빨리)"와 같은 개념이 사회 전반에 널리 퍼져 있습니다. 사람들은 단기 고수익을 추구하고 주식, 암호화폐, 부동산 등을 통해 빠르게 부자가 되려는 경향이 있습니다.

한국 암호화폐 시장의 번영은 거시경제, 전통 자산, 정부의 태도, 그리고 사고방식 측면에서 투자자들이 내린 최고의 절충안입니다. 동아시아의 선진국인 일본도 비슷한 기반을 갖추고 있지만, 글로벌 암호화폐 시장에서 독보적인 입지를 가진 한국보다는 여전히 다소 뒤떨어져 있습니다.

2.4 한국 모델이 글로벌 암호화폐 시장에 미치는 영감

아시아 암호화폐 시장 지형이 조용히 변화하는 가운데, 한국의 "중용"은 전략적 가치를 부각시키고 있습니다. 싱가포르가 최근 해외 서비스를 제공하는 국내 프로젝트에 대한 감독을 강화하고 홍콩과 일본의 승인 및 과세 속도가 느린 것과 비교하면, 한국의 제도적 유연성, 문화적 적합성, 그리고 자본 환경은 새로운 비교 우위를 형성하고 있습니다.

싱가포르 통화청(MAS)의 최신 정책은 국내 프로젝트가 6월 말까지 해외 토큰 서비스 제공을 중단하고 과도기적 지원을 취소하도록 요구하며, 기존의 "친외국적" 규제 이미지를 깨뜨렸습니다. 이러한 갑작스러운 정책 변화로 인해 많은 암호화폐 기업들이 아시아 시장 진출을 재평가하고, 더 유연한 시스템과 실행 가능성이 더 큰 국가로 눈을 돌리고 있습니다. 홍콩 또한 적극적으로 개방하고 있지만, 복잡한 규제 체계와 신중한 추진 속도로 인해 단기간에 많은 프로젝트 이전을 추진하기는 어렵습니다.

이러한 맥락에서 한국은 지역 자원 통합 역량, 기술 구현 효율성, 그리고 사회·문화적 유대감을 바탕으로 아시아 암호화폐 허브 경쟁의 다음 라운드에서 강력한 후보로 부상하고 있습니다. 글로벌 시장에서 한국 모델의 핵심은 규제가 전면적인 완화보다는 장려를 통해 이루어질 수 있다는 점입니다. 사용자 교육과 문화적 적응은 모든 성장의 기본 논리이며, 인프라 주권과 국제 공조는 상충되는 것이 아니라 미래 발전을 위한 양축입니다.

아시아의 새로운 정책 경쟁에서 한국은 단순히 활발한 소비 시장일 뿐만 아니라, 지역 기술 원천 및 자산 관리 중심지로 자리매김할 잠재력을 갖추고 있습니다. 향후 글로벌 암호화 산업이 현지화된다면, 한국은 참고할 만한 현실적인 모델을 제시합니다.

3. 한국 시장 사용자 분석

3.1 한국 시장의 사용자 프로필

시장 및 계정 유형: 전반적으로 빠른 성장

투자자 규모 증가: 2025년 1월 기준, 국내 5대 거래소(업비트, 빗썸, 코인원, 코빗, 고팍스)에 등록된 개인 투자자 수는 약 2,525만 명에 달했습니다. 이는 3년 전 동기 대비 약 37.6% 증가한 수치입니다. 이러한 성장세는 시장의 급속한 확장을 반영하며, 신규 사용자 등록이 크게 증가했습니다. 이는 국내 암호화폐의 인기가 가속화되고 시장 침투율이 점차 높아지고 있음을 보여줍니다.
실제 사용자 증가: 2025년 2월 기준, 한국 암호화폐 거래소의 총 계좌 수는 2,500만 개를 돌파했으며, 이 중 약 1,709만 개의 계좌가 실제 활성 투자자입니다. 2024년에는 시장이 활성화되고 활동이 크게 증가했습니다. 트럼프가 대통령으로 재선된 이후, 비활성 계좌 수는 2024년 초 약 857만 개에서 연말 801만 개로 감소했습니다. 이는 투자 심리가 점차 회복되고 자금이 암호화폐 시장으로 다시 유입되고 있음을 시사합니다.

연령 및 성별: 젊은 사용자가 크게 증가했으며 여성 참여도 증가했습니다.

 출처: 금융위원회

한국 암호화폐 시장의 이용자는 주로 30~40대의 중장년층으로 전체의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 이는 주류 거래 이용자가 경제적 능력이 강하고 투자 의식이 성숙한 계층에 집중되어 있음을 보여줍니다.
20세 미만의 젊은 사용자 그룹 또한 18.6%를 차지하며 강력한 성장세를 보였습니다. 이는 암호화폐가 젊은 세대 사이에서 빠르게 인기를 얻고 있으며, 젊은 세대가 시장의 신흥 강자로 부상하고 있음을 보여주며, 미래 시장의 성장 잠재력을 더욱 확대할 것으로 예상됩니다.
연령이 증가함에 따라 암호화폐 시장에서 남녀 간 격차는 점차 줄어들고 있으며, 특히 중장년층 여성의 참여가 증가했습니다. 이는 젊은 여성의 시장 점유율은 낮지만, 경제적으로 더 강한 중장년층에서 여성의 참여가 크게 증가했음을 보여줍니다.

 출처: 금융위원회

연령 및 자본 규모: 명확한 세대별 계층화

한국의 암호화폐 시장은 소액 투자자들이 주도하고 있으며, 대부분의 사용자는 50만 원 미만의 자산을 보유하고 있으며, 특히 젊은 층을 중심으로 그렇습니다. 동시에 1천만 원 이상 자산 보유자는 10%를 차지했는데, 이는 2023년 말 대비 0.2%p 감소한 수치입니다. 1억 원 이상 자산 보유자는 10만 4천 명으로 감소했는데, 이는 고액 자산가의 시장 내 비중 감소를 반영합니다.
연령과 자산 규모 간의 상관관계를 살펴보면, 젊은 사용자들은 소액 투자(50만원 미만)를 선호하는 반면, 고령 사용자(50세 이상)들은 고액 투자(500만원 이상)를 선호하는 경향이 더 높습니다. 이처럼 고액 자산가 집단은 암호화폐 시장의 주요 가치주로 자리 잡았습니다.
주목할 점은 60세 이상 투자자의 비중은 상대적으로 적지만, 이들이 보유한 가상자산 총액은 13조 3,795억 원에 달한다는 점입니다. 이들은 비교적 보수적인 투자 성향을 보이며, 비트코인 등 시가총액이 높은 암호화폐에 거액을 투자하여 은퇴 자금을 관리합니다.
한국 암호화폐 시장은 "이중 구조"를 보입니다. 젊은 층이 사용자 수와 활동량에 주로 기여하는 반면, 중장년층이 자산과 거래량을 더 많이 장악하고 있습니다. 이는 사용자 구성 측면에서 매우 뚜렷한 세대 간 계층화를 의미합니다.

