이우 상인들의 USDT 실험: 스테이블코인이 글로벌 소액 상거래 결제 네트워크를 어떻게 바꿀 수 있을까?

저자: imToken

이우와 USDT, 겉보기에 전혀 관련이 없어 보이는 두 용어가 이제 같은 맥락에서 다루어지고 있습니다.

"세계 소상품 수도"로 불리는 이우의 상인들은 중동, 라틴 아메리카, 아프리카에 상품을 판매하려면 여러 단계의 은행 송금 대행 서비스를 거쳐야 했습니다. 이 과정은 시간과 비용이 많이 들 뿐만 아니라 자본이 고갈될 위험도 컸습니다.

하지만 최근 몇 년 동안 상황은 조용히 변화하고 있습니다. 화타이증권의 리서치 보고서에 따르면, 이우에서 스테이블코인은 중요한 해외 결제 수단 중 하나로 자리 잡았습니다. 구매자는 휴대폰으로 이체만 하면 몇 분 안에 자금이 입금됩니다. 체이널리시스는 이르면 2023년까지 이우 시장 체인의 스테이블코인 유통량이 100억 달러를 돌파할 것으로 예상합니다.

21세기 비즈니스 헤럴드가 실시한 후속 조사에 따르면, 이우의 대부분 상인은 스테이블코인에 대해 들어본 적도 없고 이해하지도 못하며, 스테이블코인 결제를 지원하는 상인도 소수에 불과합니다. 이는 아직 초기 단계이지만 확산 추세를 보이고 있음을 보여줍니다.

다시 말해, 스테이블코인은 전 세계 소규모 및 소액 투자자들이 국경 간 결제를 받는 "새로운 달러"가 되고 있습니다. 결제는 스테이블코인의 시작점일 뿐만 아니라, 스테이블코인이 글로벌 금융 시스템에 진입하는 가장 직접적인 진입점이기도 합니다.

01 '결제'에서 '글로벌 결제'로

스테이블코인은 다양한 활용 시나리오를 아우르며 발전해 왔습니다. 어떤 이들은 디파이(DeFi) 채굴에 참여하고, 어떤 이들은 이자를 얻고, 또 어떤 이들은 담보로 사용합니다. 그러나 이러한 활용의 핵심은 결제 기능입니다.

특히 '글로벌 결제'의 국경 간 결제 시나리오에서 스테이블코인은 기존 금융과 극명한 대조를 이룹니다.

우리 모두 알고 있듯이, 국제은행간금융통신협회(SWIFT) 시스템은 오랫동안 국경 간 거래의 핵심 축이었습니다. 그러나 현대 금융의 요구에 따라 이러한 비효율성은 더 이상 지속 가능하지 않습니다. 국경 간 송금은 종종 여러 대리 은행을 거쳐야 하며, 절차가 복잡하고 결제가 늦어져 며칠이 걸릴 수도 있습니다. 이 과정에서 발생하는 추가 수수료는 거래 비용을 높게 유지합니다.

현금 흐름에 의존하는 기업이나 본국으로 송금해야 하는 개인에게 이러한 지연과 비용은 거의 감당하기 어렵습니다. 솔직히 말해서, SWIFT는 여전히 세계적인 영향력을 가지고 있지만 디지털 경제의 높은 효율성 요구에 맞춰 설계되지 않았습니다.

이러한 배경에서 스테이블코인은 빠르고 저렴하며 국경 없는 대안을 제시합니다. 스테이블코인은 본질적으로 저비용, 국경 없는 실시간 거래를 제공합니다. 여러 중개자 없이 몇 분 만에 국경 간 이체를 완료할 수 있으며, 네트워크 차이로 인해 수수료도 크게 절감됩니다.

