저자: 린 , 트레이더
작성: 펠릭스, PANews
트레이더 린은 최근 기술적 분석, 위험 관리, 심리적 요인 등 거래에 대한 통찰력을 공유했는데, 이는 초보 트레이더나 손실을 자주 경험하는 트레이더에게 유용합니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.
흐름에 몸을 맡겨라
강한 상승 추세는 종종 상당한 수익을 가져다줍니다. 항상 추세를 따라 거래해야 합니다. "추세는 당신의 친구다"라는 옛말처럼, 이는 절대적으로 맞는 말입니다. 투자는 확률 게임입니다. 따라서 승률을 극대화해야 합니다.
상승장에서 주식을 사는 것은 순풍을 타고 항해하는 것과 같습니다. 모든 것이 더 쉽게 느껴지죠. 시장이 더 빠르게, 더 오래 상승할수록, 투자는 더욱 수월해집니다. 순풍을 타고 있으면 작은 힘에도 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 바로 이런 이유 때문에 강세장에서는 누구나 자신이 천재처럼 느껴지는 겁니다.
그렇다면 트렌드는 어떻게 파악할까요?
추세의 방향을 파악하는 데는 보통 몇 초밖에 걸리지 않습니다. 추세란 시계열 데이터에서 데이터 포인트의 전반적인 방향을 의미합니다. 상승 추세를 예로 들어 보겠습니다.
- 먼저, 도표는 왼쪽 아래 모서리에서 위쪽으로 뻗어 나갑니다.
- 둘째로, 최고점과 최저점이 연속적으로 상승하는 현상이 나타납니다.
물론 하락 추세에도 동일하게 적용됩니다.
이러한 추세를 파악하기 위해 추세선이나 이동평균과 같은 간단한 도구를 사용하여 전반적인 방향을 판단할 수도 있습니다.
중요한 것은 시장에는 다양한 시간 프레임이 존재한다는 점입니다.
시장은 단기적으로 하락할 수 있지만 장기적으로는 상승 추세를 유지할 수 있습니다. 반대로, 시장은 단기적으로 강세를 보일 수 있지만 장기적으로는 약세를 보일 수도 있습니다. 따라서 자신의 전략에 맞는 기간을 선택해야 합니다.
데이 트레이더는 몇 시간 또는 며칠 단위의 시장에 집중하고, 스윙 트레이더는 몇 주 단위를, 장기 투자자는 몇 년 단위의 시장을 겨냥합니다. 모든 기간(단기, 중기, 장기)이 일치할 때 수익 기회가 가장 큽니다.
대부분의 경우 시장에는 뚜렷한 추세가 나타나지 않습니다. 명확하고 강력한 추세가 나타나는 경우는 극히 드물며, 나머지 시간에는 시장이 횡보세를 보입니다.
적극적인 투자자에게 횡보장은 가장 위험한 시장입니다. 명확한 방향성이 없고 변동성이 매우 크며, 돌파 실패와 되돌림이 빈번하게 발생하기 때문입니다. 투자자는 끊임없이 변동에 휘둘리게 될 것입니다. 시장이 유리한 방향으로 움직일 것 같다가도 갑자기 벽에 부딪혀 방향을 바꾸는 경우가 많습니다.
물론 거래 기간이 짧다면 이러한 변동을 이용해 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 대부분의 사람들에게는 이런 상황에서 아무것도 하지 않는 것이 최선의 선택인 경우가 많습니다.
하지만 전반적으로 큰 수익은 강한 상승 추세 기간 동안 발생했습니다 . 여기에는 두 가지 주요 이유가 있습니다.
- 첫째, 상승 추세에 있는 주식은 계속 오르는 경향이 있습니다. 주가가 이미 상승하고 있다면, 상승세를 이어갈 확률이 갑자기 멈출 확률보다 더 큽니다. 시장 심리는 낙관적이며, 모두가 상승세에만 집중하고 있습니다.