3.2 사용자 습관

3.2.1 사용자 자산 기본 설정

글로벌 자산 점유율과 국내 자산 점유율: 지역별 개인화의 영향

 출처: 금융위원회

한국의 가상자산 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 한국의 국내 가상자산 시장 규모는 212억 달러에 달해 작년 대비 46% 증가했으며, 이는 시장이 빠르게 확대되고 있음을 보여줍니다.
비트코인은 시장을 장악하고 있습니다. 비트코인은 한국 시장에서 여전히 지배적인 자산으로, 전체 거래량의 37.2%를 차지하며 다른 자산을 훨씬 능가합니다.
XRP는 한국에서 큰 인기를 얻고 있습니다. 세계 시장 순위는 낮지만 XRP는 시가총액 5억 8,800만 달러로 한국 시장에서 2위를 차지하며 한국 사용자들에게 인기가 있음을 보여줍니다.
주류 자산의 높은 집중도: 한국 시장의 상위 10개 가상자산은 기본적으로 세계 상위 10개와 일치하며, 이는 한국 시장이 주류 자산(예: ETH, DOGE, SOL)을 선호한다는 것을 반영합니다.

3.2.2 전반적인 사용자 행동 특성

한국의 암호화폐 시장에서는 사용자 행동이 매우 중앙집중화 되어 있습니다.

거래 플랫폼 선호도가 집중되어 있습니다 . 2024년 시장 데이터에 따르면 한국 최대 암호화폐 거래소인 업비트는 국내 시장의 약 70~80%를 차지하여 국내 시장에서의 지배력을 입증했습니다.

 2024년 거래량 기준 한국 상위 4개 거래소 시장점유율(출처: 클라인랩스)

집중된 거래 구성 선호도 : 현지 프로젝트의 프리미엄과 신뢰 보증이 자금 흐름을 주도합니다. 사용자들은 거래 플랫폼에 독점적으로 상장된 "김치 코인"(예: 스팀달러, 모스 코인, 히포크라트)에 더 관심이 있는 반면, 주류 자산의 거래 활동은 글로벌 시장에 비해 상대적으로 저조합니다. 현지 거래소들은 대규모 홍보 및 프로모션 협력을 통해 "김치 프리미엄" 효과를 더욱 확대하여 막대한 자금이 지속적으로 유입되도록 유도했습니다.

3.2.3 체인에서의 사용

 DEX 대 CEX 시장 점유율(출처: The Block)

글로벌 암호화폐 생태계가 발전함에 따라 탈중앙화 거래가 빠르게 증가하고 있습니다. 2024년 12월 기준, 글로벌 DEX 현물 거래량은 CEX의 13.76%를 차지했으며, 일일 거래량은 548억 4천만 달러에 달했습니다. 반면, 한국 시장의 CEX 의존도는 여전히 세계 평균보다 상당히 높습니다. 데이터에 따르면 거래량의 약 68.9%가 여전히 중앙화 플랫폼에 집중되어 있으며, DEX 및 DeFi 프로토콜 사용률은 상대적으로 낮은 것으로 나타났습니다. 이는 한국 사용자들이 안정적이고 규제된 거래 환경을 선호한다는 것을 시사합니다.

하지만 한국의 온체인 생태계는 빠르게 성장하고 있습니다. 2024년 DEX 거래 비중은 8.57%에서 약 17%로 증가했고, 2025년 초에는 16.7%를 차지했습니다. 솔라나 생태계의 레이듐(Raydium)과 팬텀(Phantom)은 낮은 거래 기준과 빠른 상장 속도로 인해 젊은 한국 사용자들에게 선호되고 있습니다. 펌프펀(Pump.fun)과 같은 플랫폼 또한 DEX에 대한 개인 투자자들의 관심을 불러일으키고 거래 행동 구조의 변화를 촉진했습니다.

강력한 개발 모멘텀에도 불구하고, 한국 DeFi 시장은 국내 규제 및 자본 흐름 제한으로 인해 아직 완전히 성장하지 못했습니다. 잠재력을 실현하기 위해서는 규제 수준에서 "보안과 혁신"의 균형을 이루고 온체인 금융의 성장 채널을 확보하는 것이 여전히 필수적입니다.

4. 한국 암호화폐 거래소 개요

한국의 국내 거래소, 특히 업비트로 대표되는 주요 플랫폼은 상장 효과가 강합니다. 프로젝트가 출시되면 시장 변동성이 크게 발생하여 암호화폐 시장의 중요한 지표가 됩니다. 이러한 영향으로 인해 많은 프로젝트가 한국 시장 자원을 확보하기 위해 "한국 거래소 인수"를 핵심 목표 중 하나로 삼게 되었습니다. 코리아 블록체인 위크(KBW)는 세계적인 주목을 받는 암호화폐 행사로 자리 잡았습니다. KBW는 거래소가 상장 시그널을 발표하고, 프로젝트를 공개하며, 자본을 소통하는 중요한 플랫폼입니다. 올해 KBW(X: @kbwofficial)는 2025년 9월 22일부터 28일까지 FACTBLOCK(X: @FACTBLOCK)이 주최하는 행사로 개최됩니다. 이 행사에는 전 세계 암호화폐 전문가들이 서울에 모입니다.

한국의 암호화폐 거래 시장은 고도로 집중되어 있으며, 5대 주요 현물 거래소인 업비트, 빗썸, 코인원, 코빗, 고팍스가 주도하고 있습니다.

 2022년부터 2024년까지 국내 4대 주요 거래소 시장점유율 비교 (출처: 클라인랩스)

우리는 3년 전 한국 4대 거래소의 시장점유율을 관찰한 결과 다음과 같은 결론을 내렸습니다.

상위 2개사(업비트와 빗썸)의 시장점유율을 합치면 사실상 전체 시장점유율의 98% 이상을 차지하며, 선두 독점 효과가 심각합니다.
업비트는 가장 보수적인 상장 정책을 채택했지만, 시장 점유율은 작년 78%에서 86%로 증가했습니다.
빗썸은 전년 대비 매출 감소폭이 가장 컸는데, 이는 2023년 4분기에 시행된 제로 수수료 정책과 관련이 있을 수 있으며, 이로 인해 매출과 이익이 크게 감소했습니다. 이 정책은 사용자 거래 활동에 긍정적인 영향을 미쳐 빗썸과 다른 거래소 간의 시장 점유율 격차를 좁히는 데 기여했을 것으로 예상되며, 이는 이 정책이 플랫폼 경쟁력 강화에 중요한 역할을 했음을 시사합니다.
코인원과 코빗은 시장 점유율이 작지만, 차별화 전략을 통해 틈새 시장의 수요를 충족하고 롱테일 효과를 활용해 점진적으로 시장 점유율을 확대하고 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

4.1 업비트

두나무가 운영하고 카카오가 지원하는 업비트는 폭넓은 사용자 기반과 높은 수준의 규정 준수를 자랑합니다. 한국에서 최초로 가상자산 서비스 제공자(VASP) 라이선스를 취득한 플랫폼 중 하나입니다. 2017년 설립 이후 빠르게 성장하며 한국 시장의 선두주자로 자리매김했습니다. 원화 직접 입금을 지원하여 한국 사용자들에게 큰 호응을 얻고 있으며, 거래량 기준 세계 5대 암호화폐 거래소 중 하나입니다. 현재 업비트는 KRW/BTC/USDT 거래쌍을 제공하며, 대부분의 거래량은 한국 원화 시장에서 발생합니다. 업비트는 풍부한 유동성을 보유하고 있으며, 글로벌 거래소 경쟁에서 현물 거래량 상위 5위 안에 꾸준히 진입하고 있습니다.