예를 들어, 주류 이더리움 L2 네트워크에서 USDT/USDC와 같은 스테이블코인을 전송하는 비용은 거래당 몇 센트로 낮아져 거의 무시할 수 있는 수준입니다. 이러한 이유로 스테이블코인은 특히 국경 간 자금 거래가 활발하고 기존 채널이 원활하지 않은 동남아시아와 라틴 아메리카 지역에서 "글로벌 결제"를 위한 자연스러운 선택지가 되었습니다. 스테이블코인은 점차 소액 결제의 주류로 자리 잡았습니다.

더욱 중요한 점은, 저개발 국가나 심지어 경제적, 사회적 발전이 격동하는 국가의 경우, 스테이블코인은 단순한 '결제 도구'가 아니라 단기 가치 저장 기능도 갖고 있다는 것입니다. 화폐 가치 하락의 위험에 처한 이러한 사용자들의 관점에서 볼 때, 스테이블코인을 보유하는 것은 구매력을 보다 안정적으로 보호하는 것을 의미합니다.

"결제 + 헤지"의 이중적 역할이 바로 "글로벌 결제 스테이블코인"을 별도로 논의할 가치가 있는 이유입니다.

 출처: imToken Web(web.token.im)의 "글로벌 페이먼트"(송금) 스테이블코인

imToken의 관점에서 볼 때, 스테이블코인은 더 이상 단일한 설명으로 요약될 수 있는 도구가 아니라 다차원적인 "자산 복합체"입니다. 즉, 다양한 사용자와 요구 사항에 따라 다양한 스테이블코인 선택이 이루어집니다.

이 분류에서 "글로벌 결제 스테이블코인"(USDT, USDC, FDUSD, TUSD, EURC 등)은 국경 간 이체 및 가치 유통을 위한 독립적인 범주입니다. 이들의 역할은 점점 더 명확해지고 있습니다. 글로벌 자본 흐름의 빠른 통로이자 격동하는 시장 속 사용자들에게는 "새로운 달러" 역할을 하기 때문입니다.

02 글로벌 시스템은 왜 스테이블코인을 피할 수 없는가?

스테이블코인의 본래 목적이 "결제"라면, "글로벌 결제"는 가장 경쟁력 있는 활용 시나리오입니다. 이유는 간단합니다. 스테이블코인은 국경 간 결제의 세 가지 주요 문제점, 즉 비용, 효율성, 그리고 수용성을 거의 자연스럽게 충족하기 때문입니다.

우선, 결제 시나리오에서는 비용과 효율성이 핵심입니다.

위에서 언급했듯이, 기존의 국경 간 송금은 여러 개의 환거래 은행을 거쳐야 하기 때문에 며칠이 걸리고 비용도 수십 달러에 달합니다. 이와 대조적으로 스테이블코인의 장점은 명확합니다. 단일 이더리움 L2 네트워크의 거래 수수료는 일반적으로 1달러 미만이므로 동남아시아, 라틴 아메리카 및 기타 지역에서 소액 국경 간 결제에 널리 사용되는 수단입니다.

키록(Keyrock) 보고서에 따르면, 기존 은행의 200달러 국경 간 송금 수수료는 약 12.66%, 송금 대행업체(MTO) 수수료는 약 5.35%, 이동통신사 수수료는 약 3.87%입니다. 스테이블코인 플랫폼은 이러한 송금 수수료를 1% 미만으로 낮춰 자본 순환의 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다. 스테이블코인 송금은 이더리움 메인넷에서 확인하는 데 일반적으로 몇 초밖에 걸리지 않으며, 일부 L2 또는 신흥 퍼블릭 체인에서는 더욱 짧은 결제 시간을 달성할 수 있습니다. 이러한 경험은 SWIFT 시스템의 T+N과는 완전히 다릅니다.

둘째, 효율성과 비용 외에도 결제 방식이 널리 채택될 수 있는지 여부는 상대방이 결제 방식을 수용할 의향이 있는지 여부에 달려 있습니다.