- 둘째로, 일반적으로 위에서 매도 압력이 거의 또는 전혀 없습니다. 이는 주식을 보유한 대부분의 사람들이 이미 수익을 내고 있다는 것을 의미합니다. 그들은 서둘러 매도할 필요가 없습니다. 매도자가 적을수록 가격이 상승할 가능성이 더 커집니다.
하지만 모든 추세가 다 같은 것은 아닙니다. 어떤 추세는 느리고 꾸준하게 진행되는 반면, 어떤 추세는 빠르고 가파르게 진행됩니다. 추세가 가파를수록 더 강하게 나타나는 것처럼 보입니다. 하지만 모든 것에는 장점과 단점이 있습니다.
급등하는 주식은 더 취약합니다. 가격이 너무 빨리 오르면 과매수 상태가 되어 급격한 하락이나 갑작스러운 반전에 더 쉽게 노출될 수 있습니다. 따라서 강한 추세는 강력한 힘을 지니지만, 동시에 주의도 필요합니다.
목표는 트렌드가 지속되는 동안 그 흐름을 타는 것이지만, 영원한 것은 없다.
주요 분야에 집중하세요
전반적인 시장 동향을 파악한 후에는 주요 산업 분야를 찾아야 합니다. 이들 분야의 중요성은 자명합니다.
투자는 확률 게임입니다. 가능한 한 많은 요소가 자신에게 유리하게 작용해야 합니다.
스스로에게 물어보세요. 오늘날 신문사 주식을 사시겠습니까? 아마 아닐 겁니다. 이제 종이 신문을 읽는 사람은 거의 없습니다. 모든 것이 온라인으로 이루어집니다. 시장은 확장되는 것이 아니라 축소되고 있습니다. 수요는 자연스럽게 감소하고 있습니다. 고객을 확보하고 유지하는 것이 더욱 어려워졌습니다. 우수한 직원을 유지하는 것 또한 어려워졌습니다. 직원들은 시대에 뒤떨어지고 정체된 산업에 합류하기를 꺼립니다. 이 모든 것이 자연스러운 역풍입니다.
이제 반대 상황을 살펴보겠습니다.
인공지능은 오늘날 가장 역동적인 산업 중 하나입니다. 모두가 인공지능 분야에서 일하고 싶어하며, 그 매력은 자연스러운 것입니다. 인재, 자금, 그리고 관심이 모두 같은 방향으로 흐르고 있어 개발이 훨씬 수월합니다.
선도 산업은 마치 밀려오는 조수와 같아서 모든 배를 떠받칠 수 있습니다 . 모두가 똑같이 혜택을 보는 것은 아니지만, 전반적인 추세는 중요합니다.
이상적으로는 업계 전체가 번창해야 합니다. 만약 한 회사를 제외한 모든 회사가 부진한 실적을 보인다면, 이는 해당 업계가 정점에 도달했거나 하락세에 접어들고 있음을 의미하는 경우가 많습니다.
물론 어떤 트렌드도 영원하지 않습니다. 일부 산업 트렌드는 수십 년 동안 지속되는 반면, 며칠 만에 사라지는 트렌드도 있습니다. 중요한 것은 큰 트렌드를 파악하는 것입니다.
- 주요 추세는 산업 구조를 재편하는 장기적인 변화입니다. 철도, 인터넷, 모바일 기술, 그리고 이제는 인공지능이 그 예입니다.
- 호황-불황 주기란 짧은 정점 이후 급격한 하락이 이어지는 현상을 말합니다. SPAC(특수목적합병회사)와 인플루언서 주식이 그 예입니다.
- 경기 변동에 따라 순환적 추세는 오르내립니다. 석유와 천연가스가 좋은 예인데, 그 가격은 수요와 경제 성장에 따라 변동합니다.
시장 바닥에서 " 선도주 " 를 매수하세요 .
전반적인 추세와 주요 산업을 파악했다면, 이제 선두 기업에 투자할 수 있습니다. 이유는 간단합니다. 대부분의 사람들은 최고를 원하기 때문이며, 이는 인간 본성입니다.