4.2 빗썸

2014년에 설립된 빗썸은 한때 한국 시장을 선도했으며, 현재는 업비트에 이어 한국에서 두 번째로 큰 유동성 거래소입니다. 동시에 빗썸은 적극적인 성장세를 이어가고 있으며, 2025년 기업공개(IPO)를 계획하고 있습니다. 적극적인 수수료 정책을 통해 빗썸은 최근 시장 점유율을 회복했으며, 앞으로도 중요한 역할을 수행할 것입니다.

4.3 기타 한국 기업

코인원은 높은 보안성으로 정평이 나 있으며, 설립 이후 8년간 단 한 건의 보안 사고도 발생하지 않았습니다. 국내 최초로 이더리움을 상장한 거래소이며, 밈 토큰 분야에서도 활발하게 활동하고 있습니다.
코빗은 가장 일찍 설립되었으며 2013년 4월 한국 원화 비트코인 거래를 세계 최초로 출시했습니다. 2013년 말 비트코인 급등을 경험한 유일한 한국 거래소입니다. 동시에 코빗 유튜브와 코빗 리서치는 고품질 정보를 제공하는 것으로 잘 알려져 있습니다.

4.4 한국의 해외 교류

한국에서는 바이낸스, OKX, 쿠코인, 크라켄, 바이빗, 코인베이스 등 해외 거래소가 점차 많은 투자자를 유치하고 있습니다. 금융위원회가 실시한 가상자산 서비스 제공업체(VASP) 설문조사에 따르면 해외 VASP 지갑으로의 자금 이체는 전년 대비 2.3배 증가했습니다. 이러한 현상의 주요 원인은 주식 시장 수익률 부진과 정치적 불안정입니다. 특히 2024년 12월 계엄령 이후 주요 국내 거래소의 서비스 중단은 이러한 플랫폼의 안정성에 대한 사람들의 신뢰를 심각하게 약화시켰습니다. 점점 더 많은 투자자들이 해외 거래소와 디파이 플랫폼으로 눈을 돌리고 있습니다.

장점:

 비트코인: 한국 프리미엄 지수 (출처: CryptoQuant)

한국 프리미엄 지수 = (한국 환율 - 세계 평균 가격) ÷ 세계 평균 가격 × 100%

한국 프리미엄 지수는 오랫동안 0보다 컸는데, 이는 한국 암호화폐 시장이 오랫동안 글로벌 평균 가격보다 높은 프리미엄을 유지해 왔음을 나타내며, 이는 강력한 국내 수요 또는 제한된 자본 흐름을 반영합니다.

해외 거래소 투자의 주요 이점은 "김치 프리미엄"입니다. 즉, 한국 거래소의 암호화폐 가격은 일반적으로 글로벌 시장보다 최대 20%까지 프리미엄이 붙는다는 의미입니다. 투자자는 해외에서 저렴하게 매수하고 국내에서 프리미엄 가격에 매도하여 수익을 낼 수 있습니다.
한국 거래소의 수익은 주로 거래 수수료에 의존하며, 규제로 인해 사업 다각화가 제한됩니다. 파생상품 거래 기능이 부족하기 때문에 투자자들은 일반적으로 더 높은 수익을 얻기 위해 바이낸스나 OKX와 같은 해외 플랫폼을 마진 거래 플랫폼으로 선택합니다.

제한 사항 : 정부 조치. 금융정보분석원(FIU)은 쿠코인(KuCoin), 멕스(MEXC), 페멕스(Phemex) 등 미등록 해외 암호화폐 거래 앱 17개에 대한 접속을 차단하여 사용자 다운로드 및 업데이트를 제한했습니다.

5. 한국시장 투자기관 및 마켓메이커 개요

한국의 암호화폐 투자 기관은 전체적으로 세 가지 주요 특징을 가지고 있습니다.

기관형으로는 순수 암호화폐 벤처 캐피털(VC), 기업 벤처 캐피털(CVC), 다중 전략 헤지 펀드 등이 있습니다.
투자 단계는 시드 라운드부터 성장 단계까지 다양하며, 주요 산업 분야로는 DeFi, NFT, Web3 게임, 인프라, 인공지능 등이 있습니다.
이들 기관은 지역적 구성, 생태계 구축, 프로젝트 육성 측면에서 상당한 차이를 보이고 있으며, 성공 사례에는 세계적으로 유명한 프로토콜과 스타트업 프로젝트가 포함됩니다.

한국 암호화폐 시장의 주요 투자기관은 다음과 같습니다.

해시됨

소개: 2017년 설립되어 서울에 본사를 두고 있으며, 아시아 시장의 초기 Web3 프로젝트 육성에 집중하고 있습니다. 자본과 생태 구축 기능을 모두 갖추고 있으며, "해시드 포테이토 클럽", KBW 등의 활동을 통해 커뮤니티 연계를 강화하고 있습니다.

잘 알려진 성공 사례: Axie Infinity, The Sandbox, Decentraland 및 기타 잘 알려진 게임과 메타버스 프로젝트

(X:@해시드_공식)

Nonce 클래식

소개: 2018년에 설립되었으며, 자신을 "소셜 네트워크에 의해 구동되는 VC"라고 부르고, 팀워크와 정보 공유를 강조하며, 커뮤니티 메커니즘을 통해 투자 프로젝트에 대한 인큐베이션 지원을 제공합니다.

잘 알려진 성공 사례: Eisen, Pilgrim Protocol, Radius 등 Layer1 및 DeFi 인프라를 기반으로 하는 프로젝트에 대한 시드 라운드 투자 (X:@nonceclassic)

블로코어

소개: 게임베리의 기업 벤처 캐피털 부서는 "투자 + 인큐베이션"에 중점을 두고 Web3 게임과 IP 프로젝트에 집중하여 시드 단계부터 성장 단계까지 지원합니다.

잘 알려진 성공 사례: Animoca Brands, The Sandbox, Wemix 등 주요 프로젝트의 초기 레이아웃을 통해 많은 게임 제조사가 글로벌 시장에 진출하는 데 기여했습니다. (X:@blocore_vc)

삼성 넥스트

소개: 삼성그룹의 혁신적 투자 부서는 Web3 인프라, AI 하드웨어 가속, 보안 모니터링, 자산 관리 등 다양한 분야를 포괄하며 기업 수준과 소비자 수준 애플리케이션을 연결합니다.