이는 수년간 암호화폐 시장과 스테이블코인이 상호 지원해 온 덕분입니다. 세계 최대 스테이블코인인 USDT는 오랫동안 수천억 달러 수준에서 안정적인 시장 가치를 유지해 왔으며, 가장 널리 사용되는 결제 수단입니다. USDC는 뛰어난 규정 준수 및 투명성으로 인해 기관 투자자들의 선호도가 높으며, 유럽과 미국 금융 시스템에서 높은 보급률을 보이고 있습니다.

USDT는 지속적인 침투로 인해 터키, 아르헨티나, 나이지리아와 같이 현지 통화가 크게 하락한 국가에서 사실상의 "저축 통화"가 되었습니다. USDC는 투명한 준비금과 규정 준수로 기관을 유치하고 유럽과 미국 시장에서 높은 침투율을 보이고 있습니다. EURC는 규모는 작지만 유럽의 국경 간 결제에서 대체할 수 없는 역할을 합니다.

마지막으로, 결제의 경우 속도와 비용이 중요하지만, "자금이 정말 안전한지 여부"가 훨씬 더 중요합니다.

미국에서 GENIUS 법안이 시행되고, 홍콩에서 스테이블코인 조례가 시행되고, 일본과 한국 등지에서 시범 프로그램이 잇따라 시행되면서 규정을 준수하는 발행이 점차 스테이블코인의 '통과 기준'이 되었습니다.

앞으로 글로벌 지불 시스템에 진입할 수 있는 스테이블코인은 규정 준수 경로에서 '화이트리스트 플레이어'가 될 가능성이 높습니다.

요약하자면, 스테이블코인이 "글로벌 결제"의 기반 시설이 되고 있는 것은 우연이 아닙니다. 오히려 효율성, 비용, 수용성, 투명성 측면에서 기존의 국경 간 결제에 비해 대안적인 이점을 제공했기 때문입니다.

03 결제는 시작점이며 더 큰 미래입니다

이러한 이유로 점차 '글로벌 결제' 속성을 확장해 온 스테이블코인은 단순히 네이티브 암호화폐 사용자의 거래 요구 사항을 넘어 더 광범위한 그룹으로 확장되었습니다.

국경 간 송금이나 지불이 필요한 개인 및 기업
다양한 거래소 간에 자금을 빠르게 이체해야 하는 암호화폐 거래자
자국 통화의 평가절하에 직면해 미국 달러나 유로와 같은 안정적인 자산에서 안전 자산을 찾는 사용자들.

이러한 관점에서 "글로벌 결제"는 스테이블코인의 본래 의도이자 가장 현실적이고 시급한 적용 시나리오입니다. 스테이블코인은 기존 은행 시스템을 전복하려는 것이 아니라, 더 효율적이고 저비용이며 포괄적인 보완 솔루션을 제공하여 여러 대리 은행을 거쳐 도착하는 데 며칠이 걸리던 국경 간 결제를 "몇 분, 몇 센트" 만에 완료할 수 있도록 하는 것입니다.

미래의 추세는 점점 더 명확해지고 있습니다. 미국의 "GENIUS Act" 시행, 홍콩의 "스테이블코인 조례" 시행, 그리고 일본과 한국 등지의 시범 프로그램 시작을 통해 글로벌 결제 스테이블코인은 국경 간 결제, 기업 재무, 또는 개인 위험 헤지 등 금융 시스템의 필수적인 요소가 될 것입니다.

이우 상인들이 USDT를 수용하려는 실험적 시도를 돌이켜보면, 이는 한 도시의 이야기가 아니라 전 세계의 축소판이라는 것을 알 수 있습니다. 스테이블코인은 주변부에서 주류로, 체인에서 현실로 이동하고, 결국에는 전 세계 가치 흐름을 위한 새로운 인프라가 되고 있습니다.

이러한 관점에서 볼 때, 결제는 스테이블코인의 시작점이며, 글로벌 금융 인프라를 향한 더 큰 미래이기도 합니다.