스포츠계를 보세요. 모두가 월드컵 우승자나 올림픽 금메달리스트에 대해서만 이야기합니다. 뉴스 헤드라인, 인터뷰, 스폰서, 역사책 모두 1등에만 초점을 맞춥니다. 2등이 누구였는지는 기억하는 사람이 거의 없습니다. 우승자는 모든 관심과 돈, 명성을 독차지합니다.
간단한 예를 들어보겠습니다.
지구에서 가장 빠른 남자는 누구일까요? 우사인 볼트입니다. 두 번째로 빠른 남자는 누구일까요? 대부분의 사람들은 모릅니다. 사실 볼트는 두 번째로 빠른 선수보다 크게 빠르지 않습니다. 하지만 사람들은 2등에는 관심이 없습니다. 중요한 건 최고, 가장 빠른 사람, 승자니까요.
비즈니스와 투자에도 마찬가지입니다. 성공한 기업은 가장 많은 관심을 받습니다. 더 많은 고객, 인재, 자금을 유치할 수 있습니다. 성공은 스스로 강화되어 1위 자리를 유지하기가 더 쉬워집니다 .
기업 입장에서 이는 자사 제품이 다른 제품과 비교된다는 것을 의미합니다. 직원들은 최고의 회사에서 일하고 싶어하고, 투자자들은 최고에 투자하고 싶어하지 차선책에 투자하고 싶어하지 않습니다. 이러한 이점은 처음에는 사소해 보일 수 있지만, 시간이 지남에 따라 이러한 작은 이점들이 축적되어 결국 엄청난 영향을 미칩니다. 이것이 바로 승자가 계속해서 승리하는 이유입니다.
모든 산업에는 시장 선도 기업이 있습니다.
- 스마트폰 산업은 애플이 장악하고 있다.
- 검색 엔진 분야에서는 구글이 단연 1위입니다.
- 대규모 언어 모델은 OpenAI에서 제공합니다.
- 그래픽 프로세서는 엔비디아입니다.
업계 선두주자인 이들 기업은 경쟁에서 다른 회사들보다 훨씬 앞서 있습니다.
시장 선도 기업이 되려면 무엇이 필요할까요? 크고 지속적으로 성장하는 시장 점유율, 빠른 매출 및 이익 성장, 강력한 브랜드, 끊임없는 혁신, 그리고 최고의 창업자(팀)가 필요합니다.
선도주를 언제 사야 할까요? 시장이 상승 추세에 있고 주가가 바닥을 돌파할 때 사야 합니다. 이유는 간단합니다. 투자는 위험하며, 많은 변수가 존재합니다. 위험을 완전히 없앨 수는 없지만, 줄일 수는 있습니다.
이를 위한 몇 가지 방법이 있습니다. 철저한 조사를 하고, 시장 상승 추세를 활용하고, 탄탄한 기업에 집중하고, 적절한 시기에 매수하는 것입니다.
타이밍은 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 중요합니다. 적절한 시점에 매수하면 진입 위험을 줄일 수 있습니다. 또한 문제가 발생할 가능성을 명확히 파악할 수 있습니다. 주가가 매수 가격이나 주요 지지선 아래로 떨어지면 손실을 최소화하거나 매도해야 할 시점이라는 신호입니다. 좋은 매수 가격은 매도 가격을 정하는 데 도움이 되며, 명확한 매도 가격을 설정하는 것은 위험 관리에 매우 중요합니다.
주가가 바닥 패턴을 돌파할 때 매수하는 것이 일반적으로 위험 부담이 적습니다. 바닥 패턴은 주가가 횡보하며 힘을 축적하는 기간입니다. 이 패턴을 돌파하면 추세가 매수자에게 유리하게 작용하고 모멘텀이 강화됩니다. 또한, 매도 압력이 줄어들어 주가 상승이 더욱 수월해집니다.