대표적인 성공 사례: Sahara AI의 4,300만 달러 규모의 시리즈 A 투자에 참여했으며, Yuga Labs, LayerZero, Berachain 등 세계적인 유수 프로젝트에 투자했습니다. (X:@SamsungNext)

Tiger Research (타이거리서치)

소개: 온체인 데이터 분석 및 정량적 리서치 전문성을 바탕으로, TigerResearch는 자체 개발한 가격 발견 알고리즘과 위험 관리 모델을 통해 DeFi 프로토콜 및 다양한 거래쌍에 대한 정밀한 시장 조성 솔루션을 제공합니다. TigerResearch만의 "동적 주문" 전략은 시장 심도 및 거래 추세에 따라 주문량을 자동으로 조절합니다. TigerResearch 팀은 업비트(UPbit) 및 코인원(Coinone)과 같은 주요 거래소를 지원하며, 현지 DeFi 프로젝트 테스트 네트워크 인센티브 계획에도 깊이 관여하고 있습니다. (X:@TigerResearch)

클라인랩스 (클라인랩스)

소개: 클라인 랩스(Klein Labs)는 암호화폐 생태계 참여자들에게 맞춤형 유동성 관리, 풀스택 성장 솔루션, 그리고 자본 전략을 제공하는 데 중점을 둔 연구 중심의 웹3 암호화폐 서비스 제공업체입니다. 고급 데이터 분석과 알고리즘 전략을 활용하여 매수-매도 스프레드를 최적화하고 거래 슬리피지(slippage)를 최소화합니다. 클라인 랩스는 시장 조성 서비스를 제공할 뿐만 아니라, 마케팅, 상장 및 자금 조달 지원을 통합하여 한국 내 프로젝트 참여자들에게 원스톱 솔루션을 제공하며, 초기 단계 프로젝트를 위한 벤처 캐피털 및 인큐베이션도 수행합니다. (X:@kleinlabsxyz)

6. 한국 시장 의 몇몇 스타 프로젝트

한국 암호화폐 시장에서는 여러 프로토콜이 제품 적합성, 커뮤니티 운영 및 채널 적응성 덕분에 예상치 못한 사용자 인지도와 성장 잠재력을 얻고 있습니다.

한국 시장에서 강력한 성과를 보이고, 커뮤니티의 목소리가 활발하며, 거래 참여도가 높은 프로젝트와 프로토콜은 다음 과 같습니다 .

6.1 기본 생태계

6.1.1 카이아

카카오와 네이버가 공동으로 인큐베이팅한 레이어1 아시아는 분산형 바우처 및 포인트 시스템에 중점을 두고 있습니다. 3,800만 개 이상의 지갑을 생성하고 80개 이상의 미니 프로그램에 연결되었으며, 일일 활성 주소는 100만~150만 개입니다. (X: @KaiaChain)

6.1.2 스토리 프로토콜

"프로그래밍 가능한 내러티브 엔진"으로 자리매김한 이 플랫폼은 IP 체인 생성 및 라이선싱을 지원하며, 120개 이상의 DApp을 출시했습니다. 파트너사로는 국내 3대 주류 미디어와 주요 게임 제작사가 포함되어 있습니다. (X: @StoryProtocol)

6.1.3 중재

로컬 커뮤니티 "아비트럼 코리아"를 설립하고, 델랩스, 롯데 메타버스와 협력하여 첫 달 가입 건수가 45% 증가하며, 국내 L2 거래량의 28%를 차지합니다. (X: @arbitrum)

6.1.4 앱토스

Supervillain Labs와 협력하여 서울에서 해커톤 및 개발자 살롱을 개최하고, Move 교육을 홍보하여 커뮤니티 DApp 월간 활성 사용자 수가 5,000명을 돌파했으며, 개발자 정착 인원이 전년 대비 75% 증가했습니다. (X: @Aptos)

6.1.5 모나드

한국어 문서 및 SDK를 공개하고, 서울디지털자산연구소와 협력하여 "모나드 분석가 자격증" 과정을 개설했으며, 공식 디스코드 한국어 커뮤니티 회원 수가 8,200명을 돌파했습니다. (X: @monad_xyz)

6.1.6 ICP

ICP는 한국에 공식 허브를 설립했으며, 생태 프로젝트인 Piggycell은 한국 최대 공유 충전 플랫폼과 연계되어 올림푸스 액셀러레이터 프로그램에 선정되었습니다. (X: @dfinity)

6.2 디파이

6.2.1 유사 분열

모듈식 멀티체인 자산 관리 프로토콜로, 크로스체인 대출 및 전략 구성을 지원합니다. 여러 풀이 출시되었으며, 거래량이 꾸준히 증가하고 있습니다. (X: @MitosisOrg)

6.2.2 케플러 지갑

한국 커뮤니티에서 높은 보급률을 자랑하는 코스모스 네이티브 지갑입니다. 현지 검증인들과 함께 "코리아 허브"를 구축했으며, 전체 네트워크의 40% 이상을 현지 지분으로 보유하고 있습니다. (X: @keplrwallet)

6.2.3 지수 Fi

수익 자동화 및 위험 관리에 중점을 두고 전략을 동적으로 조정할 수 있는 기능을 제공합니다. 출시 첫 달 TVL(총 수익률)이 20% 증가했으며, 전문 사용자들의 호평을 받았습니다. (X: @Exponents_Fi)

6.2.4 Xangle

업계를 선도하는 온체인 데이터 서비스와 솔루션 공급업체로서, 역동적인 웹3 환경에서 기업이 성공할 수 있도록 지원합니다.

（X:@Xangle_official）

6.3 게임파이

6.3.1 메이플스토리N / 넥슨

넥슨에서 개발한 메이플스토리N은 인기 웹3 RPG로 자리매김했습니다. 메이플스토리N 토큰 $NXPC는 시가총액 2억 달러 이상을 기록하고 있으며 주요 거래소에 상장되어 있습니다. (X: @MaplestoryU)

6.3.2 델랩스

4:33 게임즈의 하위 브랜드인 "럼블 레이싱 스타"는 온체인 트랙 자산 메커니즘에 중점을 두고 있습니다. 이 플랫폼은 전 세계 4억 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 게임 에어드랍 이벤트에는 많은 플레이어가 참여했습니다. (X: @DelabsOfficial)

6.3.3 위믹스

국내 최강의 블록체인 게임 인프라 중 하나로, 일일 거래액이 2천만 달러에 달합니다. DeFi/NFT/SoFi 등의 기능 모듈을 지원하고 있으며, 국내외 100개 이상의 블록체인 게임을 호스팅하고 있습니다. (X: @WemixNetwork)

6.3.4 빅 타임

워크래프트/디아블로 요소가 결합된 시간 여행 MMORPG는 한국 시장에서 수많은 하드코어 액션 게이머들을 사로잡았습니다. (X: @playbigtime)

6.3.5 플로키

Meme에서 발전된 풀스택 커뮤니티 생태계는 교육, DeFi 플랫폼, 게임 분야를 통해 한국에서 많은 팬을 확보했습니다. (X: @RealFlokiInu)

6.4 인공지능

6.4.1 FDN

한국 현지 AI 팀에서 시작한 이 프로젝트는 Web3 데이터 수집 및 모델 학습에 중점을 두고 있으며, KYC, AIGC, 메타버스 등 다양한 시나리오에 적용되었습니다. 또한 Web3Labs와 Kucoin Labs로부터 투자를 받았습니다. (X: @project_fdn)

6.4.2 무리

탈중앙화 AI 프라이버시 컴퓨팅 프로토콜은 "공동 학습 블록"이라는 새로운 패러다임을 제시하고, 데이터 센터를 온체인 메커니즘으로 대체합니다. 데이터 주권과 결합 가능성에 중점을 둡니다. (X: @flock_io)

6.5 소셜파이

UX링크

한국 현지 프로젝트는 아니지만, 한국 커뮤니티에서 활발하게 활동하고 있습니다. 텔레그램 플러그인을 통해 소셜 자산 관리, 이미지 및 텍스트 생성, 소셜 거래 기능을 통합하여 강력한 커뮤니티 구조를 형성합니다. (X: @UXLINKofficial)

7. 한국에서의 마케팅 및 홍보

7.1 미디어 플랫폼

토큰포스트

소개: 토큰포스트는 2014년 설립되어 한국 정부 블록체인 포럼, 아시아 크립토 서밋, 기술 세미나 등 공식 협력 미디어로서 여러 차례 참여했습니다. 비탈릭 부테린, CZ, 한국 패밀리 컨소시엄 등 업계 핵심 인사들과의 단독 인터뷰도 다수 진행했습니다. 2천만 명의 사용자를 보유한 주요 금융 포털인 인베스팅닷컴(Investing.com)과 나스닥과 전략적 제휴를 맺었습니다. 또한, 데이터 플랫폼과 산업 연구 부서를 통해 기관 및 기업 맞춤형 정보 서비스를 제공하고 있습니다. 2025년에는 월 방문자 수가 700만 명을 돌파하며 글로벌 웹3 시장을 향한 "한국 창구"를 구축하고 있습니다. (X:@tokenpostkr)

코인네스

소개: 코인네스는 국내 최고의 암호화폐 미디어 플랫폼으로, 해외 뉴스의 실시간 번역 및 발행에 중점을 두고 있습니다. 코인네스의 라이브 피드 서비스는 투자자들에게 실시간 업데이트를 제공합니다. 또한, 코인네스는 국내 최대 기관 암호화폐 투자 정보 제공업체입니다. 코인네스는 국내 최대 통신사 연합뉴스의 제공사인 연합인포맥스와 파트너십을 맺고 실시간 암호화폐 피드를 독점적으로 제공합니다. (X:@CoinnessGL)

블록미디어

전문 블록체인 미디어로, 전통 금융 및 암호화폐 시장 동향, 프로젝트 업데이트, 규제 동향 등에 중점을 두고 있습니다. 2023년 텔레그램에서 1,080회 인용되었으며, 커버리지율은 68%입니다. 전통 재무 보고서에 더 중점을 두기 때문에 시의성은 CoinNess보다 다소 떨어지지만, 높은 품질로 유명합니다. (X:@Blockmedia)

코박

2018년에 설립된 코박은 한국을 대표하는 암호화폐 플랫폼으로, 글로벌 가격 추적과 광고 없는 커뮤니티를 제공합니다. 50만 명 이상의 사용자와 10만 개의 지갑을 보유하고 있으며, 최대 100억 원 규모의 리워드 캠페인을 진행했고, 2019년 이후 47건 이상의 IDO를 성공적으로 진행했습니다. (X: @CobakOfficial)

팩트블록

2018년부터 미디어 및 자문 기능을 갖춘 코리아 블록체인 위크(KBW)가 개최되어 왔으며, 그 영향력은 전 세계 웹3 리더들에게까지 미칩니다. 2024년 행사에는 61,700명 이상의 참석자, 870명 이상의 게스트, 그리고 300개 이상의 스폰서가 참여하여 미디어와 업계가 통합된 행사의 고유한 장점을 부각했습니다. (X: @FACTBLOCK)

7.2 마케팅 대행사

Despread (디스프레드)

소개: 한국 시장에 GTM 전략을 제공하는 컨설팅 회사이자 KoL 에이전시입니다. (X:@DespreadTeam)

071랩스

소개: 071labs는 한국을 대표하는 마케팅 에이전시로, Paticle Network, UXLink, Catizen 등 한국 시장의 유명 프로젝트에 KoL 지원 네트워크를 제공하고, 초기 투자에도 참여하고 있습니다. (X: @071_labs)

7.3 콜

위크립토투게더

소개: 위크립토투게더는 현재 한국 암호화폐 커뮤니티에서 가장 영향력 있는 최고 KOL 중 한 명입니다. 현재 텔레그램의 핵심 커뮤니티 구독자는 약 5만 명에 달하며, 활발한 DeFi 애호가와 투자자들을 하나로 모으고 있으며, 한국 시장에서 높은 영향력과 사용자 기반을 보유하고 있습니다. 여러 한국 국내 프로젝트의 AMA 호스트로 선호되어 왔으며, 2024년에는 한국 커뮤니티에서 10회 이상의 주요 AMA를 진행했습니다. 그는 한국어와 영어로 심층적인 기술적 분석과 거시경제 동향을 게시하고, 새로운 프로젝트와 규제 동향을 신속하게 파악하는 데 능숙합니다. (텔레그램: @WeCryptoTogether)

기저부로

소개: 그의 텔레그램 커뮤니티 "베이지컬리비트코인시황"은 16,000명 이상의 구독자를 보유하고 있습니다. 그는 한국 암호화폐 커뮤니티에서 매우 대표적인 비트코인 분석 KOL입니다. 그의 콘텐츠 스타일은 전문적인 지식과 트렌드 통찰력을 결합한 것으로 유명합니다. 스윙 트레이딩과 중기 전략에 중점을 두고 차트 분석, K-라인 구조, 거래량, 거시 금리 사이클 등의 측면을 활용한 분석 콘텐츠를 자주 내놓습니다. 2025년 1분기 그의 공개 전략의 비트코인 거래 승률은 72%에 달했으며, 이는 한국 텔레그램 투자 커뮤니티에 널리 퍼졌습니다. (텔레그램: @basixally98)

암호화폐 투자로 실업자 노숙자가 된 남자

소개: 한국에서 뛰어난 현지 영향력을 가진 유튜브 영상 콘텐츠 제작 교육 KOL입니다. 채널 구독자 수는 약 6만 명에 달합니다. 블록체인 기술 원리, 투자 로직 소개, 시장 핫스팟 추적 등 다양한 콘텐츠를 제공하며, 초보자부터 숙련된 투자자까지 다양한 니즈에 맞춰 콘텐츠를 제작합니다. 2025년 상반기에도 고빈도 콘텐츠 제작을 지속하고, 연준 금리 동향, ETF 승인 진행 상황 등 글로벌 거시 경제 이슈를 파악하며, 이를 한국 투자자의 관점에서 분석할 예정입니다. 현재 한국 유튜브 플랫폼에서 암호화폐 트랙을 가장 잘 대표하는 콘텐츠 크리에이터 중 하나입니다. (유튜브: @cobacknam)

그 외에도 X의 영어 커뮤니티의 @delucinator, 중국 커뮤니티의 @Jinrong_web3, 일본 커뮤니티의 @kodaiGrow 등 비현지 KOL들이 오랜 기간 한국 시장에 주목하고 심도 있게 분석해 왔으며, 귀중한 의견을 내놓고 있습니다.