당신은 추측하는 것이 아니라 시장의 흐름에 반응하는 것입니다. 그렇게 해야 승률을 높일 수 있습니다.
해저 지형에는 여러 종류가 있습니다. 가장 흔한 지형으로는 다음과 같은 것들이 있습니다.
- 컵 손잡이 모양
- 바닥이 평평함
- 이중 바닥 패턴
- 역방향 헤드앤숄더 패턴
이러한 패턴은 일반적으로 새로운 시장 움직임이나 추세의 시작점에서 나타납니다.
주가가 상승하다가 정체되는 현상을 바닥 형성 패턴이라고 하며, 이를 추세 지속 패턴이라고 합니다. 가장 흔한 추세 지속 패턴으로는 깃발형과 삼각형이 있습니다.
또한 위험을 관리할 수 있습니다. 주가가 돌파할 경우 다음과 같은 세 가지 시나리오가 발생할 수 있습니다.
- 주가는 계속해서 상승했다.
- 주가는 하락하여 돌파 영역을 다시 테스트했습니다.
- 주가는 저항선을 돌파하지 못했고, 초기 매수자들은 이제 갇히게 되었습니다.
획기적인 시도가 항상 성공하는 것은 아닙니다. 실패율이 높을 수도 있습니다. 자주 실수를 저지를 준비가 되어 있어야 합니다.
대부분의 돌파 시도는 시장 약세, 해당 주식이 진정한 선도주가 아니라는 점, 또는 대형 기관 투자자들의 매도세 때문에 실패합니다. 이것이 바로 위험 관리가 매우 중요한 이유입니다.
언제나 최악의 상황에 대비해야 합니다. 하락 위험을 최소화하고 명확한 손절매 지점을 설정해야 합니다.
손실을 인정하는 것은 어렵습니다. 누구도 자신이 틀렸다는 것을 인정하고 싶어하지 않죠. 하지만 작은 손실을 감수하지 않고 계속 나아가다 보면 작은 문제가 큰 문제로 번질 수 있습니다. 대부분의 큰 손실은 작은 손실에서 시작됩니다. 사람들이 손익분기점에서 빠져나오기를 바라며 주저하기 때문에 손실이 커지는 것이죠.
이것을 기억하세요. 주가가 반등하면 언제든지 다시 사들일 수 있습니다 .
손실을 최소화하는 것은 투자에서 살아남는 데 매우 중요합니다. 그렇기 때문에 수익을 직접 관리하는 것이 중요한 것입니다.
또 다른 팁을 드리자면, 거래량에 주목하세요.
거래량이 많은 돌파는 더 강력하고 실패할 가능성이 낮습니다 . 높은 거래량은 대규모 투자자들이 매수하고 있음을 나타내며, 이러한 대규모 투자자들은 거래 내역을 남깁니다.
큰손 투자자들은 자신의 행동을 숨기기 어렵습니다. 한꺼번에 모든 포지션을 매수할 수 없기 때문에 점진적으로 축적해야 합니다.
수익성 좋은 주식의 상승세를 유지하세요.
근본적으로 투자의 핵심은 이익이 손실을 초과해야 한다는 것입니다. 그 외의 모든 것은 중요하지 않습니다. 많은 투자자들이 이 점을 간과합니다.
그들은 저평가된 주식을 찾거나 가장 인기 있는 주식을 쫓는 것이 성공의 비결이라고 믿습니다. 주가수익비율, 이동평균, 경쟁 우위, 사업 모델은 퍼즐의 조각일 뿐입니다. 이 모든 것들이 도움이 될 수는 있지만, 그 어느 하나만으로도 성공을 보장할 수는 없습니다.
정말 중요한 것은 다음과 같습니다.
- 올바른 판단을 내리면 얼마나 많은 돈을 벌 수 있을까요?
- 잘못된 판단을 내리면 얼마나 많은 돈을 잃게 될까요?
이는 단기 투자자와 장기 투자자 모두에게 똑같이 적용됩니다. 둘 사이의 유일한 차이점은 투자 기간일 뿐입니다. 원칙은 동일합니다.
여기서 가장 중요한 교훈은 바로 이것입니다. 당신은 실수를 저지를 것이고, 아주 많은 실수를 저지를 것입니다.
투자는 확률 게임입니다. 주가가 싸서 더 이상 떨어질 수 없다고 믿거나, 모든 펀더멘털이 개선되고 있어서 반드시 오를 거라고 믿더라도, 실수는 언제든 발생할 수 있습니다.
일반적으로 정확도를 최대 50%로 가정하는 것이 좋습니다.
마이클 조던이 슛의 절반 정도를 놓쳤다는 사실을 생각해 보세요. 그럼에도 불구하고 그는 여전히 역대 최고의 선수로 여겨집니다. 매번 슛을 성공시키지 못해도 큰 성공을 거둘 수 있다는 것을 보여주는 사례입니다.
시장 상황이 좋을 때에도 이런 일이 발생할 수 있습니다.
시장이 침체되면 상황은 더욱 악화됩니다. 때로는 예측 정확도가 30%에 불과할 수도 있습니다. 하지만 그건 정상입니다.
실수는 실패가 아닙니다. 실수는 과정의 일부입니다. 이 사실을 받아들이는 순간 모든 것이 바뀝니다. 정확성을 추구하는 데 집중하기보다는 결과를 관리하는 데 집중하게 됩니다.
이 간단한 표는 이 점을 명확하게 보여줍니다.
이 그림은 승률과 위험 대비 수익률 사이의 관계를 보여줍니다. 승률이 30%라고 가정해 봅시다. 이 경우 손익분기점을 넘으려면 수익이 손실의 두 배 이상이어야 합니다. 진정한 수익을 내려면 수익이 손실의 약 세 배 정도 되어야 합니다. 이 시점부터 비로소 전략이 효과를 발휘하기 시작합니다.
목표는 실패를 전략에 포함시키는 것입니다.
50%의 승률은 좋아 보이지만 장기적으로는 비현실적입니다. 시장은 변하고 상황은 악화될 수 있습니다. 그렇기 때문에 전략은 불리한 환경에서도 효과를 발휘해야 합니다.
승률 30%, 위험 대비 수익률 3:1로 시작하는 것이 좋습니다. 나중에 조정할 수 있습니다. 하지만 어디서부터 시작해야 할지 모르겠다면, 여기서부터 시작해 보세요.
그렇다면 이것이 실제로 어떤 의미를 가질까요?
많은 투자자들은 '매수 후 보유'란 절대 팔지 않는 것을 의미한다고 생각합니다. 하지만 이는 절반만 맞는 말입니다. 손실을 보는 주식이 아니라 수익을 내는 주식을 사서 보유해야 합니다.
수익성이 좋은 주식이 얼마나 오를지는 절대 예측할 수 없습니다. 때로는 10%, 때로는 20% 오르기도 하고, 드물게는 100% 이상 오르는 경우도 있습니다. 물론 투자 논리가 틀리거나 펀더멘털이나 기술적 지표가 악화된다면 손실을 줄이기 위해 매도하는 것이 당연합니다. 하지만 수익성이 좋은 주식은 가능한 한 오래 보유하는 것이 좋습니다.
손실을 줄여야 할 시점을 알기 위해서는 평균 수익률을 계산해야 합니다. 평균 수익률이 약 30%라고 가정하면, 위험 대비 수익률을 3:1로 유지하려면 평균 손실률은 약 10% 정도가 되어야 합니다.
이를 위한 방법은 여러 가지가 있습니다. 보유 포지션 규모를 조정하거나, -5%, -10%, -15%와 같이 단계적으로 매도하는 방법이 있습니다. 평균적으로 매번 3분의 1씩 매도하면 손실률은 여전히 약 10% 수준으로 유지될 것입니다.