7.4 커뮤니티 채널

텔레그램 커뮤니티에서 가장 인기 있는 두 채널은 "WeCryptoTogether"와 "취미생활방(@enjoymyhobby)"으로, 활동량과 소통력이 높은 비공개 커뮤니티입니다.

"enjoymyhobby" 운영자 @KimYoungTaek 님을 초대하게 되어 기쁩니다. 인터뷰를 통해 "사용자-채널-마켓"의 핵심 요점을 다음과 같이 파악할 수 있었습니다.

거래량 성장의 원동력: 김 씨는 지난 3년간 거래량이 200% 성장한 것과 관련해 "문화적 요인이 가장 큰 요인"이라고 생각합니다. 이는 한국 사용자들의 모바일 애플리케이션과 디지털 금융에 대한 높은 적응력과 신규 투자자들의 암호화폐 자산에 대한 강한 관심을 반영하기도 합니다.
핵심 사용자 프로필: 김 씨는 20~35세 주요 사용자의 특성을 "민첩하고 '그냥 하라'는 사고방식", "감성적이고 브랜드나 귀여운 미학을 추구하는", "수익을 추구하고 빠르게 진입하고 나가는" 유형으로 보고 있습니다. 이는 김 씨가 이 연령대의 유연하고 경험 중심적인 투자 스타일에 큰 관심을 가지고 있음을 보여줍니다.
고레버리지 거래 열풍: "고레버리지 파생상품 거래 선호" 문제와 관련하여 김 씨는 "KOL들이 선물 거래 수익 증명이나 에어드랍 참여를 통해 '5배 레버리지로 200% 수익'과 같은 게시물을 게시할 때, 팬들은 강한 FOMO(공포심)를 느끼는 경향이 있다"고 분석했습니다. 이러한 설명은 거래 결정에 있어 커뮤니티 정보 공유의 시의성이 얼마나 중요한 역할을 하는지를 강조합니다.
KOL과 지역 미디어의 영향력: KOL과 지역 미디어가 사용자 의사결정에 미치는 영향력에 대해 김 대표는 "KOL은 정보 격차를 메우는 다리 역할을 한다"고 생각합니다. KOL은 프로젝트를 분석하고 투자 동향에 영향을 미칠 수 있으며, 정보 전달과 사용자 신뢰 구축에 중요한 역할을 합니다.

7.5 기타 홍보 채널

암호화폐 업계에서 널리 사용되는 X, 디스코드, 텔레그램 등 글로벌 플랫폼 외에도, 한국 시장에는 정보 전파 및 커뮤니티 운영을 위한 고유한 채널이 있습니다.

카카오톡 오픈 채팅방: 한국에서 가장 널리 사용되는 인스턴트 메시징 애플리케이션으로, 2023년 말까지 월간 활성 사용자(MAU)가 4,800만 명에 달하며 거의 모든 국민을 아우릅니다. 채팅방은 1,500명으로 제한되어 있으며, 기능은 비교적 단순하고, 커뮤니티는 주로 가격 및 시장 상황에 대한 논의를 중시하며, 온체인 서비스 참여율은 낮습니다.
코인팬: 한국 최대 암호화폐 커뮤니티 웹사이트로, 2023년 월간 활성 사용자(MAU) 530만 명, 일일 최대 게시물량 8,636건을 기록하고 있습니다. 중앙화된 거래소 화폐와 수익 공유에 대한 논의가 활발하게 진행됩니다.
DCInside: 비트코인, 알트코인, NFT 등에 대한 갤러리를 갖춘 익명 토론 플랫폼입니다. 대부분의 게시물은 단기적인 투기적 토론이며, 장기적인 기술적 가치가 있는 주제는 상대적으로 드뭅니다.

7.6 프로모션 제안

( 1) 인터페이스 접근성과 낮은 제품 장벽 이 핵심 경쟁력이다 :

빠른 시작: 한국 사용자는 운영 편의성과 인터페이스 습관에 매우 민감합니다. 프로젝트에서는 "초보자 친화적" 환경을 기반으로 진입 가이드, 간편한 패키지, 그리고 문턱 없는 도구를 개발하여 최초 참여 비용을 줄여야 합니다.
채널 전환: 카카오톡이나 미니 프로그램과 같은 기본 모바일 채널을 활용해 교육 및 홍보 콘텐츠를 삽입하면 사용자 이전 장벽을 극복하고 현지 사용자 유지율을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.

( 2) 신뢰와 미학이 결합되어 즉각적인 만족을 제공합니다.

강력한 신뢰감을 구축하세요. UPbit, Bithumb, 지역 IP 협력 등 체계적인 브랜드 구축과 권위 있는 추천을 통해 "직관적으로 신뢰할 수 있는" 첫인상을 형성하세요.
시각적 경험에 중점을 둡니다. 밀레니얼 세대와 Z세대를 타겟으로 하며, UI/UX 디자인, IP 연결, 인간형 패키징에 집중하여 감정적 공감과 브랜드 인지도를 높입니다.
즉각적인 보상 메커니즘: 20~35세 사용자의 "그냥 하라"는 사고방식에 맞춰 원클릭 참여, 기간 한정 에어드롭, 블라인드 박스 상호작용 및 기타 형식을 채택하여 전환 효율성과 확산성을 개선합니다.

( 3) 로컬 미디어와 KOL 매트릭스가 시장 침투를 촉진합니다.

미디어와 현지 KOL과 협력하여 정보를 신속하게 해석하고, 전파하고, 신뢰할 수 있도록 하는 동시에 이점에 대한 과장된 설명과 잠재적인 규제 및 여론 위험을 피합니다.

8. 한국의 시장 감독

2017년 : 대한민국 정부가 처음으로 암호화폐 시장에 개입하여, 국제적인 투기를 억제하고자 외국인 투자자가 국내 거래소에서 계좌를 개설하는 것을 금지했습니다.

2018년 : 사기와 과도한 투기를 방지하기 위한 ICO 전면 금지 조치로 인해 여러 한국 블록체인 프로젝트가 자금을 싱가포르로 이전했습니다.

2019년 : 특정금융거래정보보호법이 개정되어 가상자산 서비스 제공자(VASP)가 자금세탁방지(AML) 및 KYC 규정을 등록하고 준수하도록 요구되었습니다.

2021년 : 개인 암호화폐 이익에 세금을 부과하는 계획이 시작되었으며, 세수입을 늘리기 위해 2024년에 최종 시행될 예정입니다.

2024년 :

자금세탁 방지 및 스테이블코인 감독 강화 : 모든 VASP가 규정 준수 보고서를 제출하고 자금세탁 방지 감사를 받도록 요구하는 새로운 규정을 시행합니다.
혁신 지원 및 블록체인 생태계 개발 : 블록체인 기술 적용을 촉진하기 위해 국가 블록체인 혁신 센터를 설립합니다.
신흥 분야에 대한 규제 탐색 : DeFi 프로토콜에 대한 감독을 강화하기 위해 "탈중앙화 금융 규제 지침"을 발표합니다.
세금 정책 조정 : 암호화폐 세금 법안을 개정하고, 세금 한도를 인상하고, 단계별 세율 메커니즘을 시행합니다.
그린 블록체인 이니셔티브 : 암호화폐 산업에서 탄소 중립성을 증진하고 재생 에너지를 사용하는 채굴장을 지원합니다.

9. 한국 전통기업 참여

9.1 카카오

카카오는 한국 암호화폐 산업 발전의 핵심 동력으로 자리매김했습니다. 거래소와 퍼블릭 체인 구축에 깊이 관여할 뿐만 아니라, 향후 계획도 적극적으로 수립하고 있습니다.

업비트 거래소: 카카오는 자회사인 두나무를 통해 2017년 업비트를 출시했고, 업비트는 금세 한국 최대 암호화폐 거래 플랫폼 중 하나로 성장했습니다.
카이아(Kaia): 한국 인터넷 대기업 카카오의 클레이튼(Klaytn)과 일본 커뮤니케이션 플랫폼 라인의 핀치아(Finschia)가 2024년에 합병하여 탄생한 레이어 1 블록체인 플랫폼입니다. 아시아 최고의 Web3 인프라 구축에 전념하고 있습니다.

9.2 삼성

한국의 기술 대기업인 삼성은 최첨단 기술을 활용하여 암호화 생태계에 완전히 침투하고, 기반 하드웨어부터 기업 플랫폼 및 개인 기기에 이르기까지 "온체인과 오프체인"을 모두 아우르는 완전한 가치 사슬을 구축하고 있습니다.

블록체인 기술 연구개발: 삼성SDS는 삼성그룹 산하 IT 기업으로, 블록체인 전담 부서를 신설하고 고성능, 강력한 보안성, 그리고 멀티체인 호환성을 갖춘 기업용 블록체인 플랫폼 '넥스레저(Nexledger)'를 개발했습니다. 넥스레저는 스마트 계약과 다양한 합의 메커니즘을 지원하며 금융, 정부, 제조 등 다양한 분야에서 널리 활용되고 있습니다.
암호화폐 지갑: 삼성은 갤럭시 S10 스마트폰에 비트코인, 이더리움 등 다양한 암호화폐를 지원하는 암호화폐 지갑을 통합했습니다. 이 지갑은 개인 키 관리 기술을 활용하여 자산 관리의 접근성을 향상시킵니다. 삼성은 또한 모바일 기기에 블록체인 기술을 적용하기 위해 여러 블록체인 프로젝트와 협력하고 있습니다.
ASIC 채굴기 제조: 삼성은 자사 반도체 사업부를 통해 ASIC 채굴기를 생산하여 암호화폐 채굴에 필요한 하드웨어를 지원합니다. 2016년 삼성 반도체의 매출은 약 500억 달러였으며, 암호화폐 시장이 호황을 누렸던 2017년에는 매출이 약 30% 증가한 653억 달러로 성장했습니다. 이는 주로 비트코인 전용 ASIC 채굴 칩 생산 및 파운드리 덕분입니다.

  삼성SDS 블록체인 활용 사례 (출처: 삼성)

9.3 다른 재벌그룹의 참여

한국의 대형 재벌들은 암호화폐와 블록체인 분야에 적극적으로 투자하고 있습니다.

SK그룹: 자회사인 SK스퀘어에 투자하여 자체 암호화폐를 발행할 계획이며, 암호화폐 거래소 코빗의 2대 주주가 됐습니다.
넥슨(NXC): 코빗 거래소 지분 65%를 인수하고 블록체인 및 암호화폐 분야에 적극적으로 진출했습니다. 동시에, 넥슨의 메이플스토리 게임 토큰을 발행했습니다.
신한금융그룹의 자회사인 신한캐피탈이 블록체인 및 암호화폐 분야 사업을 확대하기 위해 코빗에 투자를 검토하고 있다.

10. 한국시장 미래 동향 분석

10.1 투자자 신뢰도와 시장 심리

한국 시장의 전반적인 분위기는 신중한 편이며, 확신도에 있어서 뚜렷한 갈림길이 나타났습니다. 투자자의 75%가 비트코인에 대해 낙관적인 입장을 취하고 있지만, 동시에 응답자의 46%는 우려하거나 매우 우려하고 있으며, 낙관적인 사람은 24.7%에 불과하고, 나머지 29.3%는 중립적인 입장을 취했습니다. 이는 시장이 높은 변동성에 대해 경계심을 갖고 있음을 보여줍니다.

알트코인 측면에서는 응답자의 36.7%가 2025년 3분기에 "알트코인 시즌"이 도래할 것으로 예상하며, 이는 투자자들이 비주류 자산의 단계적 회복을 기대하고 있음을 시사합니다. 전반적으로 시장 심리는 "주요 통화에 대한 높은 기대, 알트코인의 부분적인 회복, 그리고 강화된 심리 차별화"로 특징지어집니다.

10.2 규모 성장 및 사용자 대중화

시장 규모 확대: 그랜드 뷰 리서치에 따르면 한국 암호화 시장은 2025년부터 2030년까지 연평균 16.1%의 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 매출은 2024년 2억 6,430만 달러에서 2030년 6억 3,540만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.

사용자 기반 혁신: 업계 분석가들은 2025년 말까지 시장 사용자가 2,000만 명에 도달하여 전체 인구의 약 40%를 차지할 것으로 보고 있습니다.

 2018-2030년 한국 암호화폐 시장 전망(백만 달러) (출처: Horizon)

10.3 기술과 생태적 혁신

한국의 암호화폐 생태계는 기본적인 체인 및 거래 단계에서 다각화 및 규제 준수 시대로 전환하고 있습니다. 앞으로 특히 주목할 만한 세 가지 방향은 다음과 같습니다.

DeFi 및 Layer2 드라이버

"자금 자체 보관 수요를 견인하는 정치적 불확실성"이라는 외부 환경과 원화 약세로 인한 안전 자산 수요 증가 압력에 직면하여, DeFi는 자본 유출과 부가가치 창출을 위한 합리적인 선택지로 자리 잡았습니다. 2024년 전 세계 DeFi TVL(총자산총액)은 211% 급증하여 2,140억 달러를 기록했습니다. 레이어 2 솔루션 또한 높은 처리량과 저비용 특성을 통해 더욱 풍부한 DeFi 유동성을 제공하고 있습니다.