구체적인 방법은 중요하지 않습니다. 중요한 것은 원칙입니다. 큰 이익을 얻으려면 수많은 작은 손실을 감수해야 합니다. 작은 손실은 큰 재앙으로부터 당신을 보호해 줄 수 있습니다.
빠른 손절매
일단 주식을 매수했다면, 진정으로 통제할 수 있는 유일한 것은 언제 매도할 것인가 하는 점입니다.
가격이 얼마나 오를지, 언제 오를지, 심지어 오를지 여부조차 통제할 수 없습니다. 당신이 할 수 있는 유일한 선택은 얼마나 손실을 감수할 의향이 있는지입니다.
때로는 나쁜 일이 생기기도 합니다. 기업이 형편없는 실적 보고서를 발표하거나, 악재가 터져 주가가 하룻밤 사이에 급락하는 경우도 있죠. 모든 것을 완벽하게 준비했더라도 큰 타격을 입을 수 있습니다. 이는 어쩔 수 없는 일이며, 완전히 피할 수는 없습니다.
손실을 보고 있는 주식을 계속 보유하는 것은 위험합니다. 보유 기간이 길어질수록 손실 가능성도 커집니다. 목표는 주가 변동에 따른 손실을 최소화하면서 최대한 빨리 매도하는 것입니다. 주가는 매일 오르내립니다. 잠깐 하락했다고 해서 바로 매도해서는 안 됩니다.
네, 때때로 주가가 급락하여 손절매 주문이 체결된 후 반등하는 경우가 있습니다. 이런 일은 실제로 일어납니다. 하지만 가장 피해야 할 상황은 주가가 하락하여 반등을 기다렸다가 매도하려고 하는데 계속 하락하는 것입니다.
모든 큰 손실은 작은 손실에서 시작됩니다. 그리고 손실이 클수록 회복하기는 더욱 어려워집니다.
- 10% 손실을 만회하려면 11%의 이익이 필요합니다.
- 20% 손실을 만회하려면 25%의 이익이 필요합니다.
- 50% 손실을 만회하려면 100%의 이익이 필요하다.
그렇기 때문에 하방 위험으로부터 보호하는 것이 매우 중요합니다.
손절매는 어렵습니다. 포지션을 보유하는 한 희망은 아직 남아 있습니다. 회복되기를 바라고, 결국에는 내 판단이 맞기를 바라고, 바보처럼 보이지 않기를 바랍니다.
상실을 겪는 것은 고통스럽다. 실수를 인정하는 것도 고통스럽다.
연구에 따르면 사람들은 손실을 만회하기 위해 두 배의 이득이 필요하다고 합니다. 다시 말해, 손실의 고통은 이득의 고통의 두 배라는 뜻입니다.
포지션을 유지하는 동안에는 손실이 확정된 것이 아니기 때문입니다. 반등할 가능성이 여전히 남아있고, 자신의 판단이 옳았음을 증명할 기회도 있습니다. 하지만 일단 매도하는 순간 손실은 현실이 되고, 실수는 되돌릴 수 없게 됩니다. 손실을 받아들여야 합니다. 그것 또한 과정의 일부입니다.
누구도 항상 옳을 수는 없습니다. 투자는 언제나 불확실성으로 가득 차 있습니다. 투자는 완벽을 추구하는 것이 아니라, 일정 기간 동안 손실보다 더 많은 수익을 내는 것입니다.
손실은 최대한 빨리 줄이세요. 손실을 보고 있는 포지션을 계속 보유한다는 것은 일반적으로 타이밍이 맞지 않았거나, 종목 선택이 잘못되었거나, 시장 환경이 불리했거나 하는 등의 문제가 발생했음을 의미합니다.
또한 기회비용도 발생합니다. 투자 자금이 손실을 입으면 다른 투자에 사용할 수 없게 됩니다. 이러한 자금은 다른 분야에 더 효율적으로 사용될 수 있었을 것입니다. 손실을 신속하게 줄이는 방법을 배우는 것은 투자에서 가장 중요한 기술 중 하나입니다.