AI와 블록체인의 긴밀한 통합

한국의 거대 통신사와 연구 기관들은 AI, 5G, 블록체인을 디지털 혁신 과정에 동시에 도입하고 있습니다. SK텔레콤은 AI, 5G, 탈중앙화 신원확인(DID), NFT/DAO(Non-Factory Objectives)를 융합한 프로젝트를 서울과 부산에서 시범 운영 중이며, 2025년에는 사용자 침투율이 15%를 넘어설 것으로 예상됩니다.

RWA 자산 토큰화 트랙

현지 통화와 전통 자산의 변동성을 헤지하기 위해, 무역 마찰 심화와 지정학적 불확실성 속에서 세계 경제 환경은 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 한국 시장의 특성상 RWA 토큰화와 엔터테인먼트 산업이 한국 웹3(Web3) 확장의 주요 원동력이 될 것으로 예상됩니다. 동시에 스테이블코인 또한 개발에 박차를 가하고 있습니다. 이재명은 "한국 원화 스테이블코인 시장은 조속히 구축되어야 한다"고 주장합니다. 현재 한국 금, 저작권, 부동산 등이 스테이블코인 시장에서 점진적으로 발전하고 있습니다.

10.4 제품 및 시스템 진화: ETF와 금융 기관의 참여

한국증권거래소는 2025년 기관 투자자의 증가하는 수요를 충족하고 글로벌 시장 동향에 발맞춰 "암호화폐 ETF 발행을 모색"할 계획을 명확히 밝혔습니다. 신한은행, KB국민은행 등은 암호화폐 자산 수탁 및 해외 결제 시범 사업을 시작했으며, NH투자증권, 우리은행 등은 STO(증권형 토큰화) 및 자산 토큰화 사업을 추진하고 있습니다.

11. 신임 대통령의 암호화폐 정책

2025년 6월, 이재명 대통령은 대한민국 제21대 대통령으로 공식 취임했습니다. 그의 "암호화폐 친화적" 입장은 정책 실행으로 빠르게 전환되었습니다. 개혁에 뒤처졌던 전임 대통령들과 달리, 이재명 대통령은 취임 직후 "암호자산 법제 2단계"를 추진하며 규정 준수와 혁신을 모두 중시하는 디지털 자산 체계 구축에 박차를 가했습니다.

11.1 고위급 합의 및 정책 주류화

이재명 대표와 여러 주요 후보들은 선거 기간 동안 현물 ETF, 원화 스테이블코인, STO 등 제도적 혁신을 지원하는 "초당적 암호화 공약"을 체결했습니다. 새 정부는 세 가지 주요 방향에 집중할 것입니다.

다양한 유형의 암호화폐 사업의 경계를 명확히 하기 위해 단계별 라이센스 시스템을 출시합니다.
블록체인 특구 계획을 시작하여 시범사업 시행을 가속화합니다.
한국 원화에 연동된 스테이블코인에 대한 입법을 추진하고 금융 주권을 강화합니다.

11.2 ETF와 한국 원화 스테이블코인 듀얼 드라이브

정부는 연기금 등 기관의 시장 진입을 유도하고 개인 투자자의 진입 장벽을 낮추기 위해 비트코인 현물 ETF 거래 메커니즘에 대한 거래소들과 협상을 시작했습니다. 동시에 한국은 "원화 국제화"를 중심으로 스테이블코인 관련 법규를 추진하고 있으며, 은행과 디지털 자산 기관의 원화 스테이블코인 공동 발행을 장려하고, CBDC 인프라와 연계한 국경 간 결제 시범 사업을 추진하고 있습니다.

이러한 두 바퀴 전략은 미국 달러 스테이블코인으로부터의 자본 유출 위험을 헤지하고 아시아 핀테크 생태계에서 한국 원화의 지위를 강화하는 것을 목표로 합니다.

11.3 세금 조정 및 규제 업그레이드

2025년에 시행될 예정이었던 20% 양도소득세는 2027년으로 연기되었고, 면세 한도는 5천만 원으로 상향 조정되었습니다. 정부는 또한 고빈도 트레이더에게 6~42%의 종합소득세를 부과하고, 온체인 지갑 보고 메커니즘을 연구하여 "섀도 트레이딩"을 억제하는 동시에 규정 준수를 장려할 계획입니다.

또한, STO 시범 메커니즘이 출시되어 일부 프로젝트 당사자가 합법적으로 증권형 토큰을 발행하고 온체인 금융에 대한 새로운 길을 열 수 있게 되었습니다.

11.4 정책 배당금과 플랫폼 개편

새로운 정책은 업비트처럼 이미 규정 준수 역량을 갖춘 플랫폼에 도움이 될 것이며, 시장 지배력을 더욱 강화할 수 있습니다. 중소 규모 거래소는 기술 및 위험 관리 요건을 충족하지 못할 경우 청산 위험에 직면할 수 있습니다. 바이낸스나 쿠코인과 같은 해외 플랫폼은 국내 정책 강화로 인한 트래픽 제한 문제를 해결해야 합니다.

이재명 정부는 ETF와 스테이블코인을 시작점으로 삼아 한국 암호화폐 시장의 인프라를 재편하고 있습니다. 세제 개혁과 규제 샌드박스를 통해 산업 혁신을 위한 제도적 여지를 마련하고 있습니다. 한국은 투명한 시스템과 포용적인 시장을 갖춘 디지털 자산 강국으로 꾸준히 나아가고 있습니다.

활발한 국내 자본, 보편적 참여, 그리고 정책 완화에 힘입어 한국은 글로벌 암호화폐 자산의 핵심 성장 거점으로 빠르게 부상하고 있습니다. 싱가포르의 규제 강화와 홍콩 및 일본의 둔화 속도와 비교했을 때, 한국은 더욱 강력한 정책 실행력과 시장 모멘텀을 보여주고 있습니다. 프로젝트 소유주들에게는 높은 활성 사용자 기반과 명확한 규정 준수 경로뿐만 아니라, 재벌 자원과 지역 사회 생태계의 도움을 받아 빠르게 성장할 수 있는 기회도 제공됩니다.

참고문헌

1) Kaiko: 한국 암호화폐 시장 현황

2)금융위원회：24년상반기가상자산사업자실태조사 결과

3)한경：2025년알트코인대전망…잠재력높은'숨은보석' 알트코인을찾아라

4) 클라인 랩스: 카이아의 부상: LINE과 카카오가 TON을 넘어서는 성공을 거둘 수 있을까?

5) 매거진한경 ：'욜로'고'요노'온다···주머니사정맞게소비하는'Z세대'

6)사이드잡스: S&P500 ETF vs 코스피200 ETF 수익비교, 투자기간별 수익얼마나차이날까?

7)트럼프귀환에들배우, 국내투자2525만명… 쑥쑥은 동전시장[뉴코인시대